Если все по-прежнему соответствует требованиям безопасности и надежности регулирующих органов, OCC предоставит банкам больше свободы в области шифрования.
Автор: Fintax
Обзор новостей
7 мая 2025 года Управление контроллера валюты США (OCC) четко заявило, что банки могут передавать шифрование третьим лицам, включая услуги по хранению и исполнению. При условии, что все по-прежнему соответствует требованиям безопасности и надежности регуляторов, OCC предоставит банкам больше свободы в области шифрования.
В Разъяснительном письме No 1183 OCC разъясняет, что Национальный банк и Федеральная сберегательная ассоциация могут на законных основаниях заниматься бизнесом, связанным с криптоактивами, если они соответствуют соответствующим нормативным требованиям и требованиям по управлению рисками. Это включает в себя такие виды деятельности, как предоставление услуг по хранению криптоактивов, участие в выпуске и расчетах стейблкоинов, а также участие в сетях распределенного реестра в качестве узлов. Письмо отменяет требование к банкам получать письменное одобрение от OCC в письме 1179, выданном в 2021 году, перед проведением таких операций, что упрощает процесс входа банков в пространство криптоактивов. Кроме того, OCC также отказалась от предыдущих заявлений о рисках криптоактивов, выпущенных совместно с другими регуляторами, продемонстрировав более открытое регулятивное отношение к криптоактивному бизнесу.
Регулятивная игра между банковским сектором США и криптоактивами началась в 2013 году. В то время Федеральная резервная система запретила банкам напрямую участвовать в бизнесе с криптоактивами на основании «расплывчатых юридических признаков» и «неконтролируемых системных рисков». Логика, лежащая в основе этого запрета, проистекает из ряда факторов: ранние криптоактивы, такие как биткоин, не определялись как «деньги» или «ценные бумаги» в Едином коммерческом кодексе, что делало невозможным для банков применение существующих нормативных правил; В 2014 году Mt. Gox обанкротилась из-за лазейки в управлении закрытыми ключами, что вызвало опасения регулирующих органов по поводу передачи рисков после вмешательства банковской отрасли; Традиционные финансовые учреждения, такие как Visa и JPMorgan Chase, совместно лоббировали в Конгрессе, чтобы попытаться отсрочить влияние криптовалюты на существующие платежные и клиринговые системы.
В 2020 году OCC впервые выпустил Разъяснительное письмо No 1174, позволяющее банкам предоставлять своим клиентам услуги по хранению криптоактивов. К прямым движущим силам этого сдвига относятся всплеск рыночного спроса и улучшение технического соответствия: согласно официальному твиту Grayscale, опубликованному в декабре того же года, общий размер криптоактивов под управлением (AUM) достиг $12,2 млрд, а институциональные клиенты в лице Grayscale испытывают потребность в ослаблении финансового регулирования, что вынуждает внести ряд корректировок в политику; В то же время совместимые стейблкоины, такие как USDC, частично разрешили спор о прозрачности активов благодаря прозрачному аудиту в цепочке и механизмам 100% резервирования фиатной валюты, что дает больше оснований для услуг по хранению криптоактивов.
С изменением руководства регуляторов OCC в 2021 году скорректировала свою предыдущую открытую политику: письмом № 1179 было предписано банкам перед началом деятельности с вышеупомянутыми шифрованными активами подавать письменное уведомление в регулирующие органы и получать одобрение «без возражений». Этот шаг рассматривается как ужесточение предыдущей открытой политики и отражает обеспокоенность регуляторов потенциальными рисками шифрованных активов, особенно после краха криптоплатформ, таких как FTX, в 2022 году.
В 2025 году под руководством заместителя директора Родни E. Худа OCC снова скорректировала политику, ослабив ограничения для банков на ведение бизнеса с шифрованием активов. Письмо разъяснение 1183 отменило письмо 1179, отменив требование для банков получить «согласие надзора» перед ведением бизнеса с шифрованием активов. В то же время было вновь подтверждено, что бизнес с шифрованием активов, описанный в письмах 1170, 1172 и 1174, по-прежнему считается законным при соблюдении требований управления рисками и соблюдения.
