2024 ano do mercado de criptomoedas em alta, Bitcoin se destaca
Em 2024, o mercado de criptomoedas está a viver uma intensa onda de entusiasmo, com o desempenho do Bitcoin a destacar-se em particular. No último mês, o Bitcoin registou uma valorização superior a 50%, tornando-se um dos ativos com maior aumento entre todas as categorias. Quais serão as razões que levaram a este desempenho tão louco do Bitcoin? Até quando poderá continuar este ímpeto de valorização? Vamos analisar em profundidade as razões por trás disso.
Qualquer aumento no preço de um ativo não pode ser dissociado da redução da oferta e do aumento da demanda. Vamos analisar o mercado do Bitcoin a partir das duas perspectivas: oferta e demanda.
Análise da oferta
Do ponto de vista da oferta, à medida que o ciclo de halving do Bitcoin avança, a influência da oferta sobre o preço diminui gradualmente, mas ainda precisamos estar atentos à pressão de venda potencial:
De acordo com o mecanismo de consenso, a quantidade de novos Bitcoins é inferior a 2 milhões, e estamos prestes a enfrentar mais uma redução pela metade, momento em que a pressão de oferta adicional será ainda mais reduzida. Observando as contas dos mineradores, elas permanecem acima de 1,8 milhão a longo prazo, mostrando que os mineradores não têm uma tendência de venda evidente.
Por outro lado, o número de Bitcoin mantido em contas a longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. O número de Bitcoins realmente com alta liquidez é limitado, com um valor de mercado de menos de 350 mil milhões de dólares. Isso também explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares diariamente pode levar a um grande aumento no preço do Bitcoin.
Análise do lado da demanda
Aumento da demanda vem principalmente de vários aspectos:
A nova liquidez trazida pelos ETFs
O aumento do valor dos ativos detidos pelos ricos
Os negócios financeiros são mais atraentes do que os investimentos de curto prazo
Para os fundos, o Bitcoin pode ser comprado errado, mas não pode ser perdido.
Bitcoin é o núcleo do tráfego
ETF: Bitcoin como um catalisador único para esta corrida de touros
Bitcoin obteve a qualificação para entrar no mercado financeiro tradicional através da aprovação do ETF pelos órgãos reguladores. Finalmente, fundos em conformidade podem fluir para o mercado de Bitcoin, e no mundo da encriptação, fundos financeiros tradicionais só podem direcionar-se para o Bitcoin.
A característica deflacionária do Bitcoin facilita a formação de emoções fortes no mercado. Desde que os fundos continuem a comprar, o preço continuará a subir, e os fundos que detêm Bitcoin terão um desempenho superior, o que pode atrair mais capital para novas compras. Por outro lado, os fundos que não detêm Bitcoin enfrentam pressão de desempenho e podem até enfrentar saídas de capital. Este modelo já opera há anos no mercado imobiliário de Wall Street.
As características do Bitcoin são mais adequadas para este jogo de mercado. No último mês, uma média de menos de 500 milhões de dólares em compras líquidas por dia trouxe um aumento de mais de 50% no mercado. Um volume de compras assim é insignificante nos mercados financeiros tradicionais.
Os ETFs também aumentaram o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. Em 2023, o tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) pode chegar a 560 trilhões de dólares, o que indica que a liquidez atual das finanças tradicionais é suficiente para suportar ativos financeiros dessa escala. A liquidez do Bitcoin é muito inferior à dos ativos financeiros tradicionais, mas o acesso às finanças tradicionais pode criar a liquidez necessária para uma maior valorização do Bitcoin. Vale ressaltar que essa liquidez compatível só pode fluir para o Bitcoin e não para outros ativos de encriptação. O Bitcoin já não compartilha mais o mesmo pool de liquidez com outros ativos de encriptação.
Maior liquidez significa que os ativos têm maior valor de investimento. Apenas ativos que podem ser convertidos em dinheiro a qualquer momento podem suportar uma maior riqueza. Isso leva ao próximo ponto:
A Bitcoin preferida pelos ricos, o preço certamente subirá
De acordo com pesquisas de mercado, os bilionários no círculo de encriptação tendem a manter uma grande proporção de Bitcoin durante o mercado em alta, enquanto os investidores de criptomoedas da classe média ou abaixo da média geralmente mantêm uma proporção de Bitcoin que não ultrapassa 1/4 de suas posições totais. Atualmente, a capitalização de mercado do Bitcoin representa 54,8% de todo o mercado de criptomoedas. Se você perceber que as pessoas ao seu redor que estão no mesmo círculo possuem uma proporção de Bitcoin muito abaixo desse número, então é provável que o Bitcoin esteja concentrado nas mãos de ricos e instituições.
