Dünyayı olduğu gibi gördükten sonra, dünyanın gerçekliğinden olduğu gibi memnun kalmanız mümkün değildir.
Yazan: 0XSMAC & COMPOUND CRYPTO
Derleme: Tek boynuzlu atı engelle
Compound Crypto'da, tüm temel odak alanlarımızda inandığımız çeşitli gelecek vizyonları oluşturmaya inanıyoruz. Bunu uzun zaman dilimlerinde ve çoklu döngülerde yapıyoruz çünkü bir şeyleri öğrenmenin en iyi yolu, onları bozulmaya başladıklarında incelemektir.
2023'e gelin, kripto para birimleri bir şekilde tam olarak bunu yapıyor. Kaçınılmaz arka rüzgarlar ve güçlü karşı rüzgarlarla belirsiz bir gelecek karşısında, derinden önemsediğimiz kategorilerdeki ilerlemenin inceliklerini dahili olarak düşünmeye çalışıyoruz. Bu, dünyamızın her yıl ayrıntılı olarak nasıl geliştiğini ve bir endüstri ve teknoloji olarak kripto para birimlerinin bu evrimde nasıl bir rol oynadığını anlamak için canlı bir arayışa yol açar.
2023-2024 kitlesel kabul istiyor
DeFi geri döndü, ancak pek çoğunun beklediği şekilde değil. Toplam DeFi kullanıcılarımız sessizce 30 milyonu aştı, ancak bu benimseme hızı bazıları için hem tatlı hem de acı oldu; lisanslı KYC ürünlerindeki aktivite hızla arttı. Kamuoyu karışık, bazıları daha geniş katılım ve geleneksel kurumların alana akışının devam ettiğini ve yatırımlarının değerini artırdığını görmekten memnun. Diğerleri, özellikle yüksek net değere sahip bireyler için beyaz eldivenli finansal hizmet tekliflerinin artık ileriye dönük geleneksel finans kurumları aracılığıyla sunulduğunu iddia ederken, kripto para birimlerinin doğasını baltalıyor.
Yerel izinsiz DeFi kullanımı daha az ölçüde geri döner. Hem sentetik açık deniz operatörleri hem de daha fazla düzenlemeye tabi ancak daha yavaş hareket eden açık deniz operatörleri aracılığıyla büyük miktarda ABD Hazine tahvili zaten zincirde. Stablecoin ticaret hacmi 500 milyar doları aşarken, kripto para birimlerinin boyutlandırılmasına odaklanan yeni bir metrik, bu dönemde 1 trilyon doları aşan zirveye ulaşan stablecoin + hazine tahvilleridir.
Artan kurumsal likidite nedeniyle zincir üstü opsiyon piyasaları olgunlaşmış olsa da, henüz tam olarak yerinde değiller. Şimdi, geliştirme yolu mümkün görünüyor. Beklendiği gibi bu, zincirler arası marjlamaya ve dinamik bir risk motoruna izin veren sürekli sözleşmeler ve seçenekler sunan borsalar aracılığıyla kendini gösterir. En heyecan verici yeni ilkel bir mobil uygulama cüzdanıdır, hesap soyutlama cüzdanı yeni kullanıcılar için giriş eşiğini düşürür ve çok zincirli, çok varlıklı gelir üretimi sağlar. Pek çok başka şirket bunu yaptığını iddia ediyor, ancak kullanıcı arayüzü ve ürün detayları onu öne çıkaran şeyler.
Oyun, yeni gelenleri alana çekmek için öldürücü bir kullanım örneği değildir ve kripto oyunlarına yatırılan yüz milyonlarca dolar, 2024'ün sonuna kadar çok az getiri sağlayacaktır. Oyun fragmanları yayınlanmaya devam etti, ancak kripto-yerel oyunların hiçbiri anlamlı bir sürekli ilgi görmedi. Kripto oyunları, 2017-2020 döneminin zk tech mem'lerini ele geçirmeye başlıyor ("endişelenme, bu yıl, geliyor"). Bununla birlikte, blok zincirlerinin performansı, tamamen zincir üzerinde, sürekli durum değiştiren oyunlar için hala yetersiz ve zincir üstü varlıklarla ilgi çekici bir zincir dışı oyun geliştirme döngüsü beklenenden daha uzun sürüyor.
