Infraestrutura de ativos do ecossistema Solana Metaplex: o motor por trás de NFT a Meme
1. Introdução
Solana é, sem dúvida, a blockchain L1 que mais cresce no atual ciclo de mercado em alta. Seja pelo número de endereços ativos ou pela receita de taxas, a participação da Solana no mercado L1 está a mostrar um crescimento explosivo:
A quota de endereços ativos aumentou de 3,48% para 56,83%, um crescimento de 1533% em relação ao ano anterior.
A percentagem da receita de taxas aumentou de 0,62% para 28,92%, um crescimento de 4564% ano a ano.
A onda de tokens Meme é o principal motor que impulsiona o rápido crescimento dos principais indicadores do Solana. Além do próprio Solana, projetos como a plataforma DEX Raydium também se beneficiaram imensamente.
Este artigo irá focar em outro projeto que se beneficiou da onda de emissão de ativos Solana: Metaplex.
Vamos discutir as seguintes 4 questões:
Qual é o posicionamento de negócios e o modelo comercial da Metaplex? Tem alguma barreira de entrada?
Como está o desempenho dos dados de negócios da Metaplex?
Qual é o histórico da equipe da Metaplex e a situação de financiamento?
Qual é o nível atual de avaliação do Metaplex, existe valor de investimento?
2. A posição de mercado e o modelo de negócios da Metaplex
Metaplex é um sistema de criação, venda e gestão de ativos digitais construído na blockchain Solana e que suporta a SVM( da máquina virtual Solana). Ele oferece ferramentas e padrões para desenvolvedores, criadores e empresas construírem aplicações descentralizadas. Os tipos de ativos criptográficos suportados pelo Metaplex incluem NFT, FT( tokens fungíveis), ativos do mundo real( RWA), ativos de jogos, ativos DePIN, entre outros.
Recentemente, a Metaplex também expandiu seus negócios para outras áreas de serviços básicos do ecossistema Solana, como o índice de dados (Index) e os serviços de disponibilidade de dados (DA). A longo prazo, a Metaplex tem potencial para se tornar um dos projetos de infraestrutura multifuncional mais importantes do ecossistema Solana.
2.1 Matriz de produtos Metaplex
Metaplex, como um sistema de emissão, gestão e padronização de ativos, atende tanto a NFTs quanto a tokens fungíveis. A seguir, uma breve introdução aos principais produtos do Metaplex:
Core
Core é o novo padrão NFT da blockchain Solana, que utiliza "design de conta única", reduzindo significativamente o custo de cunhagem e o consumo de energia computacional, ao mesmo tempo que suporta plugins avançados e royalties obrigatórios.
Bubblegum
Bubblegum é um programa utilizado para criar e gerenciar NFTs comprimidos ( cNFT ). Através da tecnologia de compressão, os criadores podem cunhar uma grande quantidade de NFTs a um custo extremamente baixo, sendo que o custo de cunhar 100 milhões de NFTs é apenas 500 SOL, economizando mais de 99% em comparação com os métodos tradicionais.
Metadados do Token
O programa Token Metadata permite anexar dados adicionais a ativos fungíveis e não fungíveis na Solana. Atualmente, todos os tokens criados pela maior plataforma de emissão de memes na Solana, Pump.fun, dependem do serviço de metadados da Metaplex.
Candy Machine
Candy Machine é o programa de cunhagem e emissão de NFT mais utilizado na Solana, permitindo o lançamento de séries de NFT de forma eficiente, justa e transparente.
Outros produtos
A Metaplex também oferece soluções de armazenamento de NFT híbrido MPL-Hybrid(, funcionalidade de fusão de NFT Fusion), soluções de cunhagem em grande escala de NFT Hydra(, entre outros serviços.
Aura
Aura é a mais recente rede descentralizada de indexação e disponibilidade de dados do Metaplex ) testnet (, que oferece serviços de leitura de dados de ativos e operações em lote mais eficientes e de baixo custo para Solana e SVM.
![Está o protocolo NFT Metaplex subestimado, enquanto enriquece silenciosamente na febre dos memes Solana?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-11d46dd7c1f0b08045392152cf860a46.webp(
) 2.2 O modelo de negócio da Metaplex
O modelo de negócios da Metaplex é muito direto, cobrando pela prestação de serviços relacionados a ativos em blockchain. Alguns serviços são gratuitos, outros são pagos.
