Web3 Tüketici Uygulamaları Paradigması ve Yatırım Teorisi Üzerine Düşünceler

Son zamanlarda, Alliance DAO, Pump.fun, Moonshot gibi Web3 tüketici uygulamalarını başarılı bir şekilde kuluçkaya yatırdığı için büyük ilgi gördü. Bu makalede, Alliance DAO'nun Web3 tüketici alanındaki yatırım felsefesini özetleyecek ve bu alanı gözlemleyerek mevcut Web3 tüketici uygulamalarının ana akım paradigmalarını, karşılaştıkları zorlukları ve potansiyel fırsatları inceleyeceğiz. Son olarak, Web3 tüketici uygulamalarına yönelik yatırım teorisine dair düşüncelerimizi özetleyeceğiz.

Alliance DAO'nun Web3 Tüketici Yarışmasına Yönelik İnkübasyonu

Alliance DAO Accelerator, toplamda 28 Web3 tüketici uygulamasını ortak olarak geliştirdi veya dışarıdan yatırım yaptı ve bunlar genel olarak 7 ana kategoriye ayrılmaktadır:

1. Yaşam Tarzı Sınıfı: Web3 yöntemiyle, kullanıcıların yenilikçi ve sağlıklı yaşam tarzlarını geliştirmeyi hedefleyen projeler, örneğin StepN, Sleepagotchi vb.

2. Oyunlar Kategorisi: Web3 oyunları veya GameFi, Axie Infinity, Genopets gibi.

3. Kripto Spekülasyon Türü: Kullanıcıların kripto spekülasyon ihtiyaçlarını karşılayan ilgili ürünler, örneğin Pump Fun, Moonshot vb.

4. SocialFi Sınıfı: Kullanıcıların sosyal medya platformlarındaki etkilerini tokenleştirerek yeni spekülasyon hedef projeleri oluşturur, örneğin fantasy.top, 0xPPL gibi.

5. Yaratıcı Ekonomi: İçerik üreticilerine yeni ekonomik modeller sunan Web3 içerik dağıtım platformları, örneğin Koop, CreatorDAO vb.

6. Finansal ürünler: Kullanıcıların Crypto kullanım ve yönetim maliyetlerini düşüren ürünler, örneğin Hana Network, P2P.me gibi.

7. Araçlar: Kullanıcıların günlük yaşam sorunlarını çözen ürünler, örneğin Web3 harita proto.

Yatırım tercihleri gelişim eğilimlerine göre, Alliance DAO 2021 yılından itibaren Tüketici türü projelere yatırım yapmaya ve bunları geliştirmeye başlamıştır. 2021-2023 yılının ilk yarısında esas olarak Oyunlar ve içerik üreticisi ekonomisi türü projelere odaklanmıştır. 2023 yılının ikinci yarısından 2024 yılına kadar tercihleri Kripto spekülasyon türü, Sosyal Finans türü ve finansal projelere yönelmiştir.

Alliance DAO'nun Web3 tüketici alanındaki yatırım felsefesi esasen şunları içermektedir:

1. Ekosistem temel araçlarının giderek daha da mükemmel hale geldiğini düşünüyorum, ekosisteme gerçek değer kazanım yeteneği katacak daha fazla uygulama katmanına ihtiyaç var.

2. Kurucu ekip PMF'ye odaklanmalı, token’i erken aşamada tanıtmaktan kaçınmalıdır.

3. Web3 tüketici uygulamalarının hedef kullanıcıları, Web3'e kabul düzeyine göre sınıflandırılabilir. Soldaki Web3'ü benimsemeyen genel kullanıcılar, "reklam token'ları" aracılığıyla müşteri edinim maliyetlerini düşürür; sağdaki Web3 Native kullanıcıları ise varlıklaştırma yeni hedefleri etrafında yatırım, spekülasyon talebi getirir veya Web3 yerel kullanıcılarının özel ihtiyaçlarını çözer.

4. Solana ekosistemi, Consumer uygulamalarının başarılı olması için daha elverişlidir, nedenleri arasında: daha aktif bir topluluk, daha güçlü ekosistem kaynak desteği, daha hızlı ve düşük maliyetli altyapı, daha yüksek ürün rekabet engeli bulunmaktadır.

