Wall Street, karmaşık yapıların para basma makinesine dönüşmesini sağlama konusunda uzun zamandır ustalaşmıştır. Bunu nasıl yapıyorlar? Finansal mühendislik — borç, öz sermaye ve türevleri yapılandırarak getirileri çıkarmanın bir sanatı, genellikle geleneksel anlayışı aşan yollarla.
Bu, servetler yaratan - ve 2008'de sistemi neredeyse kıran bir oyun kitabı. Şimdi, bu karmaşık para mühendisliği kripto pazarına girdi.
Wall Street'in kripto üzerindeki etkisiyle, finansal mühendislik hızla kripto pazarının bir yapı taşı haline geliyor. Artık bu alanın en sıcak trendlerinden birinin en son yinelemesinin merkezinde: kripto hazine stratejisi.
Bu trend, şirketi MicroStrategy (MSTR) olan Michael Saylor tarafından desteklenmektedir; şimdi sadece Strategy olarak yeniden markalaşmış olan bu şirket, hem kurumsal bir rezerv varlığı hem de bir piyasa sinyali olarak bitcoin edinmeye başladı.
Ama gerçek yenilik sadece BTC satın almak ve tutmak değildi. Firmaların bu alımları nasıl finanse ettiğiydi: sermaye artırmak için dönüştürülebilir tahviller ve hisse senetleri ihraç ederek, ardından o sermayeyi daha fazla bitcoin satın almak için döndürmek. Her duyuru, Strateji'nin hisse senedi fiyatında bir artışa neden oldu, bu da yeni sermaye artırımlarını daha kolay ve kazançlı hale getirdi.
Diğerleri dikkat etti.
Bir bitcoin bahsi olarak başlayan şey, yeni bir hazine yönetimi türü için bir plan haline geldi: kripto hazine stratejisini duyur, hisse senedi fiyatlarını yükselt, fon topla, token al, hisse fiyatının daha da artmasını izle, tekrar et.
Bu, Animoca Brands Araştırması'na göre yeni "Sonsuz Para Hilesi".
"Bu finansal mühendislik yaklaşımı, sürekli kripto varlık edinimleri için fon sağlamak amacıyla, dönüştürülebilir tahviller ve hisse senedi ihracı gibi borç ve öz sermaye ihraçlarını kullanmak, bir "uçan tekerlek" etkisi yaratmaktadır," firma bir araştırma notunda belirtti.
Sonsuz Para Hilesi. (Animoca Brands Araştırma) Açıkça, bu para basma makinesi bitcoin ile durmadı. Daha küçük firmalar bunu XRP, ETH ve SOL gibi diğer popüler altcoinlere uygulamaya başladılar.
Ama neden altcoinler? Sonuçta, bitcoin piyasası olgunlaştı, döngü iyi tanımlandı ve Michael Saylor gibi isimler, getirilerin hissedarları iyi bir şekilde hizmet ettiğini ve firmaların fon toplamaya devam etmesini sağladığını gösterdi.
Animoca'nın araştırmasına göre, bu erken aşama avantajıdır.
"Bu 'flywheel' modelini alternatif coinlere uygulamak, bitcoin'e kıyasla büyüme ve kârlılık için daha uzun bir kalkış süresi sunabilir. Bitcoin'in piyasası daha olgun ve fiyat keşfi birkaç büyük döngüden geçerken, geniş ve çeşitli alternatif coin piyasası hala birçok açıdan gelişim aşamasındadır," araştırma belirtildi.
Hikaye Devam EdiyorHızlı bir bakış, kısa vadede bu altcoin hazine stratejisinin firmalar ve hissedarları için kârlı olduğunu gösteriyor.
(Animoca Brands Research) "[altcoin hazinesi] duyurusunun yapıldığı gün, hisse senedi fiyatlarında ortalama %161 artış görüldü. Bu yükseliş trendi devam etti; bir gün sonra ortalama kazançlar %150, yedi gün sonra %185 ve 30 gün sonra %226 oldu," notta belirtildi.
