Emissão de ativos encriptados: novas regras dos EUA geram controvérsia no setor

Recentemente, o Serviço de Receita Federal dos EUA (IRS) publicou novas regras de relatórios fiscais para transações de ativos digitais, marcando uma nova atualização na regulamentação fiscal dos ativos encriptados nos EUA. As novas regras exigem que, a partir de 1 de janeiro de 2025, todos os corretores que oferecem serviços de transação de ativos digitais para clientes, incluindo plataformas de negociação, processadores de pagamento e provedores de carteiras custodiantes, devem usar o novo formulário 1099-DA para relatar detalhadamente as informações essenciais de cada transação ao IRS. Vale ressaltar que os provedores de serviços front-end de finanças descentralizadas (DeFi) também estão incluídos na categoria de corretores e devem assumir as obrigações de relatórios fiscais correspondentes.

Esta nova regra gerou amplas controvérsias na indústria. O responsável pela regulamentação de uma conhecida empresa de capital de risco afirmou que a regra representa uma ameaça direta ao desenvolvimento do DeFi, podendo obstaculizar a inovação dos EUA no campo do DeFi. Para isso, várias organizações do setor já entraram com ações judiciais, acusando o IRS e o Departamento do Tesouro dos EUA de ultrapassarem suas autoridade legal, violando as leis relevantes e até mesmo apresentando suspeitas de inconstitucionalidade.

Ao revisar a trajetória da regulamentação fiscal dos ativos encriptados nos Estados Unidos, seu caminho evolutivo é relativamente claro. Em 2014, o IRS classificou pela primeira vez as criptomoedas como propriedade e não como moeda, estabelecendo o correspondente quadro de tratamento fiscal. Em 2021, a assinatura da Lei de Investimento em Infraestrutura e Emprego expandiu ainda mais o escopo de relato das transações de ativos encriptados. Esta nova regulamentação, sem dúvida, levou a supervisão fiscal dos ativos encriptados a um nível de rigor sem precedentes.

A nova regulamentação detalha as obrigações de relatórios fiscais que os corretores devem seguir ao fornecer serviços de negociação de ativos digitais. Ela abrange não apenas plataformas tradicionais de negociação de ativos digitais, mas também inclui prestadores de serviços DeFi. Isso significa que, mesmo que as plataformas DeFi não detenham diretamente as chaves privadas ou os ativos digitais dos clientes, desde que ofereçam interface de negociação, processamento de pedidos e execução de serviços essenciais, devem cumprir as regulamentações fiscais correspondentes.

A introdução do formulário 1099-DA é uma medida importante do IRS para lidar com as transações de ativos encriptados que se tornam cada vez mais complexas. Este formulário exige que os corretores divulguem em detalhe as datas das transações, tipos, montantes, bem como as informações completas dos investidores, incluindo nome, endereço, número de segurança social, entre outros. Esta exigência de relatório abrangente e detalhado trará, sem dúvida, uma enorme pressão de conformidade para os corretores.

Do ponto de vista da luta contra a lavagem de dinheiro, o financiamento do terrorismo e a evasão fiscal, é razoável fortalecer a regulação das transações de encriptação de ativos. Os dados de transação e as informações dos clientes detidos pelos corretores são uma base importante para as autoridades reguladoras realizarem a monitorização de riscos. Requisitos rigorosos de relatório ajudam a identificar e bloquear prontamente o fluxo de fundos ilegais, mantendo a ordem do mercado financeiro e a segurança nacional.

No entanto, o impacto das novas regras no setor DeFi é especialmente significativo. As características centrais do DeFi são a descentralização e a anonimidade, e a implementação das novas regras pode desafiar gravemente essas características. Para atender aos requisitos de reporte, as plataformas DeFi precisam aumentar o investimento em recursos, coletar e reportar dados de transações dos usuários, o que não só aumenta os custos operacionais, mas também pode afetar o funcionamento autônomo dos contratos inteligentes, enfraquecendo a atratividade do mercado do DeFi.

Para toda a indústria de encriptação, a pressão de conformidade e o aumento de custos trazidos pelas novas regras podem levar a uma reestruturação do mercado, com corretores pequenos ou iniciantes podendo sair devido à dificuldade de suportar. Ao mesmo tempo, as novas regras também suscitaram controvérsias sobre privacidade, segurança de dados e direitos constitucionais, ameaçando potencialmente a dinâmica de inovação da indústria.

Apesar de as novas regras visarem aumentar a transparência fiscal e combater comportamentos ilegais, o ritmo rápido da sua implementação levanta preocupações sobre o possível impacto excessivo que pode ter na indústria de encriptação. Como encontrar um ponto de equilíbrio entre incentivar a inovação e reforçar a regulamentação continua a ser uma questão urgente a ser resolvida.

É importante notar que, considerando que algumas forças políticas têm uma atitude relativamente amigável em relação à encriptação de ativos, as novas regras podem ainda enfrentar algumas variáveis antes de entrarem em vigor. De qualquer forma, a indústria de encriptação tem demonstrado uma forte capacidade de adaptação e espírito inovador diante da pressão regulatória. Embora o caminho à frente esteja cheio de desafios, o futuro da indústria de encriptação ainda é cheio de possibilidades.