Два, новые правила применения и сфера деятельности
1. Кому это касается:
Разъяснительное письмо OCC № 1183 явно применяется к следующим двум категориям финансовых учреждений: национальные банки (National Banks) и федеральные ассоциации сбережений (Federal Savings Associations).
2. Область деятельности:
Согласно рекомендациям OCC, национальные банки и федеральные сбереженческие ассоциации могут вести бизнес с шифрованными активами в трех основных областях:
(1) шифрование активов услуги (Crypto-Asset Custody Services)
Банки уполномочены предоставлять клиентам услуги по хранению шифрования активов, включая хранение частных ключей криптовалюты. Эта услуга рассматривается как современное продолжение традиционного банковского хранения, требуя от банков наличия соответствующих мер управления рисками и контроля соблюдения.
(2) Управление резервами стабильной монеты (Stablecoin Reserve Management)
Банки могут принимать долларовые депозиты в качестве резервов для стабильных монет, при условии, что эти стабильные монеты привязаны к единой валюте в соотношении 1:1 и находятся под управлением банка. Данная деятельность требует от банков соблюдения законодательства по борьбе с отмыванием денег и обеспечения безопасности средств клиентов.
(3) Участие в распределенных реестрах (Participation in Distributed Ledger Networks)
Банкам разрешено участвовать в распределенных сетях бухгалтерского учета (таких как блокчейн) в качестве узлов для проверки и записи платежных транзакций клиентов. Кроме того, банки могут использовать стабильные монеты для проведения платежных транзакций в распределенном реестре, что рассматривается как современная форма традиционных платежных услуг.
Три, Анализ многогранного влияния новых правил
(1) Пересмотр бизнес-модели банков
Данная политика OCC означает, что высокая стена между традиционными банками и рынком шифрования активов начинает разрушаться. Банки больше не будут ограничены ролью «внешнего поставщика услуг» в отношении шифрования активов, а смогут действительно войти в ключевые этапы, такие как операционная инфраструктура, хранение активов и расчет платежей на блокчейне.
Сегодня ослабление политики означает, что банки впервые официально «приглашены» в систему, и их роль - потенциальные разработчики порядка в цепочке. С точки зрения инфраструктуры банки могут взять на себя ведущую роль в создании соответствующей и надежной сети платежей и хранения активов на цепочке, заменяя существующие централизованные платформы, которые часто терпят крах; с точки зрения клиентской структуры банки могут взаимодействовать с Web3 институциональными фондами, высокоценными индивидуумами, институциональными инвесторами и другими сторонами с высоким уровнем доверия, чтобы влить в крипторынок более стабильный дополнительный капитал; с точки зрения бизнес-модели такие услуги, как криптохранение, сведение сделок на цепочке и услуги клиринга стабильных монет, станут важным дополнением к зависимости банков от чистой процентной маржи.
(2) Содействие унификации стандартов соблюдения
Последние требования OCC подчеркивают: любая деятельность, связанная с шифрованием активов, должна соответствовать «эквивалентным нормативным требованиям». Это означает, что KYC/AML, операционная безопасность и системы управления рисками, которые традиционные банки считают само собой разумеющимся, должны быть перенесены в высоко гетерогенную среду блокчейна. И это требование касается не только самих банков, но и постепенно изменит «парадигму поведения» всей шифровальной индустрии.