"Bu ani piyasa tepkisi, piyasanın alternatif kripto para birimlerine maruz kalmak için kamuya açık 'saranlar' üzerine yatırım yapma istekliliğini de vurgulamaktadır."
İlginç bir şekilde, bu hazine stratejilerinin başlatılması, Animoca'nın verilerine göre, temel token'ların gerçek fiyatlarını etkilemedi. Bu belki de yatırımcıların gerçek token'lar yerine bu hisse "sarmalayıcılarına" yönelmeleri için güçlü bir neden sunuyor.
Ayrıca, alternatif kripto para borsa yatırım fonlarının (ETF'lerin ) olmaması, Wall Street'in bu strateji şirketlerine yatırım yapmaktan başka sınırlı seçenekleri olduğu anlamına geliyor.
Yatırımcılar için, bu büyük kısa vadeli kazançları göz ardı etmek zor, ve böyle bir finansal mühendisliğe talep olduğu sürece, sermaye onlara akmaya devam edecek.
Tek soru şu: Bu sürdürülebilir mi?
"Piyasa hassasiyeti değişirse veya altcoin fiyatları uzun süreli bir düşüş yaşarsa, uygulanabilecek bu stratejilerin kaldıraçlı doğası önemli ölçüde içsel riskler taşımaktadır," dedi Animoca Brands araştırma analistleri.
"Yine de, bu trend, geleneksel finans ile kriptoyu birleştiren yapısal ürünler için önemli bir hedef pazarın varlığını vurgulamaktadır," raporda eklenmiştir.
Şu an için, "Sonsuz Para Hilesi" burada kazanmak için.
Daha fazla oku: Altcoin Mevsimi Geri Mi Dönüyor? Bitcoin Konsolide Oluyor, ETH, SUI, SEI Arasında Söz Sahibi Olanlar
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Haftanın Grafiği: Wall Street'in 'Sonsuz Para Hatası' Bitcoin'den Altcoin'lere Geçiyor
Wall Street, karmaşık yapıların para basma makinesine dönüşmesini sağlama konusunda uzun zamandır ustalaşmıştır. Bunu nasıl yapıyorlar? Finansal mühendislik — borç, öz sermaye ve türevleri yapılandırarak getirileri çıkarmanın bir sanatı, genellikle geleneksel anlayışı aşan yollarla.
Bu, servetler yaratan - ve 2008'de sistemi neredeyse kıran bir oyun kitabı. Şimdi, bu karmaşık para mühendisliği kripto pazarına girdi.
Wall Street'in kripto üzerindeki etkisiyle, finansal mühendislik hızla kripto pazarının bir yapı taşı haline geliyor. Artık bu alanın en sıcak trendlerinden birinin en son yinelemesinin merkezinde: kripto hazine stratejisi.
Bu trend, şirketi MicroStrategy (MSTR) olan Michael Saylor tarafından desteklenmektedir; şimdi sadece Strategy olarak yeniden markalaşmış olan bu şirket, hem kurumsal bir rezerv varlığı hem de bir piyasa sinyali olarak bitcoin edinmeye başladı.
Ama gerçek yenilik sadece BTC satın almak ve tutmak değildi. Firmaların bu alımları nasıl finanse ettiğiydi: sermaye artırmak için dönüştürülebilir tahviller ve hisse senetleri ihraç ederek, ardından o sermayeyi daha fazla bitcoin satın almak için döndürmek. Her duyuru, Strateji'nin hisse senedi fiyatında bir artışa neden oldu, bu da yeni sermaye artırımlarını daha kolay ve kazançlı hale getirdi.
Diğerleri dikkat etti.
Bir bitcoin bahsi olarak başlayan şey, yeni bir hazine yönetimi türü için bir plan haline geldi: kripto hazine stratejisini duyur, hisse senedi fiyatlarını yükselt, fon topla, token al, hisse fiyatının daha da artmasını izle, tekrar et.
