Nos últimos anos, com a aprovação da Lei GENIUS nos Estados Unidos, a indústria de moeda estável passou a viver uma nova dinâmica de desenvolvimento. Esta lei estabelece regras claras para o mercado de moeda estável, exigindo que as reservas sejam totalmente apoiadas 1:1, estabelecendo um marco regulatório de 10 bilhões de dólares e proibindo o pagamento direto de juros, entre outras coisas. Neste novo ambiente, quatro grandes forças estão competindo ferozmente pela liderança do dólar digital.
Aliança dos Estudantes de Conformidade
A aliança centrada no USDC emitido pela Circle é um exemplo a seguir no mercado de moeda estável. Eles cumprem rigorosamente os requisitos regulatórios, com as reservas compostas principalmente por títulos do governo dos EUA e dinheiro, e publicam relatórios de auditoria detalhados mensalmente. Esta abordagem conquistou a confiança dos reguladores e dos investidores institucionais.
No entanto, existem algumas contradições entre a Circle e o seu principal distribuidor, a Coinbase. A Coinbase, como um canal forte, levou a maior parte dos lucros, e até estabeleceu várias cláusulas restritivas no contrato. Para se livrar da dependência da Coinbase, a Circle optou por abrir capital, a fim de obter mais financiamento e independência.
Império Offshore
A aliança centrada na USDT da Tether é atualmente a moeda estável com maior capitalização de mercado. Eles adotaram uma estratégia de investimento de alto rendimento e um modelo de baixo custo de canal, alcançando uma incrível rentabilidade. Diante dos desafios da nova legislação, a Tether adotou uma estratégia de dupla via, planejando manter o serviço global da USDT existente, ao mesmo tempo em que desenvolve uma nova moeda estável totalmente compatível para o mercado americano.
A relação entre USDT e a rede TRON é estreita, com mais de 50% do USDT em circulação na TRON. Além disso, a Tether possui um forte apoio político, colaborando com o gigante de Wall Street Cantor Fitzgerald, obtendo assim um certo nível de apoio político.
Grupo dos Poderosos Políticos
A aliança centrada na moeda estável USD1 é uma forte união de política e capital. Esta aliança tem uma relação estreita com certas famílias políticas, obtendo uma influência política significativa. Uma grande exchange, como um gigante da distribuição, fornece uma poderosa rede de distribuição para o USD1. O investimento de uma instituição estatal dos Emirados Árabes Unidos facilitou a promoção do USD1 nas plataformas de negociação.
Esta estratégia de penetração de mercado "de cima para baixo" é completamente diferente do caminho de desenvolvimento das criptomoedas tradicionais, criando rapidamente enormes cenários de aplicação e demanda de mercado através de transações de grande valor com influência política e a nível soberano. No entanto, este modelo de negócios que depende fortemente de relações políticas também enfrenta a incerteza trazida pelas mudanças políticas.
O contra-ataque dos bancos tradicionais
As instituições financeiras tradicionais também começaram a entrar no mercado de moeda estável. O token de depósito lançado por um grande banco, embora legalmente não seja uma moeda estável, possui vantagens como pagamento de juros, alta credibilidade e regulamentação clara. Este token de depósito é destinado principalmente a clientes institucionais, oferecendo serviços para liquidações entre instituições.
Outros grandes bancos também estão explorando a emissão de seus próprios tokens de depósito, e até considerando formar alianças bancárias para criar uma moeda digital compartilhada e interoperável. Esta é uma ação de defesa colaborativa que a indústria bancária está adotando para evitar a "desintermediação" pelos stablecoins nativos de criptomoeda.
Estratégias diversificadas dos gigantes da tecnologia
Além dos principais concorrentes, algumas empresas de tecnologia e fintech também estão à procura das suas próprias oportunidades:
Uma empresa de pagamentos escolheu fornecer serviços de infraestrutura, oferecendo aos desenvolvedores a capacidade de "moeda estável como serviço".
Uma plataforma de pagamento eletrónico atrai utilizadores ao oferecer "recompensas de fidelidade" elevadas.
Grandes retalhistas enfrentam restrições legais e podem procurar colaborar com emissores de moeda estável existentes.
Uma gigante das redes sociais tornou-se mais cautelosa, focando em oferecer serviços de pagamentos transfronteiriços para criadores.
Perspectivas Futuras
O mercado de moeda estável pode sofrer uma diversificação:
O mercado institucional pode ser dominado por tokens de depósito de alianças bancárias.
O mercado de retalho dos EUA pode ser liderado pela aliança USDC.
Os novos mercados emergentes podem continuar a ser dominados pela aliança USDT.
Certos cenários específicos de transações políticas e de soberania podem ser influenciados pela aliança USD1.
