Messari 2025 yılı şifreleme endüstrisi öngörü raporu analizi

Genel Bakış

Messari, mevcut şifreleme pazar durumunu, çeşitli alanları analizini ve analistlerin önerdiği projeleri kapsayan 190 sayfalık bir rapor yayınladı. Rapor, blok alanı ekonomisi, ekosistem değerleme çerçevesi, anlatı ekonomisi ve Schumpeter'in yenilik teorisi gibi analiz yöntemlerini kullanmaktadır.

Makro Çevre

Ekonomi ve düzenleme perspektifi

2025 yılı, ABD'nin şifreleme politikası reformu açısından kritik bir yıl olacak. FIT21 ve stabilcoin yasası, küresel şifreleme düzenleme çerçevesinin şeffaflık ve standardizasyon yönünde ilerlemesine yardımcı olmayı umuyor. Ancak, yeni hükümetin şifreleme politikalarında belirsizlikler var.

Birçok kuruluş, 2025 yılı pazar eğiliminin "muz şekli" alacağını öngörüyor: Birinci çeyrekte rekor seviyeye ulaşacak, ikinci çeyrekte büyük bir geri çekilme olacak, ikinci yarıda toparlanacak ve yeniden rekor seviyelere çıkacak.

Kurumsal Yönelim

2024'te, kurumlar esas olarak Bitcoin/ETH spot ETF başvuruları ve operasyonlarına odaklanacak ve ABD hazine bonolarının tokenizasyonuna dayalı RWA işlerini ilerletecekler. Finansal teknoloji, ödeme ve şifreleme arasındaki sınırlar giderek belirsizleşiyor.

Yatırım açısından, kurumlar AI ve DePin çift motorlu strateji benimsemektedir, bu iki alandaki finansman miktarı yıllık bazda büyük bir artış göstermiştir. 2025 yılında ABD hükümetinin DePin projeleri ile iş birliği yapmayı ciddi şekilde değerlendirmesi beklenmektedir.

Kullanıcı Dağılımı

Tahminlere göre, aktif şifreleme kullanıcı sayısı 30 milyon ile 60 milyon arasında. Kullanıcılar esas olarak Phantom cüzdanı, stablecoin'ler, Telegram mini programları, Polymark tahmin piyasası, Base ve Hyperliquid gibi platformlarda aktiftir.

2025'te, zincir üzerindeki kullanıcı artışı muhtemelen merkeziyetsiz uygulamaların ürün gücüne daha fazla bağımlı olacak, Bitcoin fiyatının aşılması veya sanal para zenginliği hikayeleri yerine. Zincir soyutlaması ve ön yüzlerin birleşimi, 2025'te daha geniş bir benimseme elde etme umudunu taşıyor.

Sektör Analizi

Bitcoin

• Yazıtlar/İşaretler, yeni projeler ve NFT canlanması ile yeniden ilgi görebilir.
• BitVM2'nin mühendislik ilerlemesi, Bitcoin'in programlanabilirlik gelişimini teşvik edecektir.
• BTC Staking projeleri, Bitcoin sahipleri arasında benimseme oranını artırmalıdır.

Ethereum

• ETH spot ETF onaylandıktan sonra durumu yükseldi
• Cancun'un güncellenmiş Blob fiyatlandırma mekanizması, L1'in L2 maliyetlerini yakalama yeteneğini etkiliyor.
• Ekosistem hala Ethereum'un temel avantajıdır.

Solana

2025'te Solana'nın önemli kilometre taşları şunlardır:

• Firedancer istemcisi yayımlandı
• MetaDAO tahmin pazarı yönetim protokolü geniş çapta benimseniyor
• Yeni büyük DePin projesi hayata geçti
• AI aracılık uygulamalarının yükselişi
• SOL spot ETF onaylandı

Diğer Layer 1 ve altyapılar

• Monad, Sonic gibi yüksek performanslı tekil L1'ler rekabete katılacak
• Blok alanı arz fazlası, geliştiricilerin etkisi artıyor
• Modüler kamu zincirinin küresel çapraz zincir etkileşim protokolüne geçişi
• Yeni nesil yüksek performanslı L2 ortaya çıktı
• Avalanche önemli bir güncelleme alıyor, RWA ve Web3 oyunlarına odaklanıyor
• Cosmos'un geleceği belirsiz, vakfın koordinasyon yeteneğine bağlı.
• Zincir soyutlama teknolojisi giderek ürünleştiriliyor

DeFi

• Sürekli Sözleşme DEX gelişimi büyük ilgi görüyor
• RWA, ABD tahvillerinin tokenleştirilmesine ve zincir üzerindeki getirilerin çıktısına odaklanıyor.
• Puan Finans Pendle, kilit ekosyal bir konumda bulunuyor.
• Yeni bir anti-MEV çözümü ortaya çıktı

AI x şifreleme

• AI x şifreleme projeleri, merkeziyetsiz hesaplama ağı, koordinasyon platformu, AI araçları ve hizmetleri, uygulamalar olmak üzere dört kategoriye ayrılır.
• Bittensor gibi platformlar yeni AI projeleri için token çıkarım aracı olabilir.
• Merkeziyetsiz AI eğitimi ilerleme kaydetti
• AI aracısı zincir üzerine çıkar ve AI temalı coin ile farklılaşır

DePin

• Fiziksel kaynak ağı ( PRN ) ve dijital kaynak ağı ( DRN ) olarak ayrılmıştır.
• Yenilenebilir enerji ve veri toplama türündeki DePin projeleri ilgi görüyor
• Solana'nın DePin alanındaki liderliği zorluklarla karşı karşıya.

Tüketici Uygulaması

• Web3 oyunları "oyna ve kazan" modelinden "ücretli airdrop" modeline geçiyor
• Tema para coin dağıtım platformu oyunlaştırma ve kişiselleştirmeye doğru eğilim gösteriyor.
• Merkeziyetsiz sosyal medya ve SocialFi gelişimi yavaş
• NFT sanatı ve Web3 tüketici IP'sinin yükselişi