Robinhood hissesi geçen yıl neredeyse %500 artış gösterdi, ancak ufukta sorunlar olabilir.
Robinhood'un işlem geliri, kripto işindeki ciddi bir momentum kaybının öncülüğünde, ikinci çeyrek üst üste düştü.
Robinhood hissesi şu anda çok yüksek bir değerde işlem görüyor, bu da keskin bir düzeltme için zemin hazırlayabilir.
Robinhood Markets'tan daha çok beğendiğimiz 10 hisse senedi ›
Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD), pandemi döneminin zirvesinde, sezgisel, oyunlaştırılmış ticaret platformu sayesinde genç, ilk kez yatırım yapan birçok yatırımcının ilgisini çekerek patlama yaşadı. Ancak 2022'de hisse senedi ve kripto para piyasaları düştüğünde, Robinhood aktif kullanıcı sayısında ve gelirinde keskin bir azalma gördü.
Robinhood, o zorlu dönemden bu yana toparlandı ve hisse senedi yalnızca son bir yılda neredeyse %500 arttı. Ancak, şirketin geri dönüşünün sürdürülebilirliği konusunda ciddi endişelerim var; bu da beni, hisse senedinin önümüzdeki 12 ay içinde %50 ( veya daha fazla) düşebileceği düşüncesine götürüyor.
Görsel kaynağı: Getty Images. ## 2022'nin bir tekrarı meydana gelebilir
Robinhood'un gelirinin iki kısmı vardır: işlem geliri, müşterileri adına hisse senedi, opsiyon ve kripto para ticaretini işlemeden elde edilen gelir; ve net faiz geliri, şirketin kendi nakitinde, müşteriler adına tuttuğu nakitte ve marj kredilerinde kazandığı faiz geliridir.
İşlem geliri, Robinhood'un temel işlem operasyonlarının performansını yansıttığı için en önemli bileşendir. 2025 yılı ikinci çeyreğinde 539 milyon $ olarak gerçekleşti (, bu da geçen yılın aynı dönemine göre %65'lik bir artış, ancak 2025'in birinci çeyreğine göre %8'lik bir düşüş gösterdi ).
Kripto para işlemlerinden elde edilen gelir, Robinhood'un toplam işlem gelirinin 160 milyon $'ını oluşturdu ve bu, geçen yıla göre %98'lik bir artış, ancak bir önceki çeyreğe göre %37'lik bir düşüş gösterdi. Aslında, 2024'ün son çeyreğindeki 358 milyon $'lık zirvesinden bu yana yarıdan fazla bir düşüş yaşandı ve bu, ciddi bir ivme kaybına işaret ediyor.
Her ne kadar Bitcoin yeni zirveler belirlemeye devam etse de, Dogecoin ve Shiba Inu gibi spekülatif tokenlar 2025'te keskin bir şekilde düşüyor çünkü değerlerini destekleyecek somut temellere sahip değiller. Sonuç olarak, Robinhood'un bazı müşterilerinin kripto ticaretinden tamamen uzaklaştığı anlaşılıyor.
Bu, Robinhood'un işinin bu kısmında bir çöküş yaşadığı ilk kez değil. Kripto para gelirleri 2021'in ikinci çeyreğinde %4,560 oranında artmıştı -- o zamanlar şirketin işlem gelirinin yarısını oluşturuyordu -- ancak 2022'nin ikinci çeyreğine gelindiğinde bir yıl sonra %75 oranında düşmüştü. 2025'in ilk iki çeyreği bunun bir göstergesi olursa, benzer büyüklükte bir düşüş yaşanıyor olabilir.
Hikaye Devam Ediyor## Düşen faiz oranları Robinhood için başka bir rüzgar karşıtı etki yaratabilir.
ABD Merkez Bankası, geçen yıl Eylül ile Aralık ayları arasında federal fon oranını ( gecelik faiz oranı) üç kez düşürdü ve 2025 yılının sonuna kadar üç kesinti daha bekleniyor. Bu, normalde Robinhood'un net faiz gelirinde büyük bir düşüşe neden olurdu, ancak marj kredisi hacminin kesinti başlayalı beri %72 artarak ( 5.5 milyar dolardan 9.5 milyar dolara) yükselmesi bu durumu değiştirdi. Ayrıca, müşterileri adına tuttuğu nakit miktarı da geçen yıl neredeyse iki katına çıkarak 8.7 milyar dolara ulaştı.
