Análise do tamanho do ativo do setor RWA e perspectivas futuras

Dados recentes mostram que, excluindo projetos de stablecoins, o tamanho total dos ativos RWA em sentido estrito atingiu 13,55 bilhões de dólares. Este número abrange categorias de ativos como crédito privado, títulos do Tesouro dos EUA, commodities, fundos alternativos institucionais, dívida não americana, títulos corporativos e ações.

Se considerarmos os projetos de stablecoins, o tamanho total dos ativos da indústria de RWA pode atingir 206,33 bilhões de dólares, alcançando 20% da meta de um trilhão de dólares. Esta definição ampla inclui stablecoins de referência como USDT e USDC, cujos ativos subjacentes são em sua maioria títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.

No setor de RWA, o crédito privado lidera com um tamanho de 9,4 bilhões de dólares, muito acima dos 2,6 bilhões de dólares da tokenização de títulos do governo dos EUA. Essa mudança reflete uma enorme transformação no panorama do mercado em apenas dois anos. Em particular, a rápida expansão dos negócios de uma plataforma de crédito privado neste ano não apenas compensou o impacto da desaceleração dos negócios de plataformas semelhantes, mas também impulsionou o crescimento de todo o setor de crédito privado.

Do ponto de vista da emissão de ativos, as stablecoins, a tokenização da dívida pública dos EUA e o crédito privado são os três primeiros em termos de volume de emissão mensal em 2024, mostrando o forte potencial de crescimento nessas áreas.

Na distribuição da plataforma de blockchain, o Ethereum lidera com uma quota de mercado de 76,51%. Stellar, Polygon e Solana ocupam, respetivamente, o segundo, terceiro e quarto lugares. Vale a pena notar que, embora algumas blockchains públicas tenham um desempenho ativo na área de RWA, o tamanho dos seus ativos RWA ainda precisa ser melhorado devido às suas próprias limitações de desenvolvimento.

Para os investidores, o setor RWA oferece uma diversidade de oportunidades de investimento. Empresas líderes, como uma plataforma de tokenização de títulos do governo dos EUA e uma plataforma de crédito privado, podem ser vistas como opções de investimento relativamente sólidas. Ao mesmo tempo, alguns projetos inovadores, como plataformas que emitem stablecoins descentralizadas baseadas em títulos do governo dos EUA em colaboração com grandes instituições de gestão de ativos, bem como mercados de preços de stablecoins RWA, também podem se tornar alvos de investimento com alto potencial de crescimento.

Em geral, a indústria de RWA está numa fase de rápido desenvolvimento, e espera-se que continue a manter o ímpeto de crescimento no futuro, trazendo novas oportunidades para os investidores.