Piyasa Sinyallerini Anlamak: Riskleri Anlama ve Dipleri Belirleme

Finansal piyasalarda, anahtar sinyalleri doğru bir şekilde tanımlamak çok önemlidir. Bu makale, riskin arkasındaki psikolojik mekanizmaları anlayarak potansiyel piyasa diplerini nasıl tanımlayacağımızı inceleyecektir.

1. Düşük konsensüse sahip varlıklar önce düşer.

Piyasa belirsizliği arttığında, yatırımcılar genellikle en az umut verdikleri varlıkları satmayı tercih ederler. Bu, daha düşük bir konsensüse sahip olan kripto paraların genellikle diğer varlıklardan önce büyük düşüşler yaşadığı anlamına gelir.

Bu fenomen günlük yaşamla karşılaştırılabilir: Acil nakit ihtiyaç duyulduğunda, insanlar genellikle değerli eşyaları değil, daha az kullanılan veya daha düşük değerli eşyaları önce satmayı tercih ederler. Benzer şekilde, yatırımcılar piyasa belirsizliğiyle karşılaştıklarında veya risklerini azaltmak istediklerinde, duygusal bağları daha az olan varlıkları nakde çevirmeyi öncelikli olarak tercih ederler.

Bu model, Bitcoin her seferinde zirveye ulaştığında ortaya çıkar. Dikkate değer olan, küçük kripto paraların Bitcoin zirveye ulaştıktan sonra yükselmeye başlamadığı, bunun yerine Bitcoin ile senkronize bir şekilde yükseldiğidir, ancak genellikle daha erken bir yorgunluk gösterir ve zirveye birkaç hafta önceden ulaşır.

Hassas yatırımcılar için bu, çoğu kişinin piyasa değişikliklerinin farkına varmadan önce harekete geçmelerine yardımcı olabilecek önemli bir uyarı işaretidir ve riski azaltır.

2. Riskli varlıklar ile mavi çip varlıklarının performans farkı

Önceki mantığı sürdürerek, insanlar genellikle en değerli yüksek kaliteli varlıklarını mümkün olduğunca uzun süre elinde tutarlar, sadece zorunlu durumlarda onlardan vazgeçerler.

Piyasada en popüler kripto paralar genellikle uzun süre boyunca değerlerini koruyabilirler. Bu, Bitcoin'in piyasa dalgalanmaları sırasında sıkça nispeten sağlam bir şekilde performans göstermesinin nedenini açıklıyor; bu nedenle, piyasa çöküşünden birkaç hafta önce "Bitcoin oldukça stabil, endişelenecek bir şey yok" gibi ifadeler sıkça duyulmaktadır.

Varlık satışı genellikle aşağıdaki sırayı izler:

1. Öncelikle yüksek riskli küçük kripto paralar
2. İkincisi, daha istikrarlı büyük kripto paralar.
3. Son olarak, piyasanın genel çöküşü

3. Yansıma etkisinin ortaya çıkması

Pazar zayıflığı genellikle daha fazla zayıflığı tetikler. Büyük yatırımcılar talebin yetersiz olduğu bir ortamda satış yapmaya başladığında, pazar zayıflığını daha da artırır. Bu durum genellikle dağıtılmış aşamada ortaya çıkar ve zayıf alım, talep tükenmesi ve trend değişimi gibi özellikler taşır.

Riskli varlıkların özellikleri değiştikçe, deneyimli yatırımcılar stratejilerini yeniden değerlendireceklerdir. Belki de şunu düşüneceklerdir: "Evet, zirveden satmayı başaramadım ama piyasanın doğası değişti, şimdi pozisyonları azaltmanın veya kapatmanın zamanı geldi." veya "Eğer bu seviyedeki bir düşüş büyük bir çöküş olarak görülüyorsa, portföyümde başka hangi potansiyel riskler var?"

Bu düşünce, daha fazla pozisyon ayarlamasına yol açacak ve daha büyük ölçekli satışlara neden olarak, risk iştahının düştüğü bir pozitif geri bildirim döngüsü oluşturacaktır.

4. Dalgalanma: Pazar dönüşü sinyalleri

Bitcoin'ın büyük bir düşüşünden önce, piyasada genellikle tuhaf bir sessizlik görülür: dalgalanma aniden azalır, fiyat dar bir aralıkta dalgalanır ve yatırımcılar genellikle kendilerini rahat hisseder. Sonra, piyasa aniden çöküş yaşar.

