Во время разработки Botanix мы постоянно задавались вопросом: можно ли назвать систему, построенную на основе биткоина, сайдчейном или уровнем 2 (L2)? Это сложный вопрос, потому что с технической точки зрения, исходя из текущих возможностей, Биткойн не выступает в качестве истинного L1 для размещения L2, как это делают другие экосистемы. Как правило, L2 полагается на смарт-контракты, развернутые под капотом для проверки доказательств. Например, в экосистеме Ethereum валидация L2 выполняется детерминированной функцией в смарт-контракте, которая выполняется всеми узлами Ethereum при обработке транзакций.
Случай с биткоином одновременно и проще, и сложнее. Дискуссия о L2 на биткоине часто сбивает с толку. В отличие от Ethereum, который изначально поддерживает полноту и выразительность по Тьюрингу, текущие возможности Биткоина крайне ограничены, и есть нюансы в том, что технически возможно, а что нет. Из-за этого системы, построенные на основе биткоина, на самом деле не имеют функционала L2 или сайдчейна в строгом смысле этого слова. Так почему же мы предпочитаем называть их «биткойн-цепочками», а не расширениями или L2? Причина этого в том, что эти цепочки, построенные на основе биткоина, часто имеют свою собственную операционную логику и строят вокруг нее свои собственные экосистемы.
Биткоин не поддерживает смарт-контракты, как Ethereum. Любая сложная логика должна быть достигнута с помощью структуры, построенной поверх нее. В результате сам биткоин не может напрямую проверять доказательства и не может поддерживать состояние смарт-контрактов. Большинство типов доказательств слишком велики, чтобы их можно было использовать в цепочке — транзакции Биткойна могут содержать только 80 байт произвольных данных. Решения m31, подобные Starkware, являются узкоспециализированными и закрытыми. Даже если вам удастся опубликовать какое-то доказательство или обновление статуса биткоина, этот процесс больше похож на оптимистичные роллапы. Но ждать целую неделю, пока доказательство мошенничества будет раскрыто, нереалистично и неприемлемо; Использование сторонних мостов приводит к задержкам и предположениям о доверии, которые не являются идеальными в родной среде Биткойна.
Взаимодействие с биткоином ограничено неизрасходованными выходами транзакций с помощью ScriptPubKeys (UTXO) и переводом транзакций в BTC. Инструкции OP_RETURN могут содержать только 80 байт данных и просто не могут поддерживать взаимодействие сложных структур данных. Из-за этих ограничений может быть трудно добиться полной поддержки L1 для функциональности L2, если в протокол не вносятся существенные изменения, такие как хардфорк. Такие изменения не только требуют чрезвычайно высокого консенсуса сообщества, но и могут нанести ущерб уникальности биткоина и его ценностному предложению как актива. Например, предложения о введении новых директив, таких как OP_CAT, таких как CatVM, пока не достигли широкого консенсуса. Даже при наличии консенсуса часто требуются годы, чтобы BIP (предложение по улучшению биткоина) прошло путь от предложения до активации.
Именно поэтому цель Botanix заключается в том, чтобы строить на основе "текущего биткойна", а не пытаться насильно преобразовать его в L1 или продвигать радикальные изменения в протоколе. Этот путь возможен благодаря тому, что мы используем технологию Spiderchain и сеть, состоящую из координаторов. Так на каком уровне в настоящее время находится экосистема, создаваемая на основе биткойна?
Фон: Новая картина биткойн-цепи (L2)
Несмотря на то, что указанные ограничения объективно существуют, большинство проектов все же склонны называть себя «L2», используя этот термин как универсальную метку. Одним из первых проектов, который заявил о себе как о биткойн L2, является Stacks. Хотя Stacks связывает данные с биткойном и взаимодействует с BTC, по сути это независимая блокчейн-сеть с собственным механизмом консенсуса. Другим примером является BounceBit, который был классифицирован как биткойн L2 из-за использования BTC в своем механизме консенсуса (вместе с родным токеном). Но это на самом деле не совсем точно. С архитектурной точки зрения он больше похож на модель повторного стекинга (Restaking), работающую на своей цепи, где роль биткойна ограничивается косвенным участием.
