Maple Finance: Kurumsal sermaye çağının on-chain varlık yönetim platformu
Özet Noktaları
Kurumsal yatırımcıların kripto para piyasasına giderek daha fazla girmesiyle, geleneksel finans standartlarına uyan varlık yönetim çözümlerine olan talep artıyor. Maple Finance, bu boşluğu doldurmak için ortaya çıktı ve on-chain varlık yönetim platformu olarak kendini konumlandırdı.
Maple sadece borç verenleri ve borç alanları bağlamakla kalmaz, aynı zamanda borç alanları için yapılandırılmış değerlendirme yapar ve teminatları stratejik olarak yönetir, böylece daha çok geleneksel bir varlık yönetim şirketi gibi çalışır. Son zamanlarda, Maple ayrıca Bitcoin'i pasif bir varlık olmaktan çıkarıp gelir getiren bir varlık haline dönüştüren Bitcoin kazanç ürününü de tanıttı.
Kurumsal yatırımcıların kripto alana daha fazla girmesiyle birlikte, Maple Finance gibi iyi hazırlanmış varlık yönetim platformlarının erken dönem kurumsal ilişkiler kurması bekleniyor; bu avantaj uzun vadeli piyasa liderliğine dönüşebilir.
1. Kripto pazarının varlık yönetimi talebi
Geleneksel finans alanında, büyük varlıkları olan yatırımcılar genellikle aracı kurumların sunduğu profesyonel varlık yönetim hizmetlerine güvenmektedir. Ancak kripto para piyasasında, büyük ölçekli varlıkları yönetmek karmaşık ve hataya açık bir süreçtir, genellikle profesyoneller ve mükemmel operasyonel kontroller gerektirmektedir. Bununla birlikte, yapılandırılmış ve güvenilir kripto varlık yönetim kuruluşları oldukça nadirdir.
Bu boşluk, kripto varlık yönetimine belirgin fırsatlar sunmaktadır. Geleneksel finansal alanda kanıtlanmış modellerin dijital varlıklara uygulanması, büyük piyasa potansiyelini serbest bırakabilir. Kurumsal katılımın kripto alanında derinleşmesiyle, profesyonel ve yapılandırılmış varlık yönetimine olan talep kritik bir önem kazanmaktadır.
Kurumsal katılımın kripto alanına hızlanmasıyla birlikte, bu talep giderek daha belirgin hale geliyor. 2020'den bu yana bir şirketin gerçekleştirdiği büyük ölçekli Bitcoin alımları bunun önemli bir örneğidir. 2024'te ABD ve Hong Kong'un spot Bitcoin ETF'lerini onaylamasıyla bu ivme daha da arttı.
Bu nedenle, daha önce perakende yatırımcılar tarafından yönetilen bir piyasa sınırına yaklaşmaktadır. Mevcut ortam, kurumsal ihtiyaçlara özel profesyonel varlık yönetim çözümleri gerektirmektedir.
Maple Finance, bu ihtiyacı karşılamak amacıyla kurulmuştur. Şirket 2019 yılında kurulmuş olup, Maple geleneksel finans uzmanlığını blockchain altyapısıyla birleştirerek, on-chain varlık yönetimi sağlayıcısı olarak lider konumunu sağlam bir şekilde tesis etmiştir.
2. on-chain Varlık Yönetimi: Maple Finance
Maple Finance'ın yapısı sade ve anlaşılır. Kredi temelli on-chain borç verme işlemini kolaylaştırmak için fon sağlayıcıları ile kurum borç alanlarını birleştirir.
Maple Finance'in gerçek işleyişini incelediğimizde, bu platformun basit kredi eşleştirmesinin ötesinde profesyonel varlık yönetimi uygulamaları benimsediği görülmektedir. Kurumsal borçlular için kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapmakta ve fon tahsisi ile kredi koşulları konusunda stratejik kararlar almaktadır.
Kredi süreci boyunca, Maple ayrıca aktif bir fon yönetimi gerçekleştirmekte, teminat kalitesi staking ve yeniden borç verme gibi mekanizmaları kullanmaktadır. Bu işletim modeli açıkça temel kredi aracılığının ötesine geçmekte ve modern varlık yönetim şirketlerinin işlevine daha yakın bir hale gelmektedir.