"Kullanıcı benimsemenin" kilidini açmak, daha akıllı, kullanıcı dostu, rehberli aramadan gelir, bu da sıradan insanların zincir üstü oyunları keşfetmesini kolaylaştırır ve bunun apaçık olduğunu düşünen birçok revizyonist tarihsel görüş vardır.
** Cüzdanda, zincir üstü verileri sorunsuz bir şekilde entegre edebilen ve cüzdanla etkileşim kurabilen gelişmiş zincir üstü arama yardımcıları vardır. **Örnek aramalar: "Bana geçen ayın en popüler NFT'lerini göster", "Önümüzdeki 2 saat içinde bana 100$ ETH satın al". Bunlar, bir Notion formundan çok bir Runway ürününe benzeyen, giderek daha kaygan hale gelen bir arayüzden herkesin yapabileceği sorgulardan sadece birkaçı. Uygulama entegrasyonu açısından bakıldığında, henüz tam olarak o noktada değiliz, ancak oraya doğru gittiğimiz açık.
Daha gelişmiş kullanıcı eylemleri, yakında "Geçen ay %10-20 APR ile piyasaya sürülen stablecoin çiftliği getirilerinin listesini göster" gibi şeyleri içerecek. ”. Gerçek kullanıcı benimseme düzeyi abartılıyor, ancak çoğunlukla zincir üzerinde yapılabilecek pek çok yeni, finansal olmayan şey olmadığı için.
"Solana, kendisini mobil odaklı geliştirmede lider olarak konumlandırarak, geliştiricilerin blockchain ve mobil alanda uygulama geliştirmesini kolaylaştırıyor."
Oyun hayal kırıklığı yaratmaya devam ederken, tek parlak nokta, masaüstünde ve giderek artan bir şekilde mobilde bir oyunlar zinciri olarak görülen Solana. Web, Saga'da kullanıma sunulan çok sayıda mobil Solana oyunu gördüğünden, mobil deneyimler oluşturmadaki liderliği işe yaradı. Saga'nın (Solana'nın cep telefonu markası) satışları mütevazıydı (50.000-100.000 adet satıldı), ancak Solana kendisini önde gelen mobil odaklı yerel olmayan geliştirici olarak kanıtladı.
Poligon burada geride kalıyor çünkü Solana'nın oyun çıktı performansından yoksun ve bu sınırlı oyunların ilk günlerinde birleştirilebilirlik çok önemli değil. Polygon, kendi güçlü yanlarını iyi bir şekilde kullandı.Web2 markalarıyla işbirliği yapma konusunda en iyisi olarak ve Web şirketlerinin kripto para birimi katmanını geliştirmek için Polygon'a katılmasına izin vererek, perakende bir "sadakat programı" işbirliği kanalı olarak fiili konumunu daha da pekiştirdi.
Kripto para birimi alanında, bazı sosyal uygulamalar geçici olarak çekicidir, ancak farklılaşmanın derinliği ve yeni davranışlara izin verilmesi çoğunlukla oldukça sığdır. 2024'ün sonunda, bu sektörün sonunda sıradan kullanıcıların gerçekten kullanacağı yeni uygulamalar oluşturmak için yeterli yetenekli kripto ürün yeteneğine sahip olduğu hissi var. Electric Capital'in 2024 Geliştirici Raporu, aylık 75.000 aktif geliştirici sınırını ve 25.000 tam zamanlı geliştirici sınırını aştığımızı gösterecek.
Her zaman olduğu gibi, boğa piyasası ilerlediğinde ve hayvan ruhları hakim olduğunda, mahremiyet endişeleri arka plana atılır. Bu nedenle, gizlilik teknolojisi için çok özel kullanım durumlarında (en önemlisi sağlık verileri ve konum verileri) bazı yeni gelişme işaretleri olmasına rağmen, zkEVM'lerin gelişimi yavaş görünmektedir. Ancak genel olarak, insanlar mahremiyeti umursamadı.
