Blockchain de Empréstimos: Abrindo uma Nova Era com Ativos do Mundo Real

A tecnologia Blockchain está a mudar os modelos tradicionais de empréstimo financeiro, trazendo novas oportunidades e desafios para o mercado global de empréstimos. O empréstimo em blockchain utilizando ativos do mundo real (RWA) como garantia está a tornar-se uma ponte importante entre o mundo cripto e as finanças tradicionais.

Contexto

Com o desenvolvimento do Blockchain e das criptomoedas, a tendência de expandir o crédito em cadeia utilizando ativos do mundo real torna-se cada vez mais evidente. Isto envolve a digitalização de ativos físicos, como imóveis e mercadorias, e a concessão de empréstimos em cadeia utilizando-os como colateral. Comparado aos empréstimos tradicionais, este método pode reduzir os custos de empréstimo, aumentar a facilidade de obtenção de crédito, ao mesmo tempo que permite aos credores obter rendimentos ao fornecer liquidez.

O mercado global de obrigações tradicionais é vasto, com cerca de 123 trilhões de dólares em obrigações não pagas até 2021. No entanto, a participação dos países em desenvolvimento é baixa, representando apenas cerca de 20% do volume global de emissões. O empréstimo em blockchain tem potencial para, através da inovação tecnológica, fornecer serviços para uma maior demanda de empréstimos.

Vantagens do empréstimo em Blockchain

Em comparação com os empréstimos tradicionais, o empréstimo RWA em Blockchain tem as seguintes vantagens:

1. A acessibilidade internacional é mais forte, não limitada por regiões.
2. Aumentar a acessibilidade das ferramentas financeiras de criptomoeda
3. O processo de tomada de decisão é mais democrático e transparente
4. Custos de transação mais baixos
5. O processo de empréstimo é mais rápido e eficiente
6. Proporcionar mais oportunidades para pequenas e médias empresas e indivíduos

Limitações do empréstimo em Blockchain

1. Continua a existir risco de crédito, a blockchain não consegue resolver completamente o problema dos incumprimentos.
2. Existem desafios na conformidade global, com requisitos regulatórios diferentes em cada país.
3. A tecnologia Blockchain ainda está em desenvolvimento, existindo riscos técnicos como a segurança.
4. A avaliação de ativos e a determinação da taxa de colateral apresentam dificuldades.

Análise de Casos de Projetos Principais

Centrifuge

• O maior mercado de empréstimos de colaterais RWA
• Adotar uma estrutura on-chain e off-chain para reduzir riscos
• Diversificação de garantias, incluindo crédito ao consumo em mercados emergentes, entre outros.
• A taxa de incumprimento é elevada, atingindo 5.6%

Maple

• Transformar CLO tradicional em forma criptográfica
• Cada projeto tem um representante responsável pela perda inicial e pela execução da redução de valor.
• A taxa de incumprimento é de 2,935%

Goldfinch

• Protocolo descentralizado sem necessidade de colateral criptografado
• Adotar um modelo de alavancagem e um mecanismo de incentivo dinâmico para apoiantes
• A taxa de incumprimento é zero

Credix

• Processo de subscrição centralizada
• Estabelecer pools de liquidez independentes para diferentes mercados
• Mecanismo de proteção contra incumprimento em três camadas

TrueFi

• Empréstimos sem garantia baseados em pontuação de crédito on-chain
• Altamente dependente das decisões do gestor de carteira
• A taxa de incumprimento é baixa, sendo de 0,258%

Conclusão e Recomendações

1. O mercado de empréstimos RWA é enorme, mas ainda está em fase inicial.
2. O mundo das criptomoedas precisa de RWA para aumentar o valor de crédito
3. Pode compensar a falta de infraestrutura financeira em algumas regiões
4. Ainda falta suporte de infraestrutura adequada
5. KYC e conformidade precisam ser aprimorados
6. Difícil de expandir rapidamente a curto prazo, mas com boas perspetivas a longo prazo.

Blockchain RWA empréstimos estão a criar uma nova era financeira, e no futuro têm potencial para se tornarem uma importante ligação entre o cripto e as finanças tradicionais. Mas para alcançar essa visão, é necessário continuar a melhorar em áreas como a tecnologia e a regulamentação.