3. Maple Finance'ın temel katılımcıları ve işletim mekanizması
Maple Finance, on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak rolü, belirgin katılımcı yapısı ve sistematik işletim çerçevesinden kaynaklanmaktadır. Ürün modeli, üç temel katılımcı rolü etrafında yapılandırılmıştır:
Alacaklı: Fon sağlayan
Borçlu: Kredi talep eden kuruluş
$SYRUP sahipleri: yönetim kararlarına katılma
Bu yapı, geleneksel finansın mevcut koruma mekanizmalarını yansıtmaktadır. Bankaların kurumsal kredi işinde, tasarruf sahipleri fon sağlar, şirketler kredi talep eder, iç kredi ekipleri finansal sağlık durumunu değerlendirir. Hissedarlar ise kuruluşun yönünü etkileyen yönetim kararlarına katılır.
Maple Finance'in çalışma şekli benzerdir. Bir borçlu kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple'ın kredi ekibi teminat oranı ve varlık kalitesine göre şartları belirler. Borç verenler fon sağlar, bu işlev tasarruf sahiplerine benzerken, $SYRUP sahipleri hissedar benzeri bir yönetişim rolü üstlenir ve protokol düzeyindeki kararlara katılır.
Bir ana fark, $SYRUP sahiplerinin protokol gelirleri tarafından finanse edilen staking ödülleri de almasıdır. Dikkate değer olan, gelirlerin %20'sinin bu ödülleri desteklemek için geri alım için ayrılmasıdır.
Somut bir örneği düşünün. Ana piyasa yapıcısı TIGER 77, piyasa dalgalanmalarının arttığı zamanlarda işlem pozisyonlarını genişletmek için 10 milyon dolar işletme sermayesine ihtiyaç duymaktadır. Ancak, geleneksel bankalar, kripto para alanına olan güvenin sınırlı olduğunu öne sürerek bu talebi reddetti.
Maple Finance'ın iç kredi ve danışmanlık bölümü Maple Direct, yüksek getirili kurumsal ürünleri aracılığıyla bu açığı kapatıyor. Maple Direct'in performansını tanıyan nitelikli yatırımcılar, kredi havuzuna 10 milyon USDC yatırıyor.
TIGER 77 krediyi başvurduğunda, Maple Direct kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapacak, şirketin mali durumunu, operasyon geçmişini ve risk durumunu gözden geçirecektir. Değerlendirmeden sonra, Ethereum'u teminat olarak kullanarak %12,5 faiz oranıyla 10 milyon USDC tutarında bir kredi onaylamıştır.
Kredi uygulandıktan sonra, gelir dağılımı başlar. TIGER 77 aylık faiz ödemesi yapar, bunun %12'si Maple Direct tarafından yönetim ücreti olarak tutulur. Kalan faiz nitelikli yatırımcılara dağıtılır.
Burada, Maple'in farklılaşması net bir şekilde görülüyor. Temel kredi aracılığının ötesine geçiyor, teminatları aktif bir şekilde yönetiyor - sermaye verimliliğini artırmak için ikincil borç verme ve teminat staking'i dahil. Bazı durumlarda, Maple ayrıca ana şirketin kurumsal garantisi temelinde krediler oluşturuyor.
Aslında, Maple'in sunduğu hizmetler geleneksel finansal kurumlarla karşılaştırılabilir. Sadece borç verenleri ve borç alanları bağlamakla kalmayıp, fonları aktif bir şekilde yönetmektedir. Bu yaklaşım, Maple'i yalnızca başka bir DeFi kredi platformu değil, güvenilir bir kurumsal varlık yönetimi şirketi olarak konumlandırmaktadır.
4. Maple Finance'ın temel ürünleri
4.1. Maple Kurumsal
Maple Finance, sunduğu çeşitli ve yapılandırılmış ürün yelpazesiyle, yasal bir on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak konumunu pekiştirmiştir. Ürünleri esasen iki ana kategoriye ayrılmaktadır: borç verme ürünleri ve varlık yönetim ürünleri, her bir kategori farklı risk toleransları ve getiri hedefleri olan yatırımcılara hitap etmek üzere tasarlanmıştır.
Birinci sınıf kredi ürünleri, Maple'in mavi çip ve yüksek getirili ürünlerini içerir. Mavi çip ürün serisi, sermaye korumaya odaklanan muhafazakar yatırımcılar için tasarlanmıştır. Sadece Bitcoin ve Ethereum gibi olgun varlıkları teminat olarak kabul eder ve sıkı risk yönetimi uygulamalarına uyar.