Os parceiros diretos da Metaplex são outros projetos na Solana, mas a maior parte da receita vem de pequenos projetos ou usuários de varejo que utilizam esses projetos, incluindo os criadores de diversos tipos de tokens fungíveis e usuários individuais que cunham NFTs.
Em comparação com a cobrança de grandes projetos de colaboração, cobrar de usuários descentralizados é um modelo de negócio melhor:
Usuários pequenos não são muito sensíveis ao preço, o valor do pagamento único é baixo, mas o total é considerável.
Projetos de grande escala podem servir como canais de distribuição, ajudando o Metaplex a alcançar mais usuários descentralizados
O público-alvo é disperso, o poder de negociação é fraco, o que é favorável para a Metaplex manter a margem de lucro.
Os critérios de cobrança específicos do Metaplex na Solana são os seguintes:
Mintar NFT:0.0015 SOL/vez
Usar Token Metadata:0.01 SOL/vez
Para os usuários, essas taxas são relativamente irrelevantes em comparação com suas expectativas de rendimento.
É importante notar que, embora a onda de Meme tenha trazido uma grande quantidade de receita para a Metaplex, sua sustentabilidade é questionável. A popularidade dos Memes na Solana apresenta grandes flutuações, o que pode afetar a estabilidade da receita da Metaplex.
( 2.3 A barreira de Metaplex
A principal vantagem competitiva do Metaplex vem de "altos custos de conversão" e "definição de padrões":
Depois que os desenvolvedores e usuários se tornam profundamente dependentes das ferramentas e protocolos do Metaplex, mudar para outros protocolos enfrentará altos custos.
O formato de ativos do Metaplex tornou-se o padrão no ecossistema Solana, e novos projetos optarão prioritariamente por compatibilidade mais forte com o Metaplex.
Graças a essas barreiras, atualmente falta no ecossistema Solana projetos que possam competir com o Metaplex, garantindo sua forte capacidade de lucro.
![Está subestimado o protocolo NFT Metaplex que está a acumular riqueza silenciosamente na onda de memes da Solana?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8d33a991231df02d81b549eb091996bf.webp###
3. Dados de Negócios Metaplex: A adequação do produto ao mercado foi plenamente verificada, indicadores-chave apresentam forte crescimento
3.1 Utilizadores ativos mensais
Até 30 de novembro de 2024, o número de usuários ativos mensais mais recente da Metaplex é de 844.966, um novo recorde histórico, com um crescimento de 253% em relação ao ano anterior.
3.2 Número de ativos cunhados por acordo
Em novembro, o número total de tipos de ativos cunhados ultrapassou 1,44 milhão, atingindo um novo recorde histórico. Desses, 94% eram tokens homogêneos e 6% eram NFTs. Em comparação com a proporção de 18,6% (NFT) para 81,4% ###FT( em janeiro deste ano, os principais negócios da Metaplex mudaram-se para os serviços de ativos de tokens homogêneos, principalmente devido à onda de Meme.
![Estar a enriquecer silenciosamente no auge dos memes Solana, o protocolo NFT Metaplex está subestimado?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e46084d1c6c563ab68f9b7264cc849e9.webp(
) 3.3 Receita do protocolo
A receita do protocolo em novembro alcançou 3,3 milhões de dólares, também estabelecendo um novo recorde histórico.
É importante notar que a receita da Metaplex é um crescimento orgânico, não impulsionado pela subsídio de tokens, o que valida plenamente a adequação do produto à demanda do mercado ( PMF ).
![No meio da febre dos memes do Solana, o protocolo NFT Metaplex está subestimado?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-391fd2cdddc3de14ab09b6eae7010d8e.webp(
4. Equipa Metaplex: OG do ecossistema próximo do núcleo Solana
O fundador da Metaplex, Stephen Hess, foi um dos primeiros funcionários da Solana, participando do desenvolvimento de vários projetos centrais.
Em janeiro de 2022, a Metaplex recebeu um investimento estratégico de 46 milhões de dólares de instituições como Multicoin e Jump, com uma avaliação de cerca de 450 milhões de dólares.
Após a queda da FTX, Stephen Hess decidiu de forma decisiva realizar cortes de pessoal, preparando-se para a possível recessão ecológica que se aproxima. Atualmente, a equipe mantém-se com um pouco mais de 10 pessoas, enxuta e eficiente.
Em setembro de 2024, The Block revelou que instituições renomadas, incluindo a Pantera Capital e a ParaFi Capital, adquiriram uma grande quantidade de tokens MPLX da Wave Digital Assets, com um custo de compra em torno de 0,2 a 0,25 dólares.