Тем не менее, идея сделать биткойн «живым» — чтобы он стал не просто инструментом хранения ценности, а активом, который может «делать больше вещей», уже давно привлекла внимание многих разработчиков. С началом нового суперцикла в 2022 году эта идея становится все более важной. Хотя эфириум в этом цикле вырос примерно в 4 раза от дна до вершины, биткойн, несмотря на более медленные и «тяжелые» действия, вырос в 6 раз. Эта динамика весьма интересна, не так ли? Она еще больше укрепляет позицию биткойна как доминирующего актива в мире Web3.
Источник:
С точки зрения показателей использования ценности, таких как TVL (общая заблокированная стоимость), это косвенно отражает степень использования основных активов в экосистеме, сравнение биткойна с другими сетями становится более заметным. TVL представляет собой способность экосистемы к хранению ценности, включая как приложения, построенные на ее основе, так и использование основных активов в работающих на этой основной цепочке L2.
В настоящее время TVL биткоина в децентрализованных приложениях составляет всего $5,5 млрд, в то время как его FDV (полностью разводненная оценка) составляет ошеломляющие $1,74 трлн. Это означает, что лишь крошечная часть стоимости биткоина фактически используется в блокчейне. Ethereum, с другой стороны, имеет TVL в размере $48,9 млрд в приложениях DeFi и инфраструктуре стейкинга (таких как Lido, EigenLayer, Rocket Pool и т. д.) по сравнению с FDV в $228 млрд, и значительная часть активов активно участвует в экосистеме.
В сравнении разница очевидна. TVL Solana по сравнению с ее FDV также находится на высоком уровне — 8,25 миллиарда долларов против 76 миллиардов долларов. Если вы посмотрите на эту разницу, вы все поймете! Solana — это 8,25 миллиарда против 76 миллиардов, тогда как у биткойна 5,8 миллиарда против оценки в целых 1,73 триллиона! Это как раз и демонстрирует огромный потенциал роста экосистемы биткойна в области ценностного использования.
| | | | |
| --- | --- | --- | --- |
| Публичная цепь | Полная размытие оценка (FDV) | Общая стоимость заблокированных средств (TVL) | Соотношение TVL/FDV |
| Эфириум | 228 миллиардов долларов | 48.9 миллиардов долларов | ≈ 21.45% |
| Солана | 760 миллиардов долларов | 82.5 миллиарда долларов | ≈ 10.86% |
| Биткойн | 1.74 триллиона долларов | 58 миллиардов долларов | ≈ 0.33% |
Источник: DefiLlama, Coinmarketcap
Это действительно очень яркое контраст, не так ли? Это как раз подчеркивает огромный потенциал роста в экосистеме биткойна — именно этот потенциал привлекает таких разработчиков протоколов, как Botanix, создавать проекты на основе биткойна.
В то же время существуют и некоторые факторы, которые, продвигая такие технологические инновации, как Botanix, могут наоборот замедлить развитие всей экосистемы Bitcoin. Этот "парадокс" проявляется в типичном мышлении держателей BTC: они привыкли долго хранить активы в холодных кошельках, а не взаимодействовать с протоколами так часто, как пользователи DeFi на Ethereum. В отличие от пользователей Ethereum, активно участвующих в стекинге, кредитовании, ликвидном майнинге и других мероприятиях, держатели BTC придают большее значение безопасности активов, самоуправлению и строго придерживаются основных ценностей биткойна.
Это также одна из причин, почему многие версии «синтетического BTC» или «кросс-чейн BTC», основанные на не-биткойн нативных цепочках, всегда трудно получить массовое применение. Пользователи биткойна в целом не доверяют экосистемам на не нативных цепочках, считая, что это не то, что действительно «привязано» к сети биткойн.
Внутренняя ценность BTC в основном выражается в его функции «долгосрочного хранения ценности». Данные показывают, что в настоящее время около 60% до 70% биткойнов за последний год никогда не подвергались ончейн-переводу, и этот процент продолжает расти, отражая устойчивое присутствие долгосрочных держателей (HODLer). В ноябре 2024 года этот процент достиг рекордного уровня в 70,54%, хотя в процессе последующего роста цены BTC это значение немного снизилось.
Источник:
Кроме того, глобальный график объема поставок долгосрочных держателей (Long-Term Holder Supply) и коэффициента прибыли от потраченных выходов (Spent Output Profit Ratio, SOPR) также показывает тенденцию к устойчивому росту. Это указывает на то, что биткойн привлекает все больше долгосрочных держателей, что further укрепляет ценность BTC как "инструмента хранения долгосрочных богатств". Корни этой тенденции заключаются в том, что блокчейн биткойна является самой децентрализованной, самой надежной, не требующей доверия, и наиболее устойчивой к цензуре сетью, именно эти характеристики обеспечивают BTC статус одного из самых безопасных активов в мире.