В прошлом отрасль часто использовала «технологическую децентрализацию» в качестве талисмана для освобождения от комплаенса, но в будущем эквивалентность финансовых функций, регуляторных рисков и ответственных организаций станет новой базой для комплаенса. Что еще более важно, это изменение не навязано распоряжениями регулирующих органов, а спонтанно вызвано участием банков в рыночных играх в качестве «репутационных узлов» внутри системы. В этом процессе криптоиндустрия больше не будет «зоной исключения» закона, а станет частью консенсусного порядка, регулируемого нормами, именно в этом и развивается финансовая современность в контексте новых технологий
(3) Реконструкция модели совместного регулирования
Пояснительное письмо OCC не является единичным, это сигнал о том, что межведомственная нормативно-правовая база в Соединенных Штатах стремится к «консенсусу границ». В последние несколько лет споры о регулировании криптовалют в США продолжались, и SEC, CFTC, FinCEN, OCC и ФРС установили свои собственные лимиты, в результате чего отрасль столкнулась с фундаментальной неопределенностью в отношении того, «кто является главным регулятором». Такого рода фрагментация политики в рамках многоголовой игры не только увеличивает затраты на соблюдение нормативных требований, но и заставляет финансовые инновации двигаться в сторону принятия рисков в условиях неопределенности регулирования.
Инициатива OCC по уточнению полномочий банков фактически является попыткой прояснить разделение труда между учреждениями, и эта тенденция имеет решающее значение для мира – Великобритания, Евросоюз, Япония и другие страны также одновременно продвигают разумное открытие банков для участия в криптоактивах. Если в будущем на федеральном уровне будет введена единая система цифровых активов, такая как Закон о цифровых товарных биржах, предложенный Конгрессом США, пояснительные письма OCC могут послужить институциональными прецедентами и оперативными руководствами, чтобы обеспечить институциональную основу для последующего законодательства. В этом смысле новые правила OCC являются не только «лицензированием», но и изменением стиля политики: от подавления технической неопределенности к встроенному руководству и структурной координации.
Четыре, Заключение
OCC данное подтверждение легальной деятельности банков в сфере шифрования активов знаменует собой ключевой шаг в регулировании финансов в США в эпоху Web3. Это не просто политическое заявление, а «сигнальный поворот», который реконструирует границы банковских услуг, направляет эволюцию шифрования и вынуждает повышение стандартов в отрасли. Для традиционных банков это билет на вход в новый рынок услуг активов; для рынка шифрования это веха, подтверждающая его «принятие» мейнстримной финансовой системой.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Американские банки могут легально заниматься бизнесом с криптоактивами
Автор: Fintax
Обзор новостей
7 мая 2025 года Управление контроллера валюты США (OCC) четко заявило, что банки могут передавать шифрование третьим лицам, включая услуги по хранению и исполнению. При условии, что все по-прежнему соответствует требованиям безопасности и надежности регуляторов, OCC предоставит банкам больше свободы в области шифрования.
В Разъяснительном письме No 1183 OCC разъясняет, что Национальный банк и Федеральная сберегательная ассоциация могут на законных основаниях заниматься бизнесом, связанным с криптоактивами, если они соответствуют соответствующим нормативным требованиям и требованиям по управлению рисками. Это включает в себя такие виды деятельности, как предоставление услуг по хранению криптоактивов, участие в выпуске и расчетах стейблкоинов, а также участие в сетях распределенного реестра в качестве узлов. Письмо отменяет требование к банкам получать письменное одобрение от OCC в письме 1179, выданном в 2021 году, перед проведением таких операций, что упрощает процесс входа банков в пространство криптоактивов. Кроме того, OCC также отказалась от предыдущих заявлений о рисках криптоактивов, выпущенных совместно с другими регуляторами, продемонстрировав более открытое регулятивное отношение к криптоактивному бизнесу.
FinTax краткий обзор
Один. Историческая логика ослабления регулирования: «осторожность — открытость — ужесточение — повторное смягчение»
Регулятивная игра между банковским сектором США и криптоактивами началась в 2013 году. В то время Федеральная резервная система запретила банкам напрямую участвовать в бизнесе с криптоактивами на основании «расплывчатых юридических признаков» и «неконтролируемых системных рисков». Логика, лежащая в основе этого запрета, проистекает из ряда факторов: ранние криптоактивы, такие как биткоин, не определялись как «деньги» или «ценные бумаги» в Едином коммерческом кодексе, что делало невозможным для банков применение существующих нормативных правил; В 2014 году Mt. Gox обанкротилась из-за лазейки в управлении закрытыми ключами, что вызвало опасения регулирующих органов по поводу передачи рисков после вмешательства банковской отрасли; Традиционные финансовые учреждения, такие как Visa и JPMorgan Chase, совместно лоббировали в Конгрессе, чтобы попытаться отсрочить влияние криптовалюты на существующие платежные и клиринговые системы.