Buna karşılık, yüksek getiri ürünleri, daha yüksek getiriler arayan ve daha büyük riskler almaya istekli yatırımcılara yöneliktir. Temel stratejisi, yalnızca teminat tutmak yerine, ek gelir elde etmek için aşırı teminatlı varlıkları aktif bir şekilde yönetmeyi içerir.
Maple Finance'ın ikinci ürün kategorisi varlık yönetimidir ve bu, BTC getiri ürününden başlamıştır. Bu ürün, bu yılın başlarında piyasaya sürüldü ve kurumların Bitcoin'e olan artan talebine yanıt vermektedir. Değer önerisi oldukça basittir: Kurumlar Bitcoin'i pasif olarak tutmak zorunda kalmadan, BTC'lerini yatırarak faiz kazanabilir ve mevcut varlıklardan gelir elde edebilirler.
Maple Finance'ın Bitcoin gelir ürünleri, Core DAO tarafından sağlanan çift staking'i kullanmaktadır. Bu modelde, kurumlar Bitcoin'lerini kurumsal düzeyde bir saklama kuruluşunda güvenli bir şekilde saklayarak, belirli bir süre boyunca varlıklarını kullanmamayı taahhüt ederek staking getirisi elde ederler. Kısacası, kurumlar varlıklarını güvenli bir şekilde kilitler ve gelir elde ederler.
Ancak, uygulama süreci göründüğünden daha karmaşık. "Bitcoin'den kazanç sağlamak" gibi basit bir görünümün arkasında, her adımda uzmanlık gerektiren bir dizi teknik ve operasyonel aşama bulunmaktadır ve çoğu kurum içinde bu bilgiye sahip değildir.
Bu, geleneksel finansal bir modelin tanıdık bir yansımasını göstermektedir. Şirketler varlıkları doğrudan yönetebilse de, genellikle bu işi verimli ve güvenli bir şekilde tamamlamak için profesyonel varlık yönetim şirketlerine güvenmektedirler. Kripto alanında, teknik karmaşıklık, düzenleyici denetim, güvenlik ve risk yönetimi gibi ek boyutları göz önünde bulundurulduğunda, böyle bir uzmanlığa olan talep daha fazladır.
Bitcoin kazanç ürünlerinden başlayarak, Maple Finance daha geniş bir varlık yönetimi ürünleri yelpazesine genişlemeyi planlıyor. Bu strateji, kurumsal yatırımcılar ile kripto pazarları arasındaki uçurumu kapatmak için kritik öneme sahip olup, uzun süredir karşılanmamış bir talebi çözmektedir.
Kapsamlı, profesyonel yönetilen hizmetler sunarak, Maple kurumların dijital varlıklardan istikrarlı getiriler elde etmelerini sağlarken, ana iş odaklarından sapmalarını gerektirmez.
4.2 syrupUSDC
Bugüne kadar tartışılan ürünler, nitelikli yatırımcılara yönelik olup, genel perakende yatırımcıların erişimini sınırlamaktadır. Bu sorunu çözmek için Maple Finance, Maple'ın mevcut kredi altyapısı ve borçlu ağının üzerine inşa edilen, perakende yatırımcılara yönelik syrupUSDC ve syrupUSDT'yi tanıttı.
syrupUSDC ile toplanan fonlar, Maple mavi çip ve yüksek getiri havuzlarından gelen kurumsal borçlanıcılara verilecektir. Bu borçlanıcılar, diğer Maple ürünleriyle aynı kredi değerlendirme sürecine tabi tutulmaktadır. Bu kredilerden elde edilen faizler, doğrudan syrupUSDC tasarruf sahiplerine dağıtılmaktadır.
Maple'ın kurumsal ürünlerine benzer bir yapı olmasına rağmen, syrup havuzu bağımsız bir şekilde yönetilmektedir. Bu tasarım, kurumsal ürünlerin operasyonel titizliğini korurken, perakende kullanıcıların giriş eşiğini düşürmekte ve yapı istikrarını zedelemeden erişilebilirliği artırmaktadır.
