Análise do estado atual dos projetos DeFi no ecossistema Solana
Recentemente, o ecossistema Solana teve um desempenho forte, com o preço do SOL a aproximar-se dos 100 dólares no dia 22 de dezembro. O volume de negociação nas exchanges descentralizadas da Solana ultrapassou temporariamente o da Ethereum, chamando a atenção do mercado. Ao mesmo tempo, o ecossistema Ethereum enfrenta várias dúvidas, especialmente os projetos de Finanças Descentralizadas que lideraram a última corrida de touros, que já não são tão procurados. Este artigo irá explorar a situação de desenvolvimento dos vários projetos de Finanças Descentralizadas no ecossistema Solana.
Staking de Liquidez
A liquidez de staking é um tipo importante de projeto de crescimento no ecossistema Solana. O staking pode bloquear fundos, favorecendo a valorização do SOL, enquanto vários tokens de staking líquidos (LST) podem ser utilizados em outros projetos de Finanças Descentralizadas. O efeito de airdrop e as medidas de incentivo de novos projetos também estimulam o crescimento contínuo dos fundos envolvidos no staking de liquidez.
Os dois maiores projetos de staking líquido no ecossistema Solana são Marinade Finance e Jito. A 22 de dezembro, o seu valor total bloqueado (TVL) atingiu 1,05 mil milhões de dólares e 626 milhões de dólares, ocupando o primeiro e o segundo lugar no TVL do ecossistema Solana. Embora o valor em dólares do staking da Marinade seja apenas 57% do seu pico histórico, a quantidade de SOL staked (11,15 milhões de SOL) atingiu um novo recorde.
Para além de fornecer serviços de staking, a Jito também oferece infraestrutura MEV. Graças a um airdrop superior às expectativas, a Jito conseguiu uma boa base de usuários. Recentemente, a Jito começou a incentivar a aplicação do seu JitoSOL em projetos de Finanças Descentralizadas, levando a um rápido aumento na quantidade de staking, que atualmente atinge 6,42 milhões de SOL.
Exchange Descentralizado
No campo das exchanges descentralizadas (DEX), a Raydium e a Orca continuam a ser os dois projetos mais importantes, sem que tenham surgido novos projetos destacados. Ambos desenvolveram funções de liquidez centralizada com base na estrutura original, mas a posição de mercado de ambos mudou.
Para DEX, a liquidez e o volume de negociação são os indicadores mais críticos. A liquidez da Raydium caiu de um máximo histórico de 2,21 bilhões de dólares para atualmente 113 milhões de dólares, apenas 5,1% do pico. A liquidez da Orca caiu de um máximo de 1,41 bilhões de dólares para 184 milhões de dólares, representando 13% do pico.
Recentemente, o volume de transações nos DEXs da Solana superou o da Ethereum, chamando a atenção de muitos. Os dados mostram que, tanto no volume de 24 horas quanto no de 7 dias, a Solana está acima da Ethereum. Embora alguns questionem se isso pode ser resultado da contagem duplicada do volume de transações dos agregadores, o cálculo separado do volume de transações de cada DEX ainda mostra que a Solana realmente superou a Ethereum.
Outro indicador que merece atenção é a relação entre o volume de negociação DEX e o TVL, que reflete a utilização de capital. Esta relação para Raydium e Orca é de 4,81 e 2,87, respectivamente, muito superior ao nível dos principais DEX na Ethereum. Isso indica que, com o mesmo capital, os rendimentos de fornecer liquidez em Solana são muito maiores do que na Ethereum, o que pode atrair mais capital para o ecossistema Solana.
Finanças Descentralizadas
O setor de empréstimos descentralizados passou por grandes mudanças, onde anteriormente protocolos de empréstimo com grande volume de capital, atualmente apenas o Solend ainda está entre os primeiros, mas já foi superado por novos projetos. O TVL do Solend caiu de um pico de 910 milhões de dólares para 187 milhões de dólares, o que representa 20,5% do pico. Outros protocolos de empréstimo tradicionais apresentaram um desempenho ainda pior, como o Port Finance, Larix e Apricot Finance, cujo TVL caiu drasticamente.
Os novos projetos de empréstimo como marginfi e Kamino têm se destacado, com um TVL de 348 milhões de dólares e 204 milhões de dólares, respetivamente, e um crescimento rápido recentemente. Estes projetos ainda não emitiram tokens de governança, mas lançaram sistemas de pontos, onde os usuários podem ganhar pontos através de depósitos e empréstimos. Com a atração de vários airdrops, os fundos continuam a fluir, e vários LST também são apoiados nessas plataformas.
Agregador de Rendimentos
O setor dos agregadores de rendimento foi praticamente negado pelo mercado. Devido às baixas taxas de transação da Solana, a vantagem de investir através de agregadores de rendimento para evitar os custos de operação individuais já não é tão evidente.