Web3 Tüketici Uygulamaları Nedir

Web3 tüketici uygulamaları, sıradan tüketicilere yönelik Web3 özelliklerine sahip yazılım uygulamalarıdır. App Store kategorilerine göre, tüm tüketici uygulama alanı yaklaşık 10 kategoriye ayrılabilir:

1. Sosyal
2. Yaşam tarzı
3. Oyun
4. Verimlilik
5. Eğlence
6. Eğitim
7. Araçlar
8. Haber
9. Seyahat
10. Finans

Web3 Tüketici Uygulamaları Paradigması ve Fırsatları ile Zorlukları

Alliance DAO yatırım felsefesinin analizi ve kendi gözlemlerime dayanarak, üç yaygın Web3 tüketici uygulama paradigması bulunmaktadır:

1. Web3 altyapısının teknik özelliklerini kullanarak, bazı geleneksel tüketici uygulamalarındaki sorunları optimize etmek:

• Nihai gizlilik koruması ve veri egemenliği: Fırsat noktası: Gizlilik alanı, Web3 altyapı inovasyonunun ana melodisi olmaya devam ediyor; başlangıçta asimetrik şifreleme algoritmalarının kimlik doğrulama sistemi ile, birçok yazılım ve donanım teknolojisi aşamalı olarak bir araya getirildi. Kullanıcılara veri egemenliği sağladı, kişisel gizli bilgiler doğrudan yerel güvenilir yazılım ve donanım cihazlarında saklanabiliyor.

Zorluk: Pazar doğrulaması ile, bunu pazar rekabetinde ana satış noktası olarak kullanmanın belirgin bir avantajı yok. Bunun iki nedeni var: Birincisi, tüketicilerin gizliliğe verdiği önem, büyük ölçekli gizlilik ihlalleri ve ihlal olaylarının meydana gelmesi üzerine kuruludur, ancak yasal düzenlemelerin geliştirilmesi ile etkili bir şekilde hafifletilebilir; ikincisi, mevcut çoğu tüketicinin ticari modeli büyük veri değerinin çıkarılmasına dayanmaktadır, gizlilik korumaya aşırı vurgu yapmak ana akım ticari modeli sarsabilir.

• Düşük maliyetli küresel 7/24 güvenilir yürütme ortamı: Fırsat noktası: Birçok L1 ve L2, uygulama geliştiricilerine tamamen yeni, küresel, 7/24 çalışan çok taraflı güvenilir program yürütme ortamı sunmaktadır. Bu tür hizmetlerin, örneğin stabilcoinlerin, geliştirilmesiyle ilgili maliyetleri etkili bir şekilde azaltabilir.

Zorluk: Uygulama senaryolarının keşfi oldukça zor. Sadece belirli bir hizmette, çok taraflı işbirliğinin söz konusu olduğu, ilgili tarafların bağımsız olduğu, ölçeklerin dengede olduğu ve ilgili verilerin son derece hassas olduğu durumlarda bu yürütme ortamının kullanımı fayda sağlar. Şu anda, bu tür uygulama senaryolarının çoğunun finansal hizmetler alanında yoğunlaştığı görünmektedir.

2. Kripto varlıkları kullanarak yeni pazarlama stratejileri, kullanıcı sadakat programları veya iş modelleri tasarlamak:

• Airdrop gibi Token tabanlı pazarlama faaliyetleriyle müşteri edinim maliyetlerini düşürmek: Fırsat noktası: Token, son derece yüksek finansal özelliklere sahip olup, aynı zamanda varlıkların tamamen yaratılmasıyla elde edildiği için erken dönem proje risklerini önemli ölçüde azaltabilir. Bu paradigmayı benimseyen birçok proje bulunmaktadır, örneğin çoğu TON ekosistem projesi, mini oyunlar vb.

Zorluklar: İki ana sorunla karşı karşıyayız: birincisi, bu planın çektiği kullanıcıların çoğu kripto para spekülatörleri ve sonrasında dönüşüm maliyetleri çok yüksek; ikincisi, bu tür modellerin yaygınlaşmasıyla, Airdrop ile müşteri kazanımının marjinal getirileri azalmaktadır.

• X to Earn temelli kullanıcı sadakat programı: Fırsat noktası: Kullanıcıların uygulamaları için müşteri elde tutma ve canlılık artırma konusu önemlidir. Token'ın finansal özelliklerini kullanarak, elde tutma ve canlılık artırma maliyetlerini düşürmek, bu tür projelerin çoğunluğunun tercihi haline gelmiştir.

Zorluk: Kullanıcıların kazanç elde etme motivasyonuna bağımlılık, kullanıcıların ürünün işlevselliğinden ziyade kazanç oranına odaklanmasına neden olur. Eğer kazanç oranı kendi çıkardığı Token fiyatına dayanıyorsa, bu proje sahipleri üzerinde piyasa değeri yönetimi baskısı yaratır.

