Relatório Semanal do Mercado de Criptomoedas: Análise da Tendência do Mercado à Véspera da Reduzir para metade do Bitcoin
Com a Reserva Federal a manter uma atitude cautelosa em relação à redução das taxas de juros, o mercado de criptomoedas apresenta uma tendência de queda, assim como as ações e outros ativos de risco. Neste contexto, o ouro torna-se o maior vencedor, com o seu preço a atingir novos máximos, impulsionado pelo aumento das compras dos bancos centrais, o agravamento dos riscos geopolíticos e as preocupações com a inflação.
O lançamento do plano Endgame do protocolo Maker e as recentes mudanças de governança para aumentar a receita geraram ampla atenção no mercado. Embora essas mudanças rápidas sejam vistas por alguns profissionais do setor como iniciativas de alto risco.
Dinâmica do mercado
As declarações recentes do presidente da Reserva Federal indicam uma atitude cautelosa em relação à redução das taxas de juro, e a seguir o mercado de criptomoedas caiu drasticamente. A incerteza do mercado não se limita ao setor de criptomoedas; as ações e outros ativos de risco também tiveram um desempenho fraco na semana passada. As preocupações com a reinflacção aumentaram, e as expectativas de redução das taxas de juro até o final do ano até superaram pela primeira vez as previsões da Reserva Federal.
Neste ambiente, o ouro destacou-se, atingindo novos máximos de preço. Vale a pena notar que a valorização do ouro está geralmente relacionada com cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve e o aumento da taxa de inflação. Considerando a recente atitude cautelosa do mercado em relação aos cortes nas taxas de juros, a tendência do ouro pode sugerir que o problema da inflação é mais grave do que o esperado.
O reconhecimento do Bitcoin como "ouro digital" está a aumentar, o que pode atrair novos grupos de investidores. Comparado a ciclos anteriores, mesmo durante períodos de volatilidade de preços, o mercado pode apresentar comportamentos de compra mais positivos. O lançamento do ETF de Bitcoin à vista nos EUA alargou os canais de financiamento, ajudando a reduzir a volatilidade.
O impacto desses ETFs e o aumento da demanda institucional podem ser vistos nos contratos em aberto de futuros de Bitcoin. Os contratos em aberto de futuros de Bitcoin da CME já superaram qualquer bolsa centralizada única, representando mais de um terço do valor total do mercado de futuros de Bitcoin. O capital liberado pelos ETFs pode representar uma mudança fundamental na estrutura do mercado desde o ciclo de 2020-2021.
Considerando a liberação desses capitais, a próxima redução para metade do Bitcoin (esperada para ocorrer entre 20 e 21 de abril) e outros fatores positivos, acreditamos que o desempenho do mercado durante todo o segundo trimestre continuará a ser construtivo.
Dinâmicas na cadeia: Mudança de fim de jogo
O protocolo Maker teve um desempenho excelente recentemente, principalmente devido ao anúncio do Endgame publicado em 13 de março. Este plano detalha uma série de reformas em quatro fases principais, incluindo a reestruturação de tokens, atualizações nos incentivos do protocolo de governança, a criação de novas pontes de ativos e o lançamento do Spark subDAO.
Com a divulgação de mais detalhes, especialmente sobre as informações futuras do token de governança subDAO, aumentaram as especulações sobre o airdrop para os detentores de MKR e os stakers de DAI. Além das propostas de governança recentes que aumentaram a receita do protocolo, as expectativas sobre o valor dos tokens a serem airdropados no futuro também impulsionaram a valorização dos tokens.
As transformações da Maker refletem o desenvolvimento contínuo dos protocolos DeFi, visando implementar planos discutidos há muito tempo. Embora esses protocolos DeFi maduros possam ser considerados como tendo um desenvolvimento estagnado, devido ao efeito de rede da liquidez do protocolo, sua marca e quota de mercado podem impulsionar a inovação de forma mais eficaz.
No entanto, as recentes mudanças de governança do Maker geraram controvérsia na comunidade DeFi. Algumas propostas que foram rapidamente aprovadas, como a integração com a Morpho e o USDe, bem como o aumento dos limites de colateral, embora aumentem significativamente a receita do Maker, também são consideradas como um aumento significativo nos níveis de risco. Dada a situação, a comunidade Aave está discutindo a possibilidade de cancelar o DAI como colateral.
Este conflito pode sinalizar uma mudança no mercado de stablecoins descentralizadas. Comparado com o DAI, o USDe da Ethena rapidamente ganhou quota de mercado devido ao seu maior rendimento e incentivos de airdrop. Ambos os ativos têm limitações inerentes à sua capacidade de emissão.
