2025 yılı kripto pazarında, "para biriktirme" artık geleneksel finansın özel bir kavramı değil. Akıllı sözleşmeler ve token ekonomi modellerinin birleşimi sayesinde, kullanıcıların kullanılmayan varlıklarını protokol havuzuna yatırma eylemi, hem enflasyona karşı bir yatırım aracı hem de potansiyel airdrop gelirlerini yakalamanın temel stratejisi haline geliyor. Bu makalede, TVL (Toplam Kilitli Değer), kullanıcı tabanı, protokol yenilikçiliği gibi boyutlardan yola çıkarak, henüz token çıkarmamış 11 popüler para biriktirme protokolünü inceleyecek ve bunların temel mekanizmalarını ve büyüme potansiyelini analiz edeceğiz.
Stabilcoin Protokolü: Getiri Artışı ve Riskin Hedge Edilmesi
Resolv Labs
Konum: Ethereum ekosisteminde stabilize edilmiş para birimi getirisi toplayıcısı
Mekanizma: Kullanıcılar USDC/USDT gibi stabilcoinleri yatırdıktan sonra, protokol yönetişim tokeni USR'yi mintleyebilir ve USR, RLP (likidite belgeleri) gibi katmanlı işlemlerle puan ödülleri kazanabilir.
Veri Öne Çıkanlar: TVL 420 milyon dolara ulaştı, 48.000'den fazla bağımsız adresi kapsıyor, bunlar arasında $USR sahipleri 6873, RLP stake edenler 5102. Katmanlı getiri modeli, kullanıcıların risk tercihine göre stake stratejisi seçmelerine olanak tanır.
Yenilikçilik: "wstUSR" kapsül token'ını ilk kez tanıttı, çapraz zincir DeFi senaryolarında stake varlıklarının yeniden kullanımını destekliyor, 952 adres bu stratejiyi uyguladı.
Mekanizma: Kullanıcılar USDC/USDT yatırdığında, bununla birlikte gelir getiren stabil coin lvlUSD üretilir, bu da daha sonra borç verme, kaldıraçlı işlem gibi senaryolar için kullanılabilir.
Verilerde öne çıkanlar: lvlUSD'nin dolaşımdaki piyasa değeri 150 milyon dolar, kullanıcı tabanı 15.000 ve TVL, Aave ve Morpho gibi birinci sınıf borç verme protokollerinde yoğunlaşıyor.
Riski Hedgeleme: Tek bir stabilcoin'in ayrılma riskini azaltmak için temel varlıkları (USDC+USDT) çeşitlendirerek yıllık getiri oranı %5-%8 arasında sabit kalmaktadır.
Noble XYZ
Konum: Cosmos ekosistem stabil coin ihraççısı
Mekanizma: Kullanıcılar USDN (getiri odaklı stabilcoin) yatırarak hazineye, puan sistemi aracılığıyla protokolün gelecekteki token dağıtım haklarını kazanır.
Veri Öne Çıkanlar: TVL 64 milyon ABD doları, 11,000 adres hazine staking'ine katıldı, puan kuralları staking süresi ve ölçeği ile bağlantılı.
Genişletilebilirlik: Çapraz zincir varlık staking'ini desteklemeyi planlıyor, gelecekte Berachain gibi yeni nesil blockchain ekosistemleriyle etkileşimde bulunabilir.
İkincisi, çapraz zincir ve çok zincir ekosistemi: Likidite yakalama yeni savaş alanı
BOB Protokolü
Konum: Bitcoin Layer2 tam zincir likidite protokolü
Mekanizma: BTC, ETH ve stabilcoin türevlerinin yatırılmasını destekler, kullanıcıların çapraz zincir likidite katkılarını ödüllendirmek için "Fusion puanı" verir.
Veri Öne Çıkanları: TVL 245 milyon ABD doları, 552 bin adres puan madenciliğine katılıyor, Bitcoin L2 ekosisteminde kullanıcı ölçeği rekoru kırıyor. Türev havuzu sıfır kayma algoritması kullanıyor, büyük varlık değişim kayıplarını azaltıyor.
Teknoloji anlatısı: Bitcoin L2'deki ilk EVM uyumlu protokol olarak, BOB, Ethereum DeFi kullanıcılarının göç bonusunu üstlenebilir.
