Para os cidadãos americanos com depósitos bancários, a moeda estável é essencialmente um dólar de qualidade inferior.
Escrito por: Blockworks
Compilado por: Wuzhu, Jinse Caijing
No livro "O Dilema do Inovador", Clayton Christensen apresenta o conceito de inovação disruptiva - um produto que inicialmente parece uma imitação barata, mas acaba por reescrever as regras de toda a indústria.
Estes produtos normalmente começam no mercado de baixo custo ou em mercados totalmente novos, que são ignorados pelas empresas existentes, pois ou são pouco lucrativos, ou parecem não ter importância estratégica.
Mas este é um ótimo ponto de partida: "Tecnologias disruptivas são inicialmente favorecidas pelo grupo de clientes com os menores lucros no mercado", explicou Christensen.
Estes clientes geralmente anseiam por adotar um produto que inicialmente tenha um desempenho pior em métricas tradicionais, mas que seja mais barato, mais simples e mais fácil de obter.
Christensen deu o exemplo da Toyota, cuja meta inicial no mercado americano eram aqueles grupos de clientes com orçamento limitado que foram ignorados pelos três grandes fabricantes de automóveis dos Estados Unidos.
Nas palavras de Christensen, os fabricantes de automóveis tradicionais estão focados em carros maiores, mais rápidos e com mais recursos, o que "criou um vácuo abaixo deles", enquanto a Toyota preencheu esse vácuo com o Corona, que era mais lento, menor e com menos configurações. Este carro foi lançado em 1965, com um preço de apenas 2.000 dólares.
Atualmente, a Toyota é o segundo maior fabricante de automóveis nos Estados Unidos, com o preço inicial do seu SUV de luxo Lexus LX 600 a ser de 115,850 dólares.
A Toyota entrou no mercado americano com o Corolla e, em seguida, subiu gradualmente na cadeia de valor, o que confirma o ponto de vista de Christensen: a melhor maneira de alcançar o topo é começar pela base.
moeda estável ou talvez também siga um caminho semelhante.
Os disruptores de Christensen começaram em nichos de mercado, enquanto as moedas estáveis começaram em mercados emergentes.
Para os cidadãos americanos que têm depósitos bancários, a moeda estável é essencialmente um dólar de qualidade inferior — não possui a garantia da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), não foi devidamente auditada, não está integrada no sistema ACH ou SWIFT e, apesar do nome, nem sempre pode ser trocada por 1 dólar.
No entanto, para pessoas fora dos Estados Unidos, elas são uma moeda estável mais avançada do que o dólar - ao contrário das notas de 100 dólares, você não precisa escondê-las, elas não serão rasgadas ou danificadas, e você não precisa trocá-las pessoalmente com alguém.
Isto faz com que a moeda estável dólar seja muito popular em países como a Argentina - diz-se que um em cada cinco argentinos a utiliza diariamente - embora nos Estados Unidos poucas pessoas saibam o que são.
Claro, a Argentina não é o único lugar onde as moedas estáveis são usadas — as moedas estáveis são populares entre traders DeFi, pessoas que não podem passar pela verificação KYC, imigrantes que enviam dinheiro de volta para casa, empregadores que pagam salários a freelancers internacionais e depositantes que fogem da moeda de inflação galopante em seus países.
Essas moedas estáveis, como clientes dos bancos existentes, não têm lucros suficientes para atraí-los, portanto, as moedas estáveis inicialmente não são tão importantes quanto as moedas emitidas pelos bancos.
Houve um tempo em que as pessoas desejavam tanto o dólar digital que pareciam nem se importar se o USDT da Tether tinha suporte total.
Desde que a Circle ofereceu uma alternativa regulamentada ao USDT, a própria Tether parece também estar a agir de acordo com as regras, e a situação de algumas moedas estáveis melhorou bastante, até oferecendo rendimento.
Mas esta inovação é realmente disruptiva?
A Christensen Research Institute tem um teste com seis partes para determinar se uma inovação é disruptiva:
O seu cliente-alvo são não consumidores, ou aqueles que estão sobrecarregados pelos produtos existentes dos fornecedores atuais no mercado?
Sim — os traders DeFi e os depositantes de mercados emergentes não precisam de depósitos bancários americanos suportados pelo FDIC (uma conta bancária americana completa os "sobrecarregaria"), mas eles realmente querem dólares digitais.
Com base no desempenho histórico, este produto é inferior aos produtos existentes dos fornecedores atuais?
Sim - a moeda estável já se desviou da taxa de câmbio atrelada a 1 dólar, caindo para zero (Luna/UST), os custos de entrada e saída são elevados e pode estar congelada e sem possibilidade de recuperação.
Esta inovação é mais fácil de usar, mais conveniente ou mais acessível do que os produtos existentes dos fornecedores atuais?
Sim - enviar moeda estável é mais fácil do que enviar depósitos bancários, é mais conveniente para muitas pessoas e também mais acessível para algumas.