Kurumsal katılımcılara sunulan seviyenin biraz altında olmasına rağmen, Maple, uzun vadeli katılımı artırmak için "Drips" ödül sistemini tanıttı. Drips, her dört saatte bir puan şeklinde bileşik faiz hesaplayarak ek token ödülleri sağlar. Her sezonun sonunda, puanlar SYRUP token'ına dönüştürülebilir. Bu teşvik mekanizması ve aktif fonlama stratejisi sayesinde, Maple Finance yaklaşık 1.9 milyar USDC ve USDT çekmeyi başardı.
Özetle, syrupUSDC/USDT, kurumsal düzeydeki ürünleri perakende yatırımcılara genişleterek erişilebilirliği ve yapılandırılmış ödül mekanizmasını bir araya getiriyor. Drips'i entegre ederek, Maple, Web3 katılım dinamiklerine derin bir anlayış sergiliyor ve sürekli katılımı teşvik eden aynı zamanda mali disiplini koruyan bir model sunuyor.
5. Maple Finance'ın Ana Farklılaştırıcı Avantajları
Maple Finance'ın temel farklılaştırıcı avantajı, tamamen on-chain kurumsal düzey sisteminin uygulanmasındadır. Maple, yalnızca algoritmik kredi protokolüne dayanmakla kalmaz, aynı zamanda on-chain altyapıyı insan uzmanlığı ile birleştirerek kurumsal standartlara uygun bir ortam yaratır.
5.1. Geleneksel finans uzmanları tarafından geliştirilen hizmet
Bu ayrım, Maple'ın ekip yapısından kaynaklanmaktadır. Birçok on-chain finans platformu, geleneksel finans geçmişine sahip profesyonellerden yoksundur. Bu tür bir deneyim kesinlikle gerekli olmasa da, kurumsal yatırımcıların ihtiyaçları ve risk beklentileri konusunda derin bir anlayış olmadan gerçek anlamda kurumsal düzeyde hizmet sunmak zor olacaktır.
Maple'in öne çıkan yanı tam olarak budur. Ekibi, geleneksel finans ve kredi değerlendirme alanında onlarca yıllık deneyime sahip profesyonellerden oluşmaktadır. Uzmanlıkları, kurumsal müşterilerin ihtiyaç duyduğu güven temeli oluşturan titiz kredi değerlendirmeleri ve sağlam risk yönetimi yapabilme yeteneğine sahiptir.
Maple liderlik ekibinin geçmişi, kurum yatırımcılarının güvenini neden kazanabildiğini açıklamaya yardımcı oluyor.
CEO Sidney Powell, belirli bir bankanın varlık yönetimi deneyimini getirdi. Kurucu ortağı Joe Flanagan, belirli bir muhasebe firmasında danışmanlık yaptı, kurumsal finansal analize odaklandı ve ardından belirli bir şirketin CFO'su oldu.
Teknik açıdan, Baş Teknoloji Sorumlusu Matt Collum, bir şirkette kıdemli mühendis olarak görev yapmış ve finansal teknoloji girişiminin kurucusudur. Baş Operasyon Sorumlusu Ryan O'Shea, bir kripto para borsasında strateji işlerinden sorumlu olmuş ve kripto alanında doğrudan deneyim kazanmıştır.
Daha geniş bir ekip, hem finans hem de teknoloji geçmişine sahip profesyonelleri içermektedir. Sermaye Pazarları Direktörü Sid Sheth, bir bankada kurumsal satıştan sorumlu olmuştur. Ürün Müdürü Steven Liu, bir teknoloji şirketinde ürün yönetimi pozisyonunda çalışmış ve bir kripto para şirketinde finansal teknoloji projelerini yönetmiştir.
Maple'ın temel avantajı, geleneksel finans ile blockchain uzmanlığının bu entegrasyonundadır. Ekibin iki alandaki bilgisi, onların kurumsal beklentileri karşılamalarını sağlarken, aynı zamanda operasyonel güvenilirlik ve teknik hassasiyete sahip on-chain çözümleri sunmalarını mümkün kılar.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
17 Likes
Reward
17
8
Repost
Share
Comment
0/400
PseudoIntellectual
· 22h ago
Kurumsal biletlerle oyna!
View OriginalReply0
GateUser-cff9c776
· 08-14 16:25
TradFi evlatları nihayet web3 alanında para kazanmaya geldi.
