Retweet ชื่อเรื่องต้นฉบับ "Solana เล่นเกม MEV ใหม่, การอาร์บิทราชช่างเป็นผู้ควบคุมตลาดการซื้อขาย, มันเป็นคุณสมบัติที่ซ่อนอยู่หรือเสี่ยงใหม่"

ด้วย DEX แต่ละรายการที่เริ่มเสนอตัวเลือกค่าธรรมเนียมลําดับความสําคัญส่วนบุคคลและมาตรการต่อต้านแซนวิชผลกําไรจากการโจมตีแซนวิชบน Solana จึงลดลงอย่างมาก ณ วันที่ 6 พฤษภาคมตัวเลขนี้ลดลงเหลือ 582 SOL ในขณะที่เพียงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาการโจมตีแซนวิชเพียงครั้งเดียวโดยบอทสามารถให้ผลกําไรเฉลี่ยต่อวันประมาณ 10,000 SOL ได้อย่างง่ายดาย อย่างไรก็ตามนี่ไม่ใช่จุดสิ้นสุดของ MEV เนื่องจากการเก็งกําไรปรมาณูรูปแบบใหม่กําลังกลายเป็นแหล่งหลักของการซื้อขายในห่วงโซ่โซลานา

ตามข้อมูลจาก sandwiched.me สัดส่วนของการอาร์บิเทรจอตอมิคบนเชนได้ถึงระดับที่โต้แย้ง ในวันที่ 8 เมษายน สัดส่วนของเคล็ดลับที่มีส่วนร่วมจากการอาร์บิเทรจอตอมิคถึง 74.12% และในเวลาอื่น ๆ มันพอสมความสม่ำเสมอที่มากกว่า 50% กล่าวคือ ตอนนี้บนเชน Solana ทุก ๆ สองธุรกรรมอาจมีหนึ่งธุรกรรมที่ใช้สำหรับการอาร์บิเทรจอตอมิค

แต่บนโซเชียลมีเดีย กล่าวถึงการซื้อขายอะตอมิกก์ กล่าวถึงได้แทบไม่มี มันเป็นโอกาสที่ดูแล้วน่าสนใจจริงหรือซ่อนเร้นอีกหนึ่งสิ่งที่มีค่ามั้ย หรือมันเป็นเพียงสิ่งที่ดูสันสกซ์

Atomic arbitrage, วิธีการใหม่ในการเทรด MEV

ก่อนอื่นเรามาทําความเข้าใจว่าการเก็งกําไรของอะตอมคืออะไร Atomic arbitrage หมายถึงการดําเนินการเก็งกําไรที่เกี่ยวข้องกับหลายขั้นตอนในธุรกรรมบล็อกเชนอะตอมเดียว การเก็งกําไรปรมาณูทั่วไปเกี่ยวข้องกับการซื้อสินทรัพย์บางอย่างในราคาที่ต่ํากว่าในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจ (DEX) ในธุรกรรมเดียวกันตามด้วยการขายสินทรัพย์ในราคาที่สูงขึ้นใน DEX อื่น เนื่องจากกระบวนการทั้งหมดถูกห่อหุ้มไว้ในธุรกรรมอะตอมเดียวจึงช่วยลดความเสี่ยงของคู่สัญญาและความเสี่ยงในการดําเนินการบางส่วนที่มีอยู่ในการเก็งกําไรข้ามการแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิมหรือการเก็งกําไรที่ไม่ใช่อะตอม หากการซื้อขายประสบความสําเร็จกําไรจะถูกล็อคไว้ หากการซื้อขายล้มเหลวนอกเหนือจากการสูญเสียค่าธรรมเนียมการซื้อขายสถานะสินทรัพย์ของ Arbitrageur จะเปลี่ยนกลับเป็นสถานะเดิมหลีกเลี่ยงสถานการณ์การซื้อให้เสร็จสิ้นโดยไม่ต้องขาย