![Em meio à onda de memes da Solana, o protocolo NFT Metaplex está subestimado?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-303c4ed8491d582f5cecbc716e2e6060.webp(
5. MPLX: Utilidade do token e nível de avaliação
) 5.1 Informações básicas sobre o token
A quantidade total de MPLX é de 1 bilhão, com uma taxa de circulação atual de 75,6%. A maior parte da participação dos investidores já foi circulada, e a pressão de venda após o desbloqueio é relativamente pequena.
( 5.2 utilidade do token
Atualmente, o MPLX é usado principalmente para votação de governança. A partir de junho de 2024, a Metaplex irá recomprar 10.000 SOL em MPLX todo mês. A partir do próximo mês, o valor da recompra será aumentado para 12.000 SOL.
Após o lançamento da funcionalidade Aura no futuro, a MPLX espera tornar-se o ativo de staking dos nós Aura, capturando os rendimentos relacionados.
) 5.3 avaliação do protocolo
Usando Raydium, que também se beneficia da onda dos Memes, como referência, a avaliação da Metaplex é ligeiramente mais alta. No entanto, as diferenças na posição de mercado entre os dois são bastante grandes, servindo apenas como referência.
![Estar a enriquecer silenciosamente na onda de memes Solana, será que o protocolo NFT Metaplex está subestimado?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ca888d028c835b96b23b757232743604.webp###
5.4 Fatores de impulso e riscos potenciais
Vantagens do Metaplex:
Ocupa uma posição ecológica superior nos serviços de ativos, beneficiando-se diretamente da prosperidade do ecossistema Solana
Alta adequação ao mercado do produto, fluxo de caixa positivo pode ser alcançado sem subsídios de token.
Expandir ativamente a segunda curva de crescimento
A equipe tem qualidade excelente e mantém uma relação estreita com o núcleo central do ecossistema.
O token tem um mecanismo de recompra, com uma capitalização de mercado relativamente baixa
Potencial força de subida:
A ecologia Solana apresenta outras trilhas ativas além dos Memes
Lançar em uma plataforma de negociação maior, obter prêmio de liquidez
Aumentar as taxas de serviço
Risco potencial:
A queda da moda dos memes Solana resultou em uma diminuição da receita
Projetos com tipos de ativos fixos não conseguem gerar rendimento contínuo
Resumo
Ao contrário da impressão da maioria dos investidores de que "Metaplex é um protocolo de ativos NFT", na verdade é um protocolo base que serve a todos os tipos de ativos no ecossistema Solana, e também é um beneficiário direto da onda dos Memes.
Para os investidores que acreditam no ecossistema Solana, o Metaplex, que ocupa uma posição ecológica upstream na "emissão e gestão de ativos", merece atenção a longo prazo.
![Está o protocolo NFT Metaplex subestimado enquanto muitos enriquecem silenciosamente na onda dos memes de Solana?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b6761627a22ec603f0cd623b463422a9.webp(
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OldLeekNewSickle
· 18h atrás
A tendência de fazer as pessoas de parvas já é evidente, a tendência de colheita supera a popularidade do MEME.
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MemeCurator
· 18h atrás
sol é a máquina de imprimir dinheiro, quem entende?
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0xSoulless
· 18h atrás
Ser enganado por idiotas de mais uma colheitadeira
Metaplex: O motor por trás da infraestrutura de ativos do ecossistema Solana
Infraestrutura de ativos do ecossistema Solana Metaplex: o motor por trás de NFT a Meme
1. Introdução
Solana é, sem dúvida, a blockchain L1 que mais cresce no atual ciclo de mercado em alta. Seja pelo número de endereços ativos ou pela receita de taxas, a participação da Solana no mercado L1 está a mostrar um crescimento explosivo:
A onda de tokens Meme é o principal motor que impulsiona o rápido crescimento dos principais indicadores do Solana. Além do próprio Solana, projetos como a plataforma DEX Raydium também se beneficiaram imensamente.
Este artigo irá focar em outro projeto que se beneficiou da onda de emissão de ativos Solana: Metaplex.
Vamos discutir as seguintes 4 questões:
2. A posição de mercado e o modelo de negócios da Metaplex
Metaplex é um sistema de criação, venda e gestão de ativos digitais construído na blockchain Solana e que suporta a SVM( da máquina virtual Solana). Ele oferece ferramentas e padrões para desenvolvedores, criadores e empresas construírem aplicações descentralizadas. Os tipos de ativos criptográficos suportados pelo Metaplex incluem NFT, FT( tokens fungíveis), ativos do mundo real( RWA), ativos de jogos, ativos DePIN, entre outros.
