A atividade de pontos Ethena está prestes a terminar: análise comparativa de vários planos de rendimento
Recentemente, surgiram notícias de que a atividade de pontos da Ethena pode estar prestes a terminar. Ao mesmo tempo, a taxa de retorno anual implícita do USDe em uma determinada plataforma de negociação chegou a impressionantes 170%, mostrando um alto reconhecimento do mercado. Diante disso, é necessário aprofundar a compreensão da estratégia de mineração de pontos da Ethena para aproveitar a última oportunidade.
Ethena é um projeto financeiro inovador, cujo negócio principal é utilizar stablecoins fornecidas pelos usuários para comprar LSD (como stETH) nas exchanges, enquanto faz short em ETH para se proteger contra riscos. Essa estratégia pode gerar simultaneamente rendimentos de staking de ETH e rendimentos de taxa de financiamento de short, especialmente em períodos de mercado em alta, onde as taxas de financiamento são mais elevadas, fazendo com que os lucros da Ethena também aumentem.
A Ethena oferece principalmente dois tipos de produtos de tokens:
sUSDe: Este é um token que pode usufruir de juros nativos. O seu valor aumentará ao longo do tempo, refletindo-se no aumento da taxa de câmbio sUSDe/USDe. É importante notar que a conversão de sUSDe para USDe requer um período de desbloqueio de 7 dias.
USDe: Este é um token sem juros, utilizado principalmente para construir liquidez no ecossistema DeFi. Os rendimentos dos ativos subjacentes do USDe são transferidos para o sUSDe, aumentando a taxa de rendimento deste último. Vale a pena notar que os usuários comuns só podem trocar USDe por USDC/USDT através de uma exchange descentralizada (DEX), portanto, pode haver uma pequena perda durante o processo de troca.
A seguir, vamos recomendar algumas das melhores opções de mineração de pontos com base nas diferentes necessidades de rendimento e liquidez:
Zircuit+USDe: Esta é a solução com o maior rendimento atualmente sem período de bloqueio, e ainda há limite disponível. Os usuários apenas precisam depositar USDe em uma determinada rede L2 para obter 7 vezes os pontos e os pontos nativos dessa rede. Este método pode ser desbloqueado a qualquer momento, sendo muito flexível.
Bloquear USDe: Este método oferece o maior limite, equilibrando rendimento e liquidez. Bloquear USDe diretamente pode garantir 10 vezes mais pontos, mas requer um período de desbloqueio de 7 dias. Atualmente, este método ainda tem um saldo considerável disponível.
Bloquear Curve USDe LP: Este método oferece o maior retorno, mas a liquidez é a pior e o limite é limitado. Bloquear LP específico pode resultar em um retorno de 15 vezes os pontos, mas requer um período de desbloqueio de 21 dias, durante o qual não há retorno. Considerando que a atividade de pontos está prestes a terminar, o custo de oportunidade deste método é bastante alto. Atualmente, o limite está quase cheio, recomenda-se ficar atento e agir assim que houver um novo limite.
Possuir sUSDe: Esta forma pode obter até 67% de rendimento nativo (com U como base), mas o rendimento em pontos é muito baixo, apenas 1 vez. O desbloqueio leva 7 dias, e a liquidez é média. Os usuários também podem vender através da DEX a um preço com desconto.
Estratégias USDe em algumas plataformas: teoricamente, os retornos são muito altos, mas na prática não há limite disponível. Por exemplo, em uma plataforma, é possível obter 200 vezes os pontos usando YT, mas o limite já está cheio. Em outra plataforma, ao fazer empréstimos em ciclo com USDe, é possível obter até 90 vezes os pontos através de alavancagem, mas o limite é extremamente escasso e é necessário considerar os custos de empréstimo. Essas estratégias apresentam um risco considerável de perda e são recomendadas apenas para profissionais familiarizados com o mecanismo.
Em geral, as soluções acima cobrem a maioria das situações. Outras soluções ou não oferecem o mesmo retorno sob a mesma liquidez, ou têm liquidez inferior sob o mesmo retorno. Recomenda-se que os usuários escolham a estratégia que melhor se adapta às suas necessidades de liquidez a partir das soluções acima.