O antigo projeto de agregador de rendimento mais famoso, Sunny, viu seu TVL cair de um máximo de 3,4 bilhões de dólares para os atuais 4,02 milhões de dólares. Outros projetos de agregadores de rendimento que oferecem funções de empréstimo e mineração com alavancagem, como Francium e Tulip, também apresentaram um desempenho ruim devido à queda nos rendimentos da mineração.
Contratos Perpétuos
Comparado aos projetos de contratos perpétuos na Layer 2 do Ethereum, o Solana tem um desempenho relativamente medíocre neste campo.
Atualmente, o que se destaca neste campo é o Drift, que adota um modelo de negociação de livro de ordens semelhante ao dYdX, com um máximo de 20x de alavancagem. O TVL do Drift atingiu um novo recorde, chegando a 105 milhões de dólares, e o volume de negociação SOL-PERP nas últimas 24 horas foi de 43 milhões de dólares.
O TVL do projeto tradicional Mango caiu de um máximo de 210 milhões de dólares para 10,47 milhões de dólares. A Mango oferece principalmente serviços de empréstimos e negociação alavancada, e recentemente também adicionou a funcionalidade de negociação de contratos perpétuos.
O JLP da Jupiter adota um modelo semelhante ao GMX V1, com um limite de capital definido em 23 milhões de dólares, e um volume de negociação de SOL-PERP de 101 milhões de dólares em 24 horas, superando o Drift.
Moedas Estáveis Descentralizadas
Ainda não surgiram projetos de stablecoin descentralizados de destaque no ecossistema Solana.
O UXD Protocol conseguiu financiamento com uma avaliação de quase 2 mil milhões de dólares, mas o TVL no seu pico foi de apenas 42 milhões de dólares, atualmente está em 11,19 milhões de dólares. O projeto mudou de uma abordagem de hedge neutro Delta para a utilização da USDC na proporção de 1:1 para a sua cunhagem.
Outros projetos de stablecoins que utilizam sobrecolateralização, como Parrot Protocol e Hubble, também estão em declínio, com uma queda acentuada no TVL.
De um modo geral, os diversos projetos DeFi no ecossistema Solana apresentam diferentes tendências de desenvolvimento. O setor de staking líquido e DEX tem se destacado, as novas plataformas de empréstimo estão a crescer rapidamente, enquanto os agregadores de rendimento e os projetos de stablecoin enfrentam desafios. Com o contínuo desenvolvimento do ecossistema, o panorama DeFi na Solana pode evoluir ainda mais.
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ForkMaster
· 07-31 23:23
O desenvolvimento de DEX já se tornou uma realidade.
Panorama dos projetos DeFi do ecossistema Solana: DEX a subir, aposta líquida em crescimento contínuo
Análise do estado atual dos projetos DeFi no ecossistema Solana
Recentemente, o ecossistema Solana teve um desempenho forte, com o preço do SOL a aproximar-se dos 100 dólares no dia 22 de dezembro. O volume de negociação nas exchanges descentralizadas da Solana ultrapassou temporariamente o da Ethereum, chamando a atenção do mercado. Ao mesmo tempo, o ecossistema Ethereum enfrenta várias dúvidas, especialmente os projetos de Finanças Descentralizadas que lideraram a última corrida de touros, que já não são tão procurados. Este artigo irá explorar a situação de desenvolvimento dos vários projetos de Finanças Descentralizadas no ecossistema Solana.
Staking de Liquidez
A liquidez de staking é um tipo importante de projeto de crescimento no ecossistema Solana. O staking pode bloquear fundos, favorecendo a valorização do SOL, enquanto vários tokens de staking líquidos (LST) podem ser utilizados em outros projetos de Finanças Descentralizadas. O efeito de airdrop e as medidas de incentivo de novos projetos também estimulam o crescimento contínuo dos fundos envolvidos no staking de liquidez.
Os dois maiores projetos de staking líquido no ecossistema Solana são Marinade Finance e Jito. A 22 de dezembro, o seu valor total bloqueado (TVL) atingiu 1,05 mil milhões de dólares e 626 milhões de dólares, ocupando o primeiro e o segundo lugar no TVL do ecossistema Solana. Embora o valor em dólares do staking da Marinade seja apenas 57% do seu pico histórico, a quantidade de SOL staked (11,15 milhões de SOL) atingiu um novo recorde.
Para além de fornecer serviços de staking, a Jito também oferece infraestrutura MEV. Graças a um airdrop superior às expectativas, a Jito conseguiu uma boa base de usuários. Recentemente, a Jito começou a incentivar a aplicação do seu JitoSOL em projetos de Finanças Descentralizadas, levando a um rápido aumento na quantidade de staking, que atualmente atinge 6,42 milhões de SOL.
Exchange Descentralizado
No campo das exchanges descentralizadas (DEX), a Raydium e a Orca continuam a ser os dois projetos mais importantes, sem que tenham surgido novos projetos destacados. Ambos desenvolveram funções de liquidez centralizada com base na estrutura original, mas a posição de mercado de ambos mudou.
