Web3 alanındaki yeni yatırım stratejileri takip et: Riskler ve fırsatlar bir arada
Son zamanlarda, DeFi alanında dikkat çekici bir yeni yatırım stratejisi ortaya çıktı; bu strateji, birden fazla DeFi protokolünün kombinasyonunu içeriyor ve sektörde geniş bir tartışma başlattı. Bu strateji esas olarak, belirli bir staking getirisi sabit parası olan sabit getirili bir varlığı gelir kaynağı olarak kullanıyor, aynı zamanda merkeziyetsiz borç verme platformlarından kaldıraçlı fonlar elde ederek faiz arbitrajı ve kaldıraçlı gelir sağlamayı hedefliyor. Bazı DeFi düşünce liderleri bu konuda iyimser bir tavır sergilese de, aslında bu strateji belli bir risk taşımakta ve yatırımcıların dikkatlice değerlendirmesi gereken bir durumdur.
Strateji Mekanizması Kısa Analizi
Bu strateji üç ana bileşeni içermektedir:
Getiri sağlayan stabilcoin protokolü: Sürekli sözleşme piyasasındaki short ücretini yakalamak için hedge stratejileri kullanarak kullanıcılara getiri belgesi sunar.
Sabit Faiz Oranı Sözleşmesi: Dalgalı Getiri Sertifikalarını, sıfır kupon tahvili benzeri anapara token(PT) ve getiri sertifikası(YT) olarak parçalar.
Merkeziyetsiz borç verme protokolü: Kullanıcıların kripto para teminatı ile diğer varlıkları ödünç almasına izin verir, kaldıraç gibi etkileri gerçekleştirir.
Ayrıntılı işlem süreci şudur: Kullanıcı, kazanç sertifikası alır ve bunu PT'ye dönüştürür, PT'yi teminat olarak borç verme platformuna yatırır, stabilize para birimini ödünç alarak döngüsel işlem yaparak kaldıraç artırır. Kazanç esas olarak PT'nin temel kazanç oranı, kaldıraç çarpanı ve borç verme faiz farkından gelmektedir.
Pazar Durumu ve Katılım Durumu
Bir büyük kredi platformunun PT varlıklarını teminat olarak desteklemesinin ardından, bu strateji hızla popülerlik kazandı. Şu anda bu platformda PT varlıklarının toplam arzı yaklaşık 1 milyar dolara ulaştı. Teorik olarak, döngüsel krediler aracılığıyla kaldıraç oranı yaklaşık 9 katına çıkarılabilir ve yıllık getiri oranı %60'tan fazla olabilir.
Gerçek katılım durumuna bakıldığında, fonlar büyük ölçüde az sayıda büyük yatırımcıya yoğunlaşmış durumda. Örneğin, belirli bir PT varlık havuzunda, 450M'lik toplam arz yalnızca 78 yatırımcı tarafından sağlanmıştır. İlk sıralardaki büyük yatırımcıların kaldıraç oranları genellikle 6.5-9 kat arasında değişmektedir, tek bir hesabın ana para büyüklüğü ise 3 milyon ile 10 milyon dolar arasında değişmektedir.
Görmezden Gelinemez İskonto Oranı Riski
Birçok analiz bu stratejinin riskinin düşük olduğunu düşünse de, aslında iskonto oranı riski göz ardı edilemez. PT varlık fiyatları piyasa işlem dalgalanmalarına bağlı olarak değişecektir; uzun vadede 1'e eğilim gösterse de, kısa vadede büyük dalgalanmalar meydana gelebilir.
Bir borç verme platformu, oracle fiyatlarının PT faiz oranı yapısındaki değişiklikleri takip etmesini sağlamak için zincir dışı bir fiyatlandırma çözümü benimsedi ve aynı zamanda kısa vadeli piyasa manipülasyon riskinden kaçındı. Bu, PT varlık faiz oranında yapısal bir ayarlama meydana geldiğinde veya piyasa faiz oranı değişiklikleri konusunda ortak bir beklenti olduğunda, oracle fiyatının değişeceği anlamına gelir; yüksek kaldıraç stratejileri tasfiye riskiyle karşılaşabilir.