Apesar do aumento no número e na capitalização de mercado das moedas estáveis descentralizadas, o seu crescimento não é tão rápido quanto o das moedas estáveis centralizadas. A quota de mercado do USDC e do USDT aumentou para 90%. Tendo em conta as vantagens da emissão de moedas estáveis nativas entre cadeias e a melhoria da experiência do utilizador com pontes de ativos, a adoção de moedas estáveis descentralizadas pode continuar a enfrentar desafios.
Encriptação e panorama do mercado financeiro tradicional
Na última semana, o mercado tornou-se mais calmo. O Bitcoin flutuou na faixa de 2000 dólares, e embora o fluxo de fundos para o ETF de Bitcoin à vista dos EUA tenha sido positivo, já começou a desacelerar. De modo geral, o volume de transações de criptomoedas continua a cair, com o mercado à procura da próxima narrativa que impulsione a alta. O risco das posições compradas dos traders otimistas diminuiu, e as taxas de financiamento do BTC, ETH e várias altcoins estão próximas dos níveis mais baixos deste ano.
A redução para metade do Bitcoin prevista para os dias 20 ou 21 de abril pode se tornar um catalisador para a alta de preços, mas ainda é necessário enfrentar o período de fraqueza que o mercado de criptomoedas e outros ativos de risco estão enfrentando.
Dinâmica do mercado
O volume de negociação do ETF de Bitcoin à vista cresceu quase o dobro em março, atingindo 1110 bilhões de dólares.
A Fundação TRON e Justin Sun pediram ao tribunal dos EUA para rejeitar a ação da SEC
Token Ethena listado e início da reivindicação do airdrop
Vitalik Buterin e Arthur Hayes comentaram sobre a onda de moedas Meme
Perspectiva Global
Europa:
A Rússia explora testar o rublo digital para pagamentos orçamentários
21Shares lançou o ETP de staking de Toncoin na bolsa de valores da Suíça
Investigação dos EUA e Reino Unido sobre uma transação de 20 mil milhões de dólares em criptomoedas para determinar se viola a legislação de sanções contra a Rússia
Ásia:
A empresa financeira de Hong Kong VSFG planeja lançar um ETF de Bitcoin à vista em maio.
O HSBC lançou ouro tokenizado para investidores retalhistas em Hong Kong
Singapura amplia a regulamentação de encriptação, introduzindo requisitos de proteção do usuário melhorados
A Indonésia implementa um sandbox regulatório para empresas de encriptação
A indústria de encriptação de Taiwan foi autorizada a criar uma associação da indústria
Eventos importantes na próxima semana
10 de abril: Publicação do CPI dos EUA
12 de abril: Publicação dos relatórios financeiros de instituições financeiras como JP Morgan, Wells Fargo e Citigroup
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Bitcoin Reduzir para metade em breve Análise de tendências de mercado e perspetivas de desenvolvimento das Finanças Descentralizadas
Relatório Semanal do Mercado de Criptomoedas: Análise da Tendência do Mercado à Véspera da Reduzir para metade do Bitcoin
Com a Reserva Federal a manter uma atitude cautelosa em relação à redução das taxas de juros, o mercado de criptomoedas apresenta uma tendência de queda, assim como as ações e outros ativos de risco. Neste contexto, o ouro torna-se o maior vencedor, com o seu preço a atingir novos máximos, impulsionado pelo aumento das compras dos bancos centrais, o agravamento dos riscos geopolíticos e as preocupações com a inflação.
O lançamento do plano Endgame do protocolo Maker e as recentes mudanças de governança para aumentar a receita geraram ampla atenção no mercado. Embora essas mudanças rápidas sejam vistas por alguns profissionais do setor como iniciativas de alto risco.
Dinâmica do mercado
As declarações recentes do presidente da Reserva Federal indicam uma atitude cautelosa em relação à redução das taxas de juro, e a seguir o mercado de criptomoedas caiu drasticamente. A incerteza do mercado não se limita ao setor de criptomoedas; as ações e outros ativos de risco também tiveram um desempenho fraco na semana passada. As preocupações com a reinflacção aumentaram, e as expectativas de redução das taxas de juro até o final do ano até superaram pela primeira vez as previsões da Reserva Federal.
Neste ambiente, o ouro destacou-se, atingindo novos máximos de preço. Vale a pena notar que a valorização do ouro está geralmente relacionada com cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve e o aumento da taxa de inflação. Considerando a recente atitude cautelosa do mercado em relação aos cortes nas taxas de juros, a tendência do ouro pode sugerir que o problema da inflação é mais grave do que o esperado.
