"Rendimentos Altos e Sustentáveis" no Mundo Web3: Da Bonificação de Incentivo à Inovação Estrutural
Recentemente, uma questão que parecia simples no universo das criptomoedas gerou uma ampla discussão: como alcançar um retorno anual de 10% sobre um capital de 10 milhões no atual ambiente de mercado? Esta questão reflete a realidade do mercado de criptomoedas: os incentivos e bônus estão gradualmente desaparecendo, os retornos estáveis tornaram-se escassos, e os investidores começaram a reavaliar a própria estrutura de retorno.
No setor financeiro tradicional, um retorno anual de 10% geralmente implica alto risco, alta alavancagem ou baixa liquidez. Por outro lado, os altos rendimentos que o Web3 oferecia anteriormente eram mais oriundos de bolhas impulsionadas por incentivos, em vez de melhorias de eficiência trazidas pela estrutura subjacente.
Com a saída da economia de "aproveitar as oportunidades", os rendimentos dos projetos DeFi blue-chip estão a cair, o volume de transações em cadeia continua a descer e a eficiência do capital está gradualmente a tornar-se o foco de atenção do mercado. A questão central que o mercado enfrenta atualmente é: na ausência de subsídios e de um mercado em alta, será que o Web3 ainda pode oferecer soluções de rendimento sustentáveis para capital de perfil conservador?
O declínio dos dividendos DeFi, o capital se desloca para aplicações substanciais e otimização estrutural
Atualmente, a maioria dos usuários já percebeu que depender apenas de airdrops é difícil de manter a longo prazo, e os problemas estruturais da liquidez em cadeia estão se tornando cada vez mais evidentes. Por um lado, o modelo de incentivos é insustentável; por outro lado, a competição por liquidez entre os protocolos DeFi está se tornando cada vez mais intensa, mas a infraestrutura em si não fez um salto qualitativo. A maioria das soluções de escalabilidade ainda está copiando o antigo modelo do Ethereum, e o desempenho de correspondência em cadeia está longe de atender às necessidades reais de transações.
Neste contexto, o capital começa a procurar novas estruturas de rendimento, com o foco não mais em ativos especulativos, mas sim em investir em sistemas que possam gerar fluxo de caixa real em cadeia e aumentar a eficiência das transações.
O mercado começou a prestar atenção em duas direções:
Voltado para traders profissionais, reestruturando a infraestrutura de negociação on-chain do sistema de correspondência.
Voltado para desenvolvedores, fornece uma camada de serviço composta de módulos de negociação padronizados.
Sistema de correspondência em cadeia projetado para traders profissionais
Um protocolo de contrato perpétuo de cadeia total opera na sua própria L1 chain desenvolvida internamente. O projeto atualmente não possui token, nem incentivos, mas sua profundidade de negociação tem permanecido entre os três primeiros da rede durante vários meses.
Isto não é por acaso. O projeto redefine os padrões de desempenho dos contratos perpétuos na blockchain, adotando um design de "experiência centralizada + liquidação na blockchain", criando um sistema mais próximo dos hábitos de uso dos traders profissionais. Sua blockchain L1 desenvolvida internamente suporta correspondência em menos de um segundo, ao mesmo tempo que alcança baixa derrapagem e baixos custos de gas, suficientes para suportar transações frequentes com grandes volumes de capital.
Mais importante ainda, o projeto não se posiciona como uma "plataforma de airdrop" ou "entrada de pequenos investidores", mas sim como produtos estruturais voltados para traders de alta frequência. Neste sistema, os rendimentos vêm da profundidade real das negociações, e não da acumulação de incentivos.
Para fundos como "10 milhões", esta é a nova estratégia de fundos em cadeia: não buscar lucros rápidos e uma única vez, mas sim procurar infraestruturas de negociação que reúnam usuários reais, apresentem alta eficiência de capital e possuam profundidade a longo prazo.
Da correspondência on-chain à padronização do módulo de negociação
Em comparação com a integração vertical dos projetos mencionados, uma rede oferece uma "infraestrutura de negociação modular". Ela não faz front-end, não orienta os usuários, mas fornece aos desenvolvedores um sistema de negociação composto e plugável.
Em resumo, a rede tem como objetivo ser um "fornecedor de serviços em nuvem" no campo das transações Web3, não participando do varejo, mas focando no desenvolvimento de ferramentas e componentes básicos.
A estrutura da rede é dividida em quatro módulos principais:
Motor de correspondência: utiliza um método de correspondência off-chain e liquidação on-chain, equilibrando eficiência e transparência, suportando ordens de negociação mais complexas e uma maior taxa de utilização de capital.