Источник:
Источник:
С другой стороны, эти динамичные изменения также подсказывают нам: новые держатели биткойнов могут начать рассматривать BTC как "оборачиваемый актив", а не просто как средство сбережения. Но возникает вопрос: готовы ли эти пользователи иметь дело с упакованными активами (такими как WBTC), или они по-прежнему предпочитают более прямое использование "родного биткойна"? Чтобы ответить на этот вопрос, нам нужно взглянуть на текущее состояние экосистемы Bitcoin Chains (биткойн-цепи/L2) в этом контексте.
Биткойн Чейнс (L2) экосистема стремительно развивается
Изначально экосистема на биткойне развивалась гораздо раньше, чем история масштабирования эфира через Layer 2. Сеть Lightning появилась на 3 года раньше Plasma и на 5 лет раньше самых ранних rollup, уже добившись прогресса в области масштабируемости децентрализованных платежей. Однако она унаследовала множество проектных ограничений, таких как интерактивность (пользователь должен быть в сети, чтобы получать платежи), сложность маршрутизации платежей в многосторонних сценариях, а также сложные требования к ликвидности при вводе и выводе средств.
Некоторые проблемы были смягчены другой протоколом второго уровня, называемым ARK. ARK вводит ASP (Ark Service Provider), чтобы анонимно рассчитывать платежи между пользователями, одновременно позволяя бездоверительно выкупать биткойны на основной цепочке. Однако, поскольку механизм covenant (договор) еще не введен, ARK все еще сталкивается с ограничениями взаимодействия, а его высокая потребность в капитале также делает протокол неэффективным.
Ранее эти цепочки на основе биткойна действительно имели применение в сценариях платежей, но все еще сталкивались с ограничениями в масштабировании и почти не предпринимали попыток добавить дополнительные функции к биткойну. Затем появились более сложные и функциональные дизайны. В то же время некоторые сложные решения также развивались параллельно: Rootstock был запущен в 2015 году, а Stacks восходит к 2013 году. Однако их путь разработки был долгим.
Еще два года назад присутствие биткоина в децентрализованных приложениях было еще слабым. В начале 2023 года в DeFi было развернуто всего несколько сотен миллионов долларов BTC — капля в море по сравнению с огромной рыночной капитализацией биткоина. Но в 2024 году все изменилось. Самые ранние попытки внедрить программируемость в Биткойн включают Rootstock и Stacks. По данным DefiLlama, в первой половине 2024 года Rootstock разместил около 294 миллионов долларов в BTC, а Stacks — около 289 миллионов долларов, что в общей сложности составило 570 миллионов долларов. В 2024 году ландшафт экосистемы биткоина претерпит серьезные изменения с добавлением новых игроков. В феврале 2024 года на Rootstock и Stacks приходилось более 94% от общего TVL, но к марту 2025 года ландшафт стал гораздо более разнообразным.
Источник: данные DefiLlama, en.coin-turk.com
На таком фоне, к концу 2024 года общая заблокированная сумма биткойнов (TVL) на блокчейне резко возросла более чем в 20 раз — с 307 миллионов долларов США в январе 2024 года до 6,5 миллиарда долларов в декабре, что означает рост более чем на 2000% за год. Это не просто рост, а настоящий момент взрыва биткойна в области финансов на блокчейне. TVL начала расти в октябре 2024 года и достигла пика в 7,39 миллиарда долларов в декабре. Почему все это произошло?
Источник: DefiLlama
Только в 2024 году рост экосистемы биткойна составил 600%, общее количество заблокированных BTC превысило 30,000 монет, что эквивалентно почти 3 миллиардам долларов активов, активно использованных для различных решений по масштабированию. Информация очень ясна — биткойн эволюционирует. Он больше не является просто средством хранения стоимости, а постепенно становится неотъемлемой частью онлайновой экономики.
Источник:
В то же время рыночная позиция Rootstock и Stacks начала ослабевать, постепенно заменяясь более современными и функциональными протоколами. Решения по программируемому слою биткойна стремительно развиваются, что толкает DeFi биткойна в новую эру. Согласно данным L2Watch, в настоящее время разрабатывается более 75 проектов на основе биткойна, охватывающих совместимые с EVM цепочки, rollup-решения и новые дизайны побочных цепей. Общая цель этих проектов одна: освободить огромную ликвидность биткойна и интегрировать её в более обширную экосистему DeFi.