View OriginalReply0
fren_with_benefits
· 08-13 23:05
TradFi gerçekten geldi
View OriginalReply0
AirdropBuffet
· 08-13 23:05
boğa koşusu parası gerçekten kolay kazanılır~
View OriginalReply0
FOMOmonster
· 08-13 23:05
Yine enayilerin cebinden para çekmeye geldin değil mi?
View OriginalReply0
DeFiChef
· 08-13 23:04
TradFi'nin on-chain'e taşınmasının ne faydası var?
View OriginalReply0
DataChief
· 08-13 22:59
Yine bir borç verme platformu... hepsi patlayacak.
Maple Finance: on-chain varlık yönetimi kurumsal sermaye çağını yönlendiriyor
Maple Finance: Kurumsal sermaye çağının on-chain varlık yönetim platformu
Özet Noktaları
Kurumsal yatırımcıların kripto para piyasasına giderek daha fazla girmesiyle, geleneksel finans standartlarına uyan varlık yönetim çözümlerine olan talep artıyor. Maple Finance, bu boşluğu doldurmak için ortaya çıktı ve on-chain varlık yönetim platformu olarak kendini konumlandırdı.
Maple sadece borç verenleri ve borç alanları bağlamakla kalmaz, aynı zamanda borç alanları için yapılandırılmış değerlendirme yapar ve teminatları stratejik olarak yönetir, böylece daha çok geleneksel bir varlık yönetim şirketi gibi çalışır. Son zamanlarda, Maple ayrıca Bitcoin'i pasif bir varlık olmaktan çıkarıp gelir getiren bir varlık haline dönüştüren Bitcoin kazanç ürününü de tanıttı.
Kurumsal yatırımcıların kripto alana daha fazla girmesiyle birlikte, Maple Finance gibi iyi hazırlanmış varlık yönetim platformlarının erken dönem kurumsal ilişkiler kurması bekleniyor; bu avantaj uzun vadeli piyasa liderliğine dönüşebilir.
1. Kripto pazarının varlık yönetimi talebi
Geleneksel finans alanında, büyük varlıkları olan yatırımcılar genellikle aracı kurumların sunduğu profesyonel varlık yönetim hizmetlerine güvenmektedir. Ancak kripto para piyasasında, büyük ölçekli varlıkları yönetmek karmaşık ve hataya açık bir süreçtir, genellikle profesyoneller ve mükemmel operasyonel kontroller gerektirmektedir. Bununla birlikte, yapılandırılmış ve güvenilir kripto varlık yönetim kuruluşları oldukça nadirdir.
Bu boşluk, kripto varlık yönetimine belirgin fırsatlar sunmaktadır. Geleneksel finansal alanda kanıtlanmış modellerin dijital varlıklara uygulanması, büyük piyasa potansiyelini serbest bırakabilir. Kurumsal katılımın kripto alanında derinleşmesiyle, profesyonel ve yapılandırılmış varlık yönetimine olan talep kritik bir önem kazanmaktadır.
Kurumsal katılımın kripto alanına hızlanmasıyla birlikte, bu talep giderek daha belirgin hale geliyor. 2020'den bu yana bir şirketin gerçekleştirdiği büyük ölçekli Bitcoin alımları bunun önemli bir örneğidir. 2024'te ABD ve Hong Kong'un spot Bitcoin ETF'lerini onaylamasıyla bu ivme daha da arttı.
Bu nedenle, daha önce perakende yatırımcılar tarafından yönetilen bir piyasa sınırına yaklaşmaktadır. Mevcut ortam, kurumsal ihtiyaçlara özel profesyonel varlık yönetim çözümleri gerektirmektedir.
Maple Finance, bu ihtiyacı karşılamak amacıyla kurulmuştur. Şirket 2019 yılında kurulmuş olup, Maple geleneksel finans uzmanlığını blockchain altyapısıyla birleştirerek, on-chain varlık yönetimi sağlayıcısı olarak lider konumunu sağlam bir şekilde tesis etmiştir.
2. on-chain Varlık Yönetimi: Maple Finance
Maple Finance'ın yapısı sade ve anlaşılır. Kredi temelli on-chain borç verme işlemini kolaylaştırmak için fon sağlayıcıları ile kurum borç alanlarını birleştirir.
Maple Finance'in gerçek işleyişini incelediğimizde, bu platformun basit kredi eşleştirmesinin ötesinde profesyonel varlık yönetimi uygulamaları benimsediği görülmektedir. Kurumsal borçlular için kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapmakta ve fon tahsisi ile kredi koşulları konusunda stratejik kararlar almaktadır.
