BTC (Re)staking e a competição no mercado de ativos lastreados em BTC aumenta
Recentemente, com o lançamento da primeira fase da mainnet Babylon, a introdução do BTC LST pela Pendle e o lançamento de vários ativos BTC encapsulados, o campo BTCFi voltou a ser o foco do mercado. Este artigo irá resumir os últimos desenvolvimentos no staking de BTC (re) e no setor de ativos garantidos por BTC.
BTC (Re)staking Dinâmicas de Mercado
A competição entre BTC e LST está se tornando cada vez mais intensa, com todas as partes disputando o acesso ao staking de rendimentos para BTC e seus ativos embalados. Nos últimos 30 dias, a Lombard Finance teve um crescimento rápido, alcançando o TVL mais alto até agora com um depósito de 5,9k BTC, superando o Solv Protocol, que havia sido o líder por muito tempo.
A Lombard, através da colaboração com o principal protocolo de re-staking Symbiotic, oferece aos participantes uma fonte mais rica de rendimentos de re-staking e oportunidades de participação em DeFi provenientes do ecossistema ETH, obtendo assim uma vantagem competitiva no momento.
No domínio do BTC LST, a estratégia ecológica tornou-se um fator de influência crucial no atual cenário competitivo. Ao contrário do ETH LRT, que se beneficia de um ecossistema DeFi maduro, o BTC LST enfrenta considerações mais complexas, incluindo cenários de aplicação DeFi a montante, estágio de desenvolvimento do BTC L2, combinações com ativos ancorados em BTC em várias cadeias e integração com plataformas de recompra.
Atualmente, a Lombard Finance está focada no desenvolvimento do ecossistema ETH. Através da colaboração com a Symbiotic e a Karak Network, a Lombard oferece recompensas externas significativas para os stakers. LBTC, como o primeiro LST de BTC, recebeu suporte do protocolo de re-staking em ETH. Além disso, a Lombard está ativamente promovendo o uso de alavancagem de LBTC em ETH, com importantes parceiros como Pendle, Gearbox Protocol e Zerolend.
Em comparação, o Solv Protocol e o Bedrock DeFi estão ativamente a expandir-se para várias cadeias, com o desenvolvimento do ecossistema abrangendo a recepção de depósitos upstream e a construção de aplicações downstream. A principal liquidez do SolvBTC.BBN e do uniBTC está concentrada nas cadeias BNB e ETH, enquanto também injeta liquidez em BTC em outras L2.
O Lorenzo Protocol e o pStake Finance concentrarão-se na construção da cadeia BNB na fase inicial. Eles já suportam a recepção de depósitos em BTCB e cunharam LST - stBTC e yBTC na cadeia BNB. A singularidade do Lorenzo reside na construção de um mercado de rendimento baseado em BTCFi, utilizando uma estrutura que separa o token de capital líquido (LPT) e o token de acumulação de rendimento (YAT).
Pendle avança para o BTCFi
Pendle recentemente integrou quatro tipos de LST de BTC (LBTC, eBTC, uniBTC e SolvBTC.BBN) no seu mercado de pontos. A adoção real do LBTC é superior aos valores superficiais, pois 37% do eBTC é suportado pelo LBTC, e a integração do eBTC pela Pendle também beneficia indiretamente o Lombard.
Além do eBTC, as outras três LST colaboraram com a Corn. A Corn é uma nova ETH L2, com veTokenomics e Hybrid Tokenized Bitcoin como dois designs únicos. Essa arquitetura adiciona outra camada de alavancagem ao sistema BTCFi, embora permita que os usuários maximizem seus ganhos em mais protocolos, também introduz novos riscos sistêmicos.
