Merkezi Olmayan Finans Yeni Çağı: ABD Düzenleyici Olumlu Bilgiler Sinyalleri ve Yatırım Fırsatları
Son günlerde, Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) Başkanı tarafından yönetilen kripto para özel çalışma grubu toplantısı, kripto para ve Merkezi Olmayan Finans sektörüne yönelik olumlu bilgiler iletti. Bu, ABD düzenleyicilerinin daha açık ve destekleyici bir tutum benimsemeye başladığını gösterebilir. Henüz resmi bir yasa çıkarılmamış olsa da, toplantıdaki bazı görüşler şu şekilde ortaya çıkmaktadır:
Yenilikçiliği teşvik eden bir düzenleyici ortam oluşturmak
Kendi kendine saklama ve zincir üzerinde katılımın yasallığını güçlendirmek
DeFi denemeleri için daha esnek ve akıllıca kurallar belirlemek
Bu sinyaller, ABD'nin yeni bir DeFi gelişim dalgasına öncülük etmesinin katalizörü olabilir. Kripto alanındaki katılımcılar için bu, şüphesiz önemli bir sinyalin serbest bırakıldığı anlamına geliyor: ABD düzenlemeleri altında bir DeFi çağı geliyor. Bu sadece düzenleyici tutumun bir değişimi değil, aynı zamanda bir yatırım yapısının yeniden şekillenmesidir.
SEC toplantısında iletilen ana olumlu bilgiler
Finansal Bağımsızlık
SEC başkanı ekonomik özgürlük, yenilik ve özel mülkiyet haklarını DeFi'nin ruhu ile ilişkilendiriyor. Bu anlatım, DeFi'yi ABD finansal bağımsızlık ruhunun bir devamı olarak yeniden tanımlıyor, bir düzenleyici tehdit olarak değil. Bu, önceki karşıt tutumla keskin bir tezat oluşturuyor.
Teminat, madencilik ve doğrulayıcı işlemlerinin menkul kıymetler kapsamına girmediğini belirtmek.
Toplantıda, staking, madencilik ve doğrulayıcı işlemlerinin menkul kıymet ticareti olmadığı açıkça belirtilmiş, bu durum, kurumların konsensüs mekanizmasına katılımını uzun süredir engelleyen önemli düzenleyici belirsizlikleri ortadan kaldırmıştır. Bu, ağ katılımının Howey testi nedeniyle menkul kıymet düzenlemesini tetikleyebileceği yönündeki temel endişeyi çözmektedir. Bu net düzenleme, 47 milyar dolara kadar olan likit staking pazarından doğrudan fayda sağlamaktadır.
Bu, aşağıdaki alanlardaki düzenleyici belirsizliği azaltmıştır:
Likidite Stake Etme Protokolü
Doğrulayıcı Altyapı Şirketi
Staking özelliğine sahip Merkezi Olmayan Finans protokolü
Zincir Üstü Ürün İnovasyon Muafiyeti
SEC Başkanı, SEC kaydı olmadan yeni Merkezi Olmayan Finans ürünlerini hızlı bir şekilde denemek ve piyasaya sürmek için "koşullu muafiyet" veya "yenilik muafiyeti" politikası önerdi. Bu yaklaşım, Singapur ve İsviçre gibi bölgelerin başarılı finansal teknoloji düzenleme çerçevelerinden esinlenerek, menkul kıymet kayıt gerekliliklerini tam olarak karşılamadan kontrollü denemelere izin veriyor. Bu, aşağıdaki durumlar için bir zemin hazırlayabilir:
İzin Gerektirmeyen Yenilik
Amerika'nın Merkezi Olmayan Finans ürünleri yayınlandı
Geleneksel finans ile daha hızlı entegrasyon
Kendine ait saklama hakkını koru
SEC Başkanı, dijital varlıkların kendi kendine saklanma hakkını savundu ve bunu "Amerikan temel değerleri" olarak nitelendirdi. Bu, aşağıdaki tür ürünlere destek sağlıyor:
Cüzdan Sağlayıcıları
Merkezi Olmayan Borsa
Zincir Üstü İşlem ve Yatırım Araçları
Kripto para politikası gündemini destekleme
SEC başkanı, ABD'nin "küresel kripto para merkezi" olma hedefinden bahsetti ve düzenleyici tonun mevcut siyasi liderlikle uyum içinde olmasını sağladı. 2024 ABD seçim sonuçları netleştikçe, bu siyasi uyum daha olumlu düzenleyici politikaların serbest bırakılmasını ve hükümetin öncülüğünde kripto altyapı inşasını teşvik edebilir.