Aqui introduz-se um fenômeno: o efeito Mateus — os ativos detidos pelos ricos continuarão a valorizar-se, enquanto os ativos detidos pelas pessoas comuns poderão continuar a desvalorizar-se. Se não houver intervenção governamental, a economia de mercado inevitavelmente apresentará o efeito Mateus, os ricos ficarão cada vez mais ricos, e os pobres cada vez mais pobres. Isso não se deve apenas ao fato de que os ricos podem ser mais inteligentes e mais capazes, mas também porque eles naturalmente possuem mais recursos. Pessoas inteligentes, recursos úteis e informações naturalmente buscarão cooperação em torno desses ricos. Desde que a riqueza de uma pessoa não seja obtida puramente por sorte, pode-se formar um efeito multiplicador, tornando-se cada vez mais rico. Portanto, as coisas que atendem à estética e preferências dos ricos inevitavelmente se tornarão cada vez mais caras, enquanto as que atendem à estética e preferências das pessoas comuns poderão se tornar cada vez mais baratas.
No mercado de criptomoedas, os ricos e as instituições tendem a usar moedas alternativas como ferramentas para lucrar com os investidores comuns, enquanto utilizam tokens principais de alta liquidez como instrumentos de reserva de valor. A riqueza frequentemente flui dos investidores comuns para as altcoins, sendo colhida pelos ricos ou instituições, e depois retorna para moedas principais como Bitcoin. Com o aumento contínuo da liquidez do Bitcoin, sua atratividade para os ricos e instituições também crescerá.
O preço do Bitcoin não é o chave, a disputa pela quota de mercado financeiro é o núcleo.
Após a aprovação do ETF de Bitcoin à vista por parte das autoridades reguladoras, surgiu uma competição de mercado em vários níveis. Incluindo várias grandes instituições financeiras nos Estados Unidos disputando a liderança do mercado de ETF. Nos mercados globais, centros financeiros como Singapura, Suíça e Hong Kong também estão a seguir de perto. Embora exista a possibilidade de instituições despejarem ativos, na ausência de um ambiente internacional que cause escassez de liquidez, a capacidade de recomprar após a venda é uma incógnita.
Perder o apoio do ETF para o Bitcoin à vista fará com que as instituições emissoras não apenas percam a receita de taxas, mas também a sua influência sobre a precificação do Bitcoin. Os mercados financeiros correspondentes também perderão o poder de precificação deste "ouro digital" - a futura âncora financeira, e ainda perderão o mercado de derivados de Bitcoin à vista. Isso representa uma falha estratégica para qualquer país e mercado financeiro.
Portanto, o capital financeiro tradicional global tem dificuldade em formar uma conspiração para derrubar, podendo, ao invés disso, criar uma psicologia de FOMO (Fear of Missing Out, medo de perder) no processo de aquisição contínua.
Bitcoin é a "inscrição" de Wall Street
Para ativos de baixo custo e alta rentabilidade, um pequeno investimento pode aumentar significativamente o retorno da carteira, sem expor a carteira a riscos disruptivos. O Bitcoin ainda é avaliado como um ativo de pequeno valor no mercado financeiro tradicional e tem uma correlação baixa com ativos de referência. Portanto, para fundos tradicionais, parece ser uma escolha lógica manter uma certa proporção de Bitcoin.
Mais importante ainda, se o Bitcoin se tornar o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream em 2024, os gestores de fundos que não alocaram Bitcoin terão dificuldade em explicar isso aos investidores. Por outro lado, se tiverem 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo que os gestores de fundos não gostem ou sofram perdas, isso não afetará tanto o desempenho geral devido ao risco do Bitcoin, e será mais fácil relatar aos investidores.
Bitcoin: A escolha ideal dos gestores de fundos de Wall Street
Além das razões mencionadas anteriormente, os gestores de fundos de Wall Street têm ainda mais motivação para comprar Bitcoin.