Источник: L2.Watchdata
С ростом разнообразия протоколов увеличивается и емкость экосистемы Биткойна. Эта область прошла долгий путь — от первоначальных сетевых надстроек для платежей (таких как Lightning) до сложной цепочной экосистемы, предлагающей множество возможностей. Однако ключевым вызовом является не только создание цепи, способной предоставить новые возможности пользователям Биткойна, но и сохранение при этом его оригинальных характеристик и безопасности. Это значительно сложнее, чем просто создание кросс-цепочных мостов или синтетических активов с помощью механизмов чеканки и уничтожения. Botanix решает эту проблему с помощью технологии Spiderchain и сети координаторов, обеспечивая при этом прямое соединение и непрерывность с основной сетью Биткойна.
Эволюция этих технологий приводит к тому, что биткойн переходит от «удержания (HODL)» к «доходу (Yield)»: вход в DeFi и сценарии реальных мировых активов (RWA). Цель Botanix заключается в реализации такого «умного использования биткойна», не отходя от самой главной цепочки биткойна. Решения на основе цепочки биткойна с умными контрактами теперь поддерживают кредитование, торговлю и генерацию дохода на цепочке, постепенно копируя DeFi систему Ethereum. Это позволяет держателям BTC зарабатывать доход или использовать BTC в качестве залога, не полагаясь на централизованных хранителей. Как указывает VanEck, такие цепочки и абстрактные технологии преобразуют биткойн из пассивного инструмента хранения ценности в активного участника децентрализованной экосистемы, что дополнительно высвобождает ликвидность и способствует инновациям между цепочками.
Заключение
Таким образом, биткойн уже не просто "цифровое золото", хранящееся в холодных кошельках. Мы стоим на старте новой эпохи биткойна. Эпохи, в которой ликвидность, безопасность и децентрализованность биткойна совместно пересматривают ландшафт децентрализованных финансов.
И самое захватывающее в том, что это только начало.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
1 Лайков
Награда
1
1
Поделиться
комментарий
0/400
Ybaser
· 05-08 12:13
Спасибо за хорошую информацию и за то, что поделились.
Текущее состояние расширения Биткойна: какая система может называться L2?
Автор: Botanix Labs
Исходная ссылка:
Во время разработки Botanix мы постоянно задавались вопросом: можно ли назвать систему, построенную на основе биткоина, сайдчейном или уровнем 2 (L2)? Это сложный вопрос, потому что с технической точки зрения, исходя из текущих возможностей, Биткойн не выступает в качестве истинного L1 для размещения L2, как это делают другие экосистемы. Как правило, L2 полагается на смарт-контракты, развернутые под капотом для проверки доказательств. Например, в экосистеме Ethereum валидация L2 выполняется детерминированной функцией в смарт-контракте, которая выполняется всеми узлами Ethereum при обработке транзакций.
Случай с биткоином одновременно и проще, и сложнее. Дискуссия о L2 на биткоине часто сбивает с толку. В отличие от Ethereum, который изначально поддерживает полноту и выразительность по Тьюрингу, текущие возможности Биткоина крайне ограничены, и есть нюансы в том, что технически возможно, а что нет. Из-за этого системы, построенные на основе биткоина, на самом деле не имеют функционала L2 или сайдчейна в строгом смысле этого слова. Так почему же мы предпочитаем называть их «биткойн-цепочками», а не расширениями или L2? Причина этого в том, что эти цепочки, построенные на основе биткоина, часто имеют свою собственную операционную логику и строят вокруг нее свои собственные экосистемы.
Биткоин не поддерживает смарт-контракты, как Ethereum. Любая сложная логика должна быть достигнута с помощью структуры, построенной поверх нее. В результате сам биткоин не может напрямую проверять доказательства и не может поддерживать состояние смарт-контрактов. Большинство типов доказательств слишком велики, чтобы их можно было использовать в цепочке — транзакции Биткойна могут содержать только 80 байт произвольных данных. Решения m31, подобные Starkware, являются узкоспециализированными и закрытыми. Даже если вам удастся опубликовать какое-то доказательство или обновление статуса биткоина, этот процесс больше похож на оптимистичные роллапы. Но ждать целую неделю, пока доказательство мошенничества будет раскрыто, нереалистично и неприемлемо; Использование сторонних мостов приводит к задержкам и предположениям о доверии, которые не являются идеальными в родной среде Биткойна.