Zincir üzerindeki dayanıklılığın teşviki
SEC başkanı, merkezi finans sisteminin çöküşü sırasında DeFi'nin hala çalışabilirliğini öven S&P Global verilerine atıfta bulundu. Bu, DeFi'nin baskı ortamında güvenilirliğine doğrudan bir tanıma.
Stratejik Konumlandırma Çerçevesi
Birinci Seviye: Temel Altyapı Protokolü
Regülasyon netliğinin en doğrudan faydalanıcısı, DeFi altyapısının belkemiğini oluşturan protokollerdir. Bu protokoller genellikle yüksek toplam kilitli değer (TVL), olgun yönetişim yapıları ve geleneksel finansal hizmetlerle uyumlu net fayda işlevlerine sahiptir.
Likidite Stake Etme Protokolü: Stake etme kurallarının netleşmesiyle, bazı ana stake etme protokollerinin uyumlu stake çözümleri arayan kurumsal fonları çekmesi bekleniyor. Düzenleyici engellerin ortadan kalkmasıyla, 47 milyar dolarlık likidite stake pazarı önemli ölçüde büyüyebilir.
Merkezi Olmayan Borsa: Bazı önemli DEX'ler, hem kendi kendine saklama korumasından faydalanmakta hem de yenilikçi muafiyetlerden yararlanmaktadır. Bu platformlar, düzenleyici gecikmelerle karşılaşmadan daha karmaşık finansal ürünler sunabilmektedir.
Kredi Anlaşması: Bazı ana kredi platformları, özellikle otomatik kredi verme ve sentetik varlık oluşturma konusunda, düzenlemenin daha net olduğu durumlarda kurumsal ürünlerini genişletebilir.
İkinci Seviye: Gerçek Dünya Varlıklarının Entegrasyonu
Yenilikçi muafiyet çerçevesi özellikle geleneksel finans ile Merkezi Olmayan Finans protokollerini bağlamak için faydalıdır. Gerçek dünya varlıkları (RWA) protokolleri artık karmaşık menkul kıymet kayıt süreçlerine ihtiyaç duymadan tokenizasyon modelini denemektedir.
RWA alanındaki liderlerin, kurumların tokenleştirilmiş menkul kıymetler, kurumsal krediler ve yapısal ürünlere olan benimsemelerini hızlandırması bekleniyor. Şu anda RWA alanının TVL'si yaklaşık 8 milyar dolar, eğer düzenleyici yol daha netleşirse, bu alan hızla genişleyebilir.
Üçüncü Kat: Yeni Gelişen Yenilikçi Kategoriler
Koşullu muafiyet mekanizması, daha önce düzenleyici belirsizlik nedeniyle duraksayan yeni bir DeFi ürün kategorisi için fırsatlar yarattı.
Küresel Altyapı: Çapraz zincir güvenli varlık transferini destekleyen protokoller artık menkul kıymet yasalarını ihlal etmeden daha karmaşık ürünler geliştirebilir.
Otomatik finansal ürünler: Getiri optimizasyon protokolleri, otomatik ticaret sistemleri ve algoritmik varlık yönetim araçları artık ABD pazarında daha hızlı bir şekilde geliştirilebilir ve dağıtılabilir.
Gelecekteki Merkezi Olmayan Finans boğa piyasası için nasıl hazırlanılır?
Yüksek güvenilirlikteki Merkezi Olmayan Finans protokollerine iki kat bahis yapın
Regülasyon netliğinden fayda sağlaması beklenen protokollere dikkat edin:
Stake et LST protokolü
Merkezi Olmayan Borsa
Stabil Coin Protokolü
RWA protokolü
Rezerv Yönetim Tokeni
Kritik Merkezi Olmayan Finans altyapısının tokenleri (, özellikle yüksek TVL'ye sahip ve düzenleyici uyumluluğu iyi olan tokenler ) fayda görebilir.
Zincir Üzerinde Yönetim Katılımı
Yönetim forumuna katılın ve delege oylarına katılın. Düzenleyici kurumlar, şeffaf ve merkeziyetsiz yönetim protokollerine daha fazla eğilim gösterebilir.