Recentemente, a Metaplex também expandiu seus negócios para outras áreas de serviços básicos do ecossistema Solana, como o índice de dados (Index) e os serviços de disponibilidade de dados (DA). A longo prazo, a Metaplex tem potencial para se tornar um dos projetos de infraestrutura multifuncional mais importantes do ecossistema Solana.
2.1 Matriz de produtos Metaplex
Metaplex, como um sistema de emissão, gestão e padronização de ativos, atende tanto a NFTs quanto a tokens fungíveis. A seguir, uma breve introdução aos principais produtos do Metaplex:
Core
Core é o novo padrão NFT da blockchain Solana, que utiliza "design de conta única", reduzindo significativamente o custo de cunhagem e o consumo de energia computacional, ao mesmo tempo que suporta plugins avançados e royalties obrigatórios.
Bubblegum
Bubblegum é um programa utilizado para criar e gerenciar NFTs comprimidos ( cNFT ). Através da tecnologia de compressão, os criadores podem cunhar uma grande quantidade de NFTs a um custo extremamente baixo, sendo que o custo de cunhar 100 milhões de NFTs é apenas 500 SOL, economizando mais de 99% em comparação com os métodos tradicionais.
Metadados do Token
O programa Token Metadata permite anexar dados adicionais a ativos fungíveis e não fungíveis na Solana. Atualmente, todos os tokens criados pela maior plataforma de emissão de memes na Solana, Pump.fun, dependem do serviço de metadados da Metaplex.
Candy Machine
Candy Machine é o programa de cunhagem e emissão de NFT mais utilizado na Solana, permitindo o lançamento de séries de NFT de forma eficiente, justa e transparente.
Outros produtos
A Metaplex também oferece soluções de armazenamento de NFT híbrido MPL-Hybrid(, funcionalidade de fusão de NFT Fusion), soluções de cunhagem em grande escala de NFT Hydra(, entre outros serviços.
Aura
Aura é a mais recente rede descentralizada de indexação e disponibilidade de dados do Metaplex ) testnet (, que oferece serviços de leitura de dados de ativos e operações em lote mais eficientes e de baixo custo para Solana e SVM.
![Está o protocolo NFT Metaplex subestimado, enquanto enriquece silenciosamente na febre dos memes Solana?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-11d46dd7c1f0b08045392152cf860a46.webp(
) 2.2 O modelo de negócio da Metaplex
O modelo de negócios da Metaplex é muito direto, cobrando pela prestação de serviços relacionados a ativos em blockchain. Alguns serviços são gratuitos, outros são pagos.
Os parceiros diretos da Metaplex são outros projetos na Solana, mas a maior parte da receita vem de pequenos projetos ou usuários de varejo que utilizam esses projetos, incluindo os criadores de diversos tipos de tokens fungíveis e usuários individuais que cunham NFTs.
Em comparação com a cobrança de grandes projetos de colaboração, cobrar de usuários descentralizados é um modelo de negócio melhor:
Os critérios de cobrança específicos do Metaplex na Solana são os seguintes:
Para os usuários, essas taxas são relativamente irrelevantes em comparação com suas expectativas de rendimento.
É importante notar que, embora a onda de Meme tenha trazido uma grande quantidade de receita para a Metaplex, sua sustentabilidade é questionável. A popularidade dos Memes na Solana apresenta grandes flutuações, o que pode afetar a estabilidade da receita da Metaplex.
( 2.3 A barreira de Metaplex
A principal vantagem competitiva do Metaplex vem de "altos custos de conversão" e "definição de padrões":
Depois que os desenvolvedores e usuários se tornam profundamente dependentes das ferramentas e protocolos do Metaplex, mudar para outros protocolos enfrentará altos custos.
O formato de ativos do Metaplex tornou-se o padrão no ecossistema Solana, e novos projetos optarão prioritariamente por compatibilidade mais forte com o Metaplex.
Graças a essas barreiras, atualmente falta no ecossistema Solana projetos que possam competir com o Metaplex, garantindo sua forte capacidade de lucro.
![Está subestimado o protocolo NFT Metaplex que está a acumular riqueza silenciosamente na onda de memes da Solana?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8d33a991231df02d81b549eb091996bf.webp###
3. Dados de Negócios Metaplex: A adequação do produto ao mercado foi plenamente verificada, indicadores-chave apresentam forte crescimento
3.1 Utilizadores ativos mensais
Até 30 de novembro de 2024, o número de usuários ativos mensais mais recente da Metaplex é de 844.966, um novo recorde histórico, com um crescimento de 253% em relação ao ano anterior.