Взаимодействие с биткоином ограничено неизрасходованными выходами транзакций с помощью ScriptPubKeys (UTXO) и переводом транзакций в BTC. Инструкции OP_RETURN могут содержать только 80 байт данных и просто не могут поддерживать взаимодействие сложных структур данных. Из-за этих ограничений может быть трудно добиться полной поддержки L1 для функциональности L2, если в протокол не вносятся существенные изменения, такие как хардфорк. Такие изменения не только требуют чрезвычайно высокого консенсуса сообщества, но и могут нанести ущерб уникальности биткоина и его ценностному предложению как актива. Например, предложения о введении новых директив, таких как OP_CAT, таких как CatVM, пока не достигли широкого консенсуса. Даже при наличии консенсуса часто требуются годы, чтобы BIP (предложение по улучшению биткоина) прошло путь от предложения до активации.
Именно поэтому цель Botanix заключается в том, чтобы строить на основе "текущего биткойна", а не пытаться насильно преобразовать его в L1 или продвигать радикальные изменения в протоколе. Этот путь возможен благодаря тому, что мы используем технологию Spiderchain и сеть, состоящую из координаторов. Так на каком уровне в настоящее время находится экосистема, создаваемая на основе биткойна?
Фон: Новая картина биткойн-цепи (L2)
Несмотря на то, что указанные ограничения объективно существуют, большинство проектов все же склонны называть себя «L2», используя этот термин как универсальную метку. Одним из первых проектов, который заявил о себе как о биткойн L2, является Stacks. Хотя Stacks связывает данные с биткойном и взаимодействует с BTC, по сути это независимая блокчейн-сеть с собственным механизмом консенсуса. Другим примером является BounceBit, который был классифицирован как биткойн L2 из-за использования BTC в своем механизме консенсуса (вместе с родным токеном). Но это на самом деле не совсем точно. С архитектурной точки зрения он больше похож на модель повторного стекинга (Restaking), работающую на своей цепи, где роль биткойна ограничивается косвенным участием.
Тем не менее, идея сделать биткойн «живым» — чтобы он стал не просто инструментом хранения ценности, а активом, который может «делать больше вещей», уже давно привлекла внимание многих разработчиков. С началом нового суперцикла в 2022 году эта идея становится все более важной. Хотя эфириум в этом цикле вырос примерно в 4 раза от дна до вершины, биткойн, несмотря на более медленные и «тяжелые» действия, вырос в 6 раз. Эта динамика весьма интересна, не так ли? Она еще больше укрепляет позицию биткойна как доминирующего актива в мире Web3.
С точки зрения показателей использования ценности, таких как TVL (общая заблокированная стоимость), это косвенно отражает степень использования основных активов в экосистеме, сравнение биткойна с другими сетями становится более заметным. TVL представляет собой способность экосистемы к хранению ценности, включая как приложения, построенные на ее основе, так и использование основных активов в работающих на этой основной цепочке L2.
В настоящее время TVL биткоина в децентрализованных приложениях составляет всего $5,5 млрд, в то время как его FDV (полностью разводненная оценка) составляет ошеломляющие $1,74 трлн. Это означает, что лишь крошечная часть стоимости биткоина фактически используется в блокчейне. Ethereum, с другой стороны, имеет TVL в размере $48,9 млрд в приложениях DeFi и инфраструктуре стейкинга (таких как Lido, EigenLayer, Rocket Pool и т. д.) по сравнению с FDV в $228 млрд, и значительная часть активов активно участвует в экосистеме.
В сравнении разница очевидна. TVL Solana по сравнению с ее FDV также находится на высоком уровне — 8,25 миллиарда долларов против 76 миллиардов долларов. Если вы посмотрите на эту разницу, вы все поймете! Solana — это 8,25 миллиарда против 76 миллиардов, тогда как у биткойна 5,8 миллиарда против оценки в целых 1,73 триллиона! Это как раз и демонстрирует огромный потенциал роста экосистемы биткойна в области ценностного использования.
| | | | | | --- | --- | --- | --- | | Публичная цепь | Полная размытие оценка (FDV) | Общая стоимость заблокированных средств (TVL) | Соотношение TVL/FDV | | Эфириум | 228 миллиардов долларов | 48.9 миллиардов долларов | ≈ 21.45% | | Солана | 760 миллиардов долларов | 82.5 миллиарда долларов | ≈ 10.86% | | Биткойн | 1.74 триллиона долларов | 58 миллиардов долларов | ≈ 0.33% |
Это действительно очень яркое контраст, не так ли? Это как раз подчеркивает огромный потенциал роста в экосистеме биткойна — именно этот потенциал привлекает таких разработчиков протоколов, как Botanix, создавать проекты на основе биткойна.