Este produto possui fatores tecnológicos que podem levá-lo ao mercado de alta gama e permitir a sua melhoria contínua?
Sim - Blockchain!
Esta tecnologia está combinada com inovações em modelos de negócios que a tornam sustentável?
Talvez? A Tether pode ser a empresa com os maiores lucros por funcionário na história, mas se as autoridades regulatórias dos EUA permitirem que as moedas estáveis paguem juros, a emissão de moedas estáveis pode não trazer lucro algum.
Os fornecedores existentes têm motivação para ignorar inovações novas e não se sentiram ameaçados desde o início?
Não. Os fornecedores existentes parecem estar vigilantes em relação às ameaças e conscientes das oportunidades.
"Quase sempre, quando a disrupção de baixo custo surge, os líderes da indústria realmente têm um incentivo para fugir em vez de competir com você", escreveu Christensen. "É por isso que a disrupção low-end é uma ferramenta tão importante para criar novos negócios em crescimento: os concorrentes não querem competir com você; Eles vão embora."
Moeda estável pode ser uma rara exceção: os fornecedores existentes não abandonaram essa inovação de baixo custo, mas parecem estar competindo por ela.
Nas últimas semanas, os gigantes dos pagamentos Visa, Mastercard e Stripe anunciaram o lançamento de novas moedas estáveis; o fundo BUIDL da BlackRock (aparentemente uma moeda estável de rendimento) está rapidamente atraindo ativos; o CEO de um banco americano afirmou que, assim que os reguladores permitirem, eles provavelmente emitirãmo uma moeda estável.
Isso pode ser porque os executivos financeiros leram "O Dilema do Inovador".
Também pode ser porque a emissão de moeda estável é muito fácil.
Christensen define a inovação disruptiva como uma empresa que se impulsiona - startups que utilizam posições de mercado de baixo custo para capturar o mercado mainstream antes que as empresas estabelecidas o levem a sério.
moeda estável ou talvez seja assim: a rede de pagamentos da Circle para a Circle, pode ser como a Lexus para a Toyota.
Mas os concorrentes da Circle não são tão monótonos e lentos como a Toyota, portanto, ao contrário da teoria de Christensen, os primeiros inovadores de moedas estáveis têm total possibilidade de serem "eliminados" por "Deus".
De qualquer forma, o resultado final pode ser o mesmo: um relatório recente do Citigroup prevê que, até 2030, o tamanho da gestão de ativos de moedas estáveis pode atingir 3,7 trilhões de dólares, principalmente graças à adoção por investidores institucionais.
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moeda estável possui um caráter disruptivo. Quem se tornará o disruptor?
Escrito por: Blockworks
Compilado por: Wuzhu, Jinse Caijing
No livro "O Dilema do Inovador", Clayton Christensen apresenta o conceito de inovação disruptiva - um produto que inicialmente parece uma imitação barata, mas acaba por reescrever as regras de toda a indústria.
Estes produtos normalmente começam no mercado de baixo custo ou em mercados totalmente novos, que são ignorados pelas empresas existentes, pois ou são pouco lucrativos, ou parecem não ter importância estratégica.
Mas este é um ótimo ponto de partida: "Tecnologias disruptivas são inicialmente favorecidas pelo grupo de clientes com os menores lucros no mercado", explicou Christensen.
Estes clientes geralmente anseiam por adotar um produto que inicialmente tenha um desempenho pior em métricas tradicionais, mas que seja mais barato, mais simples e mais fácil de obter.
Christensen deu o exemplo da Toyota, cuja meta inicial no mercado americano eram aqueles grupos de clientes com orçamento limitado que foram ignorados pelos três grandes fabricantes de automóveis dos Estados Unidos.
Nas palavras de Christensen, os fabricantes de automóveis tradicionais estão focados em carros maiores, mais rápidos e com mais recursos, o que "criou um vácuo abaixo deles", enquanto a Toyota preencheu esse vácuo com o Corona, que era mais lento, menor e com menos configurações. Este carro foi lançado em 1965, com um preço de apenas 2.000 dólares.
Atualmente, a Toyota é o segundo maior fabricante de automóveis nos Estados Unidos, com o preço inicial do seu SUV de luxo Lexus LX 600 a ser de 115,850 dólares.
A Toyota entrou no mercado americano com o Corolla e, em seguida, subiu gradualmente na cadeia de valor, o que confirma o ponto de vista de Christensen: a melhor maneira de alcançar o topo é começar pela base.
moeda estável ou talvez também siga um caminho semelhante.
Os disruptores de Christensen começaram em nichos de mercado, enquanto as moedas estáveis começaram em mercados emergentes.
Para os cidadãos americanos que têm depósitos bancários, a moeda estável é essencialmente um dólar de qualidade inferior — não possui a garantia da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), não foi devidamente auditada, não está integrada no sistema ACH ou SWIFT e, apesar do nome, nem sempre pode ser trocada por 1 dólar.