Bu, Animoca Brands Araştırması'na göre yeni "Sonsuz Para Hilesi".
"Bu finansal mühendislik yaklaşımı, sürekli kripto varlık edinimleri için fon sağlamak amacıyla, dönüştürülebilir tahviller ve hisse senedi ihracı gibi borç ve öz sermaye ihraçlarını kullanmak, bir "uçan tekerlek" etkisi yaratmaktadır," firma bir araştırma notunda belirtti.
Sonsuz Para Hilesi. (Animoca Brands Araştırma) Açıkça, bu para basma makinesi bitcoin ile durmadı. Daha küçük firmalar bunu XRP, ETH ve SOL gibi diğer popüler altcoinlere uygulamaya başladılar.
Ama neden altcoinler? Sonuçta, bitcoin piyasası olgunlaştı, döngü iyi tanımlandı ve Michael Saylor gibi isimler, getirilerin hissedarları iyi bir şekilde hizmet ettiğini ve firmaların fon toplamaya devam etmesini sağladığını gösterdi.
Animoca'nın araştırmasına göre, bu erken aşama avantajıdır.
"Bu 'flywheel' modelini alternatif coinlere uygulamak, bitcoin'e kıyasla büyüme ve kârlılık için daha uzun bir kalkış süresi sunabilir. Bitcoin'in piyasası daha olgun ve fiyat keşfi birkaç büyük döngüden geçerken, geniş ve çeşitli alternatif coin piyasası hala birçok açıdan gelişim aşamasındadır," araştırma belirtildi.
Hikaye Devam EdiyorHızlı bir bakış, kısa vadede bu altcoin hazine stratejisinin firmalar ve hissedarları için kârlı olduğunu gösteriyor.
(Animoca Brands Research) "[altcoin hazinesi] duyurusunun yapıldığı gün, hisse senedi fiyatlarında ortalama %161 artış görüldü. Bu yükseliş trendi devam etti; bir gün sonra ortalama kazançlar %150, yedi gün sonra %185 ve 30 gün sonra %226 oldu," notta belirtildi.
"Bu ani piyasa tepkisi, piyasanın alternatif kripto para birimlerine maruz kalmak için kamuya açık 'saranlar' üzerine yatırım yapma istekliliğini de vurgulamaktadır."
İlginç bir şekilde, bu hazine stratejilerinin başlatılması, Animoca'nın verilerine göre, temel token'ların gerçek fiyatlarını etkilemedi. Bu belki de yatırımcıların gerçek token'lar yerine bu hisse "sarmalayıcılarına" yönelmeleri için güçlü bir neden sunuyor.
Ayrıca, alternatif kripto para borsa yatırım fonlarının (ETF'lerin ) olmaması, Wall Street'in bu strateji şirketlerine yatırım yapmaktan başka sınırlı seçenekleri olduğu anlamına geliyor.
Yatırımcılar için, bu büyük kısa vadeli kazançları göz ardı etmek zor, ve böyle bir finansal mühendisliğe talep olduğu sürece, sermaye onlara akmaya devam edecek.
Tek soru şu: Bu sürdürülebilir mi?
"Piyasa hassasiyeti değişirse veya altcoin fiyatları uzun süreli bir düşüş yaşarsa, uygulanabilecek bu stratejilerin kaldıraçlı doğası önemli ölçüde içsel riskler taşımaktadır," dedi Animoca Brands araştırma analistleri.
"Yine de, bu trend, geleneksel finans ile kriptoyu birleştiren yapısal ürünler için önemli bir hedef pazarın varlığını vurgulamaktadır," raporda eklenmiştir.
Şu an için, "Sonsuz Para Hilesi" burada kazanmak için.
Daha fazla oku: Altcoin Mevsimi Geri Mi Dönüyor? Bitcoin Konsolide Oluyor, ETH, SUI, SEI Arasında Söz Sahibi Olanlar
Yorumları Görüntüle