В то же время существуют и некоторые факторы, которые, продвигая такие технологические инновации, как Botanix, могут наоборот замедлить развитие всей экосистемы Bitcoin. Этот "парадокс" проявляется в типичном мышлении держателей BTC: они привыкли долго хранить активы в холодных кошельках, а не взаимодействовать с протоколами так часто, как пользователи DeFi на Ethereum. В отличие от пользователей Ethereum, активно участвующих в стекинге, кредитовании, ликвидном майнинге и других мероприятиях, держатели BTC придают большее значение безопасности активов, самоуправлению и строго придерживаются основных ценностей биткойна.
Это также одна из причин, почему многие версии «синтетического BTC» или «кросс-чейн BTC», основанные на не-биткойн нативных цепочках, всегда трудно получить массовое применение. Пользователи биткойна в целом не доверяют экосистемам на не нативных цепочках, считая, что это не то, что действительно «привязано» к сети биткойн.
Внутренняя ценность BTC в основном выражается в его функции «долгосрочного хранения ценности». Данные показывают, что в настоящее время около 60% до 70% биткойнов за последний год никогда не подвергались ончейн-переводу, и этот процент продолжает расти, отражая устойчивое присутствие долгосрочных держателей (HODLer). В ноябре 2024 года этот процент достиг рекордного уровня в 70,54%, хотя в процессе последующего роста цены BTC это значение немного снизилось.
Кроме того, глобальный график объема поставок долгосрочных держателей (Long-Term Holder Supply) и коэффициента прибыли от потраченных выходов (Spent Output Profit Ratio, SOPR) также показывает тенденцию к устойчивому росту. Это указывает на то, что биткойн привлекает все больше долгосрочных держателей, что further укрепляет ценность BTC как "инструмента хранения долгосрочных богатств". Корни этой тенденции заключаются в том, что блокчейн биткойна является самой децентрализованной, самой надежной, не требующей доверия, и наиболее устойчивой к цензуре сетью, именно эти характеристики обеспечивают BTC статус одного из самых безопасных активов в мире.
С другой стороны, эти динамичные изменения также подсказывают нам: новые держатели биткойнов могут начать рассматривать BTC как "оборачиваемый актив", а не просто как средство сбережения. Но возникает вопрос: готовы ли эти пользователи иметь дело с упакованными активами (такими как WBTC), или они по-прежнему предпочитают более прямое использование "родного биткойна"? Чтобы ответить на этот вопрос, нам нужно взглянуть на текущее состояние экосистемы Bitcoin Chains (биткойн-цепи/L2) в этом контексте.
Биткойн Чейнс (L2) экосистема стремительно развивается
Изначально экосистема на биткойне развивалась гораздо раньше, чем история масштабирования эфира через Layer 2. Сеть Lightning появилась на 3 года раньше Plasma и на 5 лет раньше самых ранних rollup, уже добившись прогресса в области масштабируемости децентрализованных платежей. Однако она унаследовала множество проектных ограничений, таких как интерактивность (пользователь должен быть в сети, чтобы получать платежи), сложность маршрутизации платежей в многосторонних сценариях, а также сложные требования к ликвидности при вводе и выводе средств.
Некоторые проблемы были смягчены другой протоколом второго уровня, называемым ARK. ARK вводит ASP (Ark Service Provider), чтобы анонимно рассчитывать платежи между пользователями, одновременно позволяя бездоверительно выкупать биткойны на основной цепочке. Однако, поскольку механизм covenant (договор) еще не введен, ARK все еще сталкивается с ограничениями взаимодействия, а его высокая потребность в капитале также делает протокол неэффективным.
