Was ist Stable?

(Quelle:@stabbleorg)

In der Welt der dezentralen Finanzen (DeFi) ist DEX keine Neuheit mehr, aber mit dem Aufkommen von Stabble definiert es zweifellos die Möglichkeiten von DEX neu. Als native dezentrale Handelsplattform auf Solana basierend, kopiert Stabble nicht einfach den AMM-Mechanismus von Uniswap, sondern bietet revolutionäre neue Lösungen für die Kernprobleme bestehender DEXs.

Die Hauptprobleme, mit denen traditionelle DEX konfrontiert sind

Im aktuellen DeFi-Ökosystem sehen wir mehrere Probleme, die wiederholt auftauchen:

• Nur 3% der Mittel werden tatsächlich verwendet, und der Rest, der ungenutzt bleibt, führt zu geringer Kapitaleffizienz und niedriger APY.
• Liquiditätsanbieter (LPs) betreiben keinen Arbitragehandel, sondern werden stattdessen zu einem Geldautomaten für Arbitrageure, der den sogenannten temporären Verlust trägt.
• LP benötigt eine manuelle Anpassung der Positionen und eine Neuverteilung der Mittel, was äußerst zeitaufwändig und schwierig zu verwalten ist.
• Front-Running-Handelsroboter und MEV-Angreifer gehen voraus und sandwichen, was zu unfairen Trades führt.
• Hohe Schlupfwinkel und Preisspannen beeinträchtigen die Benutzererfahrung.

Diese Designfehler machen bestehende DEXs unfähig, die Benutzerbasis und das Handelsvolumen effektiv zu erweitern.

Stabble: Ein DEX, der geboren wurde, um Probleme zu lösen

Stabble ist nicht nur eine einfache AMM-Plattform, sondern eine Neugestaltung der DeFi-Erfahrung aus gestalterischer Sicht. Es zeichnet sich durch die folgenden innovativen Merkmale aus:

• Höhere Kapitaleffizienz
  Stabbles Pool-Design kann bis zu 97 % der Liquiditätsnachfrage einsparen, während die Handelstiefe erhalten bleibt. Das bedeutet, dass LPs das gleiche Handelsvolumen mit weniger Kapital unterstützen können, was zu einer höheren APY führt.

• Protokollgesteuertes Liquiditätsmanagement
  Im Gegensatz zu traditionellen LPs, die eine manuelle Positionsbewirtschaftung erfordern, führt Stabble einen Protokoll-Liquiditätsmanagementmechanismus ein, um intelligente Mittelzuweisung, Reduzierung von unbeständigen Verlusten, automatischen Arbitrage, automatisches Rebalancing und Maximierung des LP-Ertrags zu erreichen.

• Unterstützung des internen und grenzüberschreitenden Arbitragehandels
  Stabble ermöglicht nicht nur Arbitrageuren, teilzunehmen, sondern entwirft auch Arbitrage-Pools und interne Arbitragesysteme, die es ermöglichen, Arbitragegewinne an LP zurückfließen zu lassen, anstatt von externen institutionellen Arbitrageuren wie anderen DEXs abgeschöpft zu werden.

• Virtuelle Margin-Liquidität
  Stabble führt Margin-Liquidität in die AMM-Welt ein. Dieses Design ermöglicht es Teilnehmern mit unterschiedlichen Risikopräferenzen, in DeFi einzusteigen, wo risikoneutrale Teilnehmer Darlehen bereitstellen können und Risikoträger sich am Hebel-Liquiditäts-Mining beteiligen können.

• Intelligente Liquiditätsrouten (SLR)
  Das SLR-System von Stabble kann automatisch einzelne Vermögenswerte in den vielversprechendsten Liquiditätspool einspeisen und die Konfiguration kontinuierlich anpassen. Dieser automatisierte und dezentralisierte Mechanismus reduziert signifikant den temporären Verlust und die Betriebskosten, was es gewöhnlichen Benutzern ermöglicht, teilzunehmen.

Stabble’s Tokenökonomie

Der native Token STB von Stabble ist der Kern des gesamten Protokollbetriebs, mit einer Gesamtfixversorgung von 500 Millionen. Er ist darauf ausgelegt, mehrere Ziele wie Community-Anreize, langfristige Entwicklungsfonds, Liquiditätsunterstützung und Protokollgovernance auszugleichen. Im Folgenden finden Sie die spezifischen Inhalte jeder Allokationskategorie:

