BTCFi ekosisteminin yükselişi: Bitcoin'in Merkezi Olmayan Finans'daki yeni rolü

Bitcoin, merkezi olmayan finans ( DeFi ) alanındaki konumu önemli bir değişim geçiriyor. İlk başta yalnızca bir eşler arası transfer aracı olarak kullanılan bu dünyanın ilk kripto parası, şimdi DeFi alanında güçlü bir güç olarak yükseliyor ve Ethereum'un uzun süredir süren hakimiyetine meydan okumaya başlıyor.

Zincir üzerindeki verileri analiz ederek, BTCFi( Bitcoin ile Merkezi Olmayan Finans arasındaki birleşimin ) ekosisteminin mevcut durumunu ve büyüme eğrisini net bir şekilde görebiliyoruz. Bu sadece bir teknik devrim değil, aynı zamanda Bitcoin'in DeFi'deki rolünün paradigmada bir değişim yaratabileceği ve tüm DeFi alanının yapısını yeniden tanımlayabileceği anlamına geliyor.

BTCFi'nin Yükselişi

2008 yılında, Satoshi Nakamoto Bitcoin'i yarattı, ilk tasarımı bir eşler arası elektronik nakit sistemi olarak belirlenmiştir. Bu yapı, kripto varlık alanında devrim niteliğinde bir öneme sahip olmasına rağmen, daha karmaşık finansal uygulamalarda ( Merkezi Olmayan Finans ) açısından belirgin sınırlamalara sahiptir.

Bitcoin'ın orijinal tasarımı ve Merkezi Olmayan Finans'daki sınırlamaları

Temel Tasarım Unsurları ve Kısıtlamaları:

1. UTXO modeli: Bitcoin, harcanmamış işlem çıktısı ( UTXO ) modelini kullanır, bu yöntem basit transferleri işlerken oldukça etkilidir, ancak karmaşık akıllı sözleşmeleri desteklemek için gereken esnekliği eksik bulur.

2. Sınırlı Betik Dili: Bitcoin'in betik dili, güvenlik açıklarını önlemek amacıyla tasarlanmış sınırlamalara sahiptir. Bu sınırlamalar, yürütülebilir işlem kodu sayısının sınırlı olması nedeniyle karmaşık Merkezi Olmayan Finans uygulamalarını desteklemesini de engellemektedir.

3. Turing tam yeterliliği eksikliği: Ethereum'dan farklı olarak, Bitcoin'in script'i Turing tam yeterli değildir, bu da duruma dayalı karmaşık akıllı sözleşmelerin uygulanmasını zorlaştırır ve bu akıllı sözleşmeler birçok Merkezi Olmayan Finans protokolü için kritik öneme sahiptir.

4. Blok Boyutu ve İşlem Hızı: Bitcoin'in 1MB blok boyutu sınırlaması ve 10 dakikalık blok oluşturma süresi, işlem işleme hızının DeFi'ye odaklanan diğer blok zincirlerine göre çok daha düşük olmasına neden olmaktadır.

Bu tasarım seçimleri, Bitcoin'in güvenliğini ve merkeziyetsizliğini artırsa da, Bitcoin blok zincirinde doğrudan DeFi işlevlerini gerçekleştirmede engeller oluşturmuştur. Döngüler, karmaşık koşullar ve durum depolama gibi özelliklere yerel destek eksikliği, Bitcoin üzerinde DEX, borç verme platformları veya likidite madenciliği protokolleri gibi uygulamaların inşa edilmesini son derece zor hale getirmiştir.

Bitcoin üzerinde Merkezi Olmayan Finans'ın erken denemeleri ve gelişimi

Bu sınırlamalara rağmen, Bitcoin'in güçlü güvenliği ve yaygın kullanımı geliştiricileri yenilikçi çözümler aramaya teşvik ediyor:

1. Renkli coin (2012-2013): Bu, Bitcoin'in işlevselliğini genişletme konusundaki erken girişimlerden biridir. Renkli coin, belirli Bitcoin'lere "renk" vererek ve benzersiz meta veriler ekleyerek gerçek dünya varlıklarını temsil ve transfer eder. Bu gerçek bir Merkezi Olmayan Finans sayılmaz, ancak Bitcoin üzerinde daha karmaşık finansal uygulamalar geliştirmek için bir temel oluşturmuştur.

