Stablecoin alanı: Trilyon dolarlık piyasa değerinin bir sonraki yükseliş noktası

Blockchain temelde ödeme senaryolarının bir uzantısıdır. Stablecoin, kripto para piyasasında önemli bir yer tutmakta ve küresel ödemeler, sınır ötesi havaleler gibi alanlarda giderek daha önemli bir rol oynamaktadır. Şu anda, merkeziyetsiz stablecoin piyasası hala %90'dan fazla pazar payına sahiptir. Stabilcoin'ler 150 milyar dolardan fazla bir miktarda ihraç edilmiş olmasına rağmen, Federal Rezerv'in bildirdiği 20 trilyon dolarlık M1 miktarına kıyasla, stablecoin piyasa değeri yalnızca %0.75'tir. Stablecoin'in ödeme alanındaki uygulamaları hala büyük bir potansiyele sahiptir. Taproot Assets protokolünün tanıtımı, stablecoin'in yüksek frekanslı küçük ödemeler senaryolarında geniş bir geleceğe sahip olduğunu gösteriyor ve aynı zamanda stablecoin'in yaygın bir ödeme aracı olarak büyük ölçekte benimsenmesini mümkün kılıyor.

1. Stablecoin: Geleceğin Trilyonlarca Dolar Değerinde Yarışı

Stablecoin pazarının hızlı gelişimi, gelecekteki finans alanında trilyon dolarlık bir pazar olma potansiyelini göstermektedir. Şu anda, stablecoin piyasa değeri 160 milyar doları aşmış ve günlük işlem hacmi 100 milyar dolardan fazla olmuştur. Ülkeler, stablecoin ile ilgili politika ve düzenlemeleri hızla hayata geçirmektedir; birçok kurum, stablecoin'in küresel ödemelerdeki yaygın uygulamasından kaynaklanan yeni bir trilyon dolarlık pazar getireceğini öngörmektedir.

Stablecoin'lar merkeziyetsiz ve merkeziyetsiz stablecoin olarak ikiye ayrılabilir. Şu anda merkeziyetsiz stablecoin'ler piyasa üzerinde mutlak bir hakimiyet sağlamaktadır, USDT ve USDC sırasıyla 114.46 milyar dolar ve 34.15 milyar dolar değerinde dolar stablecoin'leri çıkarmıştır. Birçok büyük kuruluş da stablecoin pazarına yatırım yapmaya başlamıştır:

• BlackRock, Ethereum üzerinde BUIDL adlı tokenleştirilmiş bir fon çıkardı, istikrarlı bir değer sunmayı ve gelir elde etmeyi amaçlıyor, piyasa değeri 384 milyon dolar.

• JD Coin Chain Technology ( Hong Kong ), Hong Kong'da Hong Kong Doları'na 1:1 sabitlenmiş kripto para stablecoin'i ihraç etmeyi planlıyor.

Stablecoin'lar kripto para ticareti ve DeFi'de önemli bir rol oynasa da, bunların fiziksel ticaretle entegrasyonu hala erken aşamalardadır. Uzun vadede, stablecoin'ların en fazla potansiyele sahip uygulama alanı ödeme alanındadır, özellikle de sınır ötesi ödemelerde. Şu anda sınır ötesi ödemeler birden fazla aracıyı içeriyor, maliyetler yüksek ve uzlaşma süreleri uzun. Stablecoin'lar sadece daha iyi bir seçenek değil, aynı zamanda ekonomik katılımcılar için önemli bir kanaldır. Düzenleyici çerçevenin giderek normlaştırılmasıyla, stablecoin'ların küresel ödemelerdeki önemi giderek artacaktır. Gelecekte stablecoin'ların ödeme senaryolarında büyük ölçekli benimsenmesi, DeFi ile birleşerek PayFi'yi doğurması ve ödeme senaryolarının karşılıklı çalışabilirliğini, programlanabilirliğini ve birleştirilebilirliğini gerçekleştirmesi bekleniyor; bu, geleneksel finansın gerçekleştiremeyeceği yeni finansal paradigmalara ve ürün deneyimlerine yol açacaktır.

2. Taproot Assets protokolü + Lightning Network: Küresel ödeme ağının altyapısı

Şu anda stabilcoinler esas olarak ETH ve TRON ağlarında işlem görmekte, ancak işlem ücretleri genellikle 1U'yu aşmakta ve zincir üzerindeki transfer süreleri 1 dakikayı geçmektedir. Buna karşılık, Lightning Network daha hızlı, düşük maliyetli ve yüksek ölçeklenebilirlik avantajlarına sahiptir.