Amerika'da kripto ekosistemine inşa etmek veya katkıda bulunmak
SEC'in sinyali aşağıdaki tarafları daha güvenli hale getirecektir:
Zincir Üstü Girişimler
Cüzdan Geliştiricisi
Hisse Senedi Hizmeti Şirketi
Açık Kaynak Yazılım Katkıda Bulunan
Şimdi gitme zamanı:
Kamu ürünlerine katkıda bulunmak veya piyasaya sürmek
Fon talep etme veya DAO ekosisteminin inşasına katılma
Amerika'nın Merkezi Olmayan Finans (DeFi) organizasyonuna veya DAO'ya katılmak
Kurumsal katılım projelerine erken yatırım yapma
Kurumsal fon akışına ve yenilikçi muafiyet pilot projelerine dikkat edin:
Kurumsal entegrasyona uygun likidite Merkezi Olmayan Finans protokollerinde pozisyon oluşturmak
Bazı büyük finansal kurumların pilot proje duyurularını takip edin
Ethereum ekosistemini yakından takip edin, özellikle staking'in netliği ve altyapının yüksek benimseme oranı göz önüne alındığında.
"İnovasyon Muafiyeti" kılavuzunu yakından takip edin
Eğer ABD SEC net bir standart yayınlarsa, şunları yapabilirsiniz:
Muafiyet koşullarına uygun yeni nesil Merkezi Olmayan Finans araçları sunuluyor
Uyum protokollerinden airdrop veya teşvik almak
Basitleştirilmiş muafiyet çerçevesinin içeriğini veya hizmetlerini oluşturma
Kurumlar Katalizör Analizi Kullanıyor
Sermaye akışı tahmini
Regülasyonun netliği, kurumların daha önce engellenmiş birçok yolu benimsemesine olanak tanıdı:
Geleneksel Varlık Yönetim Şirketleri: Büyük varlık yönetim şirketleri artık DeFi'yi işlerine entegre ederek gelir artışı, portföy çeşitlendirmesi ve operasyonel verimlilik sağlama imkanını keşfedebilir. Şu anda kurumların DeFi'ye benimseme oranı, geleneksel varlık yönetim ölçekte %5'ten daha azdır, bu da büyük bir büyüme potansiyeline sahip olduğunu göstermektedir.
Şirket Fon Yönetimi: Artık şirketler, nakit rezervlerinin gelir oluşturma ve otomatik ödeme sistemleri dahil olmak üzere fon yönetimi işlerinde Merkezi Olmayan Finans (DeFi) protokollerini kullanmayı düşünebilir. Şirket fon yönetimi pazarında yaklaşık 5 trilyon dolar varlık bulunmaktadır ve bu varlıkların bir kısmı DeFi protokollerine geçebilir.
Emeklilik fonları ve egemen fonlar: Büyük kurumsal yatırımcılar artık DeFi protokollerini varlık tahsisi için yasal bir yatırım kategorisi olarak görebiliyor. Bu yatırımcılar genellikle 100 milyon ila 1 milyar dolar arasında fon büyüklüğü ile yatırım yapıyor, bu da protokollerin TVL'sinin muazzam bir artış göstermesi anlamına geliyor.
Yenilik Hızlandırma Göstergesi
Yenilikçi muafiyet çerçevesi, Merkezi Olmayan Finans'ın gelişim sürecini önemli ölçüde hızlandırabilir:
Ürün geliştirme süresi: Önceden, yeni DeFi ürünlerinin yasal incelemesi 18 ila 24 ay sürüyordu ve ABD SEC'in müdahalesini de içerebilir. Muafiyet çerçevesinin bu süreyi 6 ila 12 aya indirmesi bekleniyor, böylece finansal yeniliklerin hızını etkili bir şekilde artıracaktır.
Bölgesel Geri Dönüş: Amerika Birleşik Devletleri'nin düzenleyici belirsizliği nedeniyle birçok DeFi protokolü yurtdışında geliştirilmektedir. Yeni çerçeveler, bu projeleri Amerika'nın yargı yetkisine geri çekebilir ve böylece yurtiçindeki blokzincir geliştirme faaliyetlerini artırabilir.
Vaka Çalışması: 10.000 ile 100.000 Doları 100.000 ile 1.000.000 Dolar Arasına Dönüştürmek
Yukarıda belirtilen strateji çerçevesi, farklı fon büyüklüklerine uygulanabilir, farklı risk iştahları ve yatırım süreleri için belirli varlık tahsis stratejileri geliştirebilir.
