Resolv: Üç Token Modelinin Delta Nötr Faiz Getiren Stablecoin'i
Son günlerde, zincir üzerinde Delta nötr faiz stabilcoin projesi Resolv, Maven11 tarafından liderlik edilen 10 milyon dolarlık bir tohum turu finansmanı aldı. Bu, Resolv'un 2023 yılında kurulmasından bu yana yaptığı ilk halka açık finansman. Benzer projelere kıyasla, Resolv nispeten alçakgönüllü olsa da, yenilikçi yönleri benzersiz gelir modeli, zincir üzerindeki gelir kaynakları ve karmaşık Token ekonomisi gibi alanlarda hiç de geri kalmıyor.
Resolv'un üç kurucusu Ivan Kozlov, Fedor Chmilevfa ve Tim Shekikhachev Rusya'da fen bilimleri eğitimi almışlardır. Bu finansmanın çoktan tamamlanmış olması muhtemeldir, ancak bazı nedenlerden ötürü açıklaması geciktirilmiştir. Bir YBS projesi olarak, Resolv en azından potansiyel kara kuğu olaylarına karşı belirli bir likiditeye ihtiyaç duymaktadır.
Diğer projelere kıyasla, Resolv zincir içi ekosistemi benimsemeye daha yatkındır ve daha yüksek getiri sunarak pazar payı için mücadele etmektedir. Token ekonomisi açısından, Resolv üç token mekanizması kullanmaktadır: stabilcoin USR, sigorta fonu ve LP Token olan RLP ile yönetişim tokeni $RESOLV.
Resolv'un temeli, USR ve RLP'nin oluşturduğu çift getirili Token sistemindedir. Kullanıcılar USDC/USDT/ETH yatırdıktan sonra, 1:1 oranında USR basabilirler. Bu varlıklar esasen zincir üzerindeki protokollerde veya Hyperliquid'de saklanır, merkezi borsa hedinge bağlı varlık kaybını azaltmak için. RLP Token'ı esasen merkezi borsalarda hedge için kullanılan fonları karşılamak amacıyla kullanılır, teorik olarak daha yüksek bir getiri sağlaması beklenir.
Gelir kaynakları açısından, Resolv daha aktif bir şekilde zincir üstü ekosistemi benimsemektedir. YBS projesinin gelirleri genellikle stETH gibi gelir getiren varlıkların kendi getirisinden ve merkezi borsa sözleşmelerinin hedge (koruma) ücretlerinden gelmektedir. Zincir üstü getiriler merkezi borsa hedgelerinden daha yüksek olabilse de, Hyperliquid'in likiditesi ana akım borsalara göre belirgin şekilde daha düşüktür, bu da RLP'nin değerini vurgulamaktadır.
Resolv, merkezi borsa ve USDC'nin getirdiği olumsuz etkileri en aza indirmek amacıyla sigorta mekanizması olarak RLP'yi kullanıma alıyor. Teorik olarak, USR tamamen zincir üzerindeki varlıklarla aşırı şekilde basılacak, kısmen basılan teminat varlıkları kurumsal saklama ve zincir dışı hedge için kullanılacaktır.
Geleceğe baktığımızda, YBS pazarında hala gelişim alanı var. Resolv'un yenilikçi tarafı, fon verimliliği ve güvenliğinde iyileştirmeler yapmasıdır. Ancak, daha fazla kazanç ve fonu zincir üzerinde tutmak, daha fazla potansiyel riskle karşılaşmak anlamına geliyor. Rekabetin yoğun olduğu bir ortamda, güvenlik ve getiriyi dengelemek sürekli bir zorluk olacaktır.
Düşük faizli yatırım dönemi ile birlikte, YBS projesinin başlangıç maliyetinin DeFi Yaz döneminden daha düşük olması mümkün. Yeni projelerin APY'si %5'i aşabildiği sürece, yatırımcıları çekme potansiyeli var. Ancak, birçok YBS projesi arasında öne çıkmanın nasıl sağlanacağı, çözülmesi gereken önemli bir sorun olacaktır.
USR ve RLP'nin birleşim modeli, Hyperliquid ve diğer YBS projelerinin karışık bir ürünü olarak görülebilir ve mevcut ürünleri aşmayı hedefleyen daha karmaşık bir mekanizma tasarımı ile bunu gerçekleştirmeye çalışmaktadır. Ancak bu, aşırı piyasa koşullarında RLP'nin sigorta mekanizmasının henüz test edilmemiş olması nedeniyle risk artışını da beraberinde getirmektedir.
Herhangi bir stablecoin projesi için, peg krizini aşmak önemli bir kilometre taşını temsil eder. Resolv'un bu sınavı başarıyla geçmesini ve YBS pazarında bir yer edinmesini umuyoruz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
15 Likes
Reward
15
8
Share
Comment
0/400
WalletManager
· 07-28 15:38
Ana cüzdanım çoktan yapılandırıldı.
View OriginalReply0
GasFeeThunder
· 07-28 09:44
Yine bir çöken proje. Verileri görmek için biraz daha bekleyelim.