A alavancagem de pontos é um dos cenários-chave das estratégias de ativos geradores de rendimento, incluindo ETH LRT, BTC LST, entre outros. A integração do BTC LST pela Pendle irá, em grande medida, impulsionar uma tendência de aplicação mais ampla no ecossistema DeFi. Atualmente, o Gearbox Protocol já introduziu o LBTC em seu mercado de pontos, e a Pichi Finance também insinuou que irá integrar o BTC LST em um futuro próximo.
SatLayer junta-se à competição do mercado de re-staking de BTC
SatLayer entra no domínio da re-staking de BTC, tornando-se um novo concorrente da Pell Network. Ambos aceitam o re-staking de BTC LST e o utilizam para fornecer segurança a outros protocolos. A Pell acumulou 270 milhões de dólares em TVL, integrando todos os principais derivados de BTC que abrangem 13 redes.
SatLayer está atualmente implantado na Ethereum, suportando a recepção de vários BTC LST, e espera-se que haja mais integrações. Com o surgimento de cada vez mais plataformas de re-staking homogeneizadas, a competição pela liquidez de BTC e seus ativos variantes será cada vez mais intensa.
Competição no mercado de tokens envoltos em BTC
A competição no mercado de BTC se intensifica ainda mais. Os principais ativos alternativos em competição incluem BTCB (fornecimento de 65.3k), mBTC (fornecimento de 22.3k), tBTC (fornecimento de 3.6k), FBTC (fornecimento de 3k) e vários ativos BTC LST.
Uma plataforma de negociação lançou recentemente um ativo embalado cbBTC suportado por sua custódia, com um fornecimento atual de 2.7k. O cbBTC está implantado nas redes Base e Ethereum, já recebeu suporte de vários protocolos DeFi mainstream e planeja expandir para mais cadeias no futuro.
Apesar das preocupações com a segurança, o WBTC ainda ocupa mais de 60% do mercado de BTC empacotado. Um prestador de serviços de custódia anunciou recentemente que irá implantar o WBTC nas redes Avalanche e BNB, e através do padrão de token intercambiável em toda a cadeia (OFT), pretende consolidar sua posição no mercado com a expansão multichain. No entanto, a taxa de adoção do WBTC continua a cair, à medida que os principais protocolos DeFi começam a retirar o WBTC como garantia, essa tendência afetará a atitude de mais protocolos DeFi em relação ao WBTC.
FBTC foi implementado nas redes Ethereum, Mantle e BNB, e está a ser promovido ativamente na adoção generalizada no campo do BTCFi através da "Sparkle Campaign". No campo de staking de BTC (re), FBTC já foi adotado por vários protocolos, oferecendo incentivos em pontos Sparks para os primeiros adotantes.
Resumo
Na tendência de crescimento contínuo do BTCFi, o BTC (re)staking e os ativos ancorados em BTC são dois segmentos-chave que merecem atenção contínua. O campo do BTC (re)staking apresenta uma tendência de superconstrução no lado da oferta, enquanto o tamanho do mercado do lado da demanda ainda está em estado desconhecido. Estratégias ecológicas diferenciadas e jogadas únicas a montante tornaram-se fatores de influência-chave na competição entre os BTC LST.
A tendência de várias ativos ancorados em BTC se entrelaçando introduziu novos riscos sistêmicos, enquanto existe a possibilidade de que vários protocolos sejam excessivamente minerados, resultando em retornos muito baixos. Para os ativos ancorados em BTC, a confiança ainda é uma questão crucial. As exchanges, L2 e diversas partes interessadas em BTC LST estão ativamente desenvolvendo seus próprios ativos ancorados em BTC através de diferentes soluções, buscando serem aceitos pelos principais protocolos DeFi e por um amplo público, a fim de rapidamente conquistar o mercado perdido pelo WBTC.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
12 gostos
Recompensa
12
3
Republicar
Partilhar
Comentar
0/400
FarmToRiches
· 23h atrás
Cupões de Recorte até ficar careca, ainda é melhor fazer stake de btc
Ver originalResponder0
SnapshotStriker
· 23h atrás
Mais uma onda de airdrop lst está prestes a começar. Não sei quem será mais eficaz desta vez.