Zaman Çizelgesi: 12 ila 24 ay
Fon aralığı: 10,000 ile 100,000 ABD Doları
Hedef Yatırım Getirisi: Kombinasyon stratejisi ile 10 kat getiri sağlamak
Perakende yatırımcı stratejisi ( sermaye aralığı: 10.000 ile 25.000 dolar )
Bireysel yatırımcılar için, odak noktası düzenleyici konumlandırması net ve temel temelleri güçlü olgun protokoller üzerinde olmalıdır. Muhafazakar bir strateji, fonların %60'ını likiditesi yüksek staking protokollerine ve ana akım DEX'lere, %25'ini borç verme protokollerine, %15'ini ise yüksek yükseliş potansiyeline sahip yeni kategorilere dağıtabilir.
Anahtar, daha önce yalnızca profesyonel yatırımcıların erişebildiği yönetişim katılım hakları ve gelir üretim fırsatlarını elde etmektir. Düzenlemelerin net olduğu durumlarda, bu protokoller daha şeffaf ve katılımı kolaylaştıran mekanizmalar sunabilir.
Yüksek Net Değer Stratejisi ( Sermaye Aralığı: 25,000-100,000 Dolar )
Bu sermaye aralığı, doğrudan protokollere katılım, yönetim delegasyonu ve kurumsal düzeydeki Merkezi Olmayan Finans ürünlerinin kullanımını içeren daha karmaşık stratejileri destekleyebilir. Stratejik dağılım, ana protokollerin yönetim token'larına (40%), doğrudan staking pozisyonlarına (30%), RWA protokollerine maruz kalmaya (20%) ve yenilik aşaması protokollerine (10%) odaklanabilir.
Yüksek net değerli katılımcılar, yönetişime daha aktif bir şekilde katılabilir ve yönetişim madenciliği ile protokolün erken geliştirilmesine katılarak potansiyel ek değer yaratabilirler.
Kurumsal Strateji ( Fon Aralığı: 100.000 ABD Doları ve Üstü )
Kurumsal ölçekli sermaye, doğrudan doğrulama düğümlerini işletme, protokol hazine yönetimi ve karmaşık getiri stratejileri kullanma gibi toptan DeFi işlerine katılabilir. Bu katılımcılar ayrıca protokol işbirliklerine ve özelleştirilmiş entegrasyon geliştirmelerine de katılabilir.
Kurumsal stratejiler, işletim protokollerine vurgu yapmalı ve net bir düzenleyici uyum çerçevesi, sağlam bir yönetişim yapısı ve kurumsal düzeyde güvenlik önlemleri oluşturmalıdır. Bu ölçekle, doğrudan stake etme işlemleri mümkün hale gelir; likit stake protokollerine kıyasla, risk ayarlı getirileri daha yüksek olabilir.
Getiri Potansiyeli Analizi
Geçmişteki Merkezi Olmayan Finans uygulama döngülerine dayanan temkinli tahminler, bu fonlar aralığında elde edilebilecek getirilerin aşağıdaki gibi olabileceğini göstermektedir:
Token Değeri Artışı: Kurumsal benimsenmenin hızlanması ve protokol faydasının artmasıyla, düzenlemenin netliği genellikle avantajlı konumdaki yönetişim tokenlarının değerinin 3 ila 5 kat artmasına neden olur.
Kazanç Üretimi: DeFi protokolleri, staking ödülleri, işlem ücretleri ve borç verme faizleri gibi çeşitli mekanizmalarla %4-15 yıllık getiri sunmaktadır. Kurumsal sermayenin pazara girmesiyle birlikte, düzenlemenin belirliliği bu getirileri istikrara kavuşturabilir ve muhtemelen artırabilir.
İnovasyon Girişi: Erken aşama katılımı, yenilikçi muafiyet anlaşmalarının ( ile 5 kat ) kadar yüksek getiri sağlaması mümkün olabilir, çünkü bu projeler yeni finansal ilkelere geliştirecek ve ortaya çıkan kategorilerde pazar payı kapmaya çalışacak.
Karma Etkisi: Token değer artışı, gelir üretimi ve yönetişim katılımının birleşimi, karmaşık getiriler üretebilir ve 12 ila 24 aylık bir süre içinde getirileri geleneksel yatırım planlarını önemli ölçüde aşabilir.
Uygulama Zaman Çizelgesi Değerlendirmesi
Birinci Aşama ( 2025 yılının üçüncü çeyreğinden dördüncü çeyreğine ): İlk düzenleyici kılavuzların uygulanması, erken dönem kurumsal pilot projeler, olumlu bilgiler anlaşmalarıyla yönetim tokenlarının değer kazanması.