Bitcoin tem uma característica de semi-anonimato por natureza. As autoridades reguladoras têm dificuldade em monitorar as contas de spot de Bitcoin dos gestores de fundos de forma abrangente, como fazem com os títulos. Embora o depósito e a retirada em plataformas de negociação principais e as transações OTC exijam KYC, as transações OTC off-line ainda podem ocorrer. As autoridades reguladoras carecem de meios adequados para supervisionar as posições de spot dos profissionais financeiros.
As discussões anteriores são suficientes para apoiar que os gestores de fundos escrevam relatórios detalhados sobre o investimento em Bitcoin. Visto que a liquidez do próprio Bitcoin é limitada, um pequeno capital pode afetar o preço, qual seria, então, o fator que impediria os gestores de fundos de utilizar fundos públicos para se beneficiarem, desde que haja razões objetivas suficientes?
fluxo de auto-ciclo do projeto
O fluxo de auto-circulação é um fenômeno único no mercado de criptomoedas, e o Bitcoin se beneficia disso a longo prazo.
O ciclo de fluxo autônomo do Bitcoin refere-se ao fato de que outros projetos, para aproveitar a influência do Bitcoin, são obrigados a exaltar a imagem do Bitcoin, acabando por reverter o fluxo que operam de volta para o Bitcoin.
Ao rever o processo de emissão de todas as moedas alternativas, fala-se da lendária história do Bitcoin, abordando o mistério e a grandeza de Satoshi Nakamoto. Em seguida, afirmam como são semelhantes ao Bitcoin e como desejam tornar-se o próximo Bitcoin. O Bitcoin pode operar passivamente e construir sua marca através de projetos que o imitam, sem precisar de uma operação ativa.
Atualmente, a concorrência entre projetos está mais acirrada, com dezenas de projetos Layer2 e milhões de projetos de inscrição tentando captar tráfego do Bitcoin, impulsionando conjuntamente a adoção em larga escala do Bitcoin. É a primeira vez que existem tantos projetos mencionando o Bitcoin no ecossistema do Bitcoin, portanto, este ano o efeito de ciclo de autoatendimento de tráfego do Bitcoin pode ser mais forte do que em anos anteriores.
resumo
Em comparação com o ano passado, a maior variável do mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que todos os fatores estão a impulsionar o preço do Bitcoin para cima. A oferta diminui, a demanda aumenta.
Em resumo, o Bitcoin é provavelmente a maior oportunidade de investimento em 2024.
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Bitcoin nova rodada de subida de 50% análise profunda das razões por trás
2024 ano do mercado de criptomoedas em alta, Bitcoin se destaca
Em 2024, o mercado de criptomoedas está a viver uma intensa onda de entusiasmo, com o desempenho do Bitcoin a destacar-se em particular. No último mês, o Bitcoin registou uma valorização superior a 50%, tornando-se um dos ativos com maior aumento entre todas as categorias. Quais serão as razões que levaram a este desempenho tão louco do Bitcoin? Até quando poderá continuar este ímpeto de valorização? Vamos analisar em profundidade as razões por trás disso.
Qualquer aumento no preço de um ativo não pode ser dissociado da redução da oferta e do aumento da demanda. Vamos analisar o mercado do Bitcoin a partir das duas perspectivas: oferta e demanda.
Análise da oferta
Do ponto de vista da oferta, à medida que o ciclo de halving do Bitcoin avança, a influência da oferta sobre o preço diminui gradualmente, mas ainda precisamos estar atentos à pressão de venda potencial:
De acordo com o mecanismo de consenso, a quantidade de novos Bitcoins é inferior a 2 milhões, e estamos prestes a enfrentar mais uma redução pela metade, momento em que a pressão de oferta adicional será ainda mais reduzida. Observando as contas dos mineradores, elas permanecem acima de 1,8 milhão a longo prazo, mostrando que os mineradores não têm uma tendência de venda evidente.
Por outro lado, o número de Bitcoin mantido em contas a longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. O número de Bitcoins realmente com alta liquidez é limitado, com um valor de mercado de menos de 350 mil milhões de dólares. Isso também explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares diariamente pode levar a um grande aumento no preço do Bitcoin.
Análise do lado da demanda
Aumento da demanda vem principalmente de vários aspectos:
ETF: Bitcoin como um catalisador único para esta corrida de touros
Bitcoin obteve a qualificação para entrar no mercado financeiro tradicional através da aprovação do ETF pelos órgãos reguladores. Finalmente, fundos em conformidade podem fluir para o mercado de Bitcoin, e no mundo da encriptação, fundos financeiros tradicionais só podem direcionar-se para o Bitcoin.
