Estrutura de análise de token: identificando o potencial e os retornos de tokens de baixa capitalização de mercado

Neste artigo, o pesquisador Flip Research descreve sua estrutura de análise de tokens com a qual ele viu vários retornos. Vamos dar uma olhada em como essa estrutura pode ajudá-lo a identificar rapidamente investimentos de alto retorno e baixo risco.

**Escrito por:**Flip Research

Compilação: Deep Tide TechFlow

Neste artigo, o pesquisador Flip Research descreve sua estrutura de análise de token pela qual ele apostou em $GNS, $RDNT e $JOE, todos os quais retornaram múltiplos, apesar dos limites de mercado na casa dos milhões. Vamos dar uma olhada em como essa estrutura pode ajudá-lo a identificar rapidamente investimentos de alto retorno e baixo risco.

Escopo do projeto:

• Se a narrativa é óbvia é muito importante. Se for um projeto complexo com apelo de nicho, ninguém o comprará, por mais talentosa que seja a equipe.
• O que há de único no projeto? Ele traz algo novo para o mercado ou é apenas uma bifurcação?
• Se é inovador, é difícil de replicar? Eles estão modificando os parâmetros de um projeto existente ou escrevendo um novo código?
• Seguir uma narrativa estabelecida ajuda os projetos a crescer (por exemplo, LSD, cadeia completa), pois esses projetos já têm mercado.

equipe:

• A equipe parece capaz e como está executando?
• Equipes anônimas também são aceitáveis, desde que sejam capazes.
• Confira suas auditorias, especialmente os bugs que foram resolvidos. Desconfie do novo código que eles lançam se cometerem erros juniores que levem a problemas graves/críticos.
• Se o projeto é apenas uma ferramenta para os desenvolvedores atrair dinheiro, não importa o quão bom o projeto pareça.
• Como está a equipe nas redes sociais? Competência em desenvolvimento e marketing é importante.

investidor:

• Big VC backing é uma faca de dois gumes. Seu objetivo é extrair o máximo de valor possível do protocolo, encontrando maneiras de fazer com que você saia da liquidez. Se você comprar muitos projetos financiados por VC, certifique-se de sair antes que eles sejam desbloqueados.
• Idealmente, procurando principalmente projetos autofinanciados com uma ótima narrativa (por exemplo, $RDNT, $GNS). Quando os VCs compram no mercado secundário, eles se tornam sua liquidez de saída.

Código:

• Verifique você mesmo o código, principalmente se não houver auditoria. Com chatgpt é mais fácil do que nunca. Se for um projeto bifurcado, compare-o com o projeto original para ver o que mudou. Isso costuma ser muito revelador.
• Encontre recompensas de bugs. A auditoria não é páreo para a descoberta de bugs incentivada.

Economia/utilidade de tokens:

• Primeiro, FDV (Fully Diluted Valuation) é um meme. O que importa é a dinâmica de oferta e demanda de curto prazo. Suponha que o preço atual seja um equilíbrio entre oferta e demanda. Como isso vai mudar com o tempo?

Fornecedor:

• Plano de desbloqueio privado/equipe.
• Qual é a emissão de incentivo? Altas emissões são aceitáveis se encerradas antes da emissão.
• Existe um mecanismo de queima/bloqueio?

Lado da demanda:

• Qual é o mecanismo do lado da demanda? Como eles são afetados pelas métricas da plataforma, como valor total bloqueado, receita de taxas etc.?
• Olhando para os dados da cadeia, qual é o padrão de transação do maior detentor? Eles são fixos ou especulativos?
• O token tem utilidade? Se for apenas governança, é difícil.
• Não subestime tokens com acúmulo de valor.

mídia social:

• O ponto chave aqui é, onde está o seu ponto de saída? Mesmo que a economia do token, equipe etc. pareça boa, se já for conhecida por todos e pelo Fomo, você pode estar saindo da liquidez.
• Pelo contrário, se não houver hype, quem comprará seu token? Também mostra que a equipe não está indo bem em termos de marketing e relações humanas. Encontrar o equilíbrio nas mídias sociais é muito importante e exige experiência.

mapa de rotas:

• Além de uma boa mídia social, um roteiro envolvente é crucial. Isso remonta à questão de sair da liquidez. Mesmo que um projeto funcione bem na economia de tokens, a natureza humana se concentrará nos principais eventos de preço, como atualizações de protocolo, migrações de cadeia, explorando a psicologia humana.

Pontos adicionais:

• Mesmo que alguns tokens não sigam essa estrutura, haverá pull orders. Muitas vezes, é impossível saber o que está acontecendo nos bastidores sem informações privilegiadas. Não persiga a ascensão, você não pode escolher todos os vencedores. Concentre-se em onde você tem pontos fortes.
• O ambiente macro é muito importante, e é por isso que passo a maior parte do tempo tentando identificar as principais alterações macro. Mesmo as melhores moedas têm dificuldade em sobreviver ao vale de um mercado em baixa.
• Não se distraia muito, há muitos tokens para analisar. Concentre-se no que você entende e ama em um ecossistema forte com dinheiro fluindo. Para mim, este é o atual ecossistema $ARB, especialmente o DeFi.
• Participar de networking, discutir com pessoas afins é mais interessante e motivador, e você pode obter informações valiosas dessa forma.
• Não se preocupe com a falta de projetos, apenas lembre-se de se comprometer de forma decisiva quando a oportunidade que você pensa se apresentar. Ao mesmo tempo, não se apaixone pela sua posição, o momento da saída é tão importante quanto o momento da entrada.