İkinci Aşama ( 2026 yılının ilk çeyreğinden ikinci çeyreğine ): Daha geniş kurumsal benimseme, yenilikçi muafiyet altında yeni ürünlerin piyasaya sürülmesi, temel protokollerin TVL'sinde önemli bir artış.
Üçüncü aşama ( 2026'nın üçüncü çeyreğinden dördüncü çeyreğine ): Kurumsal entegrasyonun tamamen gerçekleştirilmesi, geleneksel finans ile Merkezi Olmayan Finans ürünlerinin entegrasyon ürünlerinin piyasaya sürülmesi mümkün, olgun bir düzenleyici çerçeve uygulanabilir.
Amerikan SEC'in 2025 Haziran ayında düzenleyeceği Merkezi Olmayan Finans (DeFi) yuvarlak masa toplantısı, yalnızca düzenlemenin evrimini değil, aynı zamanda DeFi kurumları çağının başlangıcını da işaret ediyor. Düzenlemenin netliği, siyasi destek ve teknolojinin olgunlaşması, erken aşama yerleşimi için benzersiz bir fırsat yaratarak daha geniş bir piyasa tanınırlığına ulaşma şansını artırıyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
8 Likes
Reward
8
3
Share
Comment
0/400
PanicSeller
· 07-20 09:35
Yine BTC çizmeye başladılar, kendini kaptırma.
View OriginalReply0
ProposalManiac
· 07-20 09:16
Regülasyon da denge oyununa dikkat etmeli, ne çok gevşek ne de çok sıkı olmalı.
Merkezi Olmayan Finans yeni bir çağın eşiğinde, ABD düzenlemelerinin gevşetilmesi yatırım fırsatlarını serbest bırakıyor.
Merkezi Olmayan Finans Yeni Çağı: ABD Düzenleyici Olumlu Bilgiler Sinyalleri ve Yatırım Fırsatları
Son günlerde, Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) Başkanı tarafından yönetilen kripto para özel çalışma grubu toplantısı, kripto para ve Merkezi Olmayan Finans sektörüne yönelik olumlu bilgiler iletti. Bu, ABD düzenleyicilerinin daha açık ve destekleyici bir tutum benimsemeye başladığını gösterebilir. Henüz resmi bir yasa çıkarılmamış olsa da, toplantıdaki bazı görüşler şu şekilde ortaya çıkmaktadır:
Bu sinyaller, ABD'nin yeni bir DeFi gelişim dalgasına öncülük etmesinin katalizörü olabilir. Kripto alanındaki katılımcılar için bu, şüphesiz önemli bir sinyalin serbest bırakıldığı anlamına geliyor: ABD düzenlemeleri altında bir DeFi çağı geliyor. Bu sadece düzenleyici tutumun bir değişimi değil, aynı zamanda bir yatırım yapısının yeniden şekillenmesidir.
SEC toplantısında iletilen ana olumlu bilgiler
SEC başkanı ekonomik özgürlük, yenilik ve özel mülkiyet haklarını DeFi'nin ruhu ile ilişkilendiriyor. Bu anlatım, DeFi'yi ABD finansal bağımsızlık ruhunun bir devamı olarak yeniden tanımlıyor, bir düzenleyici tehdit olarak değil. Bu, önceki karşıt tutumla keskin bir tezat oluşturuyor.
Toplantıda, staking, madencilik ve doğrulayıcı işlemlerinin menkul kıymet ticareti olmadığı açıkça belirtilmiş, bu durum, kurumların konsensüs mekanizmasına katılımını uzun süredir engelleyen önemli düzenleyici belirsizlikleri ortadan kaldırmıştır. Bu, ağ katılımının Howey testi nedeniyle menkul kıymet düzenlemesini tetikleyebileceği yönündeki temel endişeyi çözmektedir. Bu net düzenleme, 47 milyar dolara kadar olan likit staking pazarından doğrudan fayda sağlamaktadır.
Bu, aşağıdaki alanlardaki düzenleyici belirsizliği azaltmıştır:
SEC Başkanı, SEC kaydı olmadan yeni Merkezi Olmayan Finans ürünlerini hızlı bir şekilde denemek ve piyasaya sürmek için "koşullu muafiyet" veya "yenilik muafiyeti" politikası önerdi. Bu yaklaşım, Singapur ve İsviçre gibi bölgelerin başarılı finansal teknoloji düzenleme çerçevelerinden esinlenerek, menkul kıymet kayıt gerekliliklerini tam olarak karşılamadan kontrollü denemelere izin veriyor. Bu, aşağıdaki durumlar için bir zemin hazırlayabilir:
SEC Başkanı, dijital varlıkların kendi kendine saklanma hakkını savundu ve bunu "Amerikan temel değerleri" olarak nitelendirdi. Bu, aşağıdaki tür ürünlere destek sağlıyor:
SEC başkanı, ABD'nin "küresel kripto para merkezi" olma hedefinden bahsetti ve düzenleyici tonun mevcut siyasi liderlikle uyum içinde olmasını sağladı. 2024 ABD seçim sonuçları netleştikçe, bu siyasi uyum daha olumlu düzenleyici politikaların serbest bırakılmasını ve hükümetin öncülüğünde kripto altyapı inşasını teşvik edebilir.