Ранее эти цепочки на основе биткойна действительно имели применение в сценариях платежей, но все еще сталкивались с ограничениями в масштабировании и почти не предпринимали попыток добавить дополнительные функции к биткойну. Затем появились более сложные и функциональные дизайны. В то же время некоторые сложные решения также развивались параллельно: Rootstock был запущен в 2015 году, а Stacks восходит к 2013 году. Однако их путь разработки был долгим.
Еще два года назад присутствие биткоина в децентрализованных приложениях было еще слабым. В начале 2023 года в DeFi было развернуто всего несколько сотен миллионов долларов BTC — капля в море по сравнению с огромной рыночной капитализацией биткоина. Но в 2024 году все изменилось. Самые ранние попытки внедрить программируемость в Биткойн включают Rootstock и Stacks. По данным DefiLlama, в первой половине 2024 года Rootstock разместил около 294 миллионов долларов в BTC, а Stacks — около 289 миллионов долларов, что в общей сложности составило 570 миллионов долларов. В 2024 году ландшафт экосистемы биткоина претерпит серьезные изменения с добавлением новых игроков. В феврале 2024 года на Rootstock и Stacks приходилось более 94% от общего TVL, но к марту 2025 года ландшафт стал гораздо более разнообразным.
На таком фоне, к концу 2024 года общая заблокированная сумма биткойнов (TVL) на блокчейне резко возросла более чем в 20 раз — с 307 миллионов долларов США в январе 2024 года до 6,5 миллиарда долларов в декабре, что означает рост более чем на 2000% за год. Это не просто рост, а настоящий момент взрыва биткойна в области финансов на блокчейне. TVL начала расти в октябре 2024 года и достигла пика в 7,39 миллиарда долларов в декабре. Почему все это произошло?
Только в 2024 году рост экосистемы биткойна составил 600%, общее количество заблокированных BTC превысило 30,000 монет, что эквивалентно почти 3 миллиардам долларов активов, активно использованных для различных решений по масштабированию. Информация очень ясна — биткойн эволюционирует. Он больше не является просто средством хранения стоимости, а постепенно становится неотъемлемой частью онлайновой экономики.
В то же время рыночная позиция Rootstock и Stacks начала ослабевать, постепенно заменяясь более современными и функциональными протоколами. Решения по программируемому слою биткойна стремительно развиваются, что толкает DeFi биткойна в новую эру. Согласно данным L2Watch, в настоящее время разрабатывается более 75 проектов на основе биткойна, охватывающих совместимые с EVM цепочки, rollup-решения и новые дизайны побочных цепей. Общая цель этих проектов одна: освободить огромную ликвидность биткойна и интегрировать её в более обширную экосистему DeFi.
С ростом разнообразия протоколов увеличивается и емкость экосистемы Биткойна. Эта область прошла долгий путь — от первоначальных сетевых надстроек для платежей (таких как Lightning) до сложной цепочной экосистемы, предлагающей множество возможностей. Однако ключевым вызовом является не только создание цепи, способной предоставить новые возможности пользователям Биткойна, но и сохранение при этом его оригинальных характеристик и безопасности. Это значительно сложнее, чем просто создание кросс-цепочных мостов или синтетических активов с помощью механизмов чеканки и уничтожения. Botanix решает эту проблему с помощью технологии Spiderchain и сети координаторов, обеспечивая при этом прямое соединение и непрерывность с основной сетью Биткойна.
Эволюция этих технологий приводит к тому, что биткойн переходит от «удержания (HODL)» к «доходу (Yield)»: вход в DeFi и сценарии реальных мировых активов (RWA). Цель Botanix заключается в реализации такого «умного использования биткойна», не отходя от самой главной цепочки биткойна. Решения на основе цепочки биткойна с умными контрактами теперь поддерживают кредитование, торговлю и генерацию дохода на цепочке, постепенно копируя DeFi систему Ethereum. Это позволяет держателям BTC зарабатывать доход или использовать BTC в качестве залога, не полагаясь на централизованных хранителей. Как указывает VanEck, такие цепочки и абстрактные технологии преобразуют биткойн из пассивного инструмента хранения ценности в активного участника децентрализованной экосистемы, что дополнительно высвобождает ликвидность и способствует инновациям между цепочками.
Заключение
Таким образом, биткойн уже не просто "цифровое золото", хранящееся в холодных кошельках. Мы стоим на старте новой эпохи биткойна. Эпохи, в которой ликвидность, безопасность и децентрализованность биткойна совместно пересматривают ландшафт децентрализованных финансов.
И самое захватывающее в том, что это только начало.