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Contagem decrescente para a atividade de pontos Ethena: Comparação completa de múltiplos planos de rendimento
A atividade de pontos Ethena está prestes a terminar: análise comparativa de vários planos de rendimento
Recentemente, surgiram notícias de que a atividade de pontos da Ethena pode estar prestes a terminar. Ao mesmo tempo, a taxa de retorno anual implícita do USDe em uma determinada plataforma de negociação chegou a impressionantes 170%, mostrando um alto reconhecimento do mercado. Diante disso, é necessário aprofundar a compreensão da estratégia de mineração de pontos da Ethena para aproveitar a última oportunidade.
Ethena é um projeto financeiro inovador, cujo negócio principal é utilizar stablecoins fornecidas pelos usuários para comprar LSD (como stETH) nas exchanges, enquanto faz short em ETH para se proteger contra riscos. Essa estratégia pode gerar simultaneamente rendimentos de staking de ETH e rendimentos de taxa de financiamento de short, especialmente em períodos de mercado em alta, onde as taxas de financiamento são mais elevadas, fazendo com que os lucros da Ethena também aumentem.
A Ethena oferece principalmente dois tipos de produtos de tokens:
sUSDe: Este é um token que pode usufruir de juros nativos. O seu valor aumentará ao longo do tempo, refletindo-se no aumento da taxa de câmbio sUSDe/USDe. É importante notar que a conversão de sUSDe para USDe requer um período de desbloqueio de 7 dias.
USDe: Este é um token sem juros, utilizado principalmente para construir liquidez no ecossistema DeFi. Os rendimentos dos ativos subjacentes do USDe são transferidos para o sUSDe, aumentando a taxa de rendimento deste último. Vale a pena notar que os usuários comuns só podem trocar USDe por USDC/USDT através de uma exchange descentralizada (DEX), portanto, pode haver uma pequena perda durante o processo de troca.
A seguir, vamos recomendar algumas das melhores opções de mineração de pontos com base nas diferentes necessidades de rendimento e liquidez:
Zircuit+USDe: Esta é a solução com o maior rendimento atualmente sem período de bloqueio, e ainda há limite disponível. Os usuários apenas precisam depositar USDe em uma determinada rede L2 para obter 7 vezes os pontos e os pontos nativos dessa rede. Este método pode ser desbloqueado a qualquer momento, sendo muito flexível.
Bloquear USDe: Este método oferece o maior limite, equilibrando rendimento e liquidez. Bloquear USDe diretamente pode garantir 10 vezes mais pontos, mas requer um período de desbloqueio de 7 dias. Atualmente, este método ainda tem um saldo considerável disponível.
Bloquear Curve USDe LP: Este método oferece o maior retorno, mas a liquidez é a pior e o limite é limitado. Bloquear LP específico pode resultar em um retorno de 15 vezes os pontos, mas requer um período de desbloqueio de 21 dias, durante o qual não há retorno. Considerando que a atividade de pontos está prestes a terminar, o custo de oportunidade deste método é bastante alto. Atualmente, o limite está quase cheio, recomenda-se ficar atento e agir assim que houver um novo limite.
Possuir sUSDe: Esta forma pode obter até 67% de rendimento nativo (com U como base), mas o rendimento em pontos é muito baixo, apenas 1 vez. O desbloqueio leva 7 dias, e a liquidez é média. Os usuários também podem vender através da DEX a um preço com desconto.
Estratégias USDe em algumas plataformas: teoricamente, os retornos são muito altos, mas na prática não há limite disponível. Por exemplo, em uma plataforma, é possível obter 200 vezes os pontos usando YT, mas o limite já está cheio. Em outra plataforma, ao fazer empréstimos em ciclo com USDe, é possível obter até 90 vezes os pontos através de alavancagem, mas o limite é extremamente escasso e é necessário considerar os custos de empréstimo. Essas estratégias apresentam um risco considerável de perda e são recomendadas apenas para profissionais familiarizados com o mecanismo.
Em geral, as soluções acima cobrem a maioria das situações. Outras soluções ou não oferecem o mesmo retorno sob a mesma liquidez, ou têm liquidez inferior sob o mesmo retorno. Recomenda-se que os usuários escolham a estratégia que melhor se adapta às suas necessidades de liquidez a partir das soluções acima.