Atomicity ไม่ใช่คุณลักษณะที่ออกแบบมาเพื่อการอาร์บิเทรจ แต่เป็นลักษณะพื้นฐานที่สำคัญของบล็อกเชนเพื่อให้แน่ใจว่าสถานะตรงกันทุกครั้ง นักอาร์บิเทรจมีความชาญฉลาดใช้ประโยชน์จากการรับประกันนี้ ทำการรวมกัน (การซื้อ, การขาย) ซึ่งต้องการการดำเนินการขั้นตอนต่อขั้นและมีความเสี่ยงในการดำเนินการเป็นหน่วยอะตอมที่เป็นที่สมบูรณ์ ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงในการดำเนินการในระดับเทคนิค

การโจมตีแซนด์วิชหรือบอทการซื้อขายอัตโนมัติได้เน้นไปที่คู่การซื้อขายเดียวกัน เพื่อระบุโอกาสที่มีกำไร จากนั้น โดยการห่อหุ้มการซื้อขายพวกนี้ พวกเขาจะทำให้การซื้อขายของคู่ต่อสู้ตกอยู่ในกลางหรือเพียงแค่ส่งการซื้อขายต่อเนื่องอย่างรวดเร็วเพื่อสร้างโอกาส ในขณะเดียวกัน การอาร์บิเทรจแอตอมิคใช้วิธีการห่อหุ้มการซื้อขายแต่เน้นมากขึ้นที่การระบุความแตกต่างของราคาระหว่างสระว่ายน้ำหลายแหล่งเพื่อยึดโอกาสการอาร์บิเทรจ

สมบัติของกำไรและความเป็นจริงที่โหดเหี้ยม

จากข้อมูลปัจจุบัน การอาร์บิเทรตอะตอมนี้ดูเหมาะสำหรับมาร์จินที่ดี ในเดือนที่ผ่านมา การอาร์บิเทรตอะตอมบนโซลาน่าได้รับ 120,000 SOL (มูลค่าประมาณ 17 ล้านดอลลาร์) และที่อยู่ที่ได้กำไรมากที่สุดเพียงใช้ 128.53 SOL ทำให้ได้กำไร 14,129 SOL ด้วยอัตราผลตอบแทน 109 เท่า กำไรเดี่ยวที่สูงที่สุด ใช้เพียง 1.76 SOL ได้รับ 1,354 SOL ด้วยอัตราผลตอบแทนเดี่ยว 769 เท่า

ในปัจจุบันมีหุ่นยนต์อาร์บิทราจอนิก 5,656 รายการในสถิติ มีรายได้เฉลี่ย 24.48 SOL (3071 ดอลลาร์สหรัฐ) ต่อที่อยู่ และค่าใช้จ่ายเฉลี่ยประมาณ 870 ดอลลาร์ จำนวนนี้ดูเหมือนจะไม่สูงเท่ากับผู้โจมตีแซนด์วิชก่อนหน้า แต่ดูเหมือนเป็นธุรกิจที่ดีพอสมควรเมื่อพิจารณาอัตราผลตอบแทนรายเดือนที่อยู่ที่ 352%

อย่างไรก็ตามควรทราบว่าค่าใช้จ่ายที่แสดงที่นี่เป็นเพียงค่าใช้จ่ายของธุรกรรม on-chain เท่านั้น การอาร์บิเทรจอตอมิกต้องการการลงทุนเพิ่มเติม