Kredi süreci boyunca, Maple ayrıca aktif bir fon yönetimi gerçekleştirmekte, teminat kalitesi staking ve yeniden borç verme gibi mekanizmaları kullanmaktadır. Bu işletim modeli açıkça temel kredi aracılığının ötesine geçmekte ve modern varlık yönetim şirketlerinin işlevine daha yakın bir hale gelmektedir.
3. Maple Finance'ın temel katılımcıları ve işletim mekanizması
Maple Finance, on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak rolü, belirgin katılımcı yapısı ve sistematik işletim çerçevesinden kaynaklanmaktadır. Ürün modeli, üç temel katılımcı rolü etrafında yapılandırılmıştır:
Bu yapı, geleneksel finansın mevcut koruma mekanizmalarını yansıtmaktadır. Bankaların kurumsal kredi işinde, tasarruf sahipleri fon sağlar, şirketler kredi talep eder, iç kredi ekipleri finansal sağlık durumunu değerlendirir. Hissedarlar ise kuruluşun yönünü etkileyen yönetim kararlarına katılır.
Maple Finance'in çalışma şekli benzerdir. Bir borçlu kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple'ın kredi ekibi teminat oranı ve varlık kalitesine göre şartları belirler. Borç verenler fon sağlar, bu işlev tasarruf sahiplerine benzerken, $SYRUP sahipleri hissedar benzeri bir yönetişim rolü üstlenir ve protokol düzeyindeki kararlara katılır.
Bir ana fark, $SYRUP sahiplerinin protokol gelirleri tarafından finanse edilen staking ödülleri de almasıdır. Dikkate değer olan, gelirlerin %20'sinin bu ödülleri desteklemek için geri alım için ayrılmasıdır.
Somut bir örneği düşünün. Ana piyasa yapıcısı TIGER 77, piyasa dalgalanmalarının arttığı zamanlarda işlem pozisyonlarını genişletmek için 10 milyon dolar işletme sermayesine ihtiyaç duymaktadır. Ancak, geleneksel bankalar, kripto para alanına olan güvenin sınırlı olduğunu öne sürerek bu talebi reddetti.
Maple Finance'ın iç kredi ve danışmanlık bölümü Maple Direct, yüksek getirili kurumsal ürünleri aracılığıyla bu açığı kapatıyor. Maple Direct'in performansını tanıyan nitelikli yatırımcılar, kredi havuzuna 10 milyon USDC yatırıyor.
TIGER 77 krediyi başvurduğunda, Maple Direct kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapacak, şirketin mali durumunu, operasyon geçmişini ve risk durumunu gözden geçirecektir. Değerlendirmeden sonra, Ethereum'u teminat olarak kullanarak %12,5 faiz oranıyla 10 milyon USDC tutarında bir kredi onaylamıştır.
Kredi uygulandıktan sonra, gelir dağılımı başlar. TIGER 77 aylık faiz ödemesi yapar, bunun %12'si Maple Direct tarafından yönetim ücreti olarak tutulur. Kalan faiz nitelikli yatırımcılara dağıtılır.
Burada, Maple'in farklılaşması net bir şekilde görülüyor. Temel kredi aracılığının ötesine geçiyor, teminatları aktif bir şekilde yönetiyor - sermaye verimliliğini artırmak için ikincil borç verme ve teminat staking'i dahil. Bazı durumlarda, Maple ayrıca ana şirketin kurumsal garantisi temelinde krediler oluşturuyor.
Aslında, Maple'in sunduğu hizmetler geleneksel finansal kurumlarla karşılaştırılabilir. Sadece borç verenleri ve borç alanları bağlamakla kalmayıp, fonları aktif bir şekilde yönetmektedir. Bu yaklaşım, Maple'i yalnızca başka bir DeFi kredi platformu değil, güvenilir bir kurumsal varlık yönetimi şirketi olarak konumlandırmaktadır.
4. Maple Finance'ın temel ürünleri
4.1. Maple Kurumsal
Maple Finance, sunduğu çeşitli ve yapılandırılmış ürün yelpazesiyle, yasal bir on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak konumunu pekiştirmiştir. Ürünleri esasen iki ana kategoriye ayrılmaktadır: borç verme ürünleri ve varlık yönetim ürünleri, her bir kategori farklı risk toleransları ve getiri hedefleri olan yatırımcılara hitap etmek üzere tasarlanmıştır.