Kızılötesi Finans
Konum: Berachain ekosistem likidite altyapısı
Mekanizma: Kullanıcılar Berachain üzerindeki varlıkları (örneğin iBERA) yatırarak iBGT puanı kazanabilir, gelecekte yönetişim tokenleri ile değiştirebilirler.
Veri Noktaları: TVL 1.6 milyar dolara ulaştı, 12,000 bağımsız adres stake etmeye katıldı ve Berachain PoL (Likidite Kanıtı) ekosisteminin ana merkezi haline geldi.
Airdrop Beklentisi: Benzer protokol Celestia'nın airdrop modelini referans alarak, erken staking yapanlar toplam token miktarının %10-15'ini alabilir.
Üç, Yeniden Stake Etme ve Getiri Birleştirme: Kaldıraçlı Getiri Stratejisi
Fragmetric
Konum: Solana ekosistem likidite yeniden staking protokolü
Mekanizma: Kullanıcılar SOL veya LST (likit staking token) yatırdıktan sonra fragSOL/fragJTO gibi LRT (likit yeniden staking token) oluşturur ve LRT'yi tutarak F puanı kazanır.
Veri Noktaları: fragSOL dolaşım miktarı 266.5 bin adet (MC yaklaşık 50 milyon dolar), 34 bin adres LRT tutuyor. "Paketlenmiş LRT" özelliği (örneğin wfragSOL) kazanç ağırlığını %30 artırabilir.
Ekosistem İşbirliği: Loopscale gibi kaldıraç protokolleri ile etkileşimde bulunarak, kullanıcılar döngüsel staking aracılığıyla yıllık %32 sabit getiri elde edebilir.
Huma Finance
Konum: Solana PayFi ağı gelir merkezi
Mekanizma: Kullanıcı USDC yatırdığında otomatik olarak zincir üstü kazanç stratejileri (örneğin, borç verme, kaldıraç madenciliği) ile eşleştirilir, kazanç kısmı puan ödülüne dönüştürülür.
Veri Öne Çıkanlar: TVL 81.74 milyon dolar, 28,000'den fazla depozito adresi, strateji havuzunun ortalama yıllık getirisi %18. AI destekli getiri yeniden dengeleme algoritması, varlık dağılımını dinamik olarak optimize edebilir.
Dört, Yenilikçi Yolda: RWA ve Türev Ürünlerin Entegrasyonu
OpenEden
Konum: RWA (Gerçek Dünya Varlıkları) Getiri Protokolü
Verilerde öne çıkanlar: TVL 190 milyon ABD doları ve 13.000 adres katılarak zincir üstü ABD tahvil riskine en büyük giriş oldu. T-Bill kuponları ikincil piyasa işlemlerini destekler ve likidite derinliği benzer protokollerden daha iyidir.
Perena
Konum: Solana yerel stabilcoin tesisleri
Mekanizma: Kullanıcılar stabilcoin yatırdıktan sonra USD* (aşırı teminatlı stabilcoin) basar, USD* likiditesi sağlayarak çift puan kazanır.
Veri Vurguları: TVL 24.2 milyon dolar, 96,000 Swap adresi, 22,000 USD* sahibinin. Dinamik teminat oranı modeli (en düşük %110) risk ile sermaye verimliliği arasında bir denge sağlar.
Beş, Uzun Kuyruk Ekosistem Fırsatları: Dikey Kamu Zincirinin Değer Çukuru
MMT Finance
Konum: Sui ekosistem DEX ve getiri toplayıcı
Mekanizma: Kullanıcılar LP tokenlerini yatırdıktan sonra, TVL ve işlem hacmi erken ödül ağırlığını birlikte belirler.
Veri Vurguları: TVL 20 milyon dolar, tek bir adresin 30U yatırması durumunda ilk 13,500'e girebilir, işlem hacmi 77U, 31,500. sırada, ekosistem erken dönem avantajlarını belirgin şekilde gösteriyor.
Aster DEX
Konum: BNB Chain ticareti ve tasarruf protokolü
Mekanizma: USDT yatırarak USDF (protokol kredi tokeni) basılabilir, USDF sahipleri işlem ücretleri payı ve puan ödüllerinden faydalanır.
Veri Öne Çıkanlar: TVL 300 milyon dolar, 540 bin kullanıcı tabanı ile BNB Chain üzerindeki en hızlı büyüyen DEX'lerden biri haline geldi. "Puan + Temettü" çift modeli, birçok düşük frekanslı yatırımcıyı çekiyor.