ตามข้อมูลบนเว็บที่ให้มาจากนักพัฒนาระบบ MEV มีความต้องการทางด้านฮาร์ดแวร์หลายอย่างสำหรับการดำเนินการอาร์บิเทรชแบบอะตอมิก ซึ่งรวมถึง RPC ส่วนตัวและเซิร์ฟเวอร์ที่มี 8 คอร์และ 8GB หน่วยความจำ จากมุมมองทางค่าใช้จ่าย ค่าใช้จ่ายของเซิร์ฟเวอร์อยู่ระหว่าง 100 ถึง 300 ดอลลาร์ต่อเดือน ในขณะที่ค่าใช้จ่ายขั้นต่ำในการติดตั้งเซิร์ฟเวอร์ส่วนตัวอยู่รอบ 50 ดอลลาร์ต่อเดือน ค่าใช้จ่ายรวมต่อเดือนรอบ 150 ถึง 500 ดอลลาร์ และนี้เป็นเพียงขีดจำกัดขั้นต่ำ นอกจากนี้ เพื่อให้ทำอาร์บิเทรชได้เร็วขึ้น มักจำเป็นต้องกำหนดเซิร์ฟเวอร์ที่มีหลายที่อย่างพร้อมกัน

จากตัวอย่าง สามารถเห็นได้จากเว็บไซต์การปรับเปลี่ยนอะตอมิกที่แน่นอนว่าในสัปดาห์ที่ผ่านมามีเพียง 15 ที่อยู่ที่มีกำไรเกิน 1 SOL เท่านั้น โดยมากที่สุดคือ 15 SOL ในขณะที่กำไรของคนอื่นในสัปดาห์นั้นล้วนๆ อยู่ใต้ 1 SOL และมีมากมายที่ยังคงอยู่ในสถานะขาดทุน และหากเราพิจารณาค่าใช้จ่ายของเซิร์ฟเวอร์และโหนด โดยรวมแล้ว หุ้นบนแพลตฟอร์มนี้มีความน่าจะเป็นที่จะอยู่ในสถานะขาดทุน ก็ชัดเจนว่า มีหลายที่อยู่เลือกที่จะหยุดการประเมินราคา

ใครทำกำไร? การแก้ปริศนาของการอาร์บิทราจปลอดภัย

แน่นอนว่าในความเป็นจริง ดูเหมือนว่ามันขัดแย้งกับ big data จากข้อมูลโดยรวม หุ่นยนต์ที่ทำการซื้อขายแอตอมิคบน Solana ยังคงอยู่ในสถานะกำไร สถานการณ์นี้ยังอยู่ภายใต้ 'หลัก Pareto' ที่เฉพาะหนึ่งส่วนหุ่นยนต์ซื้อขายระดับสูงได้รับกำไรมากมายในขณะที่อีกส่วนยังคงเป็นมือใหม่

เมื่อมองกลับไปที่ล็อจิกทั้งหมดของอาร์บิเทรจอะตอมิก จะพบว่าจุดสำคัญที่สุดในการบรรลุกำไรคือการค้นพบโอกาสในการอาร์บิเทรจ โดยการอาร์บิเทรจที่มีกำไรสูงที่สุดเป็นตัวอย่าง ธุรกรรมนี้เริ่มต้นด้วยการซื้อโทเคน grok 3679 ตัว ในราคา 2.13 SOL (ราคาประมาณ $0.08 ต่อตัว) และจากนั้นขายทิ้งในราคา $199,000 (ราคาประมาณ $54.36 ต่อตัว) โดยชัดเจนว่าอาร์บิเทรจที่ประสบความสำเร็จนี้ยังได้เอื้อตราด้วยช่องโหว่ในสระว่ายน้ำที่มี Likelihood น้อย ดึงดูดผู้ซื้อขนาดใหญ่ที่ไม่สนใจความลึกของสระน้ำ

อย่างไรก็ตาม โอกาสเหล่านี้มักจะหายาก และเนื่องจากบอทบนเชนเสมอจะสังเกตเห็นโอกาสที่คล้ายกัน เพราะฉะนั้น โอกาสอาร์บิเทรจขนาดใหญ่อย่างเป็นระยะๆ เหมือนการถูกรางวัลลอตเตอรี่