Sistema de Pool de Fundos: Introduz um modelo de pool de fundos mais próximo das bolsas de valores tradicionais, permitindo que os formadores de mercado injetem liquidez conforme necessário, ao mesmo tempo que garante uma profundidade de livro de ordens estável.
Sistema de liquidação clara: a liquidação de fundos é baseada na Layer1, a gestão dos ativos dos usuários é isolada, reduzindo o risco sistêmico e aumentando a segurança dos fundos.
Sistema de gestão de riscos: modularizar o módulo de gestão de riscos off-chain, facilitando a integração rápida para os desenvolvedores, reduzindo a barreira de entrada para a construção de projetos.
O maior significado desta solução modular é que os desenvolvedores podem, como se estivessem montando blocos de construção, construir rapidamente seus próprios produtos de negociação, sem a necessidade de começar do zero a construção de sistemas complexos de correspondência, liquidação e controle de riscos.
Aplicações práticas em cadeias de alta performance
A aplicação recente dessa rede em uma blockchain de alto desempenho fornece um caso típico.
Embora esta blockchain supere em muito a Ethereum em termos de desempenho de infraestrutura, apenas recentemente surgiu um conjunto de "infraestrutura de livro de ordens" que pode igualar seu desempenho. A integração desta rede nesta blockchain realizou:
O motor de correspondência opera fora da cadeia, equilibrando velocidade e a sensação de controle do usuário
Processa milhares de pedidos por segundo, satisfazendo as necessidades de robôs e traders profissionais
Liquidar a cadeia de blocos, garantindo a verificabilidade das transações
Isto não só reduziu significativamente o custo real das transações para os utilizadores, mas o mais importante é que converteu o alto desempenho da blockchain pública em eficiência financeira para os utilizadores.
Esta rede tornou-se, portanto, um dos poucos protocolos de correspondência que suportam simultaneamente o sistema Ethereum e esta blockchain, possuindo uma forte compatibilidade entre cadeias.
Abrir a capacidade de rendimento real para usuários comuns
Para a maioria dos utilizadores que não conseguem realizar negociação de alta frequência ou desenvolver estratégias por conta própria, os rendimentos estruturais de arbitragem já não são uma miragem. Uma plataforma de rendimentos é um exemplo típico desta tendência.
Como uma plataforma de rendimento tudo-em-um, esta plataforma permite que os usuários depositem apenas USDC, e os fundos participem automaticamente das atividades de criação de mercado mencionadas acima, executando estratégias em vários mercados de blockchain, a fim de obter rendimentos reais e verificáveis de LP. Diferente das fontes de rendimento de "simulação de correspondência" ou "negociação de ciclo interno", os rendimentos capturados por esta plataforma vêm de transações reais de ordens correspondidas em blockchain, apresentando uma maior sustentabilidade e resistência cíclica.
Recentemente, a carteira de uma grande plataforma de negociação de criptomoedas passou a suportar a integração com a plataforma. Esta carteira Web3, que detém mais de 95% do volume de transações do mercado em 2025, traz não apenas a abertura de um portal para centenas de milhões de usuários, mas também a liberação de possibilidades de liquidez de bilhões de dólares. O TVL atual da plataforma está próximo de 7 milhões de dólares, com uma taxa de retorno anualizada que se estabilizou em 30%, tornando-se uma das poucas que convertem "lucros reais de market making" em "rendimentos passivos para os usuários".
Da bonificação de incentivos ao bônus estrutural, um novo paradigma de rendimento em blockchain já está tomando forma.
Quer se trate de um sistema de correspondência de alta performance projetado para traders profissionais, uma rede que fornece infraestrutura modular para desenvolvedores, ou uma plataforma que oferece aos usuários a capacidade de obter rendimentos reais, todos eles demonstram uma tendência: um novo paradigma de "rendimentos elevados e estáveis" na blockchain, que não depende mais de subsídios e especulação, mas sim de uma estrutura de demanda real de transações e eficiência de capital.
Nos últimos anos, o capital Web3 tem rotacionado em narrativas como airdrops, market making e Restaking, mas os sistemas que realmente têm a capacidade de atravessar ciclos devem ser construídos sobre cenários de uso reais e capacidades de otimização estrutural.
10 milhões obtêm 10% de rendimento anual, ainda é possível — mas a condição é que os investidores consigam identificar e investir na estrutura correta, em vez de perseguir tendências de curto prazo.