Risk uyarısı: Henüz token çıkarmamış projelerin potansiyel zorlukları
Token ekonomik modeli belirsizliği: Çoğu proje henüz token dağıtım kurallarını açıklamadı ve erken katılımcıların ödüllerinin seyreltilme riski bulunmaktadır.
Protokol Güvenliği: Yeni ortaya çıkan protokollerin akıllı sözleşmeleri uzun süreli bir denetimden geçmediği için, 2024 yılındaki Solana çapraz zincir köprü saldırısı olayının tekrarlanmasına karşı dikkatli olunmalıdır.
Regülasyon Oyunları: RWA türündeki protokoller (OpenEden gibi) ABD tahvili uyumluluk denetimi ile karşılaşabilir, ABD SEC dinamiklerine dikkat edilmesi gerekiyor.
Sonuç: Tasarruf Stratejisi'nin Alpha Şifresi
Stablecoin getirilerinden Bitcoin L2 likidite madenciliğine kadar, Web3 tasarruf protokollerindeki yenilikler geleneksel tasarruf alanını çok aşmıştır. Normal kullanıcılar için, 3-5 yüksek TVL, düşük kullanıcı tabanına sahip protokollerin (örneğin Fragmetric, BOB Protocol) dağılmış bir şekilde yapılandırılması ve sürekli olarak puan kurallarındaki değişikliklerin izlenmesi veya airdrop avantajlarının yakalanması etkili bir strateji olabilir. Kurumsal düzeyde oyuncular ise RWA ve çapraz zincir alanlarına odaklanabilir, büyük ölçekli staking ile token dağıtım ağırlığını etkileyebilirler. Daha fazla protokolün token basım döngüsüne girmesiyle birlikte, bu "zincir üstü tasarruf yarışı" kripto pazarındaki gelir dağılımı yapısını yeniden şekillendirebilir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
2025 Airdrop Şöleni: 11 adet未发币 tasarruf projesi yüz milyar TVL topluyor, sana adım adım Alpha kazandırmayı öğretiyor!
Yazan: Lawrence, Mars Finans
Giriş: Web3 Tasarruf Anlatımının Yeni Paradigması
2025 yılı kripto pazarında, "para biriktirme" artık geleneksel finansın özel bir kavramı değil. Akıllı sözleşmeler ve token ekonomi modellerinin birleşimi sayesinde, kullanıcıların kullanılmayan varlıklarını protokol havuzuna yatırma eylemi, hem enflasyona karşı bir yatırım aracı hem de potansiyel airdrop gelirlerini yakalamanın temel stratejisi haline geliyor. Bu makalede, TVL (Toplam Kilitli Değer), kullanıcı tabanı, protokol yenilikçiliği gibi boyutlardan yola çıkarak, henüz token çıkarmamış 11 popüler para biriktirme protokolünü inceleyecek ve bunların temel mekanizmalarını ve büyüme potansiyelini analiz edeceğiz.
Stabilcoin Protokolü: Getiri Artışı ve Riskin Hedge Edilmesi
Resolv Labs
Konum: Ethereum ekosisteminde stabilize edilmiş para birimi getirisi toplayıcısı
Mekanizma: Kullanıcılar USDC/USDT gibi stabilcoinleri yatırdıktan sonra, protokol yönetişim tokeni USR'yi mintleyebilir ve USR, RLP (likidite belgeleri) gibi katmanlı işlemlerle puan ödülleri kazanabilir.
Veri Öne Çıkanlar: TVL 420 milyon dolara ulaştı, 48.000'den fazla bağımsız adresi kapsıyor, bunlar arasında $USR sahipleri 6873, RLP stake edenler 5102. Katmanlı getiri modeli, kullanıcıların risk tercihine göre stake stratejisi seçmelerine olanak tanır.
Yenilikçilik: "wstUSR" kapsül token'ını ilk kez tanıttı, çapraz zincir DeFi senaryolarında stake varlıklarının yeniden kullanımını destekliyor, 952 adres bu stratejiyi uyguladı.
Konumlandırma: Ethereum tabanlı stabilcoin getiri protokolü
Mekanizma: Kullanıcılar USDC/USDT yatırdığında, bununla birlikte gelir getiren stabil coin lvlUSD üretilir, bu da daha sonra borç verme, kaldıraçlı işlem gibi senaryolar için kullanılabilir.