Dikkate değer bir nokta, vade tarihi yaklaştıkça piyasa işlemlerinin fiyat üzerindeki etkisinin giderek azalacağıdır. Borç verme platformları fiyat güncelleme sıklığı mekanizması oluşturmuştur, vade tarihine yaklaştıkça güncelleme sıklığı azalır, iskonto oranı riski de buna bağlı olarak düşer. Ayrıca, piyasa faiz oranı ile oracle faiz oranı arasındaki fark %1'i aştığında ve belirli bir süre devam ettiğinde, fiyat güncellemesi de tetiklenecektir.
Genel olarak, bu kombinasyon stratejisi risksiz bir arbitraj değildir. Katılımcıların riskleri objektif bir şekilde değerlendirmeleri, kaldıraç oranını makul bir şekilde kontrol etmeleri, faiz oranlarındaki değişiklikleri yakından takip etmeleri ve potansiyel tasfiye risklerinden kaçınmak için stratejilerini zamanında ayarlamaları gerekmektedir. Yüksek getiri peşinde koşarken, dikkatli bir tutum sergilemek son derece önemlidir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
22 Likes
Reward
22
8
Share
Comment
0/400
OptionWhisperer
· 07-13 09:38
Öğrenim ücretini ödedikten sonra kaldıraçla işlem yap.
View OriginalReply0
CountdownToBroke
· 07-13 09:28
Kâğıtları aldıktan sonra Rug Pull.
View OriginalReply0
FarmToRiches
· 07-12 05:43
Para kaybetmek her zaman hızlıdır.
View OriginalReply0
MEVictim
· 07-10 10:53
kripto dünyası 60 hâlâ yeterli değil ha
View OriginalReply0
ConfusedWhale
· 07-10 10:52
60 bu kadar mı yüksek? Üç günde yatırımı geri kazanmak hakkında bilgi al.
View OriginalReply0
CryptoCrazyGF
· 07-10 10:51
Nerede %60 kazanç var? Görmek bile insanları enayi yerine koymak.
View OriginalReply0
GasFeeVictim
· 07-10 10:49
Yine bir enayi toplayıcı, dikkat edin temizlenebilirsiniz.
View OriginalReply0
WalletAnxietyPatient
· 07-10 10:40
Kesin kazanç! Emiciler Tarafından Oyuna Getirilmek için tuzaklar yine geldi.
Web3'te Yeni Yatırım Stratejileri: Yüksek Getirilerin Arkasındaki Gizli Riskler
Web3 alanındaki yeni yatırım stratejileri takip et: Riskler ve fırsatlar bir arada
Son zamanlarda, DeFi alanında dikkat çekici bir yeni yatırım stratejisi ortaya çıktı; bu strateji, birden fazla DeFi protokolünün kombinasyonunu içeriyor ve sektörde geniş bir tartışma başlattı. Bu strateji esas olarak, belirli bir staking getirisi sabit parası olan sabit getirili bir varlığı gelir kaynağı olarak kullanıyor, aynı zamanda merkeziyetsiz borç verme platformlarından kaldıraçlı fonlar elde ederek faiz arbitrajı ve kaldıraçlı gelir sağlamayı hedefliyor. Bazı DeFi düşünce liderleri bu konuda iyimser bir tavır sergilese de, aslında bu strateji belli bir risk taşımakta ve yatırımcıların dikkatlice değerlendirmesi gereken bir durumdur.
Strateji Mekanizması Kısa Analizi
Bu strateji üç ana bileşeni içermektedir:
Getiri sağlayan stabilcoin protokolü: Sürekli sözleşme piyasasındaki short ücretini yakalamak için hedge stratejileri kullanarak kullanıcılara getiri belgesi sunar.
