Singapur Finans Otoritesi "Küresel Layer 1 - Finans Ağı'nın Temel Katmanı" White Paper'ı Yorumu

Giriş

Dünya'nın birinci katmanı (GL1) girişimi, dağıtık defter teknolojisi (DLT) tabanlı çok işlevli paylaşılan defter altyapısını geliştirmeyi amaçlamaktadır. Bu, düzenleyici finansal kurumlara, yargı alanları arasında etkileşimli dijital varlık uygulamalarını dağıtma yeteneği sağlayacaktır. Bu paylaşılan defter altyapısı, dağılmış likiditeyi serbest bırakacak, finansal kurumların daha verimli bir şekilde işbirliği yapmasını teşvik edecek, müşteri hizmetleri yelpazesini genişletecek ve altyapı maliyetlerini azaltacaktır.

GL1, finansal kurumlar için, ihraç, dağıtım, işlem, uzlaştırma, saklama, varlık hizmetleri ve ödeme gibi finansal sektördeki değer zincirine uygun uygulamaların geliştirilmesi, dağıtımı ve kullanımı için paylaşılan defter altyapısı sağlamaya odaklanmaktadır. Bu, sınır ötesi ödemeleri ve sermaye piyasası araçlarının sınır ötesi dağıtım ve uzlaştırmasını güçlendirebilir.

GL1'in benzersiz özelliği, çeşitli finansal varlıklar ve uygulamalarla ilgili birleşik işlemleri destekleyen, farklı kullanım durumları için kullanılabilir paylaşımlı defter altyapısının geliştirilmesidir ve aynı zamanda düzenleyici gerekliliklere uymasıdır. Bu, finansal kurumların, programatik modelleme ve döviz değişimi ile uzlaşma gibi diğer uygulama sağlayıcılarının yeteneklerinden yararlanarak karmaşık uygulamalar oluşturup dağıtmasını sağlayacaktır.

Arka Plan ve Motivasyon

Geleneksel finansal altyapılar, izole veri tabanları, farklı iletişim protokolleri ve yüksek bakım maliyetleri gibi sorunlar içermektedir. Finansal kuruluşlar, piyasa altyapısını modernize etmek için DLT gibi teknolojilere yönelmektedir, ancak her birinin başlattığı dijital varlık programları, etkileşim sınırlamaları nedeniyle piyasanın parçalanmasına ve likidite sıkıntısına yol açmaktadır.

Sınırsız sınır ötesi ticareti gerçekleştirmek ve DLT'nin değerini tam olarak ortaya çıkarmak için, uyumlu altyapıyı açıklık ve etkileşim etrafında tasarlamak gerekir. Altyapı sağlayıcıları ayrıca ilgili yasa ve yönetmelikleri ve farklı tokenleştirilmiş yapıların ürünlerinin düzenleyici muamelesini anlamalıdır.

Şu anda finansal kurumların dijital varlık ticareti gerçekleştirmesi için uygun finansal ağ ve teknolojik altyapı eksikliği, tokenleştirilmiş varlıkların ticari ölçekle dağıtım yeteneğini kısıtlamaktadır. GL1 girişimi, genel izinli altyapı kavramı da dahil olmak üzere çeşitli ağ modellerini keşfetmeyi ve değerlendirmeyi hedefleyecektir.

GL1 Mimari Özeti

GL1'in mimarisi, dijital varlık platformunun dört katmanlı kavramsal modelinin temel katmanı olarak tanımlanabilir:

1. Erişim katmanı: Son kullanıcıların GL1 etrafında inşa edilen dijital hizmetlere erişim şekli.

2. Hizmet Katmanı: Standartlara uygun düzenlemelere tabi finansal kuruluşlar, GL1 platformunda uygulama hizmetleri oluşturabilir ve dağıtabilir.

3. Varlık Katmanı: Nakit, menkul kıymetler gibi varlıkların yerel ihraç ve tokenleştirilmesini destekler.

4. Platform Katmanı (GL1): Altyapı bileşenleri sunar, bunlar arasında blok zinciri altyapısı, kütüphaneler ve şablonlar, veri standartları vb. bulunmaktadır.

GL1, platform katmanına blok zinciri altyapısı, kütüphaneler ve şablonlar, veri standartları ve platform kapsamındaki hizmetler gibi altyapı bileşenleri sağlayacaktır.

GL1'in Potansiyel Kullanımları

GL1, varlık türlerine karşı tarafsız olarak birçok kullanım senaryosunu destekleyecektir. İlk belirlenen kullanım senaryoları arasında, dijital varlık ağında sınır ötesi ödemeler ve sermaye piyasası araçlarının sınır ötesi dağıtımı ve uzlaşması bulunmaktadır.

GL1'in ana değer önerileri şunlardır:

• Verimliliği artırmak ve maliyetleri düşürmek
• Likidite yönetimini artırma
• Yeniliği teşvik et
• Risk yönetimini iyileştirmek
• Şeffaflık ve izlenebilirliği artırın

İşletme Modeli

GL1 platformı, birden fazla finansal uygulama ve ağ oluşturmak için kullanılabilir. Finansal ağlar belirli kullanım durumlarına göre organize edilebilir ve farklı türde tokenleştirilmiş varlıkları da içerebilir.

Regüle edilen bir finansal hizmet platformu olarak, GL1 üzerindeki bazı faaliyetler yalnızca belirli hizmet sağlayıcıları ile sınırlı olabilir. GL1, finansal piyasa altyapısı (FMI) operatörlerine clearing ve settlement işlevleri sunabilir.

GL1'in tasarımındaki temel gereksinimlerden biri, uzlaşma kesinliğini desteklemektir. GL1 işletim şirketi, finansal kurumların faaliyet gösterdiği piyasalarda ve yargı bölgelerinde faaliyet gösterebilir ve FMI ve/veya kritik hizmet sağlayıcı olarak kabul edilebilir.

Gelecek İş

Gelecekteki işler şunları içerecektir:

• Kar amacı gütmeyen kuruluşların GL1'in ilkelerini, politikalarını ve standartlarını oluşturma sürecini keşfetmek
• GL1 altyapısını inşa etmek ve dağıtmak için bağımsız bir işletme kurmayı düşünün.
• GL1'in teknik çözüm seçeneklerini daha fazla değerlendirin.

GL1, gelecekteki finans ağını şekillendirecek temel dijital altyapıyı inşa etmeyi amaçlayan çok yıllı bir girişimdir. Bu vizyonun gerçekleştirilmesi, özel ve kamu sektörlerinin katılımını da içeren eşi benzeri görülmemiş bir yargı alanları ötesi çok taraflı işbirliği gerektirmektedir.