O desenvolvimento do mercado de empréstimos na cadeia: da especulação à utilidade
O protocolo de empréstimos na cadeia, como a pedra angular das finanças da Internet, tem como visão fornecer canais de acesso ao capital justos para usuários em todo o mundo. Este modelo ajuda a construir um mercado de capital mais justo e eficiente, promovendo o crescimento econômico.
Apesar do enorme potencial dos empréstimos na cadeia, atualmente os principais usuários ainda estão limitados ao grupo nativo de criptomoedas, com o uso voltado principalmente para transações especulativas. Isso limita enormemente a escala de mercado que pode ser abrangida. Este artigo explorará como expandir gradualmente a base de usuários, fazendo a transição para cenários de empréstimos mais produtivos, ao mesmo tempo que enfrenta os desafios que podem surgir.
na cadeia empréstimo da situação
Em poucos anos, o mercado de empréstimos na cadeia evoluiu da fase conceitual para vários protocolos maduros testados pelo mercado, passando por várias flutuações acentuadas sem gerar inadimplências. Atualmente, esses protocolos atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e concederam 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos.
As principais fontes de demanda para os protocolos de empréstimo na cadeia atuais incluem:
Negociação especulativa: investidores em criptomoedas utilizam alavancagem para comprar mais ativos criptográficos
Obtenção de liquidez: os investidores obtêm liquidez de ativos criptográficos através de empréstimos, evitando impostos gerados pela venda de ativos.
Empréstimo relâmpago de arbitragem: empréstimos de muito curto prazo, utilizados por comerciantes de arbitragem para aproveitar desequilíbrios de preços temporários no mercado.
Essas aplicações servem principalmente usuários nativos de criptomoedas, focando na especulação. No entanto, a visão do empréstimo na cadeia vai muito além disso. Em comparação com a dívida global não paga total de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos a famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos atualmente nos protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma fração insignificante disso.
À medida que o empréstimo na cadeia se transforma gradualmente em usos de capital mais produtivos (como financiamento de pequenas empresas, empréstimos pessoais para compra de automóveis ou de habitação), espera-se que o seu tamanho de mercado cresça vários ordens de magnitude.
O futuro do empréstimo na cadeia
Para aumentar a utilidade do empréstimo na cadeia, é necessário realizar duas melhorias-chave:
1. Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Atualmente, apenas um pequeno número de ativos criptográficos pode ser usado como garantias, o que limita significativamente o número de potenciais mutuários. Além disso, para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos, os empréstimos existentes na cadeia geralmente exigem uma taxa de garantia de até 2 vezes ou mais, o que inibe ainda mais a demanda por empréstimos.
Ampliar o alcance dos ativos de colateral aceitáveis não só pode atrair mais investidores a usar seus portfólios para empréstimos, mas também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimo na cadeia.
2. Impulsionar empréstimos com colaterais extremamente baixos
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza o modo de sobrecolateralização, ou seja, os mutuários devem fornecer um valor de ativos colaterais superior ao montante do empréstimo. Este modo resulta em baixa eficiência na utilização de capital, dificultando a realização de muitos cenários de aplicação prática (como o financiamento de pequenas empresas).
Ao adotar empréstimos com garantia de super baixo valor, o empréstimo na cadeia pode abranger um grupo mais amplo de mutuários, aumentando ainda mais sua utilidade.
A dificuldade de implementação dessas medidas de melhoria varia, algumas são relativamente fáceis de implementar, enquanto outras trazem novos desafios. No entanto, o processo de otimização pode ser realizado gradualmente, do fácil para o difícil.
Ampliar o alcance dos ativos em garantia
Comparado com outras classes de ativos globais, o valor total de mercado das criptomoedas é de apenas 3 trilhões de dólares, representando apenas uma pequena parte dos ativos financeiros globais. Assim, limitar o alcance das garantias a alguns ativos criptográficos restringe significativamente o crescimento do empréstimo na cadeia.
Combinar a tokenização de ativos com empréstimos na cadeia, permitindo que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio de investimentos para empréstimos, e não apenas uma pequena parte de ativos criptográficos, ampliando assim o alcance dos potenciais mutuários.
O primeiro passo para expandir o alcance dos ativos colaterais pode começar com ativos de alta liquidez e negociação frequente (como ações, fundos de mercado monetário, títulos, etc.). A longo prazo, expandir para ativos físicos de menor liquidez (como a propriedade tokenizada de imóveis) oferecerá um enorme potencial de crescimento.
Por fim, o empréstimo na cadeia pode evoluir para o ponto de obter empréstimos hipotecários com garantia de propriedades, ou seja, a concessão de empréstimos, a compra de imóveis e o depósito dos imóveis no contrato de empréstimo como garantia podem ser concluídos de forma atômica em um único bloco. Da mesma forma, as empresas também podem financiar-se através de contratos de empréstimo, como a compra de equipamentos de fábrica e ao mesmo tempo depositá-los no contrato como garantia.
