Ekonomik durumun iyileşmesi enflasyon endişelerini artırıyor, AI ve şifreleme varlıkları sürekli güçleniyor

Son zamanlarda, ABD imalat sektörü art arda iki ay boyunca toparlanma belirtileri gösterdi ve bu durum, piyasalarda enflasyonun yeniden ısınacağına dair endişelere yol açtı. Aynı zamanda, AI alanındaki önemli atılımlar ve şifreleme piyasasının güçlü performansı, yatırımcılara yeni fırsatlar ve zorluklar getirdi.

Amerika'nın ekonomik toparlanma ivmesi güçlü, enflasyon baskısı yeniden ortaya çıkıyor

ABD Çalışma Bakanlığı tarafından yayımlanan verilere göre, Ocak ayında tarım dışı istihdam 353 bin kişi artarak 2023 yılının Ocak ayından bu yana en büyük artışı kaydetti ve beklenen 185 bin kişiyi büyük ölçüde aştı. Bu istihdam verisi, piyasada enflasyonun yükselmesi konusunda endişelere yol açtı.

Sonrasında açıklanan tüketici fiyat endeksi (CPI) verileri bu endişeyi daha da doğruladı. Ocak ayı CPI, yıllık %3,1 artış gösterdi ve beklenen %2,9'un üzerindeydi; çekirdek CPI ise yıllık %3,9 artış gösterdi ve yine beklentileri aştı. Bu veriler piyasada güçlü bir tepkiye yol açtı, Nasdaq endeksi o gün %1,8 düştü ve on yıllık ABD Hazine tahvili getirisi önemli ölçüde yükseldi.

Dikkate değer olan, ABD imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi (PMI) son iki aydır genişleme bölgesinde bulunuyor, Şubat ayı Markit imalat PMI ön değeri 51.5'e ulaşarak 2022 Eylül'ünden bu yana en yüksek seviyeyi kaydetti. İmalat sanayi sipariş sayısı da 2022 Haziran'ından bu yana en yüksek seviyeye yükseldi. Bu belirtiler, ABD'nin yeni bir envanter döngüsüne girebileceğini ve bunun da istihdam ve enflasyonu artırabileceğini gösteriyor.

Buna rağmen, piyasa genel olarak ABD Merkez Bankası'nın faiz artırmaya devam etme olasılığının düşük olduğunu düşünüyor. Şu anda, yatırımcılar ABD Merkez Bankası'nın en erken Haziran ayında faiz indirmeye başlayabileceğini, ancak indirim sayısının önceki beklentilerden daha az olabileceğini tahmin ediyor.

AI teknolojisi atılımları teknoloji hisselerini uçurdu

Bu ay, OpenAI tarafından piyasaya sürülen metinden videoya dönüştüren Sora aracı, dünya çapında dikkatleri üzerine çekti. Sora'nın ürettiği yüksek kaliteli videolar, şifreleme teknolojisinin muazzam potansiyelini sergiliyor ve içerik yaratımı ile medya sektörünün büyük bir dönüşümle karşılaşabileceğini öngörüyor. Bu çığır açan gelişme, birçok uzmanın beklentilerini aştı ve şifreleme teknolojisinin gelişim hızının hayal gücünün çok ötesinde olduğunu gösteriyor.

Bu arada, Nvidia'nın açıkladığı mali rapor verileri, AI endüstrisinin büyümesini daha da kanıtladı. Şirketin dördüncü çeyrek geliri 22.1 milyar dolar olarak gerçekleşti ve yıllık %265 artış gösterdi. Net kar ise yıllık %769'luk bir artışla patladı. Bu göz alıcı performans, Nvidia'nın hisse senedinin büyük bir yükseliş yaşamasına neden oldu ve bir süreliğine ABD borsa değerine göre üçüncü en büyük şirket haline getirdi.

Özellikle genç nesil yatırımcıların teknoloji hisselerine olan tercihinin giderek belirginleştiği vurgulanmalıdır. Veriler, ABD'li genç yatırımcıların "Big 7" ile temsil edilen teknoloji hisselerini seçme eğiliminde olduklarını göstermektedir. Bu yatırım trendi, AI teknolojisinin etkisiyle teknoloji devlerinin ve yeni varlık sınıflarının gelecekte daha geniş bir tanınma ve destek kazanabileceğini öngörmektedir.

Şifreleme para piyasası "Kış Bayramı Kırmızı Paketi" ile karşılaşıyor

Lunar Yeni Yılı sırasında, Bitcoin fiyatı 43.000 dolar civarından 53.000 doların üzerine kadar sürekli olarak yükseldi ve artış %23'ü geçti. Bu "Şubat Festivali piyasası" şifreleme pazarında bir alışkanlık haline gelmiş gibi görünüyor. Son 9 yılda, Bitcoin, Lunar Yeni Yılı öncesi ve sonrası farklı derecelerde yükselişler gösterdi.

Bu yükseliş, iki faktöre dayanmaktadır: birincisi, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)'in satış baskısının azalması; ikincisi, Bitcoin spot ETF'lerine sürekli olarak fon girişi olmasıdır. Şu ana kadar, 11 Bitcoin ETF'sinin toplam net girişi 61,5 milyar dolara ulaşmış olup, Bitcoin'in toplam piyasa değerinin %3,81'ini oluşturmaktadır ve bu, belirli bir büyük ticaret platformunun sahip olduğu miktarı aşmaktadır.

ETF dışında, kurumsal yatırımcılar da Bitcoin'i aktif olarak artırıyor. Tanınmış bir şirket 15-25 Şubat tarihleri arasında 3000 Bitcoin satın aldı, ortalama fiyatı 51813 dolar. Şu anda bu şirketin toplamda 193000 Bitcoin'i var, ortalama maliyeti ise yaklaşık 31544 dolar.

Bitcoin spot ETF'nin başarılı bir şekilde piyasaya sürülmesi, piyasaya güçlü bir güven aşıladı. Yatırımcılar şimdi Ethereum spot ETF'sinin potansiyel onayına odaklanıyor. Birçok kurum Ethereum ETF'si için başvuru belgeleri sundu. En kritik tarih ise 23 Mayıs; bu tarihte düzenleyici kurum bir şirketin Ethereum ETF'si hakkında nihai kararını verecek.

Bazı analistler, Bitcoin'in gelişim potansiyelinin henüz sınırlarına ulaşmadığını düşünüyor. Şu anda Bitcoin'in piyasa değeri yeni 1 trilyon doları aşmışken, altın, gayrimenkul gibi geleneksel varlıklara kıyasla hâlâ büyük bir fark var. Aynı zamanda, sektör, Bitcoin'in "dijital altın" olarak temel değer özelliklerini korurken, Layer 2 ve yazım gibi teknolojilerle Bitcoin'in işlevselliğini genişletmek için çalışıyor.

Ekonomik veriler enflasyon baskısının yeniden arttığını gösterse de, AI teknolojisi devriminin güçlü itici gücüyle, piyasa hala yükseliş ivmesini koruyor. Şu anda yatırımcıların dikkati, faiz artırımı endişelerinden faiz indirimine ne zaman geçileceğine yöneldi. Bu bağlamda, Bitcoin'in tarihsel zirve olan 69000 doları aşması, piyasanın ilgi odağı haline geldi.