SEC başkanı, merkezi finans sisteminin çöküşü sırasında DeFi'nin hala çalışabilirliğini öven S&P Global verilerine atıfta bulundu. Bu, DeFi'nin baskı ortamında güvenilirliğine doğrudan bir tanıma.
Stratejik Konumlandırma Çerçevesi
Birinci Seviye: Temel Altyapı Protokolü
Regülasyon netliğinin en doğrudan faydalanıcısı, DeFi altyapısının belkemiğini oluşturan protokollerdir. Bu protokoller genellikle yüksek toplam kilitli değer (TVL), olgun yönetişim yapıları ve geleneksel finansal hizmetlerle uyumlu net fayda işlevlerine sahiptir.
Likidite Stake Etme Protokolü: Stake etme kurallarının netleşmesiyle, bazı ana stake etme protokollerinin uyumlu stake çözümleri arayan kurumsal fonları çekmesi bekleniyor. Düzenleyici engellerin ortadan kalkmasıyla, 47 milyar dolarlık likidite stake pazarı önemli ölçüde büyüyebilir.
Merkezi Olmayan Borsa: Bazı önemli DEX'ler, hem kendi kendine saklama korumasından faydalanmakta hem de yenilikçi muafiyetlerden yararlanmaktadır. Bu platformlar, düzenleyici gecikmelerle karşılaşmadan daha karmaşık finansal ürünler sunabilmektedir.
Kredi Anlaşması: Bazı ana kredi platformları, özellikle otomatik kredi verme ve sentetik varlık oluşturma konusunda, düzenlemenin daha net olduğu durumlarda kurumsal ürünlerini genişletebilir.
İkinci Seviye: Gerçek Dünya Varlıklarının Entegrasyonu
Yenilikçi muafiyet çerçevesi özellikle geleneksel finans ile Merkezi Olmayan Finans protokollerini bağlamak için faydalıdır. Gerçek dünya varlıkları (RWA) protokolleri artık karmaşık menkul kıymet kayıt süreçlerine ihtiyaç duymadan tokenizasyon modelini denemektedir.
RWA alanındaki liderlerin, kurumların tokenleştirilmiş menkul kıymetler, kurumsal krediler ve yapısal ürünlere olan benimsemelerini hızlandırması bekleniyor. Şu anda RWA alanının TVL'si yaklaşık 8 milyar dolar, eğer düzenleyici yol daha netleşirse, bu alan hızla genişleyebilir.
Üçüncü Kat: Yeni Gelişen Yenilikçi Kategoriler
Koşullu muafiyet mekanizması, daha önce düzenleyici belirsizlik nedeniyle duraksayan yeni bir DeFi ürün kategorisi için fırsatlar yarattı.
Küresel Altyapı: Çapraz zincir güvenli varlık transferini destekleyen protokoller artık menkul kıymet yasalarını ihlal etmeden daha karmaşık ürünler geliştirebilir.
Otomatik finansal ürünler: Getiri optimizasyon protokolleri, otomatik ticaret sistemleri ve algoritmik varlık yönetim araçları artık ABD pazarında daha hızlı bir şekilde geliştirilebilir ve dağıtılabilir.
Gelecekteki Merkezi Olmayan Finans boğa piyasası için nasıl hazırlanılır?
Regülasyon netliğinden fayda sağlaması beklenen protokollere dikkat edin:
Kritik Merkezi Olmayan Finans altyapısının tokenleri (, özellikle yüksek TVL'ye sahip ve düzenleyici uyumluluğu iyi olan tokenler ) fayda görebilir.
Yönetim forumuna katılın ve delege oylarına katılın. Düzenleyici kurumlar, şeffaf ve merkeziyetsiz yönetim protokollerine daha fazla eğilim gösterebilir.
