Estratégia de Rendimentos de Stablecoin: Retornos potenciais desproporcionais em $sUSDf YT?
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1. sUSDf do Falcon no Pendle $sUSDf gera rendimento a partir de uma mistura de fontes, incluindo arbitragem de taxa de financiamento, arbitragem entre bolsas e LPs.
Agora, este rendimento pode ser negociado na Pendle ao ser dividido em componentes:
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2. Oportunidade Chave: Falcon Miles não ( Totalmente) Precificado YT sUSDf está a ser negociado a uma APY implícita de 13,3%, enquanto a APY subjacente está a 9,8%. A APY implícita e a subjacente estão a negociar relativamente próximas, o que significa:
→ O potencial especulativo da Falcon Miles ainda não foi totalmente precificado
Suposição Razoável: os detentores de sUSDf YT e LP devem receber 36x Falcon Miles, enquanto os demais provavelmente receberão um multiplicador de 30-40x Falcon Miles. Como a Falcon Finance ainda está na fase de primeiros adotantes, isso significa multiplicadores mais altos para os primeiros a se moverem.
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3. Como Posicionar Uma posição de $10,000 em sUSDf pode potencialmente gerar: → 200 USD em rendimento base ao longo de ~80 dias (9.8% APY) → Mais exposição gratuita a 36x Falcon Miles por YT
A grande incógnita é quanto valerá cada Falcon Mile, especialmente uma vez que o fornecimento total de Miles não foi divulgado.
Um caso especulativo: • Suponha que o Falcon termine a Temporada 1 com 6 trilhões de Milhas ( semelhante ao Resolv) → A maior suposição por agora • Aloca 5% do suprimento para airdrop • $200m FDV TGE
Preço por Falcon Mile = (200m x 5%) / 6T Miles = $0.00000167
E uma vez que o YT é precificado sem qualquer prémio por estes pontos, este aumento está efetivamente a ser oferecido de graça.
Riscos: 1) Pontos inflacionários diluem quaisquer ganhos significativos de YT 2) Riscos de stablecoin como desanexação devido ao mecanismo de colateralização / reservas / hacks → A equipe abordou os últimos FUDs recentemente, mas ainda sugeriria avaliar o risco.
Divulgação: Eu possuo YT-sUSDf, Cálculos são aproximações em melhor caso. Faça sua própria pesquisa.
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Estratégia de Rendimentos de Stablecoin: Retornos potenciais desproporcionais em $sUSDf YT?
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1. sUSDf do Falcon no Pendle
$sUSDf gera rendimento a partir de uma mistura de fontes, incluindo arbitragem de taxa de financiamento, arbitragem entre bolsas e LPs.
Agora, este rendimento pode ser negociado na Pendle ao ser dividido em componentes:
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2. Oportunidade Chave: Falcon Miles não ( Totalmente) Precificado
YT sUSDf está a ser negociado a uma APY implícita de 13,3%, enquanto a APY subjacente está a 9,8%. A APY implícita e a subjacente estão a negociar relativamente próximas, o que significa:
→ O potencial especulativo da Falcon Miles ainda não foi totalmente precificado
Suposição Razoável: os detentores de sUSDf YT e LP devem receber 36x Falcon Miles, enquanto os demais provavelmente receberão um multiplicador de 30-40x Falcon Miles. Como a Falcon Finance ainda está na fase de primeiros adotantes, isso significa multiplicadores mais altos para os primeiros a se moverem.
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3. Como Posicionar
Uma posição de $10,000 em sUSDf pode potencialmente gerar:
→ 200 USD em rendimento base ao longo de ~80 dias (9.8% APY)
→ Mais exposição gratuita a 36x Falcon Miles por YT
A grande incógnita é quanto valerá cada Falcon Mile, especialmente uma vez que o fornecimento total de Miles não foi divulgado.
Um caso especulativo:
• Suponha que o Falcon termine a Temporada 1 com 6 trilhões de Milhas ( semelhante ao Resolv) → A maior suposição por agora
• Aloca 5% do suprimento para airdrop
• $200m FDV TGE
Preço por Falcon Mile = (200m x 5%) / 6T Miles = $0.00000167
E uma vez que o YT é precificado sem qualquer prémio por estes pontos, este aumento está efetivamente a ser oferecido de graça.
Riscos:
1) Pontos inflacionários diluem quaisquer ganhos significativos de YT
2) Riscos de stablecoin como desanexação devido ao mecanismo de colateralização / reservas / hacks → A equipe abordou os últimos FUDs recentemente, mas ainda sugeriria avaliar o risco.
Divulgação: Eu possuo YT-sUSDf, Cálculos são aproximações em melhor caso. Faça sua própria pesquisa.