Guia de rendimento de moeda estável: qual das 8 tipos é o melhor?
Recentemente, o mercado de criptomoedas tem apresentado um desempenho medíocre, e os rendimentos conservadores e estáveis voltaram a ser uma demanda do mercado. Este artigo irá explorar os rendimentos de moedas estáveis, um tema clássico mas sempre atual, combinando experiências de investimento dos últimos anos e pesquisas na área de moedas estáveis.
Atualmente, as principais moedas estáveis do mercado de criptomoedas são as seguintes:
A USDT com a maior participação de mercado: cenários de aplicação amplos, os usuários esperam que seu tamanho garanta segurança.
Moeda estável compatível ancorada 1:1 com moeda fiat: USDC suporta o maior número de cadeias e cenários de aplicação, sendo o verdadeiro dólar em blockchain.
Moeda estável sobrecolateralizada: com DAI e seu USDS atualizado como principais; LUSD torna-se um concorrente com um modelo inovador.
Moeda estável de ativos sintéticos: a USDe da Ethena é a mais representativa.
Projetos de RWA com dívida americana como ativo subjacente moeda estável: USD0 e USDY são os mais representativos.
Moeda estável algorítmica: UST foi basicamente desmentido após o colapso, mas o FRAX ainda tem algumas aplicações.
Moedas estáveis não dolarizadas: atualmente, a influência no mercado dominado pelo dólar é muito pequena.
Atualmente, os principais modelos para obter rendimentos através de moeda estável são os seguintes:
Um, empréstimo de moeda estável
O empréstimo é o modelo de rendimento financeiro mais tradicional, com a receita proveniente dos juros pagos pelos mutuários. É necessário considerar a segurança da plataforma, o risco de incumprimento e a estabilidade dos rendimentos. Os principais produtos incluem:
Produtos de gestão de ativos a prazo em bolsas de topo
Protocolos DeFi líderes como Aave e Sky Protocol
Os ganhos podem chegar a mais de 20% durante a alta do mercado, mantendo-se entre 2% e 4% em períodos de calma. Produtos de taxa fixa geralmente oferecem rendimentos superiores aos de prazo flexível, mas não conseguem capturar os picos de rendimento dos produtos de prazo flexível.
Os pontos inovadores incluem: protocolo DeFi de taxa de juros fixa, mecanismo de camadas de taxa de juros, empréstimos alavancados, empréstimos voltados para clientes institucionais, entre outros.
O empréstimo, como o modo de rendimento de moeda estável mais mainstream, continuará a suportar o maior volume de capital.
Dois, rendimento da mineração de liquidez
Com o Curve como representante, os rendimentos provêm das taxas de negociação AMM e das recompensas de tokens. O Curve é a referência para DEX de moeda estável, mas a taxa de rendimento é relativamente baixa (0-2%). Os pools de moeda estável de outras DEX apresentam riscos de segurança, não cumprindo os princípios de gestão financeira prudente. Atualmente, os pools de moeda estável DeFi ainda são predominantemente baseados em modelos de empréstimo.
Três, Lucros de Arbitragem Neutra no Mercado
As principais estratégias de arbitragem incluem:
Arbitragem de taxa de financiamento: aproveitando a diferença de preços entre contratos perpétuos e spot
Arbitragem entre o mercado à vista e o mercado de futuros: aproveitamento da diferença de preços entre os mercados à vista e de futuros
Arbitragem entre exchanges: aproveitar a diferença de preços entre diferentes exchanges
Ethena trouxe a arbitragem da taxa de financiamento para a cadeia, permitindo que usuários comuns participem. O principal risco reside na taxa de financiamento negativa a longo prazo, que pode levar a prejuízos. A Ethena faz um excelente trabalho em termos de transparência de dados.
Além da Ethena, atualmente há uma falta de produtos de arbitragem de mercado neutro nos quais clientes de retalho possam participar com um baixo limite de entrada.