SEC'in sinyali aşağıdaki tarafları daha güvenli hale getirecektir:
Şimdi gitme zamanı:
Kurumsal fon akışına ve yenilikçi muafiyet pilot projelerine dikkat edin:
Eğer ABD SEC net bir standart yayınlarsa, şunları yapabilirsiniz:
Kurumlar Katalizör Analizi Kullanıyor
Sermaye akışı tahmini
Regülasyonun netliği, kurumların daha önce engellenmiş birçok yolu benimsemesine olanak tanıdı:
Geleneksel Varlık Yönetim Şirketleri: Büyük varlık yönetim şirketleri artık DeFi'yi işlerine entegre ederek gelir artışı, portföy çeşitlendirmesi ve operasyonel verimlilik sağlama imkanını keşfedebilir. Şu anda kurumların DeFi'ye benimseme oranı, geleneksel varlık yönetim ölçekte %5'ten daha azdır, bu da büyük bir büyüme potansiyeline sahip olduğunu göstermektedir.
Şirket Fon Yönetimi: Artık şirketler, nakit rezervlerinin gelir oluşturma ve otomatik ödeme sistemleri dahil olmak üzere fon yönetimi işlerinde Merkezi Olmayan Finans (DeFi) protokollerini kullanmayı düşünebilir. Şirket fon yönetimi pazarında yaklaşık 5 trilyon dolar varlık bulunmaktadır ve bu varlıkların bir kısmı DeFi protokollerine geçebilir.
Emeklilik fonları ve egemen fonlar: Büyük kurumsal yatırımcılar artık DeFi protokollerini varlık tahsisi için yasal bir yatırım kategorisi olarak görebiliyor. Bu yatırımcılar genellikle 100 milyon ila 1 milyar dolar arasında fon büyüklüğü ile yatırım yapıyor, bu da protokollerin TVL'sinin muazzam bir artış göstermesi anlamına geliyor.
Yenilik Hızlandırma Göstergesi
Yenilikçi muafiyet çerçevesi, Merkezi Olmayan Finans'ın gelişim sürecini önemli ölçüde hızlandırabilir:
Ürün geliştirme süresi: Önceden, yeni DeFi ürünlerinin yasal incelemesi 18 ila 24 ay sürüyordu ve ABD SEC'in müdahalesini de içerebilir. Muafiyet çerçevesinin bu süreyi 6 ila 12 aya indirmesi bekleniyor, böylece finansal yeniliklerin hızını etkili bir şekilde artıracaktır.
Bölgesel Geri Dönüş: Amerika Birleşik Devletleri'nin düzenleyici belirsizliği nedeniyle birçok DeFi protokolü yurtdışında geliştirilmektedir. Yeni çerçeveler, bu projeleri Amerika'nın yargı yetkisine geri çekebilir ve böylece yurtiçindeki blokzincir geliştirme faaliyetlerini artırabilir.
Vaka Çalışması: 10.000 ile 100.000 Doları 100.000 ile 1.000.000 Dolar Arasına Dönüştürmek
Yukarıda belirtilen strateji çerçevesi, farklı fon büyüklüklerine uygulanabilir, farklı risk iştahları ve yatırım süreleri için belirli varlık tahsis stratejileri geliştirebilir.
Zaman Çizelgesi: 12 ila 24 ay
Fon aralığı: 10,000 ile 100,000 ABD Doları
Hedef Yatırım Getirisi: Kombinasyon stratejisi ile 10 kat getiri sağlamak
Perakende yatırımcı stratejisi ( sermaye aralığı: 10.000 ile 25.000 dolar )
Bireysel yatırımcılar için, odak noktası düzenleyici konumlandırması net ve temel temelleri güçlü olgun protokoller üzerinde olmalıdır. Muhafazakar bir strateji, fonların %60'ını likiditesi yüksek staking protokollerine ve ana akım DEX'lere, %25'ini borç verme protokollerine, %15'ini ise yüksek yükseliş potansiyeline sahip yeni kategorilere dağıtabilir.
Anahtar, daha önce yalnızca profesyonel yatırımcıların erişebildiği yönetişim katılım hakları ve gelir üretim fırsatlarını elde etmektir. Düzenlemelerin net olduğu durumlarda, bu protokoller daha şeffaf ve katılımı kolaylaştıran mekanizmalar sunabilir.