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SilentObserver
· 4h atrás
Todo o capital quer ganhar sem esforço~
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NFTDreamer
· 07-20 01:12
não é só fazer as pessoas de parvas e passar para a comercialização
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HallucinationGrower
· 07-20 01:11
A verdade é que quem é que ainda acredita em defi?
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AirdropFatigue
· 07-20 00:59
Ainda à espera de dinheiro rápido? Os homens musculosos já começaram a montar o sistema~
Web3 nova paradigma: um caminho robusto e de alto rendimento da bonificação de incentivos à inovação estrutural.
"Rendimentos Altos e Sustentáveis" no Mundo Web3: Da Bonificação de Incentivo à Inovação Estrutural
Recentemente, uma questão que parecia simples no universo das criptomoedas gerou uma ampla discussão: como alcançar um retorno anual de 10% sobre um capital de 10 milhões no atual ambiente de mercado? Esta questão reflete a realidade do mercado de criptomoedas: os incentivos e bônus estão gradualmente desaparecendo, os retornos estáveis tornaram-se escassos, e os investidores começaram a reavaliar a própria estrutura de retorno.
No setor financeiro tradicional, um retorno anual de 10% geralmente implica alto risco, alta alavancagem ou baixa liquidez. Por outro lado, os altos rendimentos que o Web3 oferecia anteriormente eram mais oriundos de bolhas impulsionadas por incentivos, em vez de melhorias de eficiência trazidas pela estrutura subjacente.
Com a saída da economia de "aproveitar as oportunidades", os rendimentos dos projetos DeFi blue-chip estão a cair, o volume de transações em cadeia continua a descer e a eficiência do capital está gradualmente a tornar-se o foco de atenção do mercado. A questão central que o mercado enfrenta atualmente é: na ausência de subsídios e de um mercado em alta, será que o Web3 ainda pode oferecer soluções de rendimento sustentáveis para capital de perfil conservador?
O declínio dos dividendos DeFi, o capital se desloca para aplicações substanciais e otimização estrutural
Atualmente, a maioria dos usuários já percebeu que depender apenas de airdrops é difícil de manter a longo prazo, e os problemas estruturais da liquidez em cadeia estão se tornando cada vez mais evidentes. Por um lado, o modelo de incentivos é insustentável; por outro lado, a competição por liquidez entre os protocolos DeFi está se tornando cada vez mais intensa, mas a infraestrutura em si não fez um salto qualitativo. A maioria das soluções de escalabilidade ainda está copiando o antigo modelo do Ethereum, e o desempenho de correspondência em cadeia está longe de atender às necessidades reais de transações.
Neste contexto, o capital começa a procurar novas estruturas de rendimento, com o foco não mais em ativos especulativos, mas sim em investir em sistemas que possam gerar fluxo de caixa real em cadeia e aumentar a eficiência das transações.
O mercado começou a prestar atenção em duas direções:
Sistema de correspondência em cadeia projetado para traders profissionais
Um protocolo de contrato perpétuo de cadeia total opera na sua própria L1 chain desenvolvida internamente. O projeto atualmente não possui token, nem incentivos, mas sua profundidade de negociação tem permanecido entre os três primeiros da rede durante vários meses.
Isto não é por acaso. O projeto redefine os padrões de desempenho dos contratos perpétuos na blockchain, adotando um design de "experiência centralizada + liquidação na blockchain", criando um sistema mais próximo dos hábitos de uso dos traders profissionais. Sua blockchain L1 desenvolvida internamente suporta correspondência em menos de um segundo, ao mesmo tempo que alcança baixa derrapagem e baixos custos de gas, suficientes para suportar transações frequentes com grandes volumes de capital.
Mais importante ainda, o projeto não se posiciona como uma "plataforma de airdrop" ou "entrada de pequenos investidores", mas sim como produtos estruturais voltados para traders de alta frequência. Neste sistema, os rendimentos vêm da profundidade real das negociações, e não da acumulação de incentivos.
Para fundos como "10 milhões", esta é a nova estratégia de fundos em cadeia: não buscar lucros rápidos e uma única vez, mas sim procurar infraestruturas de negociação que reúnam usuários reais, apresentem alta eficiência de capital e possuam profundidade a longo prazo.
Da correspondência on-chain à padronização do módulo de negociação
Em comparação com a integração vertical dos projetos mencionados, uma rede oferece uma "infraestrutura de negociação modular". Ela não faz front-end, não orienta os usuários, mas fornece aos desenvolvedores um sistema de negociação composto e plugável.