Para DEX, a liquidez e o volume de negociação são os indicadores mais críticos. A liquidez da Raydium caiu de um máximo histórico de 2,21 bilhões de dólares para atualmente 113 milhões de dólares, apenas 5,1% do pico. A liquidez da Orca caiu de um máximo de 1,41 bilhões de dólares para 184 milhões de dólares, representando 13% do pico.
Recentemente, o volume de transações nos DEXs da Solana superou o da Ethereum, chamando a atenção de muitos. Os dados mostram que, tanto no volume de 24 horas quanto no de 7 dias, a Solana está acima da Ethereum. Embora alguns questionem se isso pode ser resultado da contagem duplicada do volume de transações dos agregadores, o cálculo separado do volume de transações de cada DEX ainda mostra que a Solana realmente superou a Ethereum.
Outro indicador que merece atenção é a relação entre o volume de negociação DEX e o TVL, que reflete a utilização de capital. Esta relação para Raydium e Orca é de 4,81 e 2,87, respectivamente, muito superior ao nível dos principais DEX na Ethereum. Isso indica que, com o mesmo capital, os rendimentos de fornecer liquidez em Solana são muito maiores do que na Ethereum, o que pode atrair mais capital para o ecossistema Solana.
Finanças Descentralizadas
O setor de empréstimos descentralizados passou por grandes mudanças, onde anteriormente protocolos de empréstimo com grande volume de capital, atualmente apenas o Solend ainda está entre os primeiros, mas já foi superado por novos projetos. O TVL do Solend caiu de um pico de 910 milhões de dólares para 187 milhões de dólares, o que representa 20,5% do pico. Outros protocolos de empréstimo tradicionais apresentaram um desempenho ainda pior, como o Port Finance, Larix e Apricot Finance, cujo TVL caiu drasticamente.
Os novos projetos de empréstimo como marginfi e Kamino têm se destacado, com um TVL de 348 milhões de dólares e 204 milhões de dólares, respetivamente, e um crescimento rápido recentemente. Estes projetos ainda não emitiram tokens de governança, mas lançaram sistemas de pontos, onde os usuários podem ganhar pontos através de depósitos e empréstimos. Com a atração de vários airdrops, os fundos continuam a fluir, e vários LST também são apoiados nessas plataformas.
Agregador de Rendimentos
O setor dos agregadores de rendimento foi praticamente negado pelo mercado. Devido às baixas taxas de transação da Solana, a vantagem de investir através de agregadores de rendimento para evitar os custos de operação individuais já não é tão evidente.
O antigo projeto de agregador de rendimento mais famoso, Sunny, viu seu TVL cair de um máximo de 3,4 bilhões de dólares para os atuais 4,02 milhões de dólares. Outros projetos de agregadores de rendimento que oferecem funções de empréstimo e mineração com alavancagem, como Francium e Tulip, também apresentaram um desempenho ruim devido à queda nos rendimentos da mineração.
Contratos Perpétuos
Comparado aos projetos de contratos perpétuos na Layer 2 do Ethereum, o Solana tem um desempenho relativamente medíocre neste campo.
Atualmente, o que se destaca neste campo é o Drift, que adota um modelo de negociação de livro de ordens semelhante ao dYdX, com um máximo de 20x de alavancagem. O TVL do Drift atingiu um novo recorde, chegando a 105 milhões de dólares, e o volume de negociação SOL-PERP nas últimas 24 horas foi de 43 milhões de dólares.
O TVL do projeto tradicional Mango caiu de um máximo de 210 milhões de dólares para 10,47 milhões de dólares. A Mango oferece principalmente serviços de empréstimos e negociação alavancada, e recentemente também adicionou a funcionalidade de negociação de contratos perpétuos.
O JLP da Jupiter adota um modelo semelhante ao GMX V1, com um limite de capital definido em 23 milhões de dólares, e um volume de negociação de SOL-PERP de 101 milhões de dólares em 24 horas, superando o Drift.
Moedas Estáveis Descentralizadas
Ainda não surgiram projetos de stablecoin descentralizados de destaque no ecossistema Solana.
O UXD Protocol conseguiu financiamento com uma avaliação de quase 2 mil milhões de dólares, mas o TVL no seu pico foi de apenas 42 milhões de dólares, atualmente está em 11,19 milhões de dólares. O projeto mudou de uma abordagem de hedge neutro Delta para a utilização da USDC na proporção de 1:1 para a sua cunhagem.
Outros projetos de stablecoins que utilizam sobrecolateralização, como Parrot Protocol e Hubble, também estão em declínio, com uma queda acentuada no TVL.
De um modo geral, os diversos projetos DeFi no ecossistema Solana apresentam diferentes tendências de desenvolvimento. O setor de staking líquido e DEX tem se destacado, as novas plataformas de empréstimo estão a crescer rapidamente, enquanto os agregadores de rendimento e os projetos de stablecoin enfrentam desafios. Com o contínuo desenvolvimento do ecossistema, o panorama DeFi na Solana pode evoluir ainda mais.