2. Counterparty(2014): Bu protokol, Bitcoin blok zincirinde özel varlıkların oluşturulması ve ticareti yeteneğini tanıttı, ilk NFT'yi de dahil etti. Counterparty, Bitcoin üzerinde daha karmaşık finansal araçlar geliştirme potansiyelini gösteriyor.

3. Lightning Network (2015'ten bugüne ): Lightning Network, işlem ölçeklenebilirliğini artırmayı amaçlayan ikinci katman bir protokoldür. Ödeme kanalları getirerek, bazı öncü Merkezi Olmayan Finans uygulamaları da dahil olmak üzere daha karmaşık finansal etkileşimler için olanaklar sunar.

4. Dağıtık Günlük Sözleşmesi ( DLC ) ( 2017'den itibaren ): Tadge Dryja tarafından önerilen DLC, Bitcoin temel katmanını değiştirmeden karmaşık finansal sözleşmelerin uygulanmasına olanak tanır ve türev ürünler ile diğer Merkezi Olmayan Finans araçları için yeni olanaklar sunar.

5. Liquid ağı ( 2018'den günümüze ): Bu, Blockstream tarafından geliştirilen bir yan zincir tabanlı uzlaşma ağıdır, kripto varlıkların ihraç edilmesini ve daha karmaşık Bitcoin işlemlerini destekler, Merkezi Olmayan Finans gibi uygulamalar için bir yol açar.

6. Taproot yükseltmesi (2021): Merkle alternatif script ağacını (MAST) tanıtarak, Taproot karmaşık işlemleri tek bir hash'te sıkıştırarak işlem ücretlerini düşürür ve bellek kullanımını azaltır. Kendi başına bir Merkezi Olmayan Finans çözümü olmasa da, Bitcoin'in akıllı sözleşme yeteneklerini geliştirir, karmaşık işlemleri daha basit ve verimli hale getirir ve gelecekteki Merkezi Olmayan Finans gelişimi için bir temel oluşturur.

Bu erken gelişmelerin Bitcoin'in işlevselliğini basit transferlerden daha fazla uygulamalara genişletmesi için bir temel oluşturdu. Bitcoin üzerinde DeFi'nin tanıtımı zorluklarla karşılaşsa da, bu yenilikler Bitcoin ekosisteminin potansiyelini de göstermiştir. Bu temeller, ikinci katman çözümleri, yan zincirler ve Bitcoin DeFi'sinin yenilik dalgası için bir yol açmıştır.

Ana Yenilik: Bitcoin Üzerinde Akıllı Sözleşmelerin Gerçekleştirilmesi

Son yıllarda, Bitcoin ekosisteminde akıllı sözleşmeler ve Merkezi Olmayan Finans özelliklerini bu küresel ilk kripto para birimine entegre etmeyi amaçlayan birçok protokol ortaya çıkmıştır. Bu yenilikler, Bitcoin'in kullanımını değiştirerek onu yalnızca bir değer depolama veya değişim aracı olmaktan çıkarıyor. İşte Bitcoin'in akıllı sözleşmelere ulaşmasını sağlayan bazı ana protokoller:

1. Rootstock: Bitcoin akıllı sözleşmelerinin öncüsü olarak, Rootstock en uzun süre çalışan Bitcoin yan zinciridir ve BTCFi ekosisteminin önemli bir temeli haline gelmiştir.

Bu, Bitcoin'in %60'lık hesaplama gücünü kullanarak çift madenciliği destekler ve Ethereum Sanal Makinesi (EVM) ile uyumludur, böylece Ethereum'un akıllı sözleşmeleri Bitcoin üzerinde çalışabilir. Rootstock'un benzersiz Powpeg mekanizması, Bitcoin (BTC) ile Rootstock Bitcoin (RBTC) arasında kesintisiz bir dönüşüm sağlar ve "derin savunma" güvenlik modeli basitlik ve sağlamlığı vurgular.

2018'de ana ağın başlatılmasından bu yana, Rootstock'un zincir üzerindeki faaliyetleri istikrarlı bir şekilde artmış ve sürdürülebilir, ölçeklenebilir bir çözüm olarak konumunu sağlamlaştırmıştır.

2. Core: Core, Bitcoin'a dayalı bir blok zinciridir, Bitcoin ile sıkı bir şekilde entegre edilmiştir ve Ethereum Sanal Makinesi ( EVM ) ile uyumludur.

Core, yenilikçi çift staking modeli ile dikkat çekiyor; bu model Bitcoin ile Core'u bir araya getiriyor. Yönetilmeyen Bitcoin staking'i aracılığıyla, Core Bitcoin için risksiz bir getiri oluşturuyor ve etkili bir şekilde Bitcoin'i bir gelir varlığına dönüştürüyor. Core, Bitcoin madencilik gücünün %55'inin ağlarına devredildiğini rapor ediyor; bu da DeFi uygulamalarındaki güvenliğini artırmaya yardımcı oluyor.

3. Merlin Chain: Merlin Chain, Bitcoin'un DeFi potansiyelini serbest bırakmaya odaklanan, nispeten yeni bir ikinci katman ağıdır ve giderek daha fazla ilgi görmektedir. ZK-Rollup teknolojisi, merkeziyetsiz oracle'lar ve zincir üzeri dolandırıcılık önleme modülü ile bir araya getirilen Merlin Chain, Bitcoin sahiplerine kapsamlı bir DeFi işlevselliği sunmaktadır. Merlin tarafından piyasaya sürülen M-BTC, staking ödülleri kazanmak için kullanılabilen bir paketlenmiş Bitcoin varlığıdır ve getiri oluşturma ve DeFi'ye katılma için yeni yollar açmaktadır.

4. BEVM: BEVM, Bitcoin'a Ethereum'un geniş DeFi ekosistemini doğrudan getiren önemli bir gelişmedir. Tamamen merkeziyetsiz ve EVM uyumlu ilk Bitcoin ikinci katman ağı olarak, BEVM, Bitcoin'i yakıt olarak kullanır ve Bitcoin üzerinde Ethereum'un merkeziyetsiz uygulamalarını (DApps) sorunsuz bir şekilde dağıtılmasına olanak tanır. BEVM, madencilik devi Bitmain tarafından desteklenmektedir ve "Hash Gücü RWA" konseptini başlatarak Bitcoin ekosistemine yeni bir değer boyutu açabilir.

Bitcoin ikinci katman ağı ve yan zincirlerin ana yenilikleri:

• Tokenlaştırılmış Bitcoin varlıkları
• Akıllı sözleşmeler ve EVM uyumluluğu
• Getiri sağlayan Bitcoin
• Ölçeklenebilirlik ve gizlilik artışı

Bu protokoller yalnızca Bitcoin üzerinde Ethereum'un Merkezi Olmayan Finans stratejilerini kopyalamakla kalmıyor, aynı zamanda Bitcoin'in benzersiz özelliklerini kullanarak yeni yönler açıyor. Rootstock'un derin savunma mekanizmasından, Core'un çift stake modeline, Merlin'in sunduğu kapsamlı Merkezi Olmayan Finans çözümlerine ve BEVM'nin hesaplama gücü RWA inovasyonuna kadar, BTCFi alanı hızla gelişiyor.

2024 yılının 8 Eylül itibarıyla, Bitcoin'in ikinci katman çözümleri ve yan zincirlerin toplam kilitli değeri (TVL) 1.07 milyar dolara ulaştı, 2024 yılının 1 Ocak tarihinden bu yana 5.7 kat arttı ve 2023 yılının 1 Ocak tarihinden bu yana ise inanılmaz bir şekilde 18.4 kat büyüdü.

Core lider, toplam kilitli değerinin %27,6'sına sahip (TVL), ardından %25,6 ile Bitlayer geliyor; %13,8 ile Rootstock; %11,0 ile Merlin Chain.

Bitcoin Merkezi Olmayan Finans'ın Mevcut Durumu

Bitcoin Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin sürekli gelişimiyle birlikte, bazı anahtar projeler ortaya çıktı ve önemli katılımcılar haline geldi, yenilikleri ve kullanıcı benimsemeyi teşvik ediyor. Bu projeler, Bitcoin'in ikinci katman çözümleri ve yan zincirlerine dayanarak çeşitli Merkezi Olmayan Finans hizmetleri sunuyor:

Ana BTCFi projeleri

Pell Network(çok zincir)

Pell Network, Bitcoin ekosisteminin güvenliğini artırmayı ve getirileri optimize etmeyi amaçlayan bir çapraz zincir yeniden stake etme protokolüdür. Kullanıcılar, Bitcoin veya (LSD) likit stake türevlerini stake ederek getiri elde ederken, merkeziyetsiz operatörler doğrulama düğümlerini çalıştırarak ağın güvenliğini sağlamaktan sorumludur. Pell, daha geniş bir Bitcoin ikinci katman ekosistemini destekleyen oracle, çapraz zincir köprü ve veri kullanılabilirliği gibi bir dizi aktif doğrulama hizmeti sunmaktadır. Güçlü altyapısıyla Pell, likidite sağlama ve kripto ekonomisinin güvenliğini garanti etme konusunda önemli bir katılımcı olmayı hedeflemekte ve Bitcoin ekonomisinin sürdürülebilir büyümesini teşvik etmektedir.

Avalon Finance(çok zincir)

Avalon Finance, Bitlayer, Core ve Merlin Chain'i kapsayan çok zincirli bir Merkezi Olmayan Finans platformudur ve BTC Merkezi Olmayan Finans ekosisteminde kapsamlı borç verme ve ticaret hizmetleri sunmasıyla tanınır. Avalon'un ana hizmetleri, ana varlıklar ve düşük likiditeye sahip varlıklar için aşırı teminatlı borç verme sunmakta ve özel izolasyon havuzları bulundurmaktadır. Platform ayrıca, borç verme hizmetlerinin işlevselliğini artıran türev ticareti de entegre etmiştir. Ayrıca, Avalon, sermaye verimliliğini optimize etmek amacıyla, Bitcoin ekosisteminde çok yönlü ve güvenli bir Merkezi Olmayan Finans çözümü haline gelmek için tasarlanmış bir algoritmik stabilcoin de piyasaya sürmüştür. Yönetim Token'ı AVAF, likidite sağlama ve protokol kullanımını teşvik eden ES Token modelini benimsemektedir.

Colend Protocol(Core)

Colend Protocol, Core blokzinciri üzerinde kurulu merkezi olmayan bir kredi verme platformudur; kullanıcılar Bitcoin ve diğer varlıkları güvenli bir şekilde ödünç alabilir ve verebilir. Core'un çift stake modelini kullanarak, Colend daha geniş Merkezi Olmayan Finans ekosistemiyle sorunsuz bir şekilde entegre olur ve Bitcoin'in DeFi içindeki kullanılabilirliğini artırır. Ana özellikleri arasında merkezi olmayan ve değiştirilemez işlemler, çeşitli dinamik faiz oranlarına sahip likidite havuzları ve esnek teminat sistemleri bulunmaktadır.

MoneyOnChain(Rootstock)

MoneyOnChain, Bitcoin sahiplerinin özel anahtarların tam kontrolünü korurken varlık getirilerini artırmasına izin veren, Rootstock üzerinde kurulmuş kapsamlı bir Merkezi Olmayan Finans (DeFi) protokolüdür. Protokolün temelini, Bitcoin ile tamamen temin edilen ve kullanıcıların Bitcoin varlık değerlerini dolar ile ilişkilendirmelerini sağlamak için tasarlanmış bir stabilcoin olan Dollar on Chain(DoC) oluşturur. Ayrıca, MoneyOnChain, kullanıcıların Bitcoin'e kaldıraçlı maruz kalmalarını sağlayarak pasif gelir elde etmelerine olanak tanıyan Token BPRO'yu da sunar.

Bu protokolün mimarisi, aşırı piyasa dalgalanmalarına karşı koymak için özel bir finansal model benimseyerek risk paylaşım mekanizmasına dayanmaktadır. Aynı zamanda, kullanıcılara protokol kararlarına katılma, staking yapma ve ödül kazanma imkanı sunan merkezi olmayan Token ticaret platformu (TEX), merkezi olmayan oracle (OMoC) ve yönetişim Token'ı (MoC)'ı içermektedir.

Sovryn(çok zincir)

Sovryn, Bitcoin üzerinde inşa edilmiş en zengin özelliklere sahip Merkezi Olmayan Finans platformlarından biridir ve kullanıcıların Bitcoin ile ticaret yapmalarını, borç almalarını ve kazanç elde etmelerini sağlamayı amaçlamaktadır. Sovryn, BOB ve Rootstock iki platformda faaliyet göstererek, ticaret, değişim, likidite sağlama, staking ve borç verme gibi çeşitli Merkezi Olmayan Finans hizmetleri sunmaktadır. Bu platform, Bitcoin için izin gerektirmeyen bir finansal katman oluşturmayı hedefler ve diğer blok zincirleriyle entegrasyon sağlar, böylece Bitcoin Merkezi Olmayan Finans ekosisteminde benzersiz bir çok zincirli platform haline gelir.

Sovryn'in yönetim Token'ı SOV, Merkezi Olmayan Finans protokolünü yönetmek için Bitocracy sistemi aracılığıyla dağıtılır.