Kurumsal Yatırım ve Likidite Token: VanEck Yatırım Uzmanları Kripto Piyasası Beklentilerini Değerlendiriyor

Son zamanlarda, VanEck portföy yöneticisi Pranav Kanade, kurumsal fon akışları, Likidite Token piyasası fırsatları ve Tokenleştirilmiş hisse senetleri gibi sıcak konular hakkında görüşlerini paylaştı.

Kurumsal fonlar, doğrudan varlık alımı ve varlık tokenizasyonu yoluyla kripto alanına girmektedir. Aile ofisleri, yüksek net değerli bireyler, bağış fonları gibi büyük oyuncular genellikle ETF veya profesyonel yöneticiler aracılığıyla kripto varlıklara ulaşmaktadır. Ancak, birçok kuruluş henüz likidite varlıklarına girmemiştir; bu da mevcut pazarın avantajıdır.

2022'den bu yana, yaklaşık 60 milyar dolar tohum öncesi ve tohum aşaması girişim sermayesi projelerine akmıştır. Kurucular, hızlı çıkış sağlamak için Token biçiminde çıkış yapma eğilimindedir, ancak bu aynı zamanda piyasanın likidite sorununu da ortaya çıkarmaktadır. Belirli iş modelleri tokenleştirilmiş çıkış için daha uygundur, ancak token değerini destekleyecek yeterli piyasa talebinden yoksundur.

Şifreleme piyasası, özellikle Likidite açısından arz ve talep dengesizliği ile karşı karşıya. Yatırımcıların birçok Token arasından potansiyel projeleri seçmeleri gerekiyor. Gelecekte Bitcoin, Ethereum ve stablecoinler dışındaki şifreleme para birimlerinin piyasa değeri birkaç kat artarsa, bazı projeler doğrudan fayda sağlayacak ve bu Token'lar büyük bir değer akışını çekebilir.

Şifreleme sektörü, internetin bir yan ürünü olmayı mı yoksa gerçek değer yaratmaya mı odaklanmayı seçecektir. Değer saklama varlıkları dışında, diğer varlıklar sonunda "sermaye getiri tipi" varlıklar olarak değerlendirilecektir. Şifreleme projeleri, ana akım sermayeyi çekmek için varlık değerlerini net bir şekilde belirtmelidir.

Ücretlendirme modeli için, koruma kalkanının varlığı son derece önemlidir. Birçok şifreleme projesi koruma kalkanına sahip değildir ve ücret almaya başladıklarında müşteri kaybedebilirler. İdeal olarak, projeler, ücretleri yakalayarak ekibin daha fazla araştırma ve geliştirmesini destekleyen koruma kalkanına sahip ürünler inşa etmelidir.

Tokenleşmiş hisse senetlerinin yaygınlaşması piyasa değerinin büyümesini teşvik edebilir. Geleneksel işletmeler, piyasalardan çıkmak için Token şeklini seçebilir ve daha fazla işlevsellik elde edebilir. Başka bir büyüme yolu ise mevcut varlık fiyatlarının artmasıdır, bu daha önceki "altcoin mevsimi"ne benzer.

Stablecoin yasası, bir dizi şirketin iş maliyetlerini optimize etmek için stablecoin benimsemesini teşvik edebilir. Bazı işletmeler, stablecoin kullanarak kârlılıklarını ve piyasa değerlerini önemli ölçüde artırabilir.

Çoğu L1 Token, Bitcoin gibi "para primi" avantajına sahip olmayabilir. Piyasa, bu Token'ları sonunda nakit akışı çarpanlarıyla değerlenen varlıklar olarak görecektir. L1 varlıklarının uzun vadeli değerini değerlendirirken, önümüzdeki 2-5 yıl içindeki gelişmeleri dikkate almak gerekir.

Gelecekte zincir üzerindeki kullanıcı tabanı patlayıcı bir büyüme yaşayabilir, bu da bazı L1 projelerinin mevcut değerlemesini düşük göstermektedir. Ancak, kendi zincirinden göç eden ve tam bir teknik yığın inşa eden bir öldürücü uygulama için henüz bir örnek yok.

Tokenize hisse senetleri, şirketlerin artan sermaye yapısı aracı haline gelebilir ve bazı yönlerden geleneksel hisse senetleri ve tahvillere göre daha avantajlıdır. Olağanüstü kullanıcı deneyimi sunan çözümler, en merkeziyetsiz blok zincirlerinden daha kritik olabilir.