Bu fenomen, piyasa dengesi ve dengesizliğinin özünü yansıtır. Piyasa katılımcıları bir varlığın değeri üzerinde uzlaşıya vardıklarında, piyasa dengede olur. Bu denge, ticaret faaliyetlerinin azalması ve dalgalanmanın düşmesi anlamına gelir.

Ancak, bu denge durumu kalıcı değildir. Alıcı veya satıcı gücü tükendiğinde veya arz-talep ilişkisi değiştiğinde, denge bozulur. Dengesizlik ortaya çıktığında, fiyatlar sert dalgalanır, değer yargıları belirsizleşir ve volatilite keskin bir şekilde artar.

Bu durumda, fiyat genellikle yakın zamanda denge oluşturmuş alanlara, yüksek işlem hacmi seviyelerine, büyük emir alanlarına veya toplam değer alanlarına geri döner. Bu alanlarda genellikle en güçlü geri dönüşler meydana gelir.

Zamanla, piyasa yeni denge noktasına yavaş yavaş uyum sağlayacaktır. Fiyat dalgalanmaları giderek azalacak ve yeni bir denge durumu yeniden oluşacaktır.

5. Satış Süreci ve Dip Tanımlama

Büyük ölçekli satışlar, piyasa döngüsünün sona erdiği anlamına gelmez, aksine orta vadeli aşamanın sona erdiğini işaret eder.

a) Küçük kripto paraların Bitcoin ile karşılaştırılması

Mevcut piyasa döngüsünde, küçük kripto paralar genellikle Bitcoin'in büyük bir düşüşünden önce ana satış süreçlerini tamamlar.

Örneğin, bu yıl Şubat ayının sonlarında Bitcoin büyük bir düşüş yaşamadan önce, bazı küçük kripto paralar yüksek seviyelerinden %88 oranında geri çekildi. Eğer bu model devam ederse, piyasanın dip yaptığına dair önemli bir sinyal olarak değerlendirilebilir.

Bitcoin hala şiddetli dalgalanmalar yaşıyorken ve yeni bir denge noktası arıyorken, bazı güçlü küçük kripto paraların göreceli güç özelliklerini öne çıkarabileceği düşünülebilir.

Pazar katılımcıları olarak, bu sapma fenomenlerini yakalamak amacındayız. Üzerinde durulması gereken konular şunlardır:

• Piyasa ivmesi değişti mi?
• Volatilite daralıyor mu?
• Satış hızı yavaşlıyor mu?
• Bitcoin dip yaptığında, bazı küçük kripto paralar stabil kalabilir mi?

İkinci çeyreğin dip sinyalleri şunları içerebilir:

1. Momentum zayıflaması (örneğin bazı küçük kripto paralar)
2. Sahte kırılmalar, sapma derecesi (örneğin bazı yeni nesil kamu blok zincirleri)
3. Bitcoin'a göre daha yüksek dipler yaratmak (bazı popüler tokenler gibi)

Genellikle, küçük kripto paralar Bitcoin'den önce düşer, ancak Bitcoin dip yaptıktan sonra düşüşleri yavaşlayabilir.

Küçük kaliteli kripto paraları tanımanın anahtarı, bu kalıpları gözlemlemektir. Zayıf varlıklar genellikle zayıf kalmaya devam ederken, güçlü varlıklar piyasa ısındıktan önce sessizce pozisyon alır.

b) Bitcoin ile S&P 500 Karşılaştırması

Bu metnin kavramını daha geniş bir pazarda uyguladığımızda, aşağıdaki olguları gözlemleyebiliriz:

• 2023 Yazı: Bitcoin, S&P 500'den önce zirve yaptı ve daha erken dip yaptı.
• 2024 Yazı: Bitcoin, S&P 500'ü zirveye taşımadan önce, makro ekonomik faktörlerin neden olduğu S&P düşüşünü aralık düşüklerinde sindirdi.
• 2025'ten itibaren: Bitcoin, S&P 500'den önce zirveye ulaştı ve aralıkta S&P'nin %20'lik düşüşüne maruz kaldı.

Temel Sonuç

Piyasa tabanı, anlık bir tamamlanma değil, aşamalı bir süreçtir: genellikle önce küçük kripto paralar öne çıkar → Bitcoin devralır → S&P 500 en son gelir.

İşlem Noktaları: Sadece duygu dalgalanmalarını takip etmekle kalmayıp, piyasa yapısının evrimine odaklanmak önemlidir.