Impulsionar o empréstimo com garantia de baixo valor
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de sobrecolateralização, que embora garanta a segurança do credor, também resulta em uma baixa eficiência na utilização do capital, tornando difícil a implementação de muitos cenários de aplicação prática.
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos com garantia de baixo valor pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de criptomoedas. No entanto, as primeiras tentativas de empréstimos descentralizados com baixa garantia geralmente processavam a lógica de empréstimos fora da cadeia ou acabaram por se voltar para um modelo de sobregarantia.
A maior oportunidade de crescimento dos produtos de empréstimo na cadeia está nos mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir de forma eficaz, por exemplo:
Mercado de empréstimos pessoais: Nos últimos anos, a quota de instituições de empréstimo não tradicionais no mercado de empréstimos pessoais de baixo montante tem aumentado continuamente, especialmente entre os grupos de baixa e média renda. O empréstimo na cadeia pode ser uma extensão natural desta tendência, oferecendo aos consumidores taxas de juros de empréstimos mais competitivas.
Financiamento de pequenas empresas: Devido ao montante reduzido dos empréstimos, os grandes bancos muitas vezes não estão dispostos a conceder empréstimos a pequenas empresas. O empréstimo na cadeia pode preencher essa lacuna, oferecendo canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
Desafios a Resolver
Embora as melhorias mencionadas acima ampliem significativamente a potencial base de usuários para empréstimos na cadeia, também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Processar posições de dívida apoiadas por ativos não líquidos
Problema da liquidação de ativos colaterais físicos
Determinação do prêmio de risco
Modelo de risco de crédito descentralizado
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, ajustar os parâmetros de risco à medida que a pool de garantias se expande, conformidade regulatória e a facilidade de usar os rendimentos emprestados para utilidade no mundo real.
Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimo na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não conseguiram realizar todo o seu potencial. A próxima fase do empréstimo na cadeia será ainda mais emocionante: os protocolos irão gradualmente transitar de cenários predominantemente nativos de criptomoeda e especulativos para aplicações financeiras mais eficientes e relacionadas com o mundo real.
No final, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de onde estiverem, tenham acesso igual ao capital. Este será um objetivo digno de luta!
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DefiSecurityGuard
· 07-08 06:04
*sighs* outro pote de mel à espera de acontecer...
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ApeShotFirst
· 07-08 00:11
Oh oh, é outra profecia da era de empréstimos! Estou tão confuso, tão confuso.
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BankruptWorker
· 07-06 01:07
Empréstimos em blockchain, emprestar e devolver dinheiro
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MevWhisperer
· 07-06 01:07
Escreveste bem, mas não consigo entender.
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GlueGuy
· 07-06 00:52
Não pense em empréstimos na cadeia que não vão falir.
O futuro do empréstimo na cadeia: da encriptação especulativa à inclusão financeira
O desenvolvimento do mercado de empréstimos na cadeia: da especulação à utilidade
O protocolo de empréstimos na cadeia, como a pedra angular das finanças da Internet, tem como visão fornecer canais de acesso ao capital justos para usuários em todo o mundo. Este modelo ajuda a construir um mercado de capital mais justo e eficiente, promovendo o crescimento econômico.
Apesar do enorme potencial dos empréstimos na cadeia, atualmente os principais usuários ainda estão limitados ao grupo nativo de criptomoedas, com o uso voltado principalmente para transações especulativas. Isso limita enormemente a escala de mercado que pode ser abrangida. Este artigo explorará como expandir gradualmente a base de usuários, fazendo a transição para cenários de empréstimos mais produtivos, ao mesmo tempo que enfrenta os desafios que podem surgir.
na cadeia empréstimo da situação
Em poucos anos, o mercado de empréstimos na cadeia evoluiu da fase conceitual para vários protocolos maduros testados pelo mercado, passando por várias flutuações acentuadas sem gerar inadimplências. Atualmente, esses protocolos atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e concederam 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos.
As principais fontes de demanda para os protocolos de empréstimo na cadeia atuais incluem:
Essas aplicações servem principalmente usuários nativos de criptomoedas, focando na especulação. No entanto, a visão do empréstimo na cadeia vai muito além disso. Em comparação com a dívida global não paga total de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos a famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos atualmente nos protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma fração insignificante disso.
À medida que o empréstimo na cadeia se transforma gradualmente em usos de capital mais produtivos (como financiamento de pequenas empresas, empréstimos pessoais para compra de automóveis ou de habitação), espera-se que o seu tamanho de mercado cresça vários ordens de magnitude.