2.1 Lightning Network Tanıtımı

Lightning Network, Bitcoin ağının ilk olgun ikinci katman genişleme çözümüdür. Lightning Network beyaz kağıdının yayınlanmasının ardından, Lightning Labs, Blockstream ve ACINQ gibi birçok ekip bağımsız olarak geliştirmeye başladı. Taproot Assets, Lightning Labs tarafından geliştirilen varlık ihraç protokolüdür.

Lightning Network, çift yönlü akışkanlık durum kanalları kurarak gerçekleştirilir. İşlem tarafları, zincir üzerinde çoklu imza adresi oluşturur ve belirli bir limit dahilinde Bitcoin transferi gerçekleştirebilir. Taraflar, işlem tamamlanana kadar birçok kez ödeme yapabilirler, ardından zincir üzerinde hesaplaşma yapılır. Bu, tarafların sınırsız bir şekilde zincir dışı işlem yapmasını sağlar; yalnızca nihai işlem tamamlandığında ya da bir hata meydana geldiğinde akıllı sözleşmenin devreye girmesi gerekir.

2.2 Lightning Network: stablecoin küresel ödemeleri için en iyi altyapı

Lightning Network, kullanıcıların zincir dışı olarak sonsuz sayıda işlem yapmasına olanak tanır, bu da Bitcoin ağının tıkanmasına neden olmaz ve aynı zamanda Bitcoin ağının güvenliğine dayanır. Teorik olarak, Lightning Network'ün ölçeklenebilirliğinin üst sınırı yoktur.

Lightning Network 9 yıldır çalışmakta, Bitcoin ağı üzerinde kurulmuş olup, 57.000'den fazla düğüm ve iş kanıtı mekanizması ile güvenliği en üst düzeye çıkarmaktadır. Şu anda, Lightning Network kapasitesi 5.000 Bitcoin'i aşmış durumda, dünya genelinde 18.000'den fazla düğüm ve 50.000'den fazla kanal bulunmaktadır. İki yönlü ödeme kanalları kurarak anında ve düşük maliyetli işlemler gerçekleştirilmiştir. Lightning Network, dünya çapında birçok ödeme sağlayıcısı ve satıcı tarafından entegre edilmekte ve kullanılmakta, giderek küresel ödemelerde en yaygın mutabakatın merkezi olmayan çözümü haline gelmektedir.

2.3 Taproot Assets protokolü: Lightning Network'ün son mil

Taproot Assets protokolü ortaya çıkmadan önce, Lightning Network yalnızca Bitcoin'i ödeme aracı olarak destekliyordu ve uygulama senaryoları sınırlıydı. Daha önce, Atomical ve Odinals tabanlı BRC20 gibi bazı Bitcoin birinci katman ihraç protokolleri olmasına rağmen, bunlar Lightning Network'e doğrudan girmeyi desteklemiyordu. Taproot Assets protokolünün piyasaya sürülmesi bu sorunu tam olarak çözüyor.

Taproot Assets, Lightning Labs tarafından geliştirilen, Bitcoin ağına dayalı bir varlık ihraç protokolüdür. Herkes veya kurumlar, bu protokolü kullanarak token ihraç edebilir, bunlar arasında fiat para karşılığı olan stablecoin'ler de bulunmaktadır. Avantajı, tamamen Lightning Network ile uyumlu olmasıdır, bu da Lightning Network üzerinde stablecoin kullanarak ödeme yapılmasını mümkün kılar. Bu, gelecekte Bitcoin ağına dayalı olarak birçok yeni varlığın (, özellikle stablecoin'lerin ) Lightning Network'e akacağını ve Lightning Network'ün küresel ödeme alanındaki etkisini daha da artıracağını göstermektedir.

Bitcoin'in güvenliği ve merkeziyetsiz özelliklerine dayanarak, Lightning Labs'ın "doları ve dünya finansal varlıklarını Bitcoinleştirmek" önerisi gerçek olmaya başlıyor. Taproot Assets ana ağ protokolünün devreye girmesi, stablecoin'in trilyon ölçeğindeki ödeme senaryolarındaki kullanımının resmi olarak başladığını işaret ediyor.

