Автор: Марсель Пехман, CoinTelegraph; перевод: Дэн Тун, Золотая экономика
Значительные ликвидации сыграли определенную роль в возвращении биткойна к 95,000 долларов.
Уменьшение корреляции между биткойном и акциями подчеркивает растущую независимость биткойна как актива.
Бычья позиция институциональных инвесторов резко контрастирует с осторожной позицией розничных трейдеров.
BTC вырос на 11% в период с 20 апреля по 26 апреля, оставаясь около двухмесячного максимума в 94,000 долларов, проявляя устойчивость. Этот рост произошел после того, как администрация Трампа дала сигнал о снижении импортных пошлин, а также после сильных отчетов о прибыли компаний.
За пять дней чистый приток средств в биржевой фонд, торгующий биткойнами, (ETF), достиг рекордных 3,1 миллиарда долларов, что еще больше укрепило доверие инвесторов к биткойну. Однако один ключевой индикатор деривативов BTC демонстрирует признаки медвежьего настроения, что вызывает сомнения в том, является ли цель в 100 000 долларов все еще реальной.
Постоянные биткойн-фьючерсные контракты пользуются популярностью среди розничных трейдеров, так как их цена тесно связана с рынком спотовой торговли. Положительная ставка финансирования означает, что покупатели должны платить сборы за поддержание своих позиций, поэтому разворот этой ставки обычно связан с медвежьим трендом.
Годовая ставка финансирования бессрочных фьючерсов на биткойн. Источник: Laevitas.ch
26 апреля зафиксированная значительная отрицательная ставка финансирования крайне необычна для бычьего рынка, так как это указывает на более сильный спрос со стороны продавцов. С 14 апреля этот показатель оставался нестабильным, но с ростом цены биткойна выше 94,000 долларов продавцы были застигнуты врасплох. С 21 апреля было ликвидировано более 450 миллионов долларов коротких позиций по BTC.
Частичное восстановление доверия и сильный рост цены биткойна можно объяснить недельным увеличением индекса S&P 500 на 7,1%. Однако, несмотря на этот оптимизм, президент США Дональд Трамп, как сообщается, заявил 25 апреля, что переговоры будут зависеть от уступок со стороны Китая, что вызвало у трейдеров сомнения в устойчивости недавнего роста.
Компания сейчас сообщает, что доходы за первый квартал являются данными до эскалации торговой войны, поэтому факторы, влияющие на фондовый рынок и биткойн, различны. На самом деле, цена биткойна больше не тесно связана с индексом S&P 500.
30-дневная корреляция: индекс S&P 500 и биткойн/доллар. Источник: TradingView / Cointelegraph
В настоящее время 30-дневная корреляция индекса S&P 500 с биткойном составляет 29%, что значительно ниже уровня в 60% в период с марта по середину апреля. Хотя такая низкая корреляция не означает полного открепления, так как настроение инвесторов все еще подвержено воздействию макроэкономических факторов, это действительно указывает на то, что биткойн является не просто альтернативой акциям технологического сектора.
Статус биткойна как независимого актива укрепляется
Золото не смогло удержать бычий импульс после достижения исторического максимума в 3,500 долларов 22 апреля, что также оказало значительное влияние на статус биткойна как независимой классовой активов. Некоторые трейдеры ставили под сомнение утверждение о «цифровом золоте», но чем дольше BTC остается выше 90,000 долларов, тем больше уверенности у инвесторов, что может проложить путь к дальнейшему росту.
Рост спроса на медвежий рычаг в бессрочных фьючерсах на BTC не соответствует настроениям профессиональных трейдеров. Ежемесячные контракты на фьючерсы на биткойн избегают волатильных процентных ставок по финансированию, поэтому трейдеры могут заранее знать свои затраты на рычаг.
Годовая премия на фьючерсы на Биткойн с истечением через 2 месяца. Источник: Laevitas.ch
26 апреля спред двухмесячных фьючерсов на биткойн достиг самого высокого уровня за семь недель, что указывает на рост интереса к бычьим позициям. Этот показатель сейчас составляет 6,5%, оставаясь в нейтральном диапазоне от 5% до 10%, но отдаляясь от медвежьей зоны.
Разрыв в потребностях в кредитном плечо между бессрочными фьючерсами и месячными контрактами на BTC не является редкостью. Даже если розничные трейдеры остаются осторожными, значительное накопление со стороны институциональных инвесторов достаточно, чтобы в ближайшем будущем поднять цену биткойна выше 100 000 долларов.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Цена Биткойна может установить исторический максимум в мае. Каковы причины?