การเพิ่มขึ้นล่าสุดของการอบรมอะตอมอาจเป็นเพราะบางผู้พัฒนาแพคเกจโอกาสนี้เป็นธุรกิจไร้ความเสี่ยงสำหรับมือใหม่ พัฒนาเวอร์ชันฟรีให้พวกเขาใช้และให้บทช่วยสอน พวกเขาเพียงรับส่วนแบ่งกำไร 10% เมื่อมีกำไรจากการอบรมอาจ นอกจากนี้ทีมเหล่านี้ยังเรียกเก็บค่าสมาชิกสำหรับการช่วยสร้างโหนดและเซิร์ฟเวอร์ และให้บริการ IP เพิ่มเติม

ในความเป็นจริงเนื่องจากความเข้าใจที่ไม่ลึกซึ้งในเทคโนโลยีของผู้ใช้ส่วนใหญ่ เครื่องมือตรวจสอบโอกาสอาร์บิเทรจที่ใช้มีความคล้ายคลึงกัน สิ่งนี้เป็นสาเหตุให้มีกำไรน้อยและไม่สามารถปิดค่าใช้จ่ายพื้นฐาน

จากการสังเกตของ PANews เว้นแต่คุณจะมีพื้นฐานทางเทคนิคบางอย่างเครื่องมือตรวจสอบการเก็งกําไรที่ไม่เหมือนใครและเซิร์ฟเวอร์และโหนดประสิทธิภาพสูงผู้เล่นส่วนใหญ่ที่ต้องการมีส่วนร่วมในการเก็งกําไรอะตอมเพิ่งเปลี่ยนจากการเก็งกําไรเป็นการซื้อเซิร์ฟเวอร์และถูกโกงโดยค่าธรรมเนียมการสมัครสมาชิก เมื่อมีคนเข้าร่วมมากขึ้นเรื่อย ๆ ความน่าจะเป็นของความล้มเหลวของการเก็งกําไรก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ยกตัวอย่างโปรแกรมที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดใน sandwiched.me อัตราความล้มเหลวในการทําธุรกรรมปัจจุบันของโปรแกรมเกิน 99% ซึ่งหมายความว่าโดยทั่วไปธุรกรรมทั้งหมดล้มเหลวและหุ่นยนต์ที่เข้าร่วมยังคงต้องจ่ายค่าธรรมเนียมแบบ on-chain

ก่อนที่จะเข้าไปในคลื่นที่ดูเหมือนน่าสนใจนี้ของ 'atomic arbitrage' ทุกผู้เข้าร่วมที่เป็นไปได้ควรรักษาจิตใจให้เป็นชัดเจน เช่นเต็มที่ทรัพยากรและความสามารถของตนเอง ระมัดระวังต่อความสัญจรของ 'risk-free' ที่ถูกแพคเกจเกินไป และหลีกเลี่ยงที่จะกลายเป็นคลื่นอีกคลื่นของ 'leeks' ใน 'gold rush' ใหม่นี้

คำแถลง

1. บทความนี้ถูกคัดลอกมาจาก [ PANewsชื่อเรื่องต้นฉบับคือ “Solana แสดงการเล่น MEV ใหม่, การอิสระอะตอมิกเข้าครองครึ่งหนึ่งของการควบคุมการซื้อขาย, มันเป็นคุณสมบัติที่ซ่อนอยู่หรือใบมีดใหม่?” ลิขสิทธิ์เป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [ Frank, PANews], if you have any objections to the reprint, please contactทีม Gate Learnทีมจะดำเนินการตามกระบวนการที่เกี่ยวข้องโดยเร็วที่สุด
2. ข้อความและความคิดเห็นที่แสดงอยู่ในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้นและไม่เกิดเป็นคำแนะนำในการลงทุนใด ๆ
3. เวอร์ชันภาษาอื่นของบทความถูกแปลโดยทีม Gate Learn เมื่อไม่ระบุGate.ioภายใต้เงื่อนไขใด ๆ ก็ตาม ไม่สามารถคัดลอกบทความที่ถูกแปล กระจายหรือลอกเลียน