No entanto, para pessoas fora dos Estados Unidos, elas são uma moeda estável mais avançada do que o dólar - ao contrário das notas de 100 dólares, você não precisa escondê-las, elas não serão rasgadas ou danificadas, e você não precisa trocá-las pessoalmente com alguém.
Isto faz com que a moeda estável dólar seja muito popular em países como a Argentina - diz-se que um em cada cinco argentinos a utiliza diariamente - embora nos Estados Unidos poucas pessoas saibam o que são.
Claro, a Argentina não é o único lugar onde as moedas estáveis são usadas — as moedas estáveis são populares entre traders DeFi, pessoas que não podem passar pela verificação KYC, imigrantes que enviam dinheiro de volta para casa, empregadores que pagam salários a freelancers internacionais e depositantes que fogem da moeda de inflação galopante em seus países.
Essas moedas estáveis, como clientes dos bancos existentes, não têm lucros suficientes para atraí-los, portanto, as moedas estáveis inicialmente não são tão importantes quanto as moedas emitidas pelos bancos.
Houve um tempo em que as pessoas desejavam tanto o dólar digital que pareciam nem se importar se o USDT da Tether tinha suporte total.
Desde que a Circle ofereceu uma alternativa regulamentada ao USDT, a própria Tether parece também estar a agir de acordo com as regras, e a situação de algumas moedas estáveis melhorou bastante, até oferecendo rendimento.
Mas esta inovação é realmente disruptiva?
A Christensen Research Institute tem um teste com seis partes para determinar se uma inovação é disruptiva:
O seu cliente-alvo são não consumidores, ou aqueles que estão sobrecarregados pelos produtos existentes dos fornecedores atuais no mercado?
Sim — os traders DeFi e os depositantes de mercados emergentes não precisam de depósitos bancários americanos suportados pelo FDIC (uma conta bancária americana completa os "sobrecarregaria"), mas eles realmente querem dólares digitais.
Com base no desempenho histórico, este produto é inferior aos produtos existentes dos fornecedores atuais?
Sim - a moeda estável já se desviou da taxa de câmbio atrelada a 1 dólar, caindo para zero (Luna/UST), os custos de entrada e saída são elevados e pode estar congelada e sem possibilidade de recuperação.
Esta inovação é mais fácil de usar, mais conveniente ou mais acessível do que os produtos existentes dos fornecedores atuais?
Sim - enviar moeda estável é mais fácil do que enviar depósitos bancários, é mais conveniente para muitas pessoas e também mais acessível para algumas.
Este produto possui fatores tecnológicos que podem levá-lo ao mercado de alta gama e permitir a sua melhoria contínua?
Sim - Blockchain!
Esta tecnologia está combinada com inovações em modelos de negócios que a tornam sustentável?
Talvez? A Tether pode ser a empresa com os maiores lucros por funcionário na história, mas se as autoridades regulatórias dos EUA permitirem que as moedas estáveis paguem juros, a emissão de moedas estáveis pode não trazer lucro algum.
Os fornecedores existentes têm motivação para ignorar inovações novas e não se sentiram ameaçados desde o início?
Não. Os fornecedores existentes parecem estar vigilantes em relação às ameaças e conscientes das oportunidades.
"Quase sempre, quando a disrupção de baixo custo surge, os líderes da indústria realmente têm um incentivo para fugir em vez de competir com você", escreveu Christensen. "É por isso que a disrupção low-end é uma ferramenta tão importante para criar novos negócios em crescimento: os concorrentes não querem competir com você; Eles vão embora."
Moeda estável pode ser uma rara exceção: os fornecedores existentes não abandonaram essa inovação de baixo custo, mas parecem estar competindo por ela.
Nas últimas semanas, os gigantes dos pagamentos Visa, Mastercard e Stripe anunciaram o lançamento de novas moedas estáveis; o fundo BUIDL da BlackRock (aparentemente uma moeda estável de rendimento) está rapidamente atraindo ativos; o CEO de um banco americano afirmou que, assim que os reguladores permitirem, eles provavelmente emitirãmo uma moeda estável.
Isso pode ser porque os executivos financeiros leram "O Dilema do Inovador".
Também pode ser porque a emissão de moeda estável é muito fácil.
Christensen define a inovação disruptiva como uma empresa que se impulsiona - startups que utilizam posições de mercado de baixo custo para capturar o mercado mainstream antes que as empresas estabelecidas o levem a sério.
moeda estável ou talvez seja assim: a rede de pagamentos da Circle para a Circle, pode ser como a Lexus para a Toyota.
Mas os concorrentes da Circle não são tão monótonos e lentos como a Toyota, portanto, ao contrário da teoria de Christensen, os primeiros inovadores de moedas estáveis têm total possibilidade de serem "eliminados" por "Deus".
De qualquer forma, o resultado final pode ser o mesmo: um relatório recente do Citigroup prevê que, até 2030, o tamanho da gestão de ativos de moedas estáveis pode atingir 3,7 trilhões de dólares, principalmente graças à adoção por investidores institucionais.