Bu, faiz oranlarındaki düşüşün olumsuz etkilerini dengeleyerek, 2025 yılının ikinci çeyreğinde, geçen yıla göre %25 artışla 357 milyon dolarlık rekor bir net faiz geliri elde edilmesine neden oldu. Ancak, son dönemdeki marj kredileri ve nakit bakiyelerindeki büyüme neredeyse kesinlikle sürdürülebilir değil, bu nedenle 2025 ve 2026'da beklenildiği gibi faiz oranları daha fazla düşmeye devam ederse, Robinhood'un net faiz geliri muhtemelen olumsuz etkileri çok daha uzun süre aşamayacaktır.
Sonuç olarak, şirketin işlem gelirinin önümüzdeki çeyreklerde giderek daha önemli hale geleceği ve son dönemdeki ardışık düşüşlerin - kripto ticaret gelirindeki düşüşlerin öncülük ettiği - pek fazla güven vermediği anlaşılıyor.
Robinhood'un değeri, keskin bir düzeltme için zemin hazırlıyor
Geçtiğimiz yıl boyunca yaşadığı büyük artışın ardından, Robinhood hissesi şimdi göz alıcı bir fiyat/satış (P/S) oranı olan neredeyse 29 ile işlem görüyor. Bu, 2021'de hissenin halka arz edildiği zamandan beri olan uzun vadeli ortalaması 9.2'nin üç katından fazla.
Bana göre, buradan itibaren iki şeyden biri olması gerekecek: Robinhood'un değerlemesini haklı çıkarmak için son 12 aydaki gelirini çok hızlı bir şekilde %180 artırması gerekecek ya da hisse senedi, P/S oranını uzun vadeli ortalamasıyla yeniden uyumlu hale getirmek için %50'den fazla düşmek zorunda kalacak.
Robinhood'un işlem gelirinin iki çeyrek üst üste düştüğünü ve düşen faiz oranlarının net faiz gelirini olumsuz etkilemesinin sadece bir zaman meselesi olduğunu bildiğimiz için, şirketin yüksek hisse senedi fiyatını destekleyecek büyümeyi sağlaması çok düşük bir ihtimal gibi görünüyor.
Kötüleşen durumu daha da kötüleştiren, Robinhood'daki aylık aktif kullanıcı sayısının ikinci çeyrek üst üste 12.8 milyona düştü. Daha az müşterinin aktif olarak işlem yaptığı bir ortamda, şirketin gelirini artırması daha da zor olacak. Bu nedenle, önümüzdeki yıl veya daha uzun bir süre içinde Robinhood hisselerinde keskin bir düzeltme olmasının en olası sonuç olduğunu düşünüyorum.
Şu anda Robinhood Markets'tan hisse almalı mısınız?
Robinhood Markets'ta hisse almadan önce şunu göz önünde bulundurun:
Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda satın alması gerektiğine inandıkları en iyi 10 hisse senedini belirledi… ve Robinhood Markets bunlardan biri değildi. Seçilen 10 hisse senedinin önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlaması bekleniyor.
Düşünün ki Netflix bu listeyi 17 Aralık 2004'te yaptı... eğer önerimizi dikkate alarak 1.000 $ yatırmış olsaydınız, 631.505 $'ınız olurdu!* Ya da Nvidia bu listeyi 15 Nisan 2005'te yaptı... eğer önerimizi dikkate alarak 1.000 $ yatırmış olsaydınız, 1.103.313 $'ınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor’ın toplam ortalama getirisi %1,039 olduğuna dikkat etmek gerekir - bu, S&P 500 için %181'e kıyasla piyasayı ezici bir şekilde aşan bir performanstır. Stock Advisor’a katıldığınızda, mevcut en son ilk 10 listesini kaçırmayın.