Verilerde öne çıkanlar: lvlUSD'nin dolaşımdaki piyasa değeri 150 milyon dolar, kullanıcı tabanı 15.000 ve TVL, Aave ve Morpho gibi birinci sınıf borç verme protokollerinde yoğunlaşıyor.
Riski Hedgeleme: Tek bir stabilcoin'in ayrılma riskini azaltmak için temel varlıkları (USDC+USDT) çeşitlendirerek yıllık getiri oranı %5-%8 arasında sabit kalmaktadır.
Konum: Cosmos ekosistem stabil coin ihraççısı
Mekanizma: Kullanıcılar USDN (getiri odaklı stabilcoin) yatırarak hazineye, puan sistemi aracılığıyla protokolün gelecekteki token dağıtım haklarını kazanır.
Veri Öne Çıkanlar: TVL 64 milyon ABD doları, 11,000 adres hazine staking'ine katıldı, puan kuralları staking süresi ve ölçeği ile bağlantılı.
Genişletilebilirlik: Çapraz zincir varlık staking'ini desteklemeyi planlıyor, gelecekte Berachain gibi yeni nesil blockchain ekosistemleriyle etkileşimde bulunabilir.
İkincisi, çapraz zincir ve çok zincir ekosistemi: Likidite yakalama yeni savaş alanı
Konum: Bitcoin Layer2 tam zincir likidite protokolü
Mekanizma: BTC, ETH ve stabilcoin türevlerinin yatırılmasını destekler, kullanıcıların çapraz zincir likidite katkılarını ödüllendirmek için "Fusion puanı" verir.
Veri Öne Çıkanları: TVL 245 milyon ABD doları, 552 bin adres puan madenciliğine katılıyor, Bitcoin L2 ekosisteminde kullanıcı ölçeği rekoru kırıyor. Türev havuzu sıfır kayma algoritması kullanıyor, büyük varlık değişim kayıplarını azaltıyor.
Teknoloji anlatısı: Bitcoin L2'deki ilk EVM uyumlu protokol olarak, BOB, Ethereum DeFi kullanıcılarının göç bonusunu üstlenebilir.
Konum: Berachain ekosistem likidite altyapısı
Mekanizma: Kullanıcılar Berachain üzerindeki varlıkları (örneğin iBERA) yatırarak iBGT puanı kazanabilir, gelecekte yönetişim tokenleri ile değiştirebilirler.
Veri Noktaları: TVL 1.6 milyar dolara ulaştı, 12,000 bağımsız adres stake etmeye katıldı ve Berachain PoL (Likidite Kanıtı) ekosisteminin ana merkezi haline geldi.
Airdrop Beklentisi: Benzer protokol Celestia'nın airdrop modelini referans alarak, erken staking yapanlar toplam token miktarının %10-15'ini alabilir.
Üç, Yeniden Stake Etme ve Getiri Birleştirme: Kaldıraçlı Getiri Stratejisi
Konum: Solana ekosistem likidite yeniden staking protokolü
Mekanizma: Kullanıcılar SOL veya LST (likit staking token) yatırdıktan sonra fragSOL/fragJTO gibi LRT (likit yeniden staking token) oluşturur ve LRT'yi tutarak F puanı kazanır.
Veri Noktaları: fragSOL dolaşım miktarı 266.5 bin adet (MC yaklaşık 50 milyon dolar), 34 bin adres LRT tutuyor. "Paketlenmiş LRT" özelliği (örneğin wfragSOL) kazanç ağırlığını %30 artırabilir.
Ekosistem İşbirliği: Loopscale gibi kaldıraç protokolleri ile etkileşimde bulunarak, kullanıcılar döngüsel staking aracılığıyla yıllık %32 sabit getiri elde edebilir.
Konum: Solana PayFi ağı gelir merkezi
Mekanizma: Kullanıcı USDC yatırdığında otomatik olarak zincir üstü kazanç stratejileri (örneğin, borç verme, kaldıraç madenciliği) ile eşleştirilir, kazanç kısmı puan ödülüne dönüştürülür.
Veri Öne Çıkanlar: TVL 81.74 milyon dolar, 28,000'den fazla depozito adresi, strateji havuzunun ortalama yıllık getirisi %18. AI destekli getiri yeniden dengeleme algoritması, varlık dağılımını dinamik olarak optimize edebilir.