3. Taproot Assets protokolünün detayları

Taproot Varlıkları(TA) protokolünün çalışma prensibi, Bitcoin'in UTXO modeline derinlemesine yerleşmiştir ve Bitcoin ağına dayanan Taproot yükseltmesi ile desteklenmektedir. Bu iki temel unsur, protokolün etkin çalışmasını sağlamaktadır.

3.1 UTXO modeli ile Hesap modeli karşılaştırması

UTXO( kullanılmamış işlem çıktısı), Bitcoin ikinci katmanı ve Ordi, Runes protokollerinin temelini oluşturur. Buna karşın, çoğu halka açık blok zinciri, Ethereum ve Solana gibi, Account( hesap) modelini benimsemektedir.

Hesap modeli, Alipay hesabına benzer; her işlem, hesap bakiyesindeki değişimi doğrudan yansıtır.

UTXO modeli, başkalarının yetkilendirdiği ve değiştirilebilen çekleri ile kendi yetkilendirdiğiniz çekleri saklayan bir cüzdan olarak anlaşılabilir. Cüzdan bakiyesi, alınan çeklerin nominal değerinin verilen çeklerin nominal değerinden çıkarılmasıyla hesaplanır. Bitcoin ağı, bu çekleri kabul eden bir banka gibidir ve kullanıcıların bu çeklerin alım satımını yaparak her adresin en güncel bakiyesini hesaplar.

UTXO modeli doğal olarak çift harcama sorununu ortadan kaldırır, daha yüksek bir güvenlik sağlar. TA protokolü, Bitcoin ağ katmanının güvenlik özelliklerini tamamen miras alır ve yanlış transfer veya eksik transfer risklerini önler.

Ayrıca, TA protokolü tek seferlik mühür konseptini benimsemektedir; yani her bir UTXO onaylandıktan sonra tekrar kullanılamaz, varlıkların UTXO ile hareketini garanti eder. Bu mekanizma altında, en uzun zinciri kazanan madencinin UTXO üzerinde nihai yorum hakkı vardır. Varlıkları zincir dışı indekslerle tanımlayan BRC20'nin aksine, TA protokolü işlem güvenliğini artırır, çift harcama saldırılarını ve merkezi otoritelerin neden olabileceği hatalar veya kötü niyetli eylem risklerini önler. Bu özellikler, TA protokolü + Lightning Network'ü güvenilir bir ödeme senaryosu altyapısı haline getirir.

3.2 Taproot yükseltmesi: Daha karmaşık işlevlerin gerçekleştirilmesi

2021 yılında Taproot protokolü, Bitcoin ağına basit akıllı sözleşme işlevselliği getirdi. P2TR formatındaki cüzdan adresleri, Bitscript aracılığıyla daha karmaşık mantıkların uygulanmasını sağlayarak yeni, karmaşık işlem türlerinin zincir üzerinde mümkün olmasını sağlıyor.

En önemli iyileştirme çoklu imzanın ( çok imza ) gerçekleştirilmesidir. Bu özellik, kurumsal kullanıcıların işlemlerinin güvenliğini artırmakta, çoklu imza adresleri özel cüzdan adresleriyle aynı uzunluktadır, dışarıdan ayırt edilemez, güvenlik ve gizlilik korumasını artırmaktadır. Bu teknolojik ilerleme kurumsal ve B2B işlemler için sağlam bir temel sağlamış, daha geniş ticari uygulamaları teşvik etmiştir.

Kullanıcılar, cüzdan adresi formatındaki değişiklik sayesinde bu yükselişi doğrudan hissedebilirler; "bc1p..." ile başlayan cüzdan adresleri Taproot yükselişini desteklemektedir.

3.3 TA teknik prensibi

TA protokolü, her UTXO üzerinde varlıkları etiketlemek için daha verimli bir yöntem kullanır, yalnızca zincirdeki script ağacının kök hash'ini depolar, script ise zincir dışında saklanır. TA varlıkları, Lightning Network'ün ödeme kanallarına yatırılabilir ve mevcut Lightning Network aracılığıyla transfer edilebilir, bu da TA varlıklarının Bitcoin ana ağı ve Lightning Network arasında dolaşabileceği anlamına gelir.