A característica deflacionária do Bitcoin facilita a formação de emoções fortes no mercado. Desde que os fundos continuem a comprar, o preço continuará a subir, e os fundos que detêm Bitcoin terão um desempenho superior, o que pode atrair mais capital para novas compras. Por outro lado, os fundos que não detêm Bitcoin enfrentam pressão de desempenho e podem até enfrentar saídas de capital. Este modelo já opera há anos no mercado imobiliário de Wall Street.
As características do Bitcoin são mais adequadas para este jogo de mercado. No último mês, uma média de menos de 500 milhões de dólares em compras líquidas por dia trouxe um aumento de mais de 50% no mercado. Um volume de compras assim é insignificante nos mercados financeiros tradicionais.
Os ETFs também aumentaram o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. Em 2023, o tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) pode chegar a 560 trilhões de dólares, o que indica que a liquidez atual das finanças tradicionais é suficiente para suportar ativos financeiros dessa escala. A liquidez do Bitcoin é muito inferior à dos ativos financeiros tradicionais, mas o acesso às finanças tradicionais pode criar a liquidez necessária para uma maior valorização do Bitcoin. Vale ressaltar que essa liquidez compatível só pode fluir para o Bitcoin e não para outros ativos de encriptação. O Bitcoin já não compartilha mais o mesmo pool de liquidez com outros ativos de encriptação.
Maior liquidez significa que os ativos têm maior valor de investimento. Apenas ativos que podem ser convertidos em dinheiro a qualquer momento podem suportar uma maior riqueza. Isso leva ao próximo ponto:
A Bitcoin preferida pelos ricos, o preço certamente subirá
De acordo com pesquisas de mercado, os bilionários no círculo de encriptação tendem a manter uma grande proporção de Bitcoin durante o mercado em alta, enquanto os investidores de criptomoedas da classe média ou abaixo da média geralmente mantêm uma proporção de Bitcoin que não ultrapassa 1/4 de suas posições totais. Atualmente, a capitalização de mercado do Bitcoin representa 54,8% de todo o mercado de criptomoedas. Se você perceber que as pessoas ao seu redor que estão no mesmo círculo possuem uma proporção de Bitcoin muito abaixo desse número, então é provável que o Bitcoin esteja concentrado nas mãos de ricos e instituições.
Aqui introduz-se um fenômeno: o efeito Mateus — os ativos detidos pelos ricos continuarão a valorizar-se, enquanto os ativos detidos pelas pessoas comuns poderão continuar a desvalorizar-se. Se não houver intervenção governamental, a economia de mercado inevitavelmente apresentará o efeito Mateus, os ricos ficarão cada vez mais ricos, e os pobres cada vez mais pobres. Isso não se deve apenas ao fato de que os ricos podem ser mais inteligentes e mais capazes, mas também porque eles naturalmente possuem mais recursos. Pessoas inteligentes, recursos úteis e informações naturalmente buscarão cooperação em torno desses ricos. Desde que a riqueza de uma pessoa não seja obtida puramente por sorte, pode-se formar um efeito multiplicador, tornando-se cada vez mais rico. Portanto, as coisas que atendem à estética e preferências dos ricos inevitavelmente se tornarão cada vez mais caras, enquanto as que atendem à estética e preferências das pessoas comuns poderão se tornar cada vez mais baratas.
No mercado de criptomoedas, os ricos e as instituições tendem a usar moedas alternativas como ferramentas para lucrar com os investidores comuns, enquanto utilizam tokens principais de alta liquidez como instrumentos de reserva de valor. A riqueza frequentemente flui dos investidores comuns para as altcoins, sendo colhida pelos ricos ou instituições, e depois retorna para moedas principais como Bitcoin. Com o aumento contínuo da liquidez do Bitcoin, sua atratividade para os ricos e instituições também crescerá.
O preço do Bitcoin não é o chave, a disputa pela quota de mercado financeiro é o núcleo.
Após a aprovação do ETF de Bitcoin à vista por parte das autoridades reguladoras, surgiu uma competição de mercado em vários níveis. Incluindo várias grandes instituições financeiras nos Estados Unidos disputando a liderança do mercado de ETF. Nos mercados globais, centros financeiros como Singapura, Suíça e Hong Kong também estão a seguir de perto. Embora exista a possibilidade de instituições despejarem ativos, na ausência de um ambiente internacional que cause escassez de liquidez, a capacidade de recomprar após a venda é uma incógnita.