Ver originalResponder0
defi_detective
· 23h atrás
Raro, o staking de btc voltou a ser uma tendência.
A competição do BTCFi intensifica-se: o mais recente padrão do mercado de re-stake de BTC e ativos ancorados.
BTC (Re)staking e a competição no mercado de ativos lastreados em BTC aumenta
Recentemente, com o lançamento da primeira fase da mainnet Babylon, a introdução do BTC LST pela Pendle e o lançamento de vários ativos BTC encapsulados, o campo BTCFi voltou a ser o foco do mercado. Este artigo irá resumir os últimos desenvolvimentos no staking de BTC (re) e no setor de ativos garantidos por BTC.
BTC (Re)staking Dinâmicas de Mercado
A competição entre BTC e LST está se tornando cada vez mais intensa, com todas as partes disputando o acesso ao staking de rendimentos para BTC e seus ativos embalados. Nos últimos 30 dias, a Lombard Finance teve um crescimento rápido, alcançando o TVL mais alto até agora com um depósito de 5,9k BTC, superando o Solv Protocol, que havia sido o líder por muito tempo.
A Lombard, através da colaboração com o principal protocolo de re-staking Symbiotic, oferece aos participantes uma fonte mais rica de rendimentos de re-staking e oportunidades de participação em DeFi provenientes do ecossistema ETH, obtendo assim uma vantagem competitiva no momento.
No domínio do BTC LST, a estratégia ecológica tornou-se um fator de influência crucial no atual cenário competitivo. Ao contrário do ETH LRT, que se beneficia de um ecossistema DeFi maduro, o BTC LST enfrenta considerações mais complexas, incluindo cenários de aplicação DeFi a montante, estágio de desenvolvimento do BTC L2, combinações com ativos ancorados em BTC em várias cadeias e integração com plataformas de recompra.
Atualmente, a Lombard Finance está focada no desenvolvimento do ecossistema ETH. Através da colaboração com a Symbiotic e a Karak Network, a Lombard oferece recompensas externas significativas para os stakers. LBTC, como o primeiro LST de BTC, recebeu suporte do protocolo de re-staking em ETH. Além disso, a Lombard está ativamente promovendo o uso de alavancagem de LBTC em ETH, com importantes parceiros como Pendle, Gearbox Protocol e Zerolend.
Em comparação, o Solv Protocol e o Bedrock DeFi estão ativamente a expandir-se para várias cadeias, com o desenvolvimento do ecossistema abrangendo a recepção de depósitos upstream e a construção de aplicações downstream. A principal liquidez do SolvBTC.BBN e do uniBTC está concentrada nas cadeias BNB e ETH, enquanto também injeta liquidez em BTC em outras L2.
O Lorenzo Protocol e o pStake Finance concentrarão-se na construção da cadeia BNB na fase inicial. Eles já suportam a recepção de depósitos em BTCB e cunharam LST - stBTC e yBTC na cadeia BNB. A singularidade do Lorenzo reside na construção de um mercado de rendimento baseado em BTCFi, utilizando uma estrutura que separa o token de capital líquido (LPT) e o token de acumulação de rendimento (YAT).
Pendle avança para o BTCFi
Pendle recentemente integrou quatro tipos de LST de BTC (LBTC, eBTC, uniBTC e SolvBTC.BBN) no seu mercado de pontos. A adoção real do LBTC é superior aos valores superficiais, pois 37% do eBTC é suportado pelo LBTC, e a integração do eBTC pela Pendle também beneficia indiretamente o Lombard.
Além do eBTC, as outras três LST colaboraram com a Corn. A Corn é uma nova ETH L2, com veTokenomics e Hybrid Tokenized Bitcoin como dois designs únicos. Essa arquitetura adiciona outra camada de alavancagem ao sistema BTCFi, embora permita que os usuários maximizem seus ganhos em mais protocolos, também introduz novos riscos sistêmicos.