Birinci sınıf kredi ürünleri, Maple'in mavi çip ve yüksek getirili ürünlerini içerir. Mavi çip ürün serisi, sermaye korumaya odaklanan muhafazakar yatırımcılar için tasarlanmıştır. Sadece Bitcoin ve Ethereum gibi olgun varlıkları teminat olarak kabul eder ve sıkı risk yönetimi uygulamalarına uyar.
Buna karşılık, yüksek getiri ürünleri, daha yüksek getiriler arayan ve daha büyük riskler almaya istekli yatırımcılara yöneliktir. Temel stratejisi, yalnızca teminat tutmak yerine, ek gelir elde etmek için aşırı teminatlı varlıkları aktif bir şekilde yönetmeyi içerir.
Maple Finance'ın ikinci ürün kategorisi varlık yönetimidir ve bu, BTC getiri ürününden başlamıştır. Bu ürün, bu yılın başlarında piyasaya sürüldü ve kurumların Bitcoin'e olan artan talebine yanıt vermektedir. Değer önerisi oldukça basittir: Kurumlar Bitcoin'i pasif olarak tutmak zorunda kalmadan, BTC'lerini yatırarak faiz kazanabilir ve mevcut varlıklardan gelir elde edebilirler.
Maple Finance'ın Bitcoin gelir ürünleri, Core DAO tarafından sağlanan çift staking'i kullanmaktadır. Bu modelde, kurumlar Bitcoin'lerini kurumsal düzeyde bir saklama kuruluşunda güvenli bir şekilde saklayarak, belirli bir süre boyunca varlıklarını kullanmamayı taahhüt ederek staking getirisi elde ederler. Kısacası, kurumlar varlıklarını güvenli bir şekilde kilitler ve gelir elde ederler.
Ancak, uygulama süreci göründüğünden daha karmaşık. "Bitcoin'den kazanç sağlamak" gibi basit bir görünümün arkasında, her adımda uzmanlık gerektiren bir dizi teknik ve operasyonel aşama bulunmaktadır ve çoğu kurum içinde bu bilgiye sahip değildir.
Bu, geleneksel finansal bir modelin tanıdık bir yansımasını göstermektedir. Şirketler varlıkları doğrudan yönetebilse de, genellikle bu işi verimli ve güvenli bir şekilde tamamlamak için profesyonel varlık yönetim şirketlerine güvenmektedirler. Kripto alanında, teknik karmaşıklık, düzenleyici denetim, güvenlik ve risk yönetimi gibi ek boyutları göz önünde bulundurulduğunda, böyle bir uzmanlığa olan talep daha fazladır.
Bitcoin kazanç ürünlerinden başlayarak, Maple Finance daha geniş bir varlık yönetimi ürünleri yelpazesine genişlemeyi planlıyor. Bu strateji, kurumsal yatırımcılar ile kripto pazarları arasındaki uçurumu kapatmak için kritik öneme sahip olup, uzun süredir karşılanmamış bir talebi çözmektedir.
Kapsamlı, profesyonel yönetilen hizmetler sunarak, Maple kurumların dijital varlıklardan istikrarlı getiriler elde etmelerini sağlarken, ana iş odaklarından sapmalarını gerektirmez.
4.2 syrupUSDC
Bugüne kadar tartışılan ürünler, nitelikli yatırımcılara yönelik olup, genel perakende yatırımcıların erişimini sınırlamaktadır. Bu sorunu çözmek için Maple Finance, Maple'ın mevcut kredi altyapısı ve borçlu ağının üzerine inşa edilen, perakende yatırımcılara yönelik syrupUSDC ve syrupUSDT'yi tanıttı.
syrupUSDC ile toplanan fonlar, Maple mavi çip ve yüksek getiri havuzlarından gelen kurumsal borçlanıcılara verilecektir. Bu borçlanıcılar, diğer Maple ürünleriyle aynı kredi değerlendirme sürecine tabi tutulmaktadır. Bu kredilerden elde edilen faizler, doğrudan syrupUSDC tasarruf sahiplerine dağıtılmaktadır.