Hong Kong hızlı hareket etti ve tüm kripto endüstrisini çekmeye devam ediyor. ABD bir başkanlık seçim yılında olduğu ve kripto para birimlerinin düzenlenmesi veya düzenlenmesi için fazla zaman harcamadığı için bir fırsat görüyor. Bu ne yazık ki kripto para biriminin Washington'da partizan bir mesele haline gelmesine yol açtı ve Cumhuriyetçiler daha gevşek bir düzenleyici çerçeve talep ederken ABD'nin Çin'e kaybetme olasılığı hakkında göz yumdu. Öte yandan Demokratlar, daha fazla düzenleme, düzenleme ve özgürlük kısıtlamaları çağrısında bulunarak kripto para birimi duruşuna şiddetle karşı çıktılar. Kripto para politikası uzmanları umutsuzca bu partizan ayrımından kaçınmaya çalışırken, her iki taraf da basitçe kendi seçmenlerini kandırıyor.
Distopik bir CBDC korkusu, FedNow (Federal Rezerv Sistemi) listesi etkileyici olmaktan daha az olduğu için azaldı. Bazı bankalar bunu kullanıyor, ancak bu, bazı sınırlı yüzeysel ademi merkeziyetçilikle SWIFT rayının yalnızca yükseltilmiş bir versiyonu. Tüm niyet ve amaçlar için, oldukça tartışmalı.
Olumlu tarafı, Toomey Yasasına çok benzer bir yasa tasarısının kabul edilmesiyle ABD saklamaya dayalı stablecoin düzenlemelerine iki partinin desteğini gördük. En azından yasama organı açısından, kripto para birimlerinin (emtia veya menkul kıymetler) varsayılan muamelesi konusunda hala netlik yok. Bununla birlikte, sektöre "yeterince güçlü" olarak gördüğü netliği sağlayan ve sektörün boğulacağını hissetmediği bazı adli içtihatlar vardır. Bir Cumhuriyetçi (kısa bir kaybeden olarak) cumhurbaşkanlığı seçimini kazandığında, birçok kripto insanı bunun düzenleyici perspektifler için ne anlama geldiğini çok ciddiye alıyor ve hak edilmemiş bir çılgınlık dönemini başlatıyor. Gary Gensler (SEC Başkanı), etkisi azalsa da işini korudu ve kripto para birimi endüstrisini rahatsız etti.
"Güvenli görünen başlıca protokoller (Uniswap, Aave, Curve) kripto tarihindeki en büyük hack'in kurbanı olacak."
Alan genişlemeye devam ettikçe, olumsuz bir etki, giderek daha karmaşık bilgisayar korsanlarının çoğalmasıdır. Görünüşte güvenli olan büyük protokoller (Uniswap, Aave, Curve) kripto tarihindeki en büyük hack'in kurbanı olacaktır. Bu, güvenlikle ilgili kırmızı bayrakları yükseltti. Bir anlatı olarak güvenlik, yatırımcılar için sıcak bir konu haline geldi ve tartışmaların çoğu artık "gerçek" yerel olmayan kullanıcılara sahip olduğumuz gerçeğini çevreliyor. Bu insanlar, rutin dolandırıcılık, hatalar veya kötü niyetli sözleşmeler fikrinden, kripto-yerli kullanıcılar kadar rahat değiller. "Daha gelişmiş bir güvenlik altyapısına ihtiyacımız var!" - sıcak bir konu haline geldi.
Kripto VC'leri AI VC'lerine dönüştü, bu doğru. Pek çok LP'nin sermayesi yok edildi çünkü kriptoyu gerçekten anlamıyorlar, sadece yüzeyi çiziyorlar ve yapay zeka hakkında hiçbir şey bilmiyorlar. 2022'de kriptoya dönen birçok yatırımcı, fiyat düzeldikten sonra "en yakın topluluğa ve derinden tanıdığım kripto alanına geri dönmek" istedikleriyle övünerek sessizce geri dönecek. Can sıkıcı ama şaşırtıcı değil.
Kriptonun kaçınılmazlığı, çoğu şimdi kabul etmeseler de 2022'de kalplerindeki boşluk hakkında şüpheler besleyen kripto kullanıcıları için korona virüsü sırasında netleşti. 2024'ün sonunda, dış dünya "ne inşa edildi?" konusunda hâlâ oldukça şüpheci, ancak kripto paranın içindekiler için bu saman adam argümanı, bir itiraz olarak bile artık ağırlık taşımıyor.