A alavancagem de pontos é um dos cenários-chave das estratégias de ativos geradores de rendimento, incluindo ETH LRT, BTC LST, entre outros. A integração do BTC LST pela Pendle irá, em grande medida, impulsionar uma tendência de aplicação mais ampla no ecossistema DeFi. Atualmente, o Gearbox Protocol já introduziu o LBTC em seu mercado de pontos, e a Pichi Finance também insinuou que irá integrar o BTC LST em um futuro próximo.
SatLayer junta-se à competição do mercado de re-staking de BTC
SatLayer entra no domínio da re-staking de BTC, tornando-se um novo concorrente da Pell Network. Ambos aceitam o re-staking de BTC LST e o utilizam para fornecer segurança a outros protocolos. A Pell acumulou 270 milhões de dólares em TVL, integrando todos os principais derivados de BTC que abrangem 13 redes.
SatLayer está atualmente implantado na Ethereum, suportando a recepção de vários BTC LST, e espera-se que haja mais integrações. Com o surgimento de cada vez mais plataformas de re-staking homogeneizadas, a competição pela liquidez de BTC e seus ativos variantes será cada vez mais intensa.
Competição no mercado de tokens envoltos em BTC
A competição no mercado de BTC se intensifica ainda mais. Os principais ativos alternativos em competição incluem BTCB (fornecimento de 65.3k), mBTC (fornecimento de 22.3k), tBTC (fornecimento de 3.6k), FBTC (fornecimento de 3k) e vários ativos BTC LST.
Uma plataforma de negociação lançou recentemente um ativo embalado cbBTC suportado por sua custódia, com um fornecimento atual de 2.7k. O cbBTC está implantado nas redes Base e Ethereum, já recebeu suporte de vários protocolos DeFi mainstream e planeja expandir para mais cadeias no futuro.
Apesar das preocupações com a segurança, o WBTC ainda ocupa mais de 60% do mercado de BTC empacotado. Um prestador de serviços de custódia anunciou recentemente que irá implantar o WBTC nas redes Avalanche e BNB, e através do padrão de token intercambiável em toda a cadeia (OFT), pretende consolidar sua posição no mercado com a expansão multichain. No entanto, a taxa de adoção do WBTC continua a cair, à medida que os principais protocolos DeFi começam a retirar o WBTC como garantia, essa tendência afetará a atitude de mais protocolos DeFi em relação ao WBTC.
FBTC foi implementado nas redes Ethereum, Mantle e BNB, e está a ser promovido ativamente na adoção generalizada no campo do BTCFi através da "Sparkle Campaign". No campo de staking de BTC (re), FBTC já foi adotado por vários protocolos, oferecendo incentivos em pontos Sparks para os primeiros adotantes.
Resumo
Na tendência de crescimento contínuo do BTCFi, o BTC (re)staking e os ativos ancorados em BTC são dois segmentos-chave que merecem atenção contínua. O campo do BTC (re)staking apresenta uma tendência de superconstrução no lado da oferta, enquanto o tamanho do mercado do lado da demanda ainda está em estado desconhecido. Estratégias ecológicas diferenciadas e jogadas únicas a montante tornaram-se fatores de influência-chave na competição entre os BTC LST.
A tendência de várias ativos ancorados em BTC se entrelaçando introduziu novos riscos sistêmicos, enquanto existe a possibilidade de que vários protocolos sejam excessivamente minerados, resultando em retornos muito baixos. Para os ativos ancorados em BTC, a confiança ainda é uma questão crucial. As exchanges, L2 e diversas partes interessadas em BTC LST estão ativamente desenvolvendo seus próprios ativos ancorados em BTC através de diferentes soluções, buscando serem aceitos pelos principais protocolos DeFi e por um amplo público, a fim de rapidamente conquistar o mercado perdido pelo WBTC.