Varlık Tokenizasyonu: Finansın Geleceği ve Pazarın Evrimi

Varlık tokenizasyonu, kripto para endüstrisinde önemli bir trend haline geliyor. 2024 Mayıs itibarıyla, gerçek dünya varlıkları (RWA) pazarı 6,6 milyar doları aştı ve bu, yatırımcıların bu yenilikçi finansal ürüne olan artan ilgisini yansıtıyor. RWA'yı tokenizasyon ve blok zincirine entegre etmek, merkeziyetsiz finans (DeFi) içinde kazanç fırsatları sunabilir. 2030 yılına kadar, varlık tokenizasyonu pazarının ölçeğinin 10 trilyon dolara ulaşması bekleniyor.

Bu yeni piyasanın ana çekiciliği yalnızca DeFi'ye gelir fırsatları sunmakla kalmaz. Varlıkları Token olarak dijitalleştirerek, varlıkların parçalanmasını sağlar - devlet tahvilleri, hisse senetleri ve gayrimenkul gibi varlıkları daha küçük paylara böler. Bu süreç, likiditeyi artırır ve farklı sermaye seviyesindeki yatırımcılar için yatırım fırsatları yaratır.

Varlık tokenizasyonunun başlıca avantajları şunlardır: Erişilebilirliği artırarak ve küçük yatırımcıların düşük sermaye ile yüksek getirili varlıklara yatırım yapabilmelerini sağlayarak, birbirleriyle etkileşimde bulunabilen tokenize varlıklar aracılığıyla likiditeyi artırmak. Ayrıca, birçok blok zincirinin kamuya açık doğası sayesinde şeffaflığı artırır ve gerçek dünya varlıklarının değerini DeFi ekosistemine bağlayarak bileşenliği güçlendirir.

Amerikan tokenizasyonlu devlet tahvillerinin piyasa değeri 2023'te 114 milyon dolardan 845 milyon dolara yükseldi. Bir varlık yönetimi şirketi, bu varlık sınıfının en büyük ihraççısıdır ve pazarın yaklaşık %38'ini elinde bulundurmaktadır.

Yeni bir araştırma, yüksek net değerli yatırımcıların %64'ü ve kurumsal yatırımcıların %33'ünün 2024'ün sonuna kadar tokenizasyon edilmiş devlet tahvillerine yatırım yapmayı planladığını göstermektedir.

Henüz başlangıç aşamasında olmasına rağmen, varlık tokenizasyonu blockchain teknolojisinin en umut verici ve potansiyel dolu uygulamalarından birini temsil ediyor. Ondo Finance, devlet tahvili tokenizasyon hizmeti ile bu trendin avantajlı bir konumunda bulunuyor ve yatırımcı ilgisi sürekli artıyor.

Ondo Finance: Geleneksel finans ile Web3 arasında bir köprü

Ondo Finance, merkeziyetsiz protokolü aracılığıyla finansı yeniden şekillendiriyor ve blockchain'i kullanarak kurumsal düzeyde ürünler sunuyor. Geleneksel finansal istikrarlı varlıkların tokenizasyonu ile Ondo, güvenilirliği blockchain'in verimliliği ile bir araya getiriyor.

Ondo'nun iki ana bölümü vardır: varlık yönetimi ve teknoloji. Varlık yönetimi bölümü, tokenizasyon finansal ürünlerini oluşturur ve denetlerken, teknoloji bölümü bu ürünleri destekleyen protokolleri geliştirir.

Şu anda, Ondo Finance iki ana yatırım seçeneği sunmaktadır:

1. USDY(Ondo US Dollar Yield Token)

   • Kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka mevduatları ile desteklenen tokenizasyon belgeleri
   • %5.30 yıllık getiri oranı(APY), toplam kilitli miktar(TVL) 315.35 milyon dolar
   • Geleneksel stablecoin'lerden daha güvenli ve daha şeffaf
   • Bağımsız bir güven şirketi tarafından yönetilir, uyumluluk ve yatırımcı koruması sağlanır

2. OUSG(Ondo kısa vadeli ABD Hazine bonosu )

   • Pasif yatırımcılara düşük riskli tokenizasyon edilmiş kısa vadeli ABD Hazine bonosunu sağlamak
   • 4.81% yıllık getiri oranı(APY), toplam kilitli miktar(TVL) 2.2132 milyon dolar.
   • 2024 Mart ayında bir ETF'den diğer bir fonda yatırıma geçiş yapılacak
   • Son zamanlarda yeni sürüm OUSG(rOUSG)'i piyasaya sürdü, ek Token ile yatırımcılara kazanç sağlıyor.

Flux Finance: Ondo'nun merkeziyetsiz kredi verme platformu

Flux Finance, Ondo Finance ekibi tarafından oluşturulmuş merkeziyetsiz bir borç verme platformudur ve mevcut DeFi borç verme protokollerinde önemli bir iyileştirmedir. USDC gibi açık Token'ları ve OUSG gibi kısıtlı Token'ları destekleyerek, uyumluluğu ve güvenliği sağlarken esnek borç verme seçenekleri sunar.

