Sıvı kazıklamanın devrimi ve Sanctum'un Solana'daki fırsatları

Sıvı kazıklama, geleneksel olarak akışkan olmayan stake varlıklarını akışkan varlıklara dönüştürerek PoS ağlarındaki varlık yönetim yöntemlerini köklü bir şekilde değiştirmiştir. Bu yenilik, kullanıcıların stake süresince varlıklarını esnek bir şekilde kullanmalarına olanak tanır ve fon verimliliğini önemli ölçüde artırır.

EigenLayer, Ethereum ağı üzerindeki merkeziyetsiz yeniden stake protokolü olarak bu anlayışı daha da geliştirmektedir. Kullanıcıların sıvı kazıklama tokenlerini (LST) yatırarak sıvı yeniden stake tokenleri (LRT) elde etmelerine olanak tanır; bu da kullanıcılara daha fazla esneklik ve daha yüksek getiri potansiyeli sunar.

Sıvı kazıklamanın toplam kilitlenme değeri (TVL ), sadece birkaç yıl içinde 30 milyon dolardan 57 milyar doları aşmış durumda ve bu büyük bir piyasa talebini göstermektedir. Ancak, farklı ağlar arasında stake oranlarında hala farklılıklar bulunmaktadır. Örneğin, Solana'nın stake oranı %70'in üzerindedir, bu da Ethereum'un %27'sinden çok daha yüksektir. Ancak, Solana'daki LST, stake tedarikinin yalnızca %6'sını oluştururken, Ethereum'da bu oran %40'ı aşmaktadır.

Bu fark, Sanctum'un Solana ekosisteminde büyük bir pazar fırsatı sunmasını sağladı. Yenilikçi yeniden staking seçeneklerini tanıtarak ve rekabetçi bir ortamı teşvik ederek, Sanctum'un Solana stake edenlere daha fazla esneklik, likidite ve kazanç fırsatları sunması bekleniyor. Bu sadece artan DeFi talebine yanıt vermekle kalmayıp, aynı zamanda Solana'nın Ethereum gibi tek bir baskın protokol tarafından tekelleşmesini önleyebilir.

Sanctum'un temel bileşeni

Infinity Likidite havuzu

Sanctum Infinity, Solana'daki LST'lerin ticaretini ve Stake edilmesini kolaylaştırmak amacıyla oluşturulmuş yenilikçi bir Likidite havuzudur. Çeşitli LST'lerin kesintisiz değişimini destekleyen esnek bir büyük fon havuzu olarak görülebilir. Infinity, LST'leri doğru bir şekilde fiyatlandırmak için Solana'nın Stake havuz verilerini kullanarak, düşük likidite veya büyük işlemler olsa bile yüksek verimlilikle çalışmaya devam etmesini sağlar.

Kullanıcılar LST'lerini Infinity havuzuna yatırdıktan sonra INF tokenleri ödül olarak alabilirler. Bu tokenler sadece havuzdaki tüm LST'lerin stake ödüllerini kazanmakla kalmaz, aynı zamanda işlem ücretlerinden ek kazanç elde ederler. Infinity, havuzun dengesini korumak için dinamik olarak değişen işlem ücretleri ile LST çeşitliliğini korumaya yardımcı olan işlemleri teşvik eder.

doğrulayıcı LST

Doğrulayıcı LST, kullanıcıların belirli bir doğrulayıcı ile stake ettikleri tokenlerdir. Bu tokenler, stake ödüllerinin birikmesiyle değer kazanır ve kullanıcılara esnek ve verimli bir stake yöntemi sunar. Geleneksel stake yöntemleri ile karşılaştırıldığında, doğrulayıcı LST stake sürecini basitleştirir ve uzun bekleme sürelerinden kaçınır.