• Token'ın finansal özelliklerini doğrudan nakde çevirme: Fırsat noktası: Token, Token'ın finansal özelliklerini doğrudan nakde çevirme, yani projenin doğrudan coin satışı yaparak nakit elde etmesi için yeni bir iş modeli getirdi.

Zorluk: Bu sürdürülebilir olmayan bir iş modelidir. Proje, erken yüksek büyüme aşamasını geçtikten sonra, artan fon akışının eksikliği nedeniyle, bu sıfır toplamlı oyun modeli kaçınılmaz olarak proje tarafının çıkarlarını kullanıcı çıkarlarının karşısına koyacak ve kullanıcı kaybını hızlandıracaktır.

3. Web3 yerel kullanıcılarına tamamen hizmet vererek, bu kullanıcıların benzersiz acı noktalarını çözmek:

• Yeni anlatılar oluşturmak, Web3 yerli kullanıcılarının henüz keşfedilmemiş değer unsurlarını para kazanma tasarımı etrafında şekillendirmek, yeni varlık sınıfları yaratmak: Fırsat noktası: Web3 yerel kullanıcılarına yeni spekülatif varlıklar ( sunarak, SocialFi alanı ) gibi, projenin başlangıç aşamasında belirli bir varlığın fiyatlandırma hakkına sahip olmanın avantajı sayesinde tekel karları elde etmektir.

Zorluk: Takım kaynaklarına oldukça bağımlıdır, yani Web3 yerel kullanıcıları arasında güçlü bir çekiciliğe veya kripto varlık "fiyatlandırma yetkisi" olan kişi veya kuruluşların onay ve desteğine sahip olup olmaması.

• Web3 yerel kullanıcılarının piyasa katılımı sırasında karşılanmamış ihtiyaçlarını gidermek için yeni araç ürünleri sunarak. Ya da kullanıcı deneyimi açısından bu kullanıcı grubuna daha iyi, daha kullanışlı ürünler sağlamaktır: Fırsat noktası: Kripto para birimlerinin giderek yaygınlaşmasıyla birlikte, bu kullanıcı grubunun genel tabanı yavaş yavaş genişleyecek ve kullanıcı segmentasyonu için olanaklar sunacaktır. Ayrıca, belirli bir kullanıcı grubunun gerçek ihtiyaçlarına odaklanıldığından, bu tür ürünler genellikle PMF'ye ulaşmakta daha kolaydır ve böylece daha sağlam bir iş modeli oluşturulabilir.

Zorluk: Gerçek kullanıcı ihtiyaçlarına geri dönüldüğünde, ürün geliştirme yolu daha sağlam olsa da, inşa süresi diğer paradigmalarla karşılaştırıldığında daha uzundur. Ayrıca, bu tür projeler anlatı odaklı değil, somut ihtiyaç odaklı olduğu için, ürünün PMF'si daha kolay doğrulanır; projelerin erken aşamalarında genellikle büyük miktarda finansman sağlanamaz.

Web3 Tüketici Uygulamaları Yatırım Teorisi Üzerine Düşünceler

1. Web3 tüketici uygulamalarının en önemli sorunu spekülasyon döngüsünü nasıl aşacağımızdır.

Friend.Tech'in gelişim yolu bize büyük bir ilham veriyor. Toplam Protokol Ücreti $24,313,188'e ulaşırken, toplam kullanıcı (Trader) sayısı 918888'e ulaştı ve oldukça başarılı bir performans sergiledi. Ancak şu anda ciddi zorluklarla karşı karşıya, bunun birçok nedeni var. Öncelikle ürün tasarımında, Bonding Curve'in sosyal uygulamalara spekülatif özellikler kazandırması, kısa vadede servet etkisi ile büyük bir kullanıcı kitlesini çekti. Ancak orta ve uzun vadede, bu yaklaşım kullanıcıların topluluğa giriş eşiğini artırdı ve mevcut çoğu Web3 projesinin veya KOL'lerin etki kurma yöntemleri olan kamu alanı trafiğine bağımlılığı ile çelişiyor. Ayrıca, token'ların ürünün kullanılabilirliği ile aşırı şekilde bağlanması, Web3 spekülatif kullanıcılarının sayısını artırarak, kullanıcıları ürünün kullanılabilirliğine odaklanmaktan uzaklaştırdı.