O reconhecimento do Bitcoin como "ouro digital" está a aumentar, o que pode atrair novos grupos de investidores. Comparado a ciclos anteriores, mesmo durante períodos de volatilidade de preços, o mercado pode apresentar comportamentos de compra mais positivos. O lançamento do ETF de Bitcoin à vista nos EUA alargou os canais de financiamento, ajudando a reduzir a volatilidade.
O impacto desses ETFs e o aumento da demanda institucional podem ser vistos nos contratos em aberto de futuros de Bitcoin. Os contratos em aberto de futuros de Bitcoin da CME já superaram qualquer bolsa centralizada única, representando mais de um terço do valor total do mercado de futuros de Bitcoin. O capital liberado pelos ETFs pode representar uma mudança fundamental na estrutura do mercado desde o ciclo de 2020-2021.
Considerando a liberação desses capitais, a próxima redução para metade do Bitcoin (esperada para ocorrer entre 20 e 21 de abril) e outros fatores positivos, acreditamos que o desempenho do mercado durante todo o segundo trimestre continuará a ser construtivo.
Dinâmicas na cadeia: Mudança de fim de jogo
O protocolo Maker teve um desempenho excelente recentemente, principalmente devido ao anúncio do Endgame publicado em 13 de março. Este plano detalha uma série de reformas em quatro fases principais, incluindo a reestruturação de tokens, atualizações nos incentivos do protocolo de governança, a criação de novas pontes de ativos e o lançamento do Spark subDAO.
Com a divulgação de mais detalhes, especialmente sobre as informações futuras do token de governança subDAO, aumentaram as especulações sobre o airdrop para os detentores de MKR e os stakers de DAI. Além das propostas de governança recentes que aumentaram a receita do protocolo, as expectativas sobre o valor dos tokens a serem airdropados no futuro também impulsionaram a valorização dos tokens.
As transformações da Maker refletem o desenvolvimento contínuo dos protocolos DeFi, visando implementar planos discutidos há muito tempo. Embora esses protocolos DeFi maduros possam ser considerados como tendo um desenvolvimento estagnado, devido ao efeito de rede da liquidez do protocolo, sua marca e quota de mercado podem impulsionar a inovação de forma mais eficaz.
No entanto, as recentes mudanças de governança do Maker geraram controvérsia na comunidade DeFi. Algumas propostas que foram rapidamente aprovadas, como a integração com a Morpho e o USDe, bem como o aumento dos limites de colateral, embora aumentem significativamente a receita do Maker, também são consideradas como um aumento significativo nos níveis de risco. Dada a situação, a comunidade Aave está discutindo a possibilidade de cancelar o DAI como colateral.
Este conflito pode sinalizar uma mudança no mercado de stablecoins descentralizadas. Comparado com o DAI, o USDe da Ethena rapidamente ganhou quota de mercado devido ao seu maior rendimento e incentivos de airdrop. Ambos os ativos têm limitações inerentes à sua capacidade de emissão.
Apesar do aumento no número e na capitalização de mercado das moedas estáveis descentralizadas, o seu crescimento não é tão rápido quanto o das moedas estáveis centralizadas. A quota de mercado do USDC e do USDT aumentou para 90%. Tendo em conta as vantagens da emissão de moedas estáveis nativas entre cadeias e a melhoria da experiência do utilizador com pontes de ativos, a adoção de moedas estáveis descentralizadas pode continuar a enfrentar desafios.
Encriptação e panorama do mercado financeiro tradicional
Na última semana, o mercado tornou-se mais calmo. O Bitcoin flutuou na faixa de 2000 dólares, e embora o fluxo de fundos para o ETF de Bitcoin à vista dos EUA tenha sido positivo, já começou a desacelerar. De modo geral, o volume de transações de criptomoedas continua a cair, com o mercado à procura da próxima narrativa que impulsione a alta. O risco das posições compradas dos traders otimistas diminuiu, e as taxas de financiamento do BTC, ETH e várias altcoins estão próximas dos níveis mais baixos deste ano.
A redução para metade do Bitcoin prevista para os dias 20 ou 21 de abril pode se tornar um catalisador para a alta de preços, mas ainda é necessário enfrentar o período de fraqueza que o mercado de criptomoedas e outros ativos de risco estão enfrentando.
Dinâmica do mercado
Perspectiva Global
Europa:
Ásia:
Eventos importantes na próxima semana