Doğrulayıcı LST'nin avantajları şunlardır:

• Doğrulayıcıların kendi tokenlerini çıkararak ve benzersiz ödüller sunarak farklılaşmalarına yardımcı olun.
• Stake sahiplerinin daha geniş bir DeFi ekosistemine katılmasına ve daha fazla kazanç fırsatı elde etmesine izin verir.
• Likidite havuzları oluşturmanın engellerini azaltmak, küçük doğrulayıcıların da büyük doğrulayıcılarla rekabet edebilmesini sağlamak
• Doğrulayıcı ağının merkeziyetsizliğini ve rekabetçiliğini artırmak

Rezerv Havuzu

Sanctum rezerv havuzu, Solana üzerindeki tüm LST'ler için derin Likidite sağlar ve staking ekosistemindeki kritik zorlukları çözer. LST geri alma sürecini basitleştirir, kullanıcılara geleneksel stake çözme bekleme süresini beklemeden LST'leri hemen SOL ile değiştirme imkanı sunar.

Rezerv havuzu, çeşitli DeFi protokollerinin herhangi bir LST'yi teminat olarak kabul etmesini destekleyerek, LST'nin kullanılabilirliğini ve benimsenme oranını artırmaktadır. Daha da önemlisi, rezerv havuzu, paylaşılan likidite kaynağı sağlayarak, küçük doğrulayıcıların büyük doğrulayıcılarla daha kolay rekabet etmesine yardımcı olmakta ve ağın merkeziyetsizliğini teşvik etmektedir.

yönlendirici

Sanctum'un yönlendiricisi, Solana üzerindeki farklı LST'ler arasında kesintisiz bir değişim sağlayan yenilikçi bir araçtır. Tüm LST'lerin likiditesini bir araya getirerek, havuzlar arasında stake hesaplarını hareket ettirir. Bu mekanizma, LST'lerin DeFi ekosistemindeki likiditesini ve kullanılabilirliğini büyük ölçüde artırmaktadır.

Sanctum'un Pazar Konumlandırması

Ethereum'da baskın olan Lido'nun aksine, Sanctum Solana'da farklı bir strateji benimsedi. LST'nin esasen değiştirilebilir olduğunu kabul ederek, diğer Stake havuzlarıyla doğrudan rekabet etmek yerine çoklu LST ortamını geliştirmeyi tercih ettiler. Sanctum'un felsefesi rekabet değil işbirliği, çeşitli LST'leri destekleyen bir altyapı yaratmayı amaçlıyor.

Jito gibi Solana yerel protokollerine kıyasla, Sanctum daha sağlam altyapı desteği sağlamaya odaklanmıştır. Infinity çoklu LST likidite havuzları, rezerv havuzları ve yönlendirme araçları, likidite ve istikrarı artırarak tüm Solana ekosistemine destek olmaktadır.

Sanctum'un Avantajları ve Zorlukları

avantajı

1. Eşsiz rezerv ve yönlendirici çözümleri, LST geri alma ve takas yöntemlerinde yüksek sermaye verimliliği sunmaktadır.
2. Rezerv havuzu büyük miktarda Likiditeye sahiptir, bu da LST sahiplerinin anında geri çekim yapabilmesini garanti eder.
3. LST oluşturma eşiğini düşürdü, doğrulayıcı ağının merkeziyetsizleşmesini teşvik etti.
4. TVL'in hızlı büyümesi, güçlü bir pazar kabulünü gösteriyor.

meydan okuma

1. Jito gibi yerleşik oyunculardan gelen yoğun rekabetle karşı karşıya
2. Solana ekosisteminin genel gelişimi ile yakından ilişkili
3. Kullanıcıların anlama ve benimseme konusunda zorluklarla karşılaşabilir.
4. Potansiyel düzenleyici riskler, işletmelerini etkileyebilir.

Sanctum'un Solana üzerindeki yenilikçi çözümü, sıvı kazıklama için yeni olanaklar sunmaktadır. Çeşitliliği ve merkeziyetsiz bir Stake ortamını teşvik ederek, Sanctum'un gelecekteki blok zinciri ekosisteminde önemli bir rol oynaması beklenmektedir.