10 hisse senedine bakın »
*Hisse Danışmanı getirileri 4 Ağustos 2025 itibarıyla
Anthony Di Pizio'nun bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirinde pozisyonu yoktur. The Motley Fool, Bitcoin'e pozisyon almakta ve tavsiye etmektedir. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Tahmin: Robinhood Hisseleri Önümüzdeki 12 Ay İçinde %50 veya Daha Fazla Düşecek (, ilk olarak The Motley Fool tarafından yayımlandı.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Tahmin: Robinhood Hisse Senedi Önümüzdeki 12 Ayda %50 ( veya Daha Fazla Düşecek )
Ana Noktalar
Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD), pandemi döneminin zirvesinde, sezgisel, oyunlaştırılmış ticaret platformu sayesinde genç, ilk kez yatırım yapan birçok yatırımcının ilgisini çekerek patlama yaşadı. Ancak 2022'de hisse senedi ve kripto para piyasaları düştüğünde, Robinhood aktif kullanıcı sayısında ve gelirinde keskin bir azalma gördü.
Robinhood, o zorlu dönemden bu yana toparlandı ve hisse senedi yalnızca son bir yılda neredeyse %500 arttı. Ancak, şirketin geri dönüşünün sürdürülebilirliği konusunda ciddi endişelerim var; bu da beni, hisse senedinin önümüzdeki 12 ay içinde %50 ( veya daha fazla) düşebileceği düşüncesine götürüyor.
Görsel kaynağı: Getty Images. ## 2022'nin bir tekrarı meydana gelebilir
Robinhood'un gelirinin iki kısmı vardır: işlem geliri, müşterileri adına hisse senedi, opsiyon ve kripto para ticaretini işlemeden elde edilen gelir; ve net faiz geliri, şirketin kendi nakitinde, müşteriler adına tuttuğu nakitte ve marj kredilerinde kazandığı faiz geliridir.
İşlem geliri, Robinhood'un temel işlem operasyonlarının performansını yansıttığı için en önemli bileşendir. 2025 yılı ikinci çeyreğinde 539 milyon $ olarak gerçekleşti (, bu da geçen yılın aynı dönemine göre %65'lik bir artış, ancak 2025'in birinci çeyreğine göre %8'lik bir düşüş gösterdi ).
Kripto para işlemlerinden elde edilen gelir, Robinhood'un toplam işlem gelirinin 160 milyon $'ını oluşturdu ve bu, geçen yıla göre %98'lik bir artış, ancak bir önceki çeyreğe göre %37'lik bir düşüş gösterdi. Aslında, 2024'ün son çeyreğindeki 358 milyon $'lık zirvesinden bu yana yarıdan fazla bir düşüş yaşandı ve bu, ciddi bir ivme kaybına işaret ediyor.
Her ne kadar Bitcoin yeni zirveler belirlemeye devam etse de, Dogecoin ve Shiba Inu gibi spekülatif tokenlar 2025'te keskin bir şekilde düşüyor çünkü değerlerini destekleyecek somut temellere sahip değiller. Sonuç olarak, Robinhood'un bazı müşterilerinin kripto ticaretinden tamamen uzaklaştığı anlaşılıyor.
Bu, Robinhood'un işinin bu kısmında bir çöküş yaşadığı ilk kez değil. Kripto para gelirleri 2021'in ikinci çeyreğinde %4,560 oranında artmıştı -- o zamanlar şirketin işlem gelirinin yarısını oluşturuyordu -- ancak 2022'nin ikinci çeyreğine gelindiğinde bir yıl sonra %75 oranında düşmüştü. 2025'in ilk iki çeyreği bunun bir göstergesi olursa, benzer büyüklükte bir düşüş yaşanıyor olabilir.
Hikaye Devam Ediyor## Düşen faiz oranları Robinhood için başka bir rüzgar karşıtı etki yaratabilir.
ABD Merkez Bankası, geçen yıl Eylül ile Aralık ayları arasında federal fon oranını ( gecelik faiz oranı) üç kez düşürdü ve 2025 yılının sonuna kadar üç kesinti daha bekleniyor. Bu, normalde Robinhood'un net faiz gelirinde büyük bir düşüşe neden olurdu, ancak marj kredisi hacminin kesinti başlayalı beri %72 artarak ( 5.5 milyar dolardan 9.5 milyar dolara) yükselmesi bu durumu değiştirdi. Ayrıca, müşterileri adına tuttuğu nakit miktarı da geçen yıl neredeyse iki katına çıkarak 8.7 milyar dolara ulaştı.