View OriginalReply0
GweiWatcher
· 07-28 00:09
UST oyununu kopyalamak mı? Biraz zor balık.
View OriginalReply0
TokenomicsTherapist
· 07-28 00:05
Yine bir istikrarlı bayrak altında performans peşinde koşan.
Resolv, üç token modelini tanıtarak on-chain Delta nötr faizli stablecoin oluşturuyor.
Resolv: Üç Token Modelinin Delta Nötr Faiz Getiren Stablecoin'i
Son günlerde, zincir üzerinde Delta nötr faiz stabilcoin projesi Resolv, Maven11 tarafından liderlik edilen 10 milyon dolarlık bir tohum turu finansmanı aldı. Bu, Resolv'un 2023 yılında kurulmasından bu yana yaptığı ilk halka açık finansman. Benzer projelere kıyasla, Resolv nispeten alçakgönüllü olsa da, yenilikçi yönleri benzersiz gelir modeli, zincir üzerindeki gelir kaynakları ve karmaşık Token ekonomisi gibi alanlarda hiç de geri kalmıyor.
Resolv'un üç kurucusu Ivan Kozlov, Fedor Chmilevfa ve Tim Shekikhachev Rusya'da fen bilimleri eğitimi almışlardır. Bu finansmanın çoktan tamamlanmış olması muhtemeldir, ancak bazı nedenlerden ötürü açıklaması geciktirilmiştir. Bir YBS projesi olarak, Resolv en azından potansiyel kara kuğu olaylarına karşı belirli bir likiditeye ihtiyaç duymaktadır.
Diğer projelere kıyasla, Resolv zincir içi ekosistemi benimsemeye daha yatkındır ve daha yüksek getiri sunarak pazar payı için mücadele etmektedir. Token ekonomisi açısından, Resolv üç token mekanizması kullanmaktadır: stabilcoin USR, sigorta fonu ve LP Token olan RLP ile yönetişim tokeni $RESOLV.
Resolv'un temeli, USR ve RLP'nin oluşturduğu çift getirili Token sistemindedir. Kullanıcılar USDC/USDT/ETH yatırdıktan sonra, 1:1 oranında USR basabilirler. Bu varlıklar esasen zincir üzerindeki protokollerde veya Hyperliquid'de saklanır, merkezi borsa hedinge bağlı varlık kaybını azaltmak için. RLP Token'ı esasen merkezi borsalarda hedge için kullanılan fonları karşılamak amacıyla kullanılır, teorik olarak daha yüksek bir getiri sağlaması beklenir.
Gelir kaynakları açısından, Resolv daha aktif bir şekilde zincir üstü ekosistemi benimsemektedir. YBS projesinin gelirleri genellikle stETH gibi gelir getiren varlıkların kendi getirisinden ve merkezi borsa sözleşmelerinin hedge (koruma) ücretlerinden gelmektedir. Zincir üstü getiriler merkezi borsa hedgelerinden daha yüksek olabilse de, Hyperliquid'in likiditesi ana akım borsalara göre belirgin şekilde daha düşüktür, bu da RLP'nin değerini vurgulamaktadır.
Resolv, merkezi borsa ve USDC'nin getirdiği olumsuz etkileri en aza indirmek amacıyla sigorta mekanizması olarak RLP'yi kullanıma alıyor. Teorik olarak, USR tamamen zincir üzerindeki varlıklarla aşırı şekilde basılacak, kısmen basılan teminat varlıkları kurumsal saklama ve zincir dışı hedge için kullanılacaktır.
Geleceğe baktığımızda, YBS pazarında hala gelişim alanı var. Resolv'un yenilikçi tarafı, fon verimliliği ve güvenliğinde iyileştirmeler yapmasıdır. Ancak, daha fazla kazanç ve fonu zincir üzerinde tutmak, daha fazla potansiyel riskle karşılaşmak anlamına geliyor. Rekabetin yoğun olduğu bir ortamda, güvenlik ve getiriyi dengelemek sürekli bir zorluk olacaktır.
Düşük faizli yatırım dönemi ile birlikte, YBS projesinin başlangıç maliyetinin DeFi Yaz döneminden daha düşük olması mümkün. Yeni projelerin APY'si %5'i aşabildiği sürece, yatırımcıları çekme potansiyeli var. Ancak, birçok YBS projesi arasında öne çıkmanın nasıl sağlanacağı, çözülmesi gereken önemli bir sorun olacaktır.
USR ve RLP'nin birleşim modeli, Hyperliquid ve diğer YBS projelerinin karışık bir ürünü olarak görülebilir ve mevcut ürünleri aşmayı hedefleyen daha karmaşık bir mekanizma tasarımı ile bunu gerçekleştirmeye çalışmaktadır. Ancak bu, aşırı piyasa koşullarında RLP'nin sigorta mekanizmasının henüz test edilmemiş olması nedeniyle risk artışını da beraberinde getirmektedir.
Herhangi bir stablecoin projesi için, peg krizini aşmak önemli bir kilometre taşını temsil eder. Resolv'un bu sınavı başarıyla geçmesini ve YBS pazarında bir yer edinmesini umuyoruz.