Bu nedenle, çoğu Web3 tüketici uygulaması için, büyük bir kullanıcı kitlesi topladıktan sonra PMF'yi nasıl bulacaklarını, kullanıcı katılımını nasıl sürdüreceklerini, projelerin spekülasyon döngüsünü nasıl aşacaklarını ve sürdürülebilir bir iş modeli nasıl inşa edeceklerini dikkatlice düşünmeleri gerekir. Bu sorunları etkili bir şekilde çözmeden, Web3 tüketici uygulamaları gerçek anlamda Kitlesel Benimseme elde edemez.

2. Web3 tüketici uygulamaları nasıl değerlendirilir?

İki ana açıdan yaklaşmak:

• Ürün işletme veri analizi:

  • Kullanıcı verileri: aktif kullanıcı sayısı, kullanıcı büyüme oranı, kullanıcı tutma oranı vb.
  • Verileri dönüştür: AUM ve Kullanıcı harcamaları vb.

• Takım hakkında değerlendirme:

  • Teknik Gücü
  • Piyasa sezgisi ve açıklık
  • Ekip kaynakları

3. Başarılı bir Web3 tüketici uygulaması nasıl tanımlanır

Yatırımcı perspektifinden bakıldığında, Web3 tüketici uygulamalarının başarısı gerçekten gelirle mi yoksa token fiyatıyla mı yönlendiriliyor? Bu ikisi birbirleriyle bağlantılıdır ve yatırım süresine bağlıdır. Kısa vadeli yatırımlar daha çok token fiyatına odaklanırken, uzun vadeli değer yatırımı gelir verileri performansı ve gelir yapısının sürdürülebilirliğine daha fazla önem verir.

4. "Uygulama Fabrika Modeli" belki de Web3 tüketici uygulamaları için daha belirgin bir işletme stratejisidir.

Çin'in Web2 sektör gelişimini referans alarak, ByteDance birçok başarılı tüketici uygulaması geliştirmiştir. İşletme stratejisi sürekli deneme-yanılma ile farklı türde ürünler geliştirmek, piyasanın birkaç başarılı yönü seçmesine izin vermek ve ardından kaynakları artırarak işini genişletmektir. Bu stratejinin başarısının anahtarı, büyük miktarda kullanıcı kaynağı biriktirmiş olmaları ve deneme-yanılma maliyetlerini azaltmalarıdır. Bu deneyim Web3 sektörüne de uygulanabilir.

5. Bir sonraki başarılı Web3 tüketici uygulaması hangi özelliklere sahip olmalı?

Üç olası paradigma:

• Ürünün eğlenceli yönü sayesinde, önce kripto KOL'lerini çekmek, ardından KOL'lerin etkisini kullanarak hayranlarını getirmek ve soğuk başlangıcı tamamlamak. Örneğin Kaito.

• Web3 kullanıcılarının gerçek ihtiyaçlarından yola çıkarak, ürün gücüyle doğrudan pazarı kazanmak. Örneğin Polymarket, Chomp gibi.

• İş modeli yeniliği. Grass, kullanıcıların boşta kalan hesaplama kaynaklarını kullanarak, onlara yapay zeka gibi alanlarda değer yakalama kaynakları bulmalarına yardımcı olur ve bunları token ile paraya çevirir.

6. Hangi kategori projeler, kripto endüstrisinde PMF'yi bulan ilk Web3 tüketici uygulamaları olma konusunda daha kolaydır?

• Web3 sosyal uygulamaları: Varlıklaştırma veya niş pazar talepleri aracılığıyla keşif yaparak, daha sürdürülebilir iş modelleri ve daha güçlü kullanıcı tutma oranları getirmek.

• Zincir üzerindeki ticaret araçları uygulamaları: MEME'nin sürekli gelişimi ile birlikte, yatırımcıların zincir üzerindeki ticarete olan ilgisi giderek artıyor. Kullanıcılara farklı zincir üzerindeki ticaret araçları veya yatırım stratejileri sunmak.

• Ödeme uygulamaları: Ödeme odaklı stabilcoin ile ilgili yasaların geçmesiyle birlikte, düzenleyici baskı azaldı. Sınır ötesi ödemelerde, atıl fonların yönetimi gibi senaryolar üzerinde rekabet engelleri oluşturuluyor.

• DeFi: Altyapının giderek geliştirilmesiyle, merkeziyetsiz uygulamaların performans sınırları aşılacaktır. Yüksek frekanslı ticaret gibi yürütme verimliliği gerektiren finansal uygulama senaryolarında, DeFi, CeFi ürünleriyle aynı performans düzeyini getirecektir.

![IOSG: Web3 Tüketici Uygulamaları Paradigması ve Yatırım Teorisi Üzerine Düşünceler](https