Bu, faiz oranlarındaki düşüşün olumsuz etkilerini dengeleyerek, 2025 yılının ikinci çeyreğinde, geçen yıla göre %25 artışla 357 milyon dolarlık rekor bir net faiz geliri elde edilmesine neden oldu. Ancak, son dönemdeki marj kredileri ve nakit bakiyelerindeki büyüme neredeyse kesinlikle sürdürülebilir değil, bu nedenle 2025 ve 2026'da beklenildiği gibi faiz oranları daha fazla düşmeye devam ederse, Robinhood'un net faiz geliri muhtemelen olumsuz etkileri çok daha uzun süre aşamayacaktır.
Sonuç olarak, şirketin işlem gelirinin önümüzdeki çeyreklerde giderek daha önemli hale geleceği ve son dönemdeki ardışık düşüşlerin - kripto ticaret gelirindeki düşüşlerin öncülük ettiği - pek fazla güven vermediği anlaşılıyor.
Robinhood'un değeri, keskin bir düzeltme için zemin hazırlıyor
Geçtiğimiz yıl boyunca yaşadığı büyük artışın ardından, Robinhood hissesi şimdi göz alıcı bir fiyat/satış (P/S) oranı olan neredeyse 29 ile işlem görüyor. Bu, 2021'de hissenin halka arz edildiği zamandan beri olan uzun vadeli ortalaması 9.2'nin üç katından fazla.
Bana göre, buradan itibaren iki şeyden biri olması gerekecek: Robinhood'un değerlemesini haklı çıkarmak için son 12 aydaki gelirini çok hızlı bir şekilde %180 artırması gerekecek ya da hisse senedi, P/S oranını uzun vadeli ortalamasıyla yeniden uyumlu hale getirmek için %50'den fazla düşmek zorunda kalacak.
Robinhood'un işlem gelirinin iki çeyrek üst üste düştüğünü ve düşen faiz oranlarının net faiz gelirini olumsuz etkilemesinin sadece bir zaman meselesi olduğunu bildiğimiz için, şirketin yüksek hisse senedi fiyatını destekleyecek büyümeyi sağlaması çok düşük bir ihtimal gibi görünüyor.
Kötüleşen durumu daha da kötüleştiren, Robinhood'daki aylık aktif kullanıcı sayısının ikinci çeyrek üst üste 12.8 milyona düştü. Daha az müşterinin aktif olarak işlem yaptığı bir ortamda, şirketin gelirini artırması daha da zor olacak. Bu nedenle, önümüzdeki yıl veya daha uzun bir süre içinde Robinhood hisselerinde keskin bir düzeltme olmasının en olası sonuç olduğunu düşünüyorum.
Şu anda Robinhood Markets'tan hisse almalı mısınız?
Robinhood Markets'ta hisse almadan önce şunu göz önünde bulundurun:
Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda satın alması gerektiğine inandıkları en iyi 10 hisse senedini belirledi… ve Robinhood Markets bunlardan biri değildi. Seçilen 10 hisse senedinin önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlaması bekleniyor.
Düşünün ki Netflix bu listeyi 17 Aralık 2004'te yaptı... eğer önerimizi dikkate alarak 1.000 $ yatırmış olsaydınız, 631.505 $'ınız olurdu!* Ya da Nvidia bu listeyi 15 Nisan 2005'te yaptı... eğer önerimizi dikkate alarak 1.000 $ yatırmış olsaydınız, 1.103.313 $'ınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor’ın toplam ortalama getirisi %1,039 olduğuna dikkat etmek gerekir - bu, S&P 500 için %181'e kıyasla piyasayı ezici bir şekilde aşan bir performanstır. Stock Advisor’a katıldığınızda, mevcut en son ilk 10 listesini kaçırmayın.
10 hisse senedine bakın »
*Hisse Danışmanı getirileri 4 Ağustos 2025 itibarıyla
Anthony Di Pizio'nun bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirinde pozisyonu yoktur. The Motley Fool, Bitcoin'e pozisyon almakta ve tavsiye etmektedir. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Tahmin: Robinhood Hisseleri Önümüzdeki 12 Ay İçinde %50 veya Daha Fazla Düşecek (, ilk olarak The Motley Fool tarafından yayımlandı.
Yorumları Görüntüle