Автор: Марсель Пехман, CoinTelegraph; перевод: Дэн Тун, Золотая экономика
BTC вырос на 11% в период с 20 апреля по 26 апреля, оставаясь около двухмесячного максимума в 94,000 долларов, проявляя устойчивость. Этот рост произошел после того, как администрация Трампа дала сигнал о снижении импортных пошлин, а также после сильных отчетов о прибыли компаний.
За пять дней чистый приток средств в биржевой фонд, торгующий биткойнами, (ETF), достиг рекордных 3,1 миллиарда долларов, что еще больше укрепило доверие инвесторов к биткойну. Однако один ключевой индикатор деривативов BTC демонстрирует признаки медвежьего настроения, что вызывает сомнения в том, является ли цель в 100 000 долларов все еще реальной.
Постоянные биткойн-фьючерсные контракты пользуются популярностью среди розничных трейдеров, так как их цена тесно связана с рынком спотовой торговли. Положительная ставка финансирования означает, что покупатели должны платить сборы за поддержание своих позиций, поэтому разворот этой ставки обычно связан с медвежьим трендом.
! U3VaGTYgRZAkidQSJjEXwlvfOEXTKfVsxp6HHEFt.jpeg
Годовая ставка финансирования бессрочных фьючерсов на биткойн. Источник: Laevitas.ch
26 апреля зафиксированная значительная отрицательная ставка финансирования крайне необычна для бычьего рынка, так как это указывает на более сильный спрос со стороны продавцов. С 14 апреля этот показатель оставался нестабильным, но с ростом цены биткойна выше 94,000 долларов продавцы были застигнуты врасплох. С 21 апреля было ликвидировано более 450 миллионов долларов коротких позиций по BTC.
Частичное восстановление доверия и сильный рост цены биткойна можно объяснить недельным увеличением индекса S&P 500 на 7,1%. Однако, несмотря на этот оптимизм, президент США Дональд Трамп, как сообщается, заявил 25 апреля, что переговоры будут зависеть от уступок со стороны Китая, что вызвало у трейдеров сомнения в устойчивости недавнего роста.
Компания сейчас сообщает, что доходы за первый квартал являются данными до эскалации торговой войны, поэтому факторы, влияющие на фондовый рынок и биткойн, различны. На самом деле, цена биткойна больше не тесно связана с индексом S&P 500.
! jIl4P4CL4y20U1pjiKg8GnLAwlpODzu8dvmIe64c.jpeg
30-дневная корреляция: индекс S&P 500 и биткойн/доллар. Источник: TradingView / Cointelegraph
В настоящее время 30-дневная корреляция индекса S&P 500 с биткойном составляет 29%, что значительно ниже уровня в 60% в период с марта по середину апреля. Хотя такая низкая корреляция не означает полного открепления, так как настроение инвесторов все еще подвержено воздействию макроэкономических факторов, это действительно указывает на то, что биткойн является не просто альтернативой акциям технологического сектора.
Статус биткойна как независимого актива укрепляется
Золото не смогло удержать бычий импульс после достижения исторического максимума в 3,500 долларов 22 апреля, что также оказало значительное влияние на статус биткойна как независимой классовой активов. Некоторые трейдеры ставили под сомнение утверждение о «цифровом золоте», но чем дольше BTC остается выше 90,000 долларов, тем больше уверенности у инвесторов, что может проложить путь к дальнейшему росту.
Рост спроса на медвежий рычаг в бессрочных фьючерсах на BTC не соответствует настроениям профессиональных трейдеров. Ежемесячные контракты на фьючерсы на биткойн избегают волатильных процентных ставок по финансированию, поэтому трейдеры могут заранее знать свои затраты на рычаг.
! wOz57pUKgI60cWLXGXE6BaeIrzORrbYwyo4rRJg0.jpeg
Годовая премия на фьючерсы на Биткойн с истечением через 2 месяца. Источник: Laevitas.ch
26 апреля спред двухмесячных фьючерсов на биткойн достиг самого высокого уровня за семь недель, что указывает на рост интереса к бычьим позициям. Этот показатель сейчас составляет 6,5%, оставаясь в нейтральном диапазоне от 5% до 10%, но отдаляясь от медвежьей зоны.
Разрыв в потребностях в кредитном плечо между бессрочными фьючерсами и месячными контрактами на BTC не является редкостью. Даже если розничные трейдеры остаются осторожными, значительное накопление со стороны институциональных инвесторов достаточно, чтобы в ближайшем будущем поднять цену биткойна выше 100 000 долларов.