В 2020 году OCC впервые выпустил Разъяснительное письмо No 1174, позволяющее банкам предоставлять своим клиентам услуги по хранению криптоактивов. К прямым движущим силам этого сдвига относятся всплеск рыночного спроса и улучшение технического соответствия: согласно официальному твиту Grayscale, опубликованному в декабре того же года, общий размер криптоактивов под управлением (AUM) достиг $12,2 млрд, а институциональные клиенты в лице Grayscale испытывают потребность в ослаблении финансового регулирования, что вынуждает внести ряд корректировок в политику; В то же время совместимые стейблкоины, такие как USDC, частично разрешили спор о прозрачности активов благодаря прозрачному аудиту в цепочке и механизмам 100% резервирования фиатной валюты, что дает больше оснований для услуг по хранению криптоактивов.
С изменением руководства регуляторов OCC в 2021 году скорректировала свою предыдущую открытую политику: письмом № 1179 было предписано банкам перед началом деятельности с вышеупомянутыми шифрованными активами подавать письменное уведомление в регулирующие органы и получать одобрение «без возражений». Этот шаг рассматривается как ужесточение предыдущей открытой политики и отражает обеспокоенность регуляторов потенциальными рисками шифрованных активов, особенно после краха криптоплатформ, таких как FTX, в 2022 году.
В 2025 году под руководством заместителя директора Родни E. Худа OCC снова скорректировала политику, ослабив ограничения для банков на ведение бизнеса с шифрованием активов. Письмо разъяснение 1183 отменило письмо 1179, отменив требование для банков получить «согласие надзора» перед ведением бизнеса с шифрованием активов. В то же время было вновь подтверждено, что бизнес с шифрованием активов, описанный в письмах 1170, 1172 и 1174, по-прежнему считается законным при соблюдении требований управления рисками и соблюдения.
Два, новые правила применения и сфера деятельности
1. Кому это касается:
Разъяснительное письмо OCC № 1183 явно применяется к следующим двум категориям финансовых учреждений: национальные банки (National Banks) и федеральные ассоциации сбережений (Federal Savings Associations).
2. Область деятельности:
Согласно рекомендациям OCC, национальные банки и федеральные сбереженческие ассоциации могут вести бизнес с шифрованными активами в трех основных областях:
(1) шифрование активов услуги (Crypto-Asset Custody Services)
Банки уполномочены предоставлять клиентам услуги по хранению шифрования активов, включая хранение частных ключей криптовалюты. Эта услуга рассматривается как современное продолжение традиционного банковского хранения, требуя от банков наличия соответствующих мер управления рисками и контроля соблюдения.
(2) Управление резервами стабильной монеты (Stablecoin Reserve Management)
Банки могут принимать долларовые депозиты в качестве резервов для стабильных монет, при условии, что эти стабильные монеты привязаны к единой валюте в соотношении 1:1 и находятся под управлением банка. Данная деятельность требует от банков соблюдения законодательства по борьбе с отмыванием денег и обеспечения безопасности средств клиентов.
(3) Участие в распределенных реестрах (Participation in Distributed Ledger Networks)
Банкам разрешено участвовать в распределенных сетях бухгалтерского учета (таких как блокчейн) в качестве узлов для проверки и записи платежных транзакций клиентов. Кроме того, банки могут использовать стабильные монеты для проведения платежных транзакций в распределенном реестре, что рассматривается как современная форма традиционных платежных услуг.
Три, Анализ многогранного влияния новых правил
(1) Пересмотр бизнес-модели банков
Данная политика OCC означает, что высокая стена между традиционными банками и рынком шифрования активов начинает разрушаться. Банки больше не будут ограничены ролью «внешнего поставщика услуг» в отношении шифрования активов, а смогут действительно войти в ключевые этапы, такие как операционная инфраструктура, хранение активов и расчет платежей на блокчейне.