Quatro, Rendimentos do projeto RWA de títulos do Tesouro dos EUA
Os títulos do Tesouro dos EUA, como ativos padronizados de alta liquidez, são um dos poucos negócios de RWA viáveis. Os principais projetos incluem:
USDY e OUSG da Ondo, rendimento de 4,25%
Usual de USD0 e USD0++, para fornecer liquidez a dívida pública americana
Os rendimentos do projeto RWA de dívida americana estão estáveis em cerca de 4%, e os rendimentos adicionais elevados provêm principalmente de incentivos de tokens, não sendo sustentáveis. No futuro, pode haver o risco de uma diminuição lenta dos rendimentos.
Cinco, produtos estruturados de opções
Originado na estratégia de "vender opções e ganhar prémios". A base U é principalmente para a estratégia Sell Put, ganhando opções ou comprando moedas a um preço baixo. Adequado para mercados em lateralização, o risco é maior em mercados unidirecionais.
A estratégia Shark Fin das plataformas como OKX utiliza uma combinação de Bear Call Spread + Bull Put Spread, adequada para usuários que valorizam a segurança do capital.
A maturidade dos produtos de opções em cadeia precisa ser melhorada.
Seis, tokenização de rendimento
O protocolo Pendle divide os ativos de rendimento em PT( capital ) e YT( rendimento ). As principais estratégias incluem:
Possuir PT para obter rendimento fixo
Comprar YT para apostar em rendimentos futuros
Vender YT bloqueia os ganhos atuais
Fornecer liquidez PT e YT para ganhar rendimento
Os rendimentos do pool de moeda estável Pendle são consideráveis, mas o prazo é curto e exige operações frequentes.
Sete, Produtos de rendimento de uma cesta de moeda estável
A Ether.Fi lançou o pool USD Market-Neutral, combinando várias modalidades de rendimento, como empréstimos, mineração de liquidez e arbitragem. É adequado para usuários que buscam rendimentos estáveis na cadeia, mas têm quantias insuficientes de capital.
Oito, rendimento do staking de moeda estável
A rede AO aceita o staking de DAI para obter recompensas em tokens AO, podendo ser visto como um modelo alternativo de rendimento de moeda estável. O risco reside na incerteza do desenvolvimento da rede AO e do preço do token.
Compreender as fontes de rendimento das moedas estáveis e configurá-las de forma adequada pode proporcionar uma base financeira sólida para o investimento em criptomoedas.
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ChainSherlockGirl
· 5h atrás
Armadilha de solidão, tudo é uma lição de sangue e lágrimas.
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RugpullSurvivor
· 5h atrás
Mineração presa por jogadores Degen
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Blockwatcher9000
· 5h atrás
Outra estratégia para fazer as pessoas de parvas chegou.
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PanicSeller
· 5h atrás
Os rendimentos estáveis não são saborosos?
Ver originalResponder0
RektCoaster
· 5h atrás
Procurar estabilidade não é melhor do que tudo em, como se chama, rendimento estável.
Guia completo de rendimento de moeda estável: Análise comparativa de 8 tipos, qual é o mais adequado para você
Guia de rendimento de moeda estável: qual das 8 tipos é o melhor?
Recentemente, o mercado de criptomoedas tem apresentado um desempenho medíocre, e os rendimentos conservadores e estáveis voltaram a ser uma demanda do mercado. Este artigo irá explorar os rendimentos de moedas estáveis, um tema clássico mas sempre atual, combinando experiências de investimento dos últimos anos e pesquisas na área de moedas estáveis.