• Um die frühe Entwicklung zu unterstützen und Mittel in das Projekt zu lenken, sind 4 % für Pre-Seed-Investoren reserviert und 7,6 % werden Seed-Investoren zur Verfügung gestellt. Diese frühen Mittel helfen dem Protokoll, die anfängliche Entwicklung und Validierung abzuschließen. Beide Runden von Investoren haben eine 6-monatige Cliff-Periode, gefolgt von einer linearen Freischaltung innerhalb von 8 Monaten, wobei nur 5 % beim ersten TGE freigeschaltet werden.
• Private Runden machen den größten Anteil aus, mit 13,6% zugewiesen. TGE entsperrt 10%, und nach einer 2-monatigen Cliff-Periode werden die verbleibenden 6 Monate linear freigegeben. Darüber hinaus gibt es einen kleinen Anteil an privater Runde 2 (0,7%), mit einem kürzeren Freigabefahrplan, der 10% bei TGE entsperrt und der Rest innerhalb von 6 Monaten linear freigegeben wird.
• Um den Markteinfluss zu erweitern und wichtige Meinungsführer (KOLs) in der Gemeindeerweiterung einzubinden, weist Stabble 3,8% der Token den KOLs zu. Dieser Anteil hat keine Übergangsfrist und kann zu 15% bei TGE freigeschaltet werden, wobei der Rest gleichmäßig über 9 Monate freigegeben wird.
• Für den öffentlichen Verkauf sind 2,5 % für die Anwerbung von Benutzern und Kleinanlegern vorgesehen, wobei eine schnellere Freigabemethode vorgesehen ist: 15 % werden bei TGE freigeschaltet, und der Rest wird über 4 Monate linear freigegeben.
• Das Team und die Berater machen 16% aus, um die langfristige stabile Entwicklung des Protokolls zu gewährleisten. Es gibt eine Sperrfrist von bis zu 9 Monaten, und die Tokens werden in den folgenden 24 Monaten allmählich freigegeben, was das Bekenntnis zum langfristigen Wert des Projekts voll widerspiegelt.
• In Bezug auf Marketing-Promotion und Community-Anreize reserviert Stabble 5% für Marketing- und Airdrop-Aktivitäten, wobei 10% bei TGE freigeschaltet werden und der Rest über 9 Monate linear freigesetzt wird; weitere 2% werden für Staking- und Liquiditätsbereitstellungsanreize verwendet, wobei 25% bei TGE freigeschaltet werden und ebenfalls über 9 Monate freigesetzt werden.
• Der langfristige Reservenfonds des Protokolls macht den größten Anteil aus, nämlich 34,8%, was etwa 174 Millionen STB-Token entspricht, mit einer extrem langen Cliff-Periode von 60 Monaten. Danach erfolgt eine lineare Freigabe über 60 Monate, was das langfristige Potenzial und die Flexibilität des Protokolls innerhalb der Vereinbarung darstellt.
• 10% der Token sind für den Aufbau von Liquidität in der Frühphase des Protokolls vorgesehen, um Handelserfahrung und Stabilität zu gewährleisten, wobei 50% zum TGE freigegeben werden und der verbleibende Teil innerhalb von 3 Monaten freigegeben wird.

(Quelle: stabble.org)

Dieses Token-Ökonomie-Design ermöglicht es Stabble, gleichzeitig auf die drei Kernbedürfnisse von anfänglichem Startkapital, langfristiger Protokoll-Governance-Stabilität und dem Management der Marktliquidität einzugehen und Preisschocks zu vermeiden, die durch einen strengen Freischaltungsmechanismus verursacht werden, und so eine gute Marktreihenfolge aufrechtzuerhalten.

Die Rolle und Funktion der STB-Token

STB ist das native Token des Stabble-Protokolls mit Kernanwendungsfällen, darunter:

• Governance-Abstimmung: Protokoll-Upgrades, Parameteranpassungen, Arbitrage-Gewinnausschüttung usw. werden alle von STB-Inhabern beschlossen.
• Arbitrage-Einstellungen: Der Schwellenwert und das Gewinnverteilungsverhältnis des internen Arbitrage werden durch STB-Abstimmung bestimmt.
• Anreizmechanismus: Durch das Stake von STB können zusätzliche Belohnungen oder Gebührenbeteiligungen erhalten werden.
• Liquiditätsmining: Durch Bereitstellung von Mitteln für den Liquiditätspool können STB-Anreize verdient werden.

Durch das Design von STB stellt Stabble sicher, dass die Handlungen der Teilnehmer mit dem langfristigen Wachstum des Protokolls übereinstimmen und einen positiven Schwungradmechanismus schaffen.

Der STB-Spot-Handel beginnt am 22. Mai 2025 um 22:00 Uhr (UTC+8):https://www.gate.com/trade/STB_USDT

Zusammenfassung

Stabble nutzt sein innovatives Modell, um die Standards dezentraler Börsen neu zu definieren, von Kapitaleffizienz, Arbitrage-Teilnahme, faire Mechanismen bis hin zum Risikomanagement. Dieses Projekt aus dem Solana-Ökosystem schafft eine wirklich reibungslose Handelserfahrung für DeFi. Für diejenigen, die müde sind von der unfair und ineffizienten traditionellen DEX, ist Stabble ein Projekt, das es wert ist, Aufmerksamkeit zu schenken.