Dört, Yenilikçi Yolda: RWA ve Türev Ürünlerin Entegrasyonu
Konum: RWA (Gerçek Dünya Varlıkları) Getiri Protokolü
Mekanizma: Kullanıcıların stabilcoin LP çiftlerini (örneğin DAI/USDC) yatırmaları Bills puanı oluşturur, puanlar ABD tahvil getirileriyle ilişkilidir.
Verilerde öne çıkanlar: TVL 190 milyon ABD doları ve 13.000 adres katılarak zincir üstü ABD tahvil riskine en büyük giriş oldu. T-Bill kuponları ikincil piyasa işlemlerini destekler ve likidite derinliği benzer protokollerden daha iyidir.
Konum: Solana yerel stabilcoin tesisleri
Mekanizma: Kullanıcılar stabilcoin yatırdıktan sonra USD* (aşırı teminatlı stabilcoin) basar, USD* likiditesi sağlayarak çift puan kazanır.
Veri Vurguları: TVL 24.2 milyon dolar, 96,000 Swap adresi, 22,000 USD* sahibinin. Dinamik teminat oranı modeli (en düşük %110) risk ile sermaye verimliliği arasında bir denge sağlar.
Beş, Uzun Kuyruk Ekosistem Fırsatları: Dikey Kamu Zincirinin Değer Çukuru
Konum: Sui ekosistem DEX ve getiri toplayıcı
Mekanizma: Kullanıcılar LP tokenlerini yatırdıktan sonra, TVL ve işlem hacmi erken ödül ağırlığını birlikte belirler.
Veri Vurguları: TVL 20 milyon dolar, tek bir adresin 30U yatırması durumunda ilk 13,500'e girebilir, işlem hacmi 77U, 31,500. sırada, ekosistem erken dönem avantajlarını belirgin şekilde gösteriyor.
Konum: BNB Chain ticareti ve tasarruf protokolü
Mekanizma: USDT yatırarak USDF (protokol kredi tokeni) basılabilir, USDF sahipleri işlem ücretleri payı ve puan ödüllerinden faydalanır.
Veri Öne Çıkanlar: TVL 300 milyon dolar, 540 bin kullanıcı tabanı ile BNB Chain üzerindeki en hızlı büyüyen DEX'lerden biri haline geldi. "Puan + Temettü" çift modeli, birçok düşük frekanslı yatırımcıyı çekiyor.
Risk uyarısı: Henüz token çıkarmamış projelerin potansiyel zorlukları
Token ekonomik modeli belirsizliği: Çoğu proje henüz token dağıtım kurallarını açıklamadı ve erken katılımcıların ödüllerinin seyreltilme riski bulunmaktadır.
Protokol Güvenliği: Yeni ortaya çıkan protokollerin akıllı sözleşmeleri uzun süreli bir denetimden geçmediği için, 2024 yılındaki Solana çapraz zincir köprü saldırısı olayının tekrarlanmasına karşı dikkatli olunmalıdır.
Regülasyon Oyunları: RWA türündeki protokoller (OpenEden gibi) ABD tahvili uyumluluk denetimi ile karşılaşabilir, ABD SEC dinamiklerine dikkat edilmesi gerekiyor.
Sonuç: Tasarruf Stratejisi'nin Alpha Şifresi
Stablecoin getirilerinden Bitcoin L2 likidite madenciliğine kadar, Web3 tasarruf protokollerindeki yenilikler geleneksel tasarruf alanını çok aşmıştır. Normal kullanıcılar için, 3-5 yüksek TVL, düşük kullanıcı tabanına sahip protokollerin (örneğin Fragmetric, BOB Protocol) dağılmış bir şekilde yapılandırılması ve sürekli olarak puan kurallarındaki değişikliklerin izlenmesi veya airdrop avantajlarının yakalanması etkili bir strateji olabilir. Kurumsal düzeyde oyuncular ise RWA ve çapraz zincir alanlarına odaklanabilir, büyük ölçekli staking ile token dağıtım ağırlığını etkileyebilirler. Daha fazla protokolün token basım döngüsüne girmesiyle birlikte, bu "zincir üstü tasarruf yarışı" kripto pazarındaki gelir dağılımı yapısını yeniden şekillendirebilir.