O futuro do empréstimo na cadeia
Para aumentar a utilidade do empréstimo na cadeia, é necessário realizar duas melhorias-chave:
1. Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Atualmente, apenas um pequeno número de ativos criptográficos pode ser usado como garantias, o que limita significativamente o número de potenciais mutuários. Além disso, para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos, os empréstimos existentes na cadeia geralmente exigem uma taxa de garantia de até 2 vezes ou mais, o que inibe ainda mais a demanda por empréstimos.
Ampliar o alcance dos ativos de colateral aceitáveis não só pode atrair mais investidores a usar seus portfólios para empréstimos, mas também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimo na cadeia.
2. Impulsionar empréstimos com colaterais extremamente baixos
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza o modo de sobrecolateralização, ou seja, os mutuários devem fornecer um valor de ativos colaterais superior ao montante do empréstimo. Este modo resulta em baixa eficiência na utilização de capital, dificultando a realização de muitos cenários de aplicação prática (como o financiamento de pequenas empresas).
Ao adotar empréstimos com garantia de super baixo valor, o empréstimo na cadeia pode abranger um grupo mais amplo de mutuários, aumentando ainda mais sua utilidade.
A dificuldade de implementação dessas medidas de melhoria varia, algumas são relativamente fáceis de implementar, enquanto outras trazem novos desafios. No entanto, o processo de otimização pode ser realizado gradualmente, do fácil para o difícil.
Ampliar o alcance dos ativos em garantia
Comparado com outras classes de ativos globais, o valor total de mercado das criptomoedas é de apenas 3 trilhões de dólares, representando apenas uma pequena parte dos ativos financeiros globais. Assim, limitar o alcance das garantias a alguns ativos criptográficos restringe significativamente o crescimento do empréstimo na cadeia.
Combinar a tokenização de ativos com empréstimos na cadeia, permitindo que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio de investimentos para empréstimos, e não apenas uma pequena parte de ativos criptográficos, ampliando assim o alcance dos potenciais mutuários.
O primeiro passo para expandir o alcance dos ativos colaterais pode começar com ativos de alta liquidez e negociação frequente (como ações, fundos de mercado monetário, títulos, etc.). A longo prazo, expandir para ativos físicos de menor liquidez (como a propriedade tokenizada de imóveis) oferecerá um enorme potencial de crescimento.
Por fim, o empréstimo na cadeia pode evoluir para o ponto de obter empréstimos hipotecários com garantia de propriedades, ou seja, a concessão de empréstimos, a compra de imóveis e o depósito dos imóveis no contrato de empréstimo como garantia podem ser concluídos de forma atômica em um único bloco. Da mesma forma, as empresas também podem financiar-se através de contratos de empréstimo, como a compra de equipamentos de fábrica e ao mesmo tempo depositá-los no contrato como garantia.
Impulsionar o empréstimo com garantia de baixo valor
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de sobrecolateralização, que embora garanta a segurança do credor, também resulta em uma baixa eficiência na utilização do capital, tornando difícil a implementação de muitos cenários de aplicação prática.
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos com garantia de baixo valor pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de criptomoedas. No entanto, as primeiras tentativas de empréstimos descentralizados com baixa garantia geralmente processavam a lógica de empréstimos fora da cadeia ou acabaram por se voltar para um modelo de sobregarantia.
A maior oportunidade de crescimento dos produtos de empréstimo na cadeia está nos mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir de forma eficaz, por exemplo:
Mercado de empréstimos pessoais: Nos últimos anos, a quota de instituições de empréstimo não tradicionais no mercado de empréstimos pessoais de baixo montante tem aumentado continuamente, especialmente entre os grupos de baixa e média renda. O empréstimo na cadeia pode ser uma extensão natural desta tendência, oferecendo aos consumidores taxas de juros de empréstimos mais competitivas.
Financiamento de pequenas empresas: Devido ao montante reduzido dos empréstimos, os grandes bancos muitas vezes não estão dispostos a conceder empréstimos a pequenas empresas. O empréstimo na cadeia pode preencher essa lacuna, oferecendo canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
Desafios a Resolver
Embora as melhorias mencionadas acima ampliem significativamente a potencial base de usuários para empréstimos na cadeia, também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, ajustar os parâmetros de risco à medida que a pool de garantias se expande, conformidade regulatória e a facilidade de usar os rendimentos emprestados para utilidade no mundo real.
Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimo na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não conseguiram realizar todo o seu potencial. A próxima fase do empréstimo na cadeia será ainda mais emocionante: os protocolos irão gradualmente transitar de cenários predominantemente nativos de criptomoeda e especulativos para aplicações financeiras mais eficientes e relacionadas com o mundo real.
No final, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de onde estiverem, tenham acesso igual ao capital. Este será um objetivo digno de luta!