Perder o apoio do ETF para o Bitcoin à vista fará com que as instituições emissoras não apenas percam a receita de taxas, mas também a sua influência sobre a precificação do Bitcoin. Os mercados financeiros correspondentes também perderão o poder de precificação deste "ouro digital" - a futura âncora financeira, e ainda perderão o mercado de derivados de Bitcoin à vista. Isso representa uma falha estratégica para qualquer país e mercado financeiro.
Portanto, o capital financeiro tradicional global tem dificuldade em formar uma conspiração para derrubar, podendo, ao invés disso, criar uma psicologia de FOMO (Fear of Missing Out, medo de perder) no processo de aquisição contínua.
Bitcoin é a "inscrição" de Wall Street
Para ativos de baixo custo e alta rentabilidade, um pequeno investimento pode aumentar significativamente o retorno da carteira, sem expor a carteira a riscos disruptivos. O Bitcoin ainda é avaliado como um ativo de pequeno valor no mercado financeiro tradicional e tem uma correlação baixa com ativos de referência. Portanto, para fundos tradicionais, parece ser uma escolha lógica manter uma certa proporção de Bitcoin.
Mais importante ainda, se o Bitcoin se tornar o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream em 2024, os gestores de fundos que não alocaram Bitcoin terão dificuldade em explicar isso aos investidores. Por outro lado, se tiverem 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo que os gestores de fundos não gostem ou sofram perdas, isso não afetará tanto o desempenho geral devido ao risco do Bitcoin, e será mais fácil relatar aos investidores.
Bitcoin: A escolha ideal dos gestores de fundos de Wall Street
Além das razões mencionadas anteriormente, os gestores de fundos de Wall Street têm ainda mais motivação para comprar Bitcoin.
Bitcoin tem uma característica de semi-anonimato por natureza. As autoridades reguladoras têm dificuldade em monitorar as contas de spot de Bitcoin dos gestores de fundos de forma abrangente, como fazem com os títulos. Embora o depósito e a retirada em plataformas de negociação principais e as transações OTC exijam KYC, as transações OTC off-line ainda podem ocorrer. As autoridades reguladoras carecem de meios adequados para supervisionar as posições de spot dos profissionais financeiros.
As discussões anteriores são suficientes para apoiar que os gestores de fundos escrevam relatórios detalhados sobre o investimento em Bitcoin. Visto que a liquidez do próprio Bitcoin é limitada, um pequeno capital pode afetar o preço, qual seria, então, o fator que impediria os gestores de fundos de utilizar fundos públicos para se beneficiarem, desde que haja razões objetivas suficientes?
fluxo de auto-ciclo do projeto
O fluxo de auto-circulação é um fenômeno único no mercado de criptomoedas, e o Bitcoin se beneficia disso a longo prazo.
O ciclo de fluxo autônomo do Bitcoin refere-se ao fato de que outros projetos, para aproveitar a influência do Bitcoin, são obrigados a exaltar a imagem do Bitcoin, acabando por reverter o fluxo que operam de volta para o Bitcoin.
Ao rever o processo de emissão de todas as moedas alternativas, fala-se da lendária história do Bitcoin, abordando o mistério e a grandeza de Satoshi Nakamoto. Em seguida, afirmam como são semelhantes ao Bitcoin e como desejam tornar-se o próximo Bitcoin. O Bitcoin pode operar passivamente e construir sua marca através de projetos que o imitam, sem precisar de uma operação ativa.
Atualmente, a concorrência entre projetos está mais acirrada, com dezenas de projetos Layer2 e milhões de projetos de inscrição tentando captar tráfego do Bitcoin, impulsionando conjuntamente a adoção em larga escala do Bitcoin. É a primeira vez que existem tantos projetos mencionando o Bitcoin no ecossistema do Bitcoin, portanto, este ano o efeito de ciclo de autoatendimento de tráfego do Bitcoin pode ser mais forte do que em anos anteriores.
resumo
Em comparação com o ano passado, a maior variável do mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que todos os fatores estão a impulsionar o preço do Bitcoin para cima. A oferta diminui, a demanda aumenta.
Em resumo, o Bitcoin é provavelmente a maior oportunidade de investimento em 2024.