Maple'ın kurumsal ürünlerine benzer bir yapı olmasına rağmen, syrup havuzu bağımsız bir şekilde yönetilmektedir. Bu tasarım, kurumsal ürünlerin operasyonel titizliğini korurken, perakende kullanıcıların giriş eşiğini düşürmekte ve yapı istikrarını zedelemeden erişilebilirliği artırmaktadır.
Kurumsal katılımcılara sunulan seviyenin biraz altında olmasına rağmen, Maple, uzun vadeli katılımı artırmak için "Drips" ödül sistemini tanıttı. Drips, her dört saatte bir puan şeklinde bileşik faiz hesaplayarak ek token ödülleri sağlar. Her sezonun sonunda, puanlar SYRUP token'ına dönüştürülebilir. Bu teşvik mekanizması ve aktif fonlama stratejisi sayesinde, Maple Finance yaklaşık 1.9 milyar USDC ve USDT çekmeyi başardı.
Özetle, syrupUSDC/USDT, kurumsal düzeydeki ürünleri perakende yatırımcılara genişleterek erişilebilirliği ve yapılandırılmış ödül mekanizmasını bir araya getiriyor. Drips'i entegre ederek, Maple, Web3 katılım dinamiklerine derin bir anlayış sergiliyor ve sürekli katılımı teşvik eden aynı zamanda mali disiplini koruyan bir model sunuyor.
5. Maple Finance'ın Ana Farklılaştırıcı Avantajları
Maple Finance'ın temel farklılaştırıcı avantajı, tamamen on-chain kurumsal düzey sisteminin uygulanmasındadır. Maple, yalnızca algoritmik kredi protokolüne dayanmakla kalmaz, aynı zamanda on-chain altyapıyı insan uzmanlığı ile birleştirerek kurumsal standartlara uygun bir ortam yaratır.
5.1. Geleneksel finans uzmanları tarafından geliştirilen hizmet
Bu ayrım, Maple'ın ekip yapısından kaynaklanmaktadır. Birçok on-chain finans platformu, geleneksel finans geçmişine sahip profesyonellerden yoksundur. Bu tür bir deneyim kesinlikle gerekli olmasa da, kurumsal yatırımcıların ihtiyaçları ve risk beklentileri konusunda derin bir anlayış olmadan gerçek anlamda kurumsal düzeyde hizmet sunmak zor olacaktır.
Maple'in öne çıkan yanı tam olarak budur. Ekibi, geleneksel finans ve kredi değerlendirme alanında onlarca yıllık deneyime sahip profesyonellerden oluşmaktadır. Uzmanlıkları, kurumsal müşterilerin ihtiyaç duyduğu güven temeli oluşturan titiz kredi değerlendirmeleri ve sağlam risk yönetimi yapabilme yeteneğine sahiptir.
Maple liderlik ekibinin geçmişi, kurum yatırımcılarının güvenini neden kazanabildiğini açıklamaya yardımcı oluyor.
CEO Sidney Powell, belirli bir bankanın varlık yönetimi deneyimini getirdi. Kurucu ortağı Joe Flanagan, belirli bir muhasebe firmasında danışmanlık yaptı, kurumsal finansal analize odaklandı ve ardından belirli bir şirketin CFO'su oldu.
Teknik açıdan, Baş Teknoloji Sorumlusu Matt Collum, bir şirkette kıdemli mühendis olarak görev yapmış ve finansal teknoloji girişiminin kurucusudur. Baş Operasyon Sorumlusu Ryan O'Shea, bir kripto para borsasında strateji işlerinden sorumlu olmuş ve kripto alanında doğrudan deneyim kazanmıştır.
Daha geniş bir ekip, hem finans hem de teknoloji geçmişine sahip profesyonelleri içermektedir. Sermaye Pazarları Direktörü Sid Sheth, bir bankada kurumsal satıştan sorumlu olmuştur. Ürün Müdürü Steven Liu, bir teknoloji şirketinde ürün yönetimi pozisyonunda çalışmış ve bir kripto para şirketinde finansal teknoloji projelerini yönetmiştir.
Maple'ın temel avantajı, geleneksel finans ile blockchain uzmanlığının bu entegrasyonundadır. Ekibin iki alandaki bilgisi, onların kurumsal beklentileri karşılamalarını sağlarken, aynı zamanda operasyonel güvenilirlik ve teknik hassasiyete sahip on-chain çözümleri sunmalarını mümkün kılar.
![Derinlemesine Maple Finance Analizi: