Ethereum'in yükselişi ne kadar sürecek? Temel ve teknik analizler.
Son günlerde Ethereum fiyatı güçlü bir yükseliş gösterdi ve bir ara 2800 dolar seviyesini aştı. Bu yükselişin devam edip etmeyeceği? Bu makale, temel ve teknik analiz açısından derinlemesine bir inceleme yapmaktadır.
Ethereum temel analiz
Gelecek Ana Yükseltmeler ve Etkileri
Doğrulama eşiğini düşürmek, hafif düğümlerin yaygınlaşmasını teşvik etmek
2025 yılının ikinci yarısında doğrulama mekanizmasının optimizasyonunu başlatmayı planlıyor, staking gereksinimlerini 32 ETH'den kademeli olarak 16 ETH veya daha düşük seviyelere düşürecek, aynı zamanda yıllık getiri oranını %6-%8'e yükseltecek. Bu, staking oranının %40'ı aşmasını sağlayacak, 48 milyondan fazla ETH'yi kilitleyecek ve deflasyonist eğilimi güçlendirecek.
Ana ağ ile L2'nin çapraz zincir likidite entegrasyonunu sağlamak
2025 yılının sonunda, ana ağ ile ana Layer 2 ağları arasındaki etkileşim engellerini aşmak için bir çapraz zincir likidite entegrasyon projesi başlatmayı planlıyoruz. Hedef, toplam kilitli miktarı 200 milyar dolardan fazla artırmak, çapraz katman işlem maliyetlerini %90 oranında azaltmak ve saniye seviyesinde işlem onayı sağlamaktır.
RISC-V mimarisi ile Ethereum sanal makinesini yeniden şekillendirmek
Mevcut EVM'yi açık kaynaklı RISC-V talimat seti mimarisi ile değiştirmeyi planlıyoruz, bu da %100'e kadar sıfır bilgi kanıtı verimliliğinde bir artış sağlayabilir. Hedef, akıllı sözleşme yürütme hızını 3-5 kat artırırken, Gas maliyetini %50'den fazla azaltmaktır.
Ana ağda zkEVM tanıtımı
2025 yılının sonu ile 2026 ortası arasında ana ağın dağıtımını tamamlamayı planlıyor, hedef 10 saniye içinde blokların %99'unun doğrulanmasını sağlamak ve sıfır bilgi kanıtı doğrulama maliyetini yaklaşık %80 oranında azaltmaktır.
ETH ETF pozisyon durumu analizi
22 Temmuz 2024'te ABD SEC'sinin Ethereum spot ETF'sini onaylamasından bu yana, kurumsal yatırımcılar sürekli olarak pozisyonlarını artırdı. Şu ana kadar, ABD spot ETF kurumları toplamda yaklaşık 5.038.000 ETH tutuyor, bunların yarısından fazlasını BlackRock elinde bulunduruyor ve bu rakam 2.461.000 adede ulaşıyor.
Ancak, ETH'nin dinamik arz modeli, Bitcoin'in "sabit toplam miktar" tasarımından farklıdır ve bu da onun "stratejik rezerv" özelliğinin mantıksal olarak doğal bir çelişki taşımasını belirler. Kurumlar sadece alım yaparak biriktirirse, pozisyonlarının uzun vadeli "değerini" sürdüremez.
Bu nedenle, ekosistemin büyümesini teşvik etmek, statik pozisyonlardan çok daha önemlidir. Sadece DeFi, RWA gibi alanlar gerçekten çalışmaya başladığında, ETH'nin yok edilme miktarı sürekli olarak artırılmasından daha yüksek olabilir, deflasyon mantığına geri dönerek, kurumlar için "altın gibi" bir biriktirme ortamı yaratabilir.
Eski DeFi ekosistem analizi
Şu anda Ethereum ana ağında doğal gelir üretebilen ana protokoller şunlardır:
Staking / LST ile ilgili protokoller: Lido, Rocket Pool vb.
Merkeziyetsiz borç verme protokolleri: Aave, Compound, Morpho Blue gibi
DEX: Uniswap V3, Curve, Balancer gibi
Yeniden Stake Etme/MEV Protokolü: EigenLayer gibi
Stabilcoin protokolleri: MakerDAO, Liquity gibi
Yeniden staking LST gelir havuzlama protokolleri: Pendle, Ether.fi gibi
Gerçek Varlık ( RWA ) protokolü: Ondo Finance, Maple Finance gibi.
Eski DeFi, ETH'nin %50 yükselişi sırasında %80 veya daha yüksek bir yükseliş gerçekleştirebilir, ancak bu durum bireysel yatırımcılar veya sıradan traderlar için son derece yüksek talepler ortaya koymaktadır. Buna karşılık, ETH'nin kendisi bu döngüdeki mantık açısından daha net, yüksek belirsizlikle, düşük pozisyon psikolojik baskısıyla ve bol likiditeyle öne çıkmaktadır.
Ethereum teknik analiz
Kâr Payı Analizi
2025 yılının 18 Temmuz'u itibarıyla, Ethereum'un yüzdeli kazanç oranı %95'e yükseldi ve tarihi yüksek seviyelere yaklaştı. Bu kadar yüksek oranda yoğunlaşmış kazanç durumu genellikle yerel piyasanın aşırı ısınma aşamalarında ortaya çıkar ve geçmişteki zirve bölgeleriyle belirgin bir örtüşme gösterir.
Ancak, fiyat hareketlerine dayanarak risk değerlendirmek yeterli değildir; piyasa kâr ve zarar yapısının dinamik evrimine de odaklanmak gerekir. Şu anda ETH kâr yapma oranının yoğunluğu gerçekten de tarihsel olarak yüksek seviyelerde, ancak tarihi çip dağılımı, işlem derinliği ve fon akışları ile birlikte değerlendirildiğinde, sistematik risk belirtileri henüz görünmemektedir.
Bitcoin'in Ethereum üzerindeki etkisi
2025 yılının 17 Temmuz itibarıyla, Bitcoin'in gerçekleştirilmiş kâr toplamı 4.3 milyar dolara ulaşarak 2024 yılının Şubat ve Kasım aylarındaki dönemsel zirveleri geçti. Aynı zamanda, uzun vadeli yatırımcıların bu yılın Mart ayından itibaren sürdürdükleri artış davranışları da zayıflamaya başladı ve piyasalara yavaş yavaş arz salınması görülmeye başlandı.
Piyasalarda büyük kar realizasyonları olsa da, BTC'nin fiyatında belirgin bir geri çekilme yaşanmadı, bu da mevcut piyasanın alım gücünün hâlâ dayanıklı olduğunu ve kısa vadede güçlü bir satış baskısını absorbe etme kapasitesine sahip olduğunu gösteriyor. Bu "yüksek seviyedeki destek gücü" varlığı, ETH piyasasının sistemik baskısını bir ölçüde hafifletti ve fiyatının yukarı yönlü hareketine güven sağladı.
Bitcoin piyasası şu anda bir dalgalanma daralması içinde istikrarlı bir yükseliş yapısı sergiliyor. Bu yapı altında, dışarıdan önemli bir olumsuz etki olmadığı sürece, Bitcoin'in fiyat hareketi oldukça güçlü bir istikrar sergiliyor; bu da Ethereum'un sürekli yükselişine dolaylı olarak destek sağlıyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Çoklu Olumlu Bilgiler ile Ethereum'un 2025'te 3000 doları aşması bekleniyor.
Ethereum'in yükselişi ne kadar sürecek? Temel ve teknik analizler.
Son günlerde Ethereum fiyatı güçlü bir yükseliş gösterdi ve bir ara 2800 dolar seviyesini aştı. Bu yükselişin devam edip etmeyeceği? Bu makale, temel ve teknik analiz açısından derinlemesine bir inceleme yapmaktadır.
Ethereum temel analiz
Gelecek Ana Yükseltmeler ve Etkileri
2025 yılının ikinci yarısında doğrulama mekanizmasının optimizasyonunu başlatmayı planlıyor, staking gereksinimlerini 32 ETH'den kademeli olarak 16 ETH veya daha düşük seviyelere düşürecek, aynı zamanda yıllık getiri oranını %6-%8'e yükseltecek. Bu, staking oranının %40'ı aşmasını sağlayacak, 48 milyondan fazla ETH'yi kilitleyecek ve deflasyonist eğilimi güçlendirecek.
2025 yılının sonunda, ana ağ ile ana Layer 2 ağları arasındaki etkileşim engellerini aşmak için bir çapraz zincir likidite entegrasyon projesi başlatmayı planlıyoruz. Hedef, toplam kilitli miktarı 200 milyar dolardan fazla artırmak, çapraz katman işlem maliyetlerini %90 oranında azaltmak ve saniye seviyesinde işlem onayı sağlamaktır.
Mevcut EVM'yi açık kaynaklı RISC-V talimat seti mimarisi ile değiştirmeyi planlıyoruz, bu da %100'e kadar sıfır bilgi kanıtı verimliliğinde bir artış sağlayabilir. Hedef, akıllı sözleşme yürütme hızını 3-5 kat artırırken, Gas maliyetini %50'den fazla azaltmaktır.
2025 yılının sonu ile 2026 ortası arasında ana ağın dağıtımını tamamlamayı planlıyor, hedef 10 saniye içinde blokların %99'unun doğrulanmasını sağlamak ve sıfır bilgi kanıtı doğrulama maliyetini yaklaşık %80 oranında azaltmaktır.
ETH ETF pozisyon durumu analizi
22 Temmuz 2024'te ABD SEC'sinin Ethereum spot ETF'sini onaylamasından bu yana, kurumsal yatırımcılar sürekli olarak pozisyonlarını artırdı. Şu ana kadar, ABD spot ETF kurumları toplamda yaklaşık 5.038.000 ETH tutuyor, bunların yarısından fazlasını BlackRock elinde bulunduruyor ve bu rakam 2.461.000 adede ulaşıyor.
Ancak, ETH'nin dinamik arz modeli, Bitcoin'in "sabit toplam miktar" tasarımından farklıdır ve bu da onun "stratejik rezerv" özelliğinin mantıksal olarak doğal bir çelişki taşımasını belirler. Kurumlar sadece alım yaparak biriktirirse, pozisyonlarının uzun vadeli "değerini" sürdüremez.
Bu nedenle, ekosistemin büyümesini teşvik etmek, statik pozisyonlardan çok daha önemlidir. Sadece DeFi, RWA gibi alanlar gerçekten çalışmaya başladığında, ETH'nin yok edilme miktarı sürekli olarak artırılmasından daha yüksek olabilir, deflasyon mantığına geri dönerek, kurumlar için "altın gibi" bir biriktirme ortamı yaratabilir.
Eski DeFi ekosistem analizi
Şu anda Ethereum ana ağında doğal gelir üretebilen ana protokoller şunlardır:
Eski DeFi, ETH'nin %50 yükselişi sırasında %80 veya daha yüksek bir yükseliş gerçekleştirebilir, ancak bu durum bireysel yatırımcılar veya sıradan traderlar için son derece yüksek talepler ortaya koymaktadır. Buna karşılık, ETH'nin kendisi bu döngüdeki mantık açısından daha net, yüksek belirsizlikle, düşük pozisyon psikolojik baskısıyla ve bol likiditeyle öne çıkmaktadır.
Ethereum teknik analiz
Kâr Payı Analizi
2025 yılının 18 Temmuz'u itibarıyla, Ethereum'un yüzdeli kazanç oranı %95'e yükseldi ve tarihi yüksek seviyelere yaklaştı. Bu kadar yüksek oranda yoğunlaşmış kazanç durumu genellikle yerel piyasanın aşırı ısınma aşamalarında ortaya çıkar ve geçmişteki zirve bölgeleriyle belirgin bir örtüşme gösterir.
Ancak, fiyat hareketlerine dayanarak risk değerlendirmek yeterli değildir; piyasa kâr ve zarar yapısının dinamik evrimine de odaklanmak gerekir. Şu anda ETH kâr yapma oranının yoğunluğu gerçekten de tarihsel olarak yüksek seviyelerde, ancak tarihi çip dağılımı, işlem derinliği ve fon akışları ile birlikte değerlendirildiğinde, sistematik risk belirtileri henüz görünmemektedir.
Bitcoin'in Ethereum üzerindeki etkisi
2025 yılının 17 Temmuz itibarıyla, Bitcoin'in gerçekleştirilmiş kâr toplamı 4.3 milyar dolara ulaşarak 2024 yılının Şubat ve Kasım aylarındaki dönemsel zirveleri geçti. Aynı zamanda, uzun vadeli yatırımcıların bu yılın Mart ayından itibaren sürdürdükleri artış davranışları da zayıflamaya başladı ve piyasalara yavaş yavaş arz salınması görülmeye başlandı.
Piyasalarda büyük kar realizasyonları olsa da, BTC'nin fiyatında belirgin bir geri çekilme yaşanmadı, bu da mevcut piyasanın alım gücünün hâlâ dayanıklı olduğunu ve kısa vadede güçlü bir satış baskısını absorbe etme kapasitesine sahip olduğunu gösteriyor. Bu "yüksek seviyedeki destek gücü" varlığı, ETH piyasasının sistemik baskısını bir ölçüde hafifletti ve fiyatının yukarı yönlü hareketine güven sağladı.
Bitcoin piyasası şu anda bir dalgalanma daralması içinde istikrarlı bir yükseliş yapısı sergiliyor. Bu yapı altında, dışarıdan önemli bir olumsuz etki olmadığı sürece, Bitcoin'in fiyat hareketi oldukça güçlü bir istikrar sergiliyor; bu da Ethereum'un sürekli yükselişine dolaylı olarak destek sağlıyor.