Sabit Faiz Oranı Sözleşmesi: Dalgalı Getiri Sertifikalarını, sıfır kupon tahvili benzeri anapara token(PT) ve getiri sertifikası(YT) olarak parçalar.
Merkeziyetsiz borç verme protokolü: Kullanıcıların kripto para teminatı ile diğer varlıkları ödünç almasına izin verir, kaldıraç gibi etkileri gerçekleştirir.
Ayrıntılı işlem süreci şudur: Kullanıcı, kazanç sertifikası alır ve bunu PT'ye dönüştürür, PT'yi teminat olarak borç verme platformuna yatırır, stabilize para birimini ödünç alarak döngüsel işlem yaparak kaldıraç artırır. Kazanç esas olarak PT'nin temel kazanç oranı, kaldıraç çarpanı ve borç verme faiz farkından gelmektedir.
Pazar Durumu ve Katılım Durumu
Bir büyük kredi platformunun PT varlıklarını teminat olarak desteklemesinin ardından, bu strateji hızla popülerlik kazandı. Şu anda bu platformda PT varlıklarının toplam arzı yaklaşık 1 milyar dolara ulaştı. Teorik olarak, döngüsel krediler aracılığıyla kaldıraç oranı yaklaşık 9 katına çıkarılabilir ve yıllık getiri oranı %60'tan fazla olabilir.
Gerçek katılım durumuna bakıldığında, fonlar büyük ölçüde az sayıda büyük yatırımcıya yoğunlaşmış durumda. Örneğin, belirli bir PT varlık havuzunda, 450M'lik toplam arz yalnızca 78 yatırımcı tarafından sağlanmıştır. İlk sıralardaki büyük yatırımcıların kaldıraç oranları genellikle 6.5-9 kat arasında değişmektedir, tek bir hesabın ana para büyüklüğü ise 3 milyon ile 10 milyon dolar arasında değişmektedir.
Görmezden Gelinemez İskonto Oranı Riski
Birçok analiz bu stratejinin riskinin düşük olduğunu düşünse de, aslında iskonto oranı riski göz ardı edilemez. PT varlık fiyatları piyasa işlem dalgalanmalarına bağlı olarak değişecektir; uzun vadede 1'e eğilim gösterse de, kısa vadede büyük dalgalanmalar meydana gelebilir.
Bir borç verme platformu, oracle fiyatlarının PT faiz oranı yapısındaki değişiklikleri takip etmesini sağlamak için zincir dışı bir fiyatlandırma çözümü benimsedi ve aynı zamanda kısa vadeli piyasa manipülasyon riskinden kaçındı. Bu, PT varlık faiz oranında yapısal bir ayarlama meydana geldiğinde veya piyasa faiz oranı değişiklikleri konusunda ortak bir beklenti olduğunda, oracle fiyatının değişeceği anlamına gelir; yüksek kaldıraç stratejileri tasfiye riskiyle karşılaşabilir.
Dikkate değer bir nokta, vade tarihi yaklaştıkça piyasa işlemlerinin fiyat üzerindeki etkisinin giderek azalacağıdır. Borç verme platformları fiyat güncelleme sıklığı mekanizması oluşturmuştur, vade tarihine yaklaştıkça güncelleme sıklığı azalır, iskonto oranı riski de buna bağlı olarak düşer. Ayrıca, piyasa faiz oranı ile oracle faiz oranı arasındaki fark %1'i aştığında ve belirli bir süre devam ettiğinde, fiyat güncellemesi de tetiklenecektir.
Genel olarak, bu kombinasyon stratejisi risksiz bir arbitraj değildir. Katılımcıların riskleri objektif bir şekilde değerlendirmeleri, kaldıraç oranını makul bir şekilde kontrol etmeleri, faiz oranlarındaki değişiklikleri yakından takip etmeleri ve potansiyel tasfiye risklerinden kaçınmak için stratejilerini zamanında ayarlamaları gerekmektedir. Yüksek getiri peşinde koşarken, dikkatli bir tutum sergilemek son derece önemlidir.