Em resumo, a rede tem como objetivo ser um "fornecedor de serviços em nuvem" no campo das transações Web3, não participando do varejo, mas focando no desenvolvimento de ferramentas e componentes básicos.
A estrutura da rede é dividida em quatro módulos principais:
Motor de correspondência: utiliza um método de correspondência off-chain e liquidação on-chain, equilibrando eficiência e transparência, suportando ordens de negociação mais complexas e uma maior taxa de utilização de capital.
Sistema de Pool de Fundos: Introduz um modelo de pool de fundos mais próximo das bolsas de valores tradicionais, permitindo que os formadores de mercado injetem liquidez conforme necessário, ao mesmo tempo que garante uma profundidade de livro de ordens estável.
Sistema de liquidação clara: a liquidação de fundos é baseada na Layer1, a gestão dos ativos dos usuários é isolada, reduzindo o risco sistêmico e aumentando a segurança dos fundos.
Sistema de gestão de riscos: modularizar o módulo de gestão de riscos off-chain, facilitando a integração rápida para os desenvolvedores, reduzindo a barreira de entrada para a construção de projetos.
O maior significado desta solução modular é que os desenvolvedores podem, como se estivessem montando blocos de construção, construir rapidamente seus próprios produtos de negociação, sem a necessidade de começar do zero a construção de sistemas complexos de correspondência, liquidação e controle de riscos.
Aplicações práticas em cadeias de alta performance
A aplicação recente dessa rede em uma blockchain de alto desempenho fornece um caso típico.
Embora esta blockchain supere em muito a Ethereum em termos de desempenho de infraestrutura, apenas recentemente surgiu um conjunto de "infraestrutura de livro de ordens" que pode igualar seu desempenho. A integração desta rede nesta blockchain realizou:
Isto não só reduziu significativamente o custo real das transações para os utilizadores, mas o mais importante é que converteu o alto desempenho da blockchain pública em eficiência financeira para os utilizadores.
Esta rede tornou-se, portanto, um dos poucos protocolos de correspondência que suportam simultaneamente o sistema Ethereum e esta blockchain, possuindo uma forte compatibilidade entre cadeias.
Abrir a capacidade de rendimento real para usuários comuns
Para a maioria dos utilizadores que não conseguem realizar negociação de alta frequência ou desenvolver estratégias por conta própria, os rendimentos estruturais de arbitragem já não são uma miragem. Uma plataforma de rendimentos é um exemplo típico desta tendência.
Como uma plataforma de rendimento tudo-em-um, esta plataforma permite que os usuários depositem apenas USDC, e os fundos participem automaticamente das atividades de criação de mercado mencionadas acima, executando estratégias em vários mercados de blockchain, a fim de obter rendimentos reais e verificáveis de LP. Diferente das fontes de rendimento de "simulação de correspondência" ou "negociação de ciclo interno", os rendimentos capturados por esta plataforma vêm de transações reais de ordens correspondidas em blockchain, apresentando uma maior sustentabilidade e resistência cíclica.
Recentemente, a carteira de uma grande plataforma de negociação de criptomoedas passou a suportar a integração com a plataforma. Esta carteira Web3, que detém mais de 95% do volume de transações do mercado em 2025, traz não apenas a abertura de um portal para centenas de milhões de usuários, mas também a liberação de possibilidades de liquidez de bilhões de dólares. O TVL atual da plataforma está próximo de 7 milhões de dólares, com uma taxa de retorno anualizada que se estabilizou em 30%, tornando-se uma das poucas que convertem "lucros reais de market making" em "rendimentos passivos para os usuários".
Da bonificação de incentivos ao bônus estrutural, um novo paradigma de rendimento em blockchain já está tomando forma.
Quer se trate de um sistema de correspondência de alta performance projetado para traders profissionais, uma rede que fornece infraestrutura modular para desenvolvedores, ou uma plataforma que oferece aos usuários a capacidade de obter rendimentos reais, todos eles demonstram uma tendência: um novo paradigma de "rendimentos elevados e estáveis" na blockchain, que não depende mais de subsídios e especulação, mas sim de uma estrutura de demanda real de transações e eficiência de capital.
Nos últimos anos, o capital Web3 tem rotacionado em narrativas como airdrops, market making e Restaking, mas os sistemas que realmente têm a capacidade de atravessar ciclos devem ser construídos sobre cenários de uso reais e capacidades de otimização estrutural.
10 milhões obtêm 10% de rendimento anual, ainda é possível — mas a condição é que os investidores consigam identificar e investir na estrutura correta, em vez de perseguir tendências de curto prazo.