TA protokolü, Taproot yükseltmesi temelinde genişletilerek, varlık durumu dönüşümünü Taproot'un Merkle ağacında kaydeder. Bitcoin UTXO'nun "tek seferlik mühürleme" özelliğinden yararlanarak, Bitcoin zincirinde varlık durumu dönüşümünde bir konsensüs elde edilir ve başka protokollerin zincir dışı indeksleyicilerini çalıştırmaya gerek kalmaz.

TA protokolü, varlık durumunu yönetmek için seyrek Merkle toplama ağaçlarını (MS-SMT) kullanır ve varlık durumu dönüşümünün standartlarını tanımlar. Dikkat edilmesi gereken nokta, yalnızca Merkle ağacının kök hash'inin Bitcoin zincirine yazılmasıdır; varlık verileri ne kadar büyük olursa olsun, Bitcoin zincirindeki işlem uzunluğu değişmez, TA protokolü Bitcoin zincirini kirletmez.

3.4 TA protokolü ve Lightning Network'ün ilişkisi

TA protokol varlıkları, TA kanalı aracılığıyla Bitcoin ikinci katman Lightning Network'e sorunsuz bir şekilde girebilir. Daha önce Lightning Network yalnızca Bitcoin dolaşımını destekliyordu, TA protokolünün ortaya çıkışı, Bitcoin ana zincirinde ihraç edilen varlıkların ( özellikle stablecoin )'in Lightning Network dolaşımına girmesine izin verdi.

TA kanalı, hash zaman kilidi sözleşmesine dayanan durum kanalı ile aynı prensibe sahiptir. TA varlıkları zaten UTXO içinde bulunduğu için, TA kanalının gerçekleştirme mekanizması değişmemiştir; yalnızca mevcut Kanal artık dolaşımda olan TA varlıklarını desteklemektedir.

3.5 Kullanıcı kullanım maliyeti ve merkezi yönetim sorunları

TA protokolü, Bitcoin zincirinin basitliğini sağlamak için yalnızca zincir üzerindeki işlemlerin kök hash'ini kaydetse de, bunun bedeli varlık verilerinin her istemcide zincir dışında saklanmasıdır. Kullanıcıların TA varlıklarını kullanabilmesi için varlıkla ilgili UTXO'nun özel anahtarına ve Merkle ağaçındaki ilgili verilere ihtiyaçları vardır.

TA protokolünün resmi uygulaması (Tapd), derinlemesine olarak (LND) cüzdan hizmetine bağımlıdır ve hesap yönetim mekanizması yoktur. Lightning Network'ün merkeziyetsiz yapısı, kullanıcıların kendi düğümlerini inşa etmelerini gerektirir, ancak sıradan kullanıcıların düğüm kurma konusunda katılım göstermesi zor olduğu için bu, Lightning Network'ün büyük ölçekte yayılmamasının önemli nedenlerinden biridir.

Şu anda Lightning Network üzerindeki cüzdan hizmetlerinin çoğu, güvenli cüzdan çözümleridir, bu da TA'nın çıkardığı yeni varlıkların güvenli cüzdan içinde saklanacağı anlamına gelir. Gelecekte, TA varlıkları büyük miktarda stablecoin ile dolaşımda olduğunda, büyük varlıklar öncelikle Bitcoin ana ağında saklanmayı seçecek, küçük varlıklar ve bozuk paralar ise ödeme ihtiyaçlarını karşılamak için Lightning Network'e yüklenmeye başlayacaktır. Bu nedenle, büyük varlıkların depolanması ve güvenlik yönetimi için, kullanıcıların stablecoin sahipliğini tamamen elde etmelerini sağlamak amacıyla daha merkeziyetsiz bir yaklaşım benimsemek son derece önemlidir.

4. Kendinize Ait Çözümler: Hızlı Ödeme Ağı'nın Son Parçasını Tamamlama

Piyasada, TA varlıklarının Lightning Network üzerinde dolaşımına yönelik çeşitli merkeziyetsiz çözümler ortaya çıkmıştır. Örneğin, LnFi, kullanıcıların kendi Lightning Network düğümlerini kolayca dağıtabilmelerini sağlayan bulut barındırma çözümünü sunmuştur ve katılım bariyerini düşürmüştür.

TA protokolü ekosistemine odaklanan BitTap ekibi, kullanıcılarına kendi kendine saklama cüzdanı hakkı sunmak için TA'nın merkeziyetsiz tarayıcı eklenti cüzdanını geliştirdi.

BitTap'ın sunduğu yenilikçi cüzdan