A dívida de margem nos EUA atingiu um recorde de 1,02 triliões de dólares em julho, de acordo com dados da reguladora FINRA. Apenas em um único mês, as posições alavancadas cresceram em 14,6 bilhões de dólares. Isso segue o aumento explosivo de junho de 87 bilhões de dólares – o maior aumento mensal na dívida de margem já registrado.
Nos últimos dois anos, a dívida de margem expandiu-se em mais de 400 bilhões de dólares, um aumento de 67%, superando o crescimento dos próprios mercados de ações. Ajustada pela inflação, a dívida de margem permanece ligeiramente abaixo do pico de outubro de 2021, mas como porcentagem do PIB agora excede quase todos os máximos históricos, incluindo a bolha das dot-com em 2000.
📊 Os investidores estão cada vez mais a depender de dinheiro emprestado para impulsionar a alta – num momento em que Washington está a lutar para estabilizar as finanças da nação.
S&P reafirma a classificação dos EUA, mas o déficit continua a ser um desafio
A agência de rating S&P Global reafirmou a classificação de crédito dos EUA em AA+. A decisão não está enraizada no otimismo, mas na crença de que as condições não irão deteriorar-se significativamente.
De acordo com a S&P, a estabilidade é suportada por:
🔹 A força da economia dos EUA
🔹 Verificações e equilíbrios institucionais robustos
🔹 Política monetária oportuna
🔹 A dominância global do dólar
O défice federal deverá cair de 7,5 % do PIB em 2024 para cerca de 6 % entre 2025–2028, embora a dívida total continue a subir. Um fator chave são as tarifas de Trump, projetadas para gerar 300–400 mil milhões anualmente.
Desafio Tarifário Poderia Revolucionar Perspectiva Fiscal
No entanto, estas projeções repousam sobre um terreno instável – um tribunal de apelações dos EUA está atualmente a rever um caso que poderia derrubar as tarifas recíprocas de Trump. Se forem anuladas, as receitas tarifárias desaparecerão, desmantelando a espinha dorsal fiscal em que o S&P e o CBO confiam.
O Departamento de Justiça alertou que a remoção de tarifas poderia desencadear uma perda massiva de empregos, eliminar as poupanças das famílias e ameaçar tanto a Segurança Social como o Medicare.
Fitch Mais Cético do que S&P
A Fitch Ratings também confirmou a classificação AA+, mas emitiu uma perspetiva mais cautelosa. Ao contrário da S&P, a Fitch não espera uma melhoria duradoura.
A Fitch projeta que o défice irá diminuir para 6,9 % do PIB em 2025, mas aumentará novamente para 7,9 % até 2027, à medida que os novos cortes de impostos da Lei Uma Grande Linda Lei do Trump (OBBBA) entrem em vigor.
"As receitas do governo irão diminuir devido à expansão das deduções e alívio fiscal, apesar das receitas de tarifas que average cerca de $300 mil milhões anualmente," afirmou a Fitch.
✅ Resumo: As ações dos EUA são cada vez mais impulsionadas por dívidas de margem recordes, aumentando o risco de correções acentuadas. As agências de rating ainda atribuem alta solvência ao EUA graças às tarifas e à força do dólar, mas se os tribunais anularem as tarifas de Trump, a estabilidade fiscal pode desmoronar rapidamente.
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Aviso:
,,As informações e as opiniões apresentadas neste artigo destinam-se exclusivamente a fins educacionais e não devem ser consideradas como aconselhamento de investimento em qualquer situação. O conteúdo destas páginas não deve ser visto como aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra forma. Advertimos que investir em criptomoedas pode ser arriscado e pode levar a perdas financeiras.“
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A Dívida Margem dos EUA Ultrapassa $1 Trilhão pela Primeira Vez – Rally das Ações Impulsionado por Dinheiro Emprestado
A dívida de margem nos EUA atingiu um recorde de 1,02 triliões de dólares em julho, de acordo com dados da reguladora FINRA. Apenas em um único mês, as posições alavancadas cresceram em 14,6 bilhões de dólares. Isso segue o aumento explosivo de junho de 87 bilhões de dólares – o maior aumento mensal na dívida de margem já registrado. Nos últimos dois anos, a dívida de margem expandiu-se em mais de 400 bilhões de dólares, um aumento de 67%, superando o crescimento dos próprios mercados de ações. Ajustada pela inflação, a dívida de margem permanece ligeiramente abaixo do pico de outubro de 2021, mas como porcentagem do PIB agora excede quase todos os máximos históricos, incluindo a bolha das dot-com em 2000. 📊 Os investidores estão cada vez mais a depender de dinheiro emprestado para impulsionar a alta – num momento em que Washington está a lutar para estabilizar as finanças da nação.
S&P reafirma a classificação dos EUA, mas o déficit continua a ser um desafio A agência de rating S&P Global reafirmou a classificação de crédito dos EUA em AA+. A decisão não está enraizada no otimismo, mas na crença de que as condições não irão deteriorar-se significativamente. De acordo com a S&P, a estabilidade é suportada por:
🔹 A força da economia dos EUA
🔹 Verificações e equilíbrios institucionais robustos
🔹 Política monetária oportuna
🔹 A dominância global do dólar O défice federal deverá cair de 7,5 % do PIB em 2024 para cerca de 6 % entre 2025–2028, embora a dívida total continue a subir. Um fator chave são as tarifas de Trump, projetadas para gerar 300–400 mil milhões anualmente.
Desafio Tarifário Poderia Revolucionar Perspectiva Fiscal No entanto, estas projeções repousam sobre um terreno instável – um tribunal de apelações dos EUA está atualmente a rever um caso que poderia derrubar as tarifas recíprocas de Trump. Se forem anuladas, as receitas tarifárias desaparecerão, desmantelando a espinha dorsal fiscal em que o S&P e o CBO confiam. O Departamento de Justiça alertou que a remoção de tarifas poderia desencadear uma perda massiva de empregos, eliminar as poupanças das famílias e ameaçar tanto a Segurança Social como o Medicare.
Fitch Mais Cético do que S&P A Fitch Ratings também confirmou a classificação AA+, mas emitiu uma perspetiva mais cautelosa. Ao contrário da S&P, a Fitch não espera uma melhoria duradoura. A Fitch projeta que o défice irá diminuir para 6,9 % do PIB em 2025, mas aumentará novamente para 7,9 % até 2027, à medida que os novos cortes de impostos da Lei Uma Grande Linda Lei do Trump (OBBBA) entrem em vigor. "As receitas do governo irão diminuir devido à expansão das deduções e alívio fiscal, apesar das receitas de tarifas que average cerca de $300 mil milhões anualmente," afirmou a Fitch.
✅ Resumo: As ações dos EUA são cada vez mais impulsionadas por dívidas de margem recordes, aumentando o risco de correções acentuadas. As agências de rating ainda atribuem alta solvência ao EUA graças às tarifas e à força do dólar, mas se os tribunais anularem as tarifas de Trump, a estabilidade fiscal pode desmoronar rapidamente.
#usa , #mercado de ações , #TRUMP , #Taxas , #WallStreet
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