Flux, kullanıcıların aşırı teminat ile borçlanmalarına izin veren bir nokta karşı havuzu (p2pool) modeli kullanır. Borç verenler sağladıkları stabil coinlerden faiz kazanabilir, borç alanlar ise teminatlarını kullanarak stabil coin borç alabilirler, aynı zamanda varlıkların izin gereksinimlerine uymalıdırlar. Flux Finance, Ondo DAO tarafından yönetilmektedir.

Rekabet Ortamı

Merkeziyetsiz finans alanında rekabet artıyor. Farklı projeler, tokenizasyon yapısal kredileri, sentetik varlık pozisyonları, düşük teminatlı krediler ve tokenize edilmiş gelir ticareti gibi farklı alanlara odaklanıyor.

Ondo Finance, birkaç avantajıyla öne çıkmaktadır:

1. Büyük ABD tahvil piyasasına odaklanmak, piyasa kapsama alanı geniş.
2. Geleneksel finans devleri ile iş birliği yapmak, tamamlayıcı ve doğrudan rekabet eden bir strateji benimsemek
3. USDY ve OUSG gibi yenilikçi ürünler sunarak, geleneksel stabil coinler için daha güvenli ve şeffaf bir alternatif sağlamak.

Token Ekonomisi

ONDO Token, Ondo Finance ve onun Flux Finance protokolünün yönetişim tokenidir. Sahipleri, Ondo DAO içindeki çeşitli önerilere oy verme hakkına sahiptir, böylece tüm kararların şeffaf bir şekilde zincir üzerinde alınmasını sağlar. Öneri başlatmak için en az 100 milyon ONDO oy hakkına sahip olmak veya devredilmesi gerekir.

Güncel fiyat: $1.87 Piyasa değeri sıralaması:#54
Tam Seyreltme Değeri ( FDV ): $131.5B, Sıralama #16 Dolaşım Arzı: 1.44 milyar ONDO ( toplam arzın %14.27'si ) Toplam arz: 10 milyar ONDO Maksimum arz: 10 milyar ONDO

Önümüzdeki birkaç ay içinde birkaç küçük ölçekli kilit açma olayı olacak, her seferinde yaklaşık 1.67 milyon ONDO. Ocak 2025'te büyük ölçekli bir kilit açma gerçekleşecek, yaklaşık 1.94 milyar ONDO.

Ekip Arka Planı ve Ortaklar

Ondo Finance ekibi, Goldman Sachs, büyük bir varlık yönetim şirketi ve tanınmış Web3 projelerinden gelen profesyonelleri bir araya getiriyor. Bu çeşitlilikteki arka plan, Ondo Finance'ın vizyonuyla yüksek uyum içerisindedir.

Fonlama konusunda, Ondo Finance bir dizi finansman turunu tamamladı, bunlar arasında tohum turu, halka arz turu ve A turu bulunmaktadır ve tanınmış yatırım kuruluşlarının desteğini aldı.

Ondo Finance, blockchain ve finansal hizmetlerini güçlendirmek için birçok önemli ortakla ilişkiler kurdu.

• Bir kamu blockchain vakfıyla işbirliği yaparak, gerçek dünya varlıklarını blockchain teknolojisi ile entegre etmek
• DeFi projeleri ile işbirliği yaparak USDY'nin kullanım alanlarını genişletmek
• Piyasa yapıcılarla işbirliği yaparak USDY'nin likiditesini artırmak
• Büyük varlık yönetim şirketleri ile iş birliği yaparak tokenizasyon çabalarını genişletmek

Gelişim Perspektifleri ve Zorluklar

Ondo Finance, kamu blok zinciri teknolojisi aracılığıyla geleneksel finans ve merkeziyetsiz finansı birleştirmeye odaklanarak güvenli, şeffaf ve uyumlu finansal ürünler yaratmaktadır. Ana ürünleri arasında OUSG, OMMF, USDY ve Flux Finance bulunmaktadır; bu ürünler önemli bir büyümeyi destekleyerek Ondo'nun TVL'sini 40 milyon dolardan 534 milyon dolara çıkarmıştır.

Gelecekte, Ondo planı:

1. USDY, OUSG ve OMMF'nin benimsenmesini ve likiditesini artırmak
2. Tokenizasyon açık piyasalarda işlem gören menkul kıymetler
3. Blockchain teknolojisinin avantajlarını daha geniş finansal hizmetler alanına yaymak

Yükseliş faktörleri:

• Tokenizasyon sektörünün güçlü bir büyüme bekleniyor
• Ondo Finance'ın TVL'si büyük bir artış gösterdi
• Büyük varlık yönetim şirketleri ile stratejik ortaklık
• Ürün sürekli yenilik ve geliştirme

Aşağı yönlü faktörler:

• ONDO Token kullanımında merkezileşme riski bulunmaktadır.
• Düzenleyici ortam zorluklarla karşı karşıya
• DeFi protokolleri kötü borç riskiyle karşı karşıya

Genel olarak, Ondo Finance, varlık tokenizasyonu ve RWA alanında lider konumda, ancak yine de düzenleyici ve piyasa riskleri gibi zorluklarla başa çıkmak zorunda. Geleneksel finans ile blockchain teknolojisinin entegrasyonunun derinleşmesiyle, Ondo Finance bu yeni pazarda önemli bir rol oynama potansiyeline sahip.