Bitcoin destekli stablecoin: Yenilikçi bir Merkeziyetsizlik çözümü

Aegis, Bitcoin ile desteklenen yenilikçi bir stablecoin tasarımı sundu. Bu benzersiz çözüm, geleneksel stablecoin'lerin dayandığı merkezi sistemlerden, fiat para saklama, banka tasfiyesi ve düzenleyici kısıtlamalar gibi unsurlardan kaçınmayı amaçlıyor.

Aegis'in stablecoin'i YUSD olarak adlandırılmıştır, özellikleri şunlardır:

• 1 dolar fiyatına sabitlenmiş
• Bitcoin teminat olarak kullanılır
• Sürekli sözleşmeleri kısmi işlemlerle stabilize edin
• Oracle, fiat rezervi veya üçüncü taraf aracılara gerek yoktur

YUSD'un mintleme süreci tamamen akıllı sözleşmeler tarafından kontrol edilir, insan müdahalesi yoktur. Kullanıcılar, Aegis Mint akıllı sözleşmesine USDT, USDC veya DAI gibi stabilcoinler yatırdığında, sistem ilgili miktarda YUSD'yi doğrular ve üretir, aynı zamanda teminat güvenli bir saklama cüzdanına aktarılır.

Aegis'in çalışma mekanizması aşağıdaki gibidir:

1. Kullanıcı YUSD'yi madencilik veya ticaret yoluyla elde eder.
2. Aegis bu fonları BTC satın almak için kullanıyor.
3. Kısa Pozisyon Sürekli Sözleşmesi Açarak Fiyat Dalgalanma Riskini Hedge Etmek
4. Kısa pozisyondan finansman ücreti geliri elde etme
5. Gelir Dağıtımı: Kısmı sigorta havuzuna enjekte edilir, kısmı YUSD sahiplerine dağıtılır.

Bu modelin getirisi, Bitcoin süresiz sözleşmelerini kısa pozisyonda iken, uzun pozisyondaki traderlerden alınan finansman ücretlerinden gelmektedir. Piyasa uzun pozisyon talebine sahip olduğu sürece, bu getiriler sürekli olarak üretilebilir.

YUSD sahipleri için kazanç elde etme süreci çok basit:

YUSD tutma → Aegis ile ücret kazanma → Payların kaydını tutma → Ödül üretme → Uygulama üzerinden alma

Aegis'in tasarımı güvenliğe ve Merkeziyetsizlik'e odaklanarak yaygın tek nokta arızalarından kaçınmıştır:

• Yasal para birimlerine bağımlı değildir
• USDC rezervine ihtiyaç yok
• Oracle'a bağımlı değil

Sistem yalnızca Bitcoin kullanır, teminatla hedge işlemleri yapar, dışarıda tutulur ve gerçek zamanlı izleme gerçekleştirir.

Olumsuz fonlama oranı durumlarıyla başa çıkmak için Aegis bir sigorta fonu kurdu:

• Gelirin %1-5'i sigorta fonuna aktarılır
• Fonlama oranı negatif olduğunda etkinleştir
• Çoklu imza akıllı sözleşmelerle yönetilir
• Gelecekte kontrol Aegis DAO'ya devredilecek

Aegis ayrıca şeffaflığa büyük önem veriyor ve aşağıdaki bilgileri sağlıyor:

• Doğrulanabilir Emanet Rezervi
• Açık borsa pozisyonu
• Sistem durumu için salt okunur API

Sigorta fonunun yanı sıra, Aegis büyümeyi teşvik etmek için bir puan sistemi de kurmuştur. Kullanıcılar, YUSD tutmak, likidite sağlamak, Euler'dan borç almak ve sosyal görevleri tamamlamak gibi çeşitli yollarla her gün puan kazanabilirler.

Şu anda, bu ürün Ethereum ve BNB zincirinde faaliyete geçmiştir. İlk çeyrekte, tüm puan kazançları %50 ek ödül alacak, bu da erken kullanıcılar için faydalı olacaktır. Ayrıca, Euler ile entegrasyon, kullanıcıların kazançlarını ve puanlarını maksimize etmelerine olanak tanıyan döngüsel stratejileri de açığa çıkarmıştır.

Puanlar sadece birer rakam değildir, her hafta toplam AEG arzının %0.2'si kullanıcıların puan paylarına göre dağıtılacaktır. Bu şeffaf ve açık ödül mekanizması doğrudan protokol kullanımına bağlıdır.

Aegis, fiat para birimi, oracle veya izinli teminatlara bağımlı olmayan bir stablecoin inşa etmeyi amaçlayan erken bir projedir. Dalgalı piyasalardaki performansı ve gerçek kullanım senaryolarındaki ölçeklenebilirliği henüz doğrulanmamış olsa da, şüphesiz Bitcoin para tasarımına dayanan en net deneylerden biridir.