Сегодня ослабление политики означает, что банки впервые официально «приглашены» в систему, и их роль - потенциальные разработчики порядка в цепочке. С точки зрения инфраструктуры банки могут взять на себя ведущую роль в создании соответствующей и надежной сети платежей и хранения активов на цепочке, заменяя существующие централизованные платформы, которые часто терпят крах; с точки зрения клиентской структуры банки могут взаимодействовать с Web3 институциональными фондами, высокоценными индивидуумами, институциональными инвесторами и другими сторонами с высоким уровнем доверия, чтобы влить в крипторынок более стабильный дополнительный капитал; с точки зрения бизнес-модели такие услуги, как криптохранение, сведение сделок на цепочке и услуги клиринга стабильных монет, станут важным дополнением к зависимости банков от чистой процентной маржи.
(2) Содействие унификации стандартов соблюдения
Последние требования OCC подчеркивают: любая деятельность, связанная с шифрованием активов, должна соответствовать «эквивалентным нормативным требованиям». Это означает, что KYC/AML, операционная безопасность и системы управления рисками, которые традиционные банки считают само собой разумеющимся, должны быть перенесены в высоко гетерогенную среду блокчейна. И это требование касается не только самих банков, но и постепенно изменит «парадигму поведения» всей шифровальной индустрии.
В прошлом отрасль часто использовала «технологическую децентрализацию» в качестве талисмана для освобождения от комплаенса, но в будущем эквивалентность финансовых функций, регуляторных рисков и ответственных организаций станет новой базой для комплаенса. Что еще более важно, это изменение не навязано распоряжениями регулирующих органов, а спонтанно вызвано участием банков в рыночных играх в качестве «репутационных узлов» внутри системы. В этом процессе криптоиндустрия больше не будет «зоной исключения» закона, а станет частью консенсусного порядка, регулируемого нормами, именно в этом и развивается финансовая современность в контексте новых технологий
(3) Реконструкция модели совместного регулирования
Пояснительное письмо OCC не является единичным, это сигнал о том, что межведомственная нормативно-правовая база в Соединенных Штатах стремится к «консенсусу границ». В последние несколько лет споры о регулировании криптовалют в США продолжались, и SEC, CFTC, FinCEN, OCC и ФРС установили свои собственные лимиты, в результате чего отрасль столкнулась с фундаментальной неопределенностью в отношении того, «кто является главным регулятором». Такого рода фрагментация политики в рамках многоголовой игры не только увеличивает затраты на соблюдение нормативных требований, но и заставляет финансовые инновации двигаться в сторону принятия рисков в условиях неопределенности регулирования.
Инициатива OCC по уточнению полномочий банков фактически является попыткой прояснить разделение труда между учреждениями, и эта тенденция имеет решающее значение для мира – Великобритания, Евросоюз, Япония и другие страны также одновременно продвигают разумное открытие банков для участия в криптоактивах. Если в будущем на федеральном уровне будет введена единая система цифровых активов, такая как Закон о цифровых товарных биржах, предложенный Конгрессом США, пояснительные письма OCC могут послужить институциональными прецедентами и оперативными руководствами, чтобы обеспечить институциональную основу для последующего законодательства. В этом смысле новые правила OCC являются не только «лицензированием», но и изменением стиля политики: от подавления технической неопределенности к встроенному руководству и структурной координации.
Четыре, Заключение
OCC данное подтверждение легальной деятельности банков в сфере шифрования активов знаменует собой ключевой шаг в регулировании финансов в США в эпоху Web3. Это не просто политическое заявление, а «сигнальный поворот», который реконструирует границы банковских услуг, направляет эволюцию шифрования и вынуждает повышение стандартов в отрасли. Для традиционных банков это билет на вход в новый рынок услуг активов; для рынка шифрования это веха, подтверждающая его «принятие» мейнстримной финансовой системой.