Esta guerra das moedas estáveis não é apenas uma competição de tecnologia e modelos de negócios, mas também uma luta entre diferentes ideologias financeiras e modelos de governança. Para o usuário comum, essa competição impulsiona a inovação tecnológica, melhora a qualidade do serviço e traz mais opções. Independentemente do resultado final, a chegada da era do dólar digital é uma tendência irreversível.
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moeda estável mercado quatro grandes forças competem quem irá dominar o futuro do dólar digital
A batalha dos quatro no mercado de moeda estável
Nos últimos anos, com a aprovação da Lei GENIUS nos Estados Unidos, a indústria de moeda estável passou a viver uma nova dinâmica de desenvolvimento. Esta lei estabelece regras claras para o mercado de moeda estável, exigindo que as reservas sejam totalmente apoiadas 1:1, estabelecendo um marco regulatório de 10 bilhões de dólares e proibindo o pagamento direto de juros, entre outras coisas. Neste novo ambiente, quatro grandes forças estão competindo ferozmente pela liderança do dólar digital.
Aliança dos Estudantes de Conformidade
A aliança centrada no USDC emitido pela Circle é um exemplo a seguir no mercado de moeda estável. Eles cumprem rigorosamente os requisitos regulatórios, com as reservas compostas principalmente por títulos do governo dos EUA e dinheiro, e publicam relatórios de auditoria detalhados mensalmente. Esta abordagem conquistou a confiança dos reguladores e dos investidores institucionais.
No entanto, existem algumas contradições entre a Circle e o seu principal distribuidor, a Coinbase. A Coinbase, como um canal forte, levou a maior parte dos lucros, e até estabeleceu várias cláusulas restritivas no contrato. Para se livrar da dependência da Coinbase, a Circle optou por abrir capital, a fim de obter mais financiamento e independência.
Império Offshore
A aliança centrada na USDT da Tether é atualmente a moeda estável com maior capitalização de mercado. Eles adotaram uma estratégia de investimento de alto rendimento e um modelo de baixo custo de canal, alcançando uma incrível rentabilidade. Diante dos desafios da nova legislação, a Tether adotou uma estratégia de dupla via, planejando manter o serviço global da USDT existente, ao mesmo tempo em que desenvolve uma nova moeda estável totalmente compatível para o mercado americano.
A relação entre USDT e a rede TRON é estreita, com mais de 50% do USDT em circulação na TRON. Além disso, a Tether possui um forte apoio político, colaborando com o gigante de Wall Street Cantor Fitzgerald, obtendo assim um certo nível de apoio político.
Grupo dos Poderosos Políticos
A aliança centrada na moeda estável USD1 é uma forte união de política e capital. Esta aliança tem uma relação estreita com certas famílias políticas, obtendo uma influência política significativa. Uma grande exchange, como um gigante da distribuição, fornece uma poderosa rede de distribuição para o USD1. O investimento de uma instituição estatal dos Emirados Árabes Unidos facilitou a promoção do USD1 nas plataformas de negociação.
Esta estratégia de penetração de mercado "de cima para baixo" é completamente diferente do caminho de desenvolvimento das criptomoedas tradicionais, criando rapidamente enormes cenários de aplicação e demanda de mercado através de transações de grande valor com influência política e a nível soberano. No entanto, este modelo de negócios que depende fortemente de relações políticas também enfrenta a incerteza trazida pelas mudanças políticas.
O contra-ataque dos bancos tradicionais
As instituições financeiras tradicionais também começaram a entrar no mercado de moeda estável. O token de depósito lançado por um grande banco, embora legalmente não seja uma moeda estável, possui vantagens como pagamento de juros, alta credibilidade e regulamentação clara. Este token de depósito é destinado principalmente a clientes institucionais, oferecendo serviços para liquidações entre instituições.
Outros grandes bancos também estão explorando a emissão de seus próprios tokens de depósito, e até considerando formar alianças bancárias para criar uma moeda digital compartilhada e interoperável. Esta é uma ação de defesa colaborativa que a indústria bancária está adotando para evitar a "desintermediação" pelos stablecoins nativos de criptomoeda.
Estratégias diversificadas dos gigantes da tecnologia
Além dos principais concorrentes, algumas empresas de tecnologia e fintech também estão à procura das suas próprias oportunidades:
Perspectivas Futuras
O mercado de moeda estável pode sofrer uma diversificação:
Esta guerra das moedas estáveis não é apenas uma competição de tecnologia e modelos de negócios, mas também uma luta entre diferentes ideologias financeiras e modelos de governança. Para o usuário comum, essa competição impulsiona a inovação tecnológica, melhora a qualidade do serviço e traz mais opções. Independentemente do resultado final, a chegada da era do dólar digital é uma tendência irreversível.