Blockchain nativo ativos estão se destacando no mercado de derivação

As plataformas de negociação de criptomoedas estão a adotar gradualmente stablecoins como USDC e títulos do governo tokenizados como colateral, a fim de aumentar a eficiência do mercado de derivação. Esses ativos não só têm estabilidade, mas também podem proporcionar rendimento, ao mesmo tempo que cumprem os requisitos regulatórios, sendo extremamente atraentes para investidores institucionais que procuram otimizar o uso de capital.

Recentemente, uma grande plataforma de negociação anunciou que, após obter a aprovação da Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC), o USDC será permitido como colateral para futuros de margem. O CEO da plataforma afirmou que esta será a primeira vez que o USDC será usado como colateral no mercado de futuros dos EUA, e eles trabalharão em estreita colaboração com a CFTC para promover a implementação deste plano.

Este avanço será realizado através de uma instituição de custódia qualificada regulada pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova Iorque, pertencente à plataforma. Ao mesmo tempo, os títulos do governo tokenizados também começaram a chamar a atenção no mercado de derivação.

A empresa de ativos digitais Securitize anunciou recentemente que o fundo de liquidez digital institucional em dólares (BUIDL) de uma grande empresa de gestão de ativos agora pode ser usado como colateral em duas principais plataformas de negociação de criptomoedas. Este token representa um fundo de rendimento a curto prazo apoiado por dinheiro e títulos do Tesouro dos EUA, com um volume de ativos atualmente gerido de 2,9 bilhões de dólares.

Ao aceitar BUIDL como margem, estas plataformas permitem que os traders institucionais obtenham rendimentos adicionais enquanto realizam negociações alavancadas. Estas novas tendências destacam que a estrutura do mercado está a mudar para uma direção mais eficiente e mais transparente.

Especialistas do setor apontam que ativos como USDC podem realizar liquidações quase instantâneas e são amplamente reconhecidos em várias plataformas de negociação. O cofundador e CEO da Securitize também afirmou que a tokenização de títulos do governo está sendo ativamente utilizada em alguns locais de negociação avançados para melhorar a eficiência de capital e o nível de gestão de risco, ao mesmo tempo que pode oferecer rendimento.

Essas medidas estão em sintonia com as sugestões da presidente interina da CFTC, Caroline D.Pham, em novembro do ano passado. Ela incentivou as empresas a explorarem a utilização de tecnologia de livro-razão distribuído para colaterais não monetários. Pham acredita que, considerando que a tokenização de ativos já possui casos comerciais de sucesso e maduros, como a emissão de títulos governamentais digitais na região euro-asiática, grandes operações de recompra e transações de pagamento em plataformas de blockchain corporativas, além de uma gestão de colaterais e capital mais eficiente, a adoção dessas novas tecnologias não comprometerá a integridade do mercado.

Esta série de desenvolvimentos indica que o mercado de criptomoedas está gradualmente se integrando ao sistema financeiro tradicional, enquanto mantém suas vantagens inovadoras únicas. Com o aperfeiçoamento das estruturas regulatórias e o aumento da participação institucional, podemos esperar ver mais aplicações inovadoras semelhantes surgirem no mercado financeiro.