Atualmente, as principais moedas estáveis do mercado de criptomoedas são as seguintes:
Atualmente, os principais modelos para obter rendimentos através de moeda estável são os seguintes:
Um, empréstimo de moeda estável
O empréstimo é o modelo de rendimento financeiro mais tradicional, com a receita proveniente dos juros pagos pelos mutuários. É necessário considerar a segurança da plataforma, o risco de incumprimento e a estabilidade dos rendimentos. Os principais produtos incluem:
Os ganhos podem chegar a mais de 20% durante a alta do mercado, mantendo-se entre 2% e 4% em períodos de calma. Produtos de taxa fixa geralmente oferecem rendimentos superiores aos de prazo flexível, mas não conseguem capturar os picos de rendimento dos produtos de prazo flexível.
Os pontos inovadores incluem: protocolo DeFi de taxa de juros fixa, mecanismo de camadas de taxa de juros, empréstimos alavancados, empréstimos voltados para clientes institucionais, entre outros.
O empréstimo, como o modo de rendimento de moeda estável mais mainstream, continuará a suportar o maior volume de capital.
Dois, rendimento da mineração de liquidez
Com o Curve como representante, os rendimentos provêm das taxas de negociação AMM e das recompensas de tokens. O Curve é a referência para DEX de moeda estável, mas a taxa de rendimento é relativamente baixa (0-2%). Os pools de moeda estável de outras DEX apresentam riscos de segurança, não cumprindo os princípios de gestão financeira prudente. Atualmente, os pools de moeda estável DeFi ainda são predominantemente baseados em modelos de empréstimo.
Três, Lucros de Arbitragem Neutra no Mercado
As principais estratégias de arbitragem incluem:
Ethena trouxe a arbitragem da taxa de financiamento para a cadeia, permitindo que usuários comuns participem. O principal risco reside na taxa de financiamento negativa a longo prazo, que pode levar a prejuízos. A Ethena faz um excelente trabalho em termos de transparência de dados.
Além da Ethena, atualmente há uma falta de produtos de arbitragem de mercado neutro nos quais clientes de retalho possam participar com um baixo limite de entrada.
Quatro, Rendimentos do projeto RWA de títulos do Tesouro dos EUA
Os títulos do Tesouro dos EUA, como ativos padronizados de alta liquidez, são um dos poucos negócios de RWA viáveis. Os principais projetos incluem:
Os rendimentos do projeto RWA de dívida americana estão estáveis em cerca de 4%, e os rendimentos adicionais elevados provêm principalmente de incentivos de tokens, não sendo sustentáveis. No futuro, pode haver o risco de uma diminuição lenta dos rendimentos.
Cinco, produtos estruturados de opções
Originado na estratégia de "vender opções e ganhar prémios". A base U é principalmente para a estratégia Sell Put, ganhando opções ou comprando moedas a um preço baixo. Adequado para mercados em lateralização, o risco é maior em mercados unidirecionais.
A estratégia Shark Fin das plataformas como OKX utiliza uma combinação de Bear Call Spread + Bull Put Spread, adequada para usuários que valorizam a segurança do capital.
A maturidade dos produtos de opções em cadeia precisa ser melhorada.
Seis, tokenização de rendimento
O protocolo Pendle divide os ativos de rendimento em PT( capital ) e YT( rendimento ). As principais estratégias incluem:
Os rendimentos do pool de moeda estável Pendle são consideráveis, mas o prazo é curto e exige operações frequentes.
Sete, Produtos de rendimento de uma cesta de moeda estável
A Ether.Fi lançou o pool USD Market-Neutral, combinando várias modalidades de rendimento, como empréstimos, mineração de liquidez e arbitragem. É adequado para usuários que buscam rendimentos estáveis na cadeia, mas têm quantias insuficientes de capital.
Oito, rendimento do staking de moeda estável
A rede AO aceita o staking de DAI para obter recompensas em tokens AO, podendo ser visto como um modelo alternativo de rendimento de moeda estável. O risco reside na incerteza do desenvolvimento da rede AO e do preço do token.
Compreender as fontes de rendimento das moedas estáveis e configurá-las de forma adequada pode proporcionar uma base financeira sólida para o investimento em criptomoedas.