3.2 Número de ativos cunhados por acordo
Em novembro, o número total de tipos de ativos cunhados ultrapassou 1,44 milhão, atingindo um novo recorde histórico. Desses, 94% eram tokens homogêneos e 6% eram NFTs. Em comparação com a proporção de 18,6% (NFT) para 81,4% ###FT( em janeiro deste ano, os principais negócios da Metaplex mudaram-se para os serviços de ativos de tokens homogêneos, principalmente devido à onda de Meme.
![Estar a enriquecer silenciosamente no auge dos memes Solana, o protocolo NFT Metaplex está subestimado?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e46084d1c6c563ab68f9b7264cc849e9.webp(
) 3.3 Receita do protocolo
A receita do protocolo em novembro alcançou 3,3 milhões de dólares, também estabelecendo um novo recorde histórico.
É importante notar que a receita da Metaplex é um crescimento orgânico, não impulsionado pela subsídio de tokens, o que valida plenamente a adequação do produto à demanda do mercado ( PMF ).
![No meio da febre dos memes do Solana, o protocolo NFT Metaplex está subestimado?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-391fd2cdddc3de14ab09b6eae7010d8e.webp(
4. Equipa Metaplex: OG do ecossistema próximo do núcleo Solana
O fundador da Metaplex, Stephen Hess, foi um dos primeiros funcionários da Solana, participando do desenvolvimento de vários projetos centrais.
Em janeiro de 2022, a Metaplex recebeu um investimento estratégico de 46 milhões de dólares de instituições como Multicoin e Jump, com uma avaliação de cerca de 450 milhões de dólares.
Após a queda da FTX, Stephen Hess decidiu de forma decisiva realizar cortes de pessoal, preparando-se para a possível recessão ecológica que se aproxima. Atualmente, a equipe mantém-se com um pouco mais de 10 pessoas, enxuta e eficiente.
Em setembro de 2024, The Block revelou que instituições renomadas, incluindo a Pantera Capital e a ParaFi Capital, adquiriram uma grande quantidade de tokens MPLX da Wave Digital Assets, com um custo de compra em torno de 0,2 a 0,25 dólares.
![Em meio à onda de memes da Solana, o protocolo NFT Metaplex está subestimado?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-303c4ed8491d582f5cecbc716e2e6060.webp(
5. MPLX: Utilidade do token e nível de avaliação
) 5.1 Informações básicas sobre o token
A quantidade total de MPLX é de 1 bilhão, com uma taxa de circulação atual de 75,6%. A maior parte da participação dos investidores já foi circulada, e a pressão de venda após o desbloqueio é relativamente pequena.
( 5.2 utilidade do token
Atualmente, o MPLX é usado principalmente para votação de governança. A partir de junho de 2024, a Metaplex irá recomprar 10.000 SOL em MPLX todo mês. A partir do próximo mês, o valor da recompra será aumentado para 12.000 SOL.
Após o lançamento da funcionalidade Aura no futuro, a MPLX espera tornar-se o ativo de staking dos nós Aura, capturando os rendimentos relacionados.
) 5.3 avaliação do protocolo
Usando Raydium, que também se beneficia da onda dos Memes, como referência, a avaliação da Metaplex é ligeiramente mais alta. No entanto, as diferenças na posição de mercado entre os dois são bastante grandes, servindo apenas como referência.
![Estar a enriquecer silenciosamente na onda de memes Solana, será que o protocolo NFT Metaplex está subestimado?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ca888d028c835b96b23b757232743604.webp###
5.4 Fatores de impulso e riscos potenciais
Vantagens do Metaplex:
Potencial força de subida:
Risco potencial:
Resumo
Ao contrário da impressão da maioria dos investidores de que "Metaplex é um protocolo de ativos NFT", na verdade é um protocolo base que serve a todos os tipos de ativos no ecossistema Solana, e também é um beneficiário direto da onda dos Memes.
Para os investidores que acreditam no ecossistema Solana, o Metaplex, que ocupa uma posição ecológica upstream na "emissão e gestão de ativos", merece atenção a longo prazo.
![Está o protocolo NFT Metaplex subestimado enquanto muitos enriquecem silenciosamente na onda dos memes de Solana?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b6761627a22ec603f0cd623b463422a9.webp(