Yüksek Net Değer Stratejisi ( Sermaye Aralığı: 25,000-100,000 Dolar )
Bu sermaye aralığı, doğrudan protokollere katılım, yönetim delegasyonu ve kurumsal düzeydeki Merkezi Olmayan Finans ürünlerinin kullanımını içeren daha karmaşık stratejileri destekleyebilir. Stratejik dağılım, ana protokollerin yönetim token'larına (40%), doğrudan staking pozisyonlarına (30%), RWA protokollerine maruz kalmaya (20%) ve yenilik aşaması protokollerine (10%) odaklanabilir.
Yüksek net değerli katılımcılar, yönetişime daha aktif bir şekilde katılabilir ve yönetişim madenciliği ile protokolün erken geliştirilmesine katılarak potansiyel ek değer yaratabilirler.
Kurumsal Strateji ( Fon Aralığı: 100.000 ABD Doları ve Üstü )
Kurumsal ölçekli sermaye, doğrudan doğrulama düğümlerini işletme, protokol hazine yönetimi ve karmaşık getiri stratejileri kullanma gibi toptan DeFi işlerine katılabilir. Bu katılımcılar ayrıca protokol işbirliklerine ve özelleştirilmiş entegrasyon geliştirmelerine de katılabilir.
Kurumsal stratejiler, işletim protokollerine vurgu yapmalı ve net bir düzenleyici uyum çerçevesi, sağlam bir yönetişim yapısı ve kurumsal düzeyde güvenlik önlemleri oluşturmalıdır. Bu ölçekle, doğrudan stake etme işlemleri mümkün hale gelir; likit stake protokollerine kıyasla, risk ayarlı getirileri daha yüksek olabilir.
Getiri Potansiyeli Analizi
Geçmişteki Merkezi Olmayan Finans uygulama döngülerine dayanan temkinli tahminler, bu fonlar aralığında elde edilebilecek getirilerin aşağıdaki gibi olabileceğini göstermektedir:
Token Değeri Artışı: Kurumsal benimsenmenin hızlanması ve protokol faydasının artmasıyla, düzenlemenin netliği genellikle avantajlı konumdaki yönetişim tokenlarının değerinin 3 ila 5 kat artmasına neden olur.
Kazanç Üretimi: DeFi protokolleri, staking ödülleri, işlem ücretleri ve borç verme faizleri gibi çeşitli mekanizmalarla %4-15 yıllık getiri sunmaktadır. Kurumsal sermayenin pazara girmesiyle birlikte, düzenlemenin belirliliği bu getirileri istikrara kavuşturabilir ve muhtemelen artırabilir.
İnovasyon Girişi: Erken aşama katılımı, yenilikçi muafiyet anlaşmalarının ( ile 5 kat ) kadar yüksek getiri sağlaması mümkün olabilir, çünkü bu projeler yeni finansal ilkelere geliştirecek ve ortaya çıkan kategorilerde pazar payı kapmaya çalışacak.
Karma Etkisi: Token değer artışı, gelir üretimi ve yönetişim katılımının birleşimi, karmaşık getiriler üretebilir ve 12 ila 24 aylık bir süre içinde getirileri geleneksel yatırım planlarını önemli ölçüde aşabilir.
Uygulama Zaman Çizelgesi Değerlendirmesi
Birinci Aşama ( 2025 yılının üçüncü çeyreğinden dördüncü çeyreğine ): İlk düzenleyici kılavuzların uygulanması, erken dönem kurumsal pilot projeler, olumlu bilgiler anlaşmalarıyla yönetim tokenlarının değer kazanması.
İkinci Aşama ( 2026 yılının ilk çeyreğinden ikinci çeyreğine ): Daha geniş kurumsal benimseme, yenilikçi muafiyet altında yeni ürünlerin piyasaya sürülmesi, temel protokollerin TVL'sinde önemli bir artış.
Üçüncü aşama ( 2026'nın üçüncü çeyreğinden dördüncü çeyreğine ): Kurumsal entegrasyonun tamamen gerçekleştirilmesi, geleneksel finans ile Merkezi Olmayan Finans ürünlerinin entegrasyon ürünlerinin piyasaya sürülmesi mümkün, olgun bir düzenleyici çerçeve uygulanabilir.
Amerikan SEC'in 2025 Haziran ayında düzenleyeceği Merkezi Olmayan Finans (DeFi) yuvarlak masa toplantısı, yalnızca düzenlemenin evrimini değil, aynı zamanda DeFi kurumları çağının başlangıcını da işaret ediyor. Düzenlemenin netliği, siyasi destek ve teknolojinin olgunlaşması, erken aşama yerleşimi için benzersiz bir fırsat yaratarak daha geniş bir piyasa tanınırlığına ulaşma şansını artırıyor.