2025 Geçici (ETH)
Şimdi, kripto para yutturmaca döngüsü tüm hızıyla devam ediyor. Gensler, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) başkanı olarak o kadar beceriksiz bir kuş haline geldi ki, 2026'da görev süresi sona erdikten sonra bu görevi sürdürmeyeceği açık. ABD Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) henüz resmi olarak kripto para birimleri için tercih edilen düzenleyici olarak tanınmamış olsa da, bunun bir formalite olduğu ve ABD'nin daha önce varoluşsal bir kriz olarak görülen krizden kaçınmayı başardığı açıktır.
Tüm büyük bankalar ve komisyoncular artık bir tür kripto para birimi hizmetleri sunuyor. Bu işin çoğu, bu kurumların varlık yönetimi departmanlarında gerçekleştiriliyor, ancak artık her satış tarafı ticaret masasının özel bir kripto varlık ekibi var. Büyük bankalar henüz piyasa yapıcılığıyla meşgul değiller, bunun tek nedeni düzenleyici ortamın değişmesinin yavaş olması ve bu bankaların bu kaçınılmaz duruma hazırlanmak için kademeli olarak ekipler oluşturup işe almaları.
ABD'deki en büyük dört finans kurumu şu anda 20 trilyon doların üzerinde varlığa sahip
Bugün, blok zincirlerin halka açık kalıp kalmaması gerektiği sorusu, daha acil bir tartışma konusu. Alanın boyutu genişledikçe ve bu saldırıların içerdiği miktarlar olumsuz manşetlere çıktıkça, çok sofistike bilgisayar korsanları hızla gelişen güvenlik altyapısını geride bırakarak liderliği elinde tutmaya devam ediyor. Aslında, on-chain ortamı 2-3 yıl öncesine göre çok daha güvenli. Şu anda 20 trilyon dolardan fazla varlığa sahip olan ABD'deki en büyük dört finans kurumu, bu fırsatları özel blokaj zincirlerinin gelişimini desteklemek için kullanıyor; Goldman Sachs'ın birkaç yıl önceki Marcus programı.
Mevcut mimariler fiyatlandırma girdilerinin karmaşıklığını kaldıracak kadar verimli olduğundan, zincir üstü opsiyon pazarları nihayet gelişmeye başlıyor. Kripto opsiyonları, spot ticaretin yüzdesi olarak büyüyor, ancak hala yalnızca %50'yi oluşturuyor (birkaç yıl önce %2'den artmış olsa da). Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, zincir üstü yapılandırılmış ürünler için pazar patlama yaşıyor. 2010'lar çok sayıda fintech borç verme platformunun ortaya çıkıp başarısız olmasına tanık olurken, alternatif borç verme faaliyetlerinin çoğu zincir halinde hareket etti. Veriler daha zengindir, ödeme işlemleri süreklidir, küresel olarak katılan işletmelerin çeşitliliği sınırlı düzeydedir ve artık kendisine karşı teminat olarak düzenli olarak tahvil ihraç eden sağlam bir zincir üstü fiziksel pazar vardır.
Bu yutturmaca döngüsünün istenmeyen bir sonucu, Ethereum'un yanma hızıyla ilgili endişeler oldu (şimdi günde 15.000 ETH'ye kadar). Bir taraf ödül payını stake edenlere göre ayarlamaya çalışırken, diğer taraf böyle bir değişikliğin gereksiz olduğunu savunurken, stake edenlerin ödül payı ayarlamalarıyla ilgili bir tartışma çok çekişmeli hale geldi. Mevcut durum (%80 yakma / %20 mevduat sahiplerine), ETH'ye yönelik çok yüksek talebe işaret eden ETH sahipleri için harika, ancak gerçekten endişe verici bir şey yapılmazsa uzun vadeli sürdürülebilirlik etkileri olacaktır.
Konuları daha da karmaşık hale getiren, geleneksel finansın Ethereum'a olan hayranlığıdır; istikrarlı ETH kazançları, geleneksel finans için anlaşılması kolay bir mem haline geldi. Bir "minimum/maksimum mevduat getirisi" getirme fikri üzerinde hararetli bir tartışma var. Sosyal olarak koordine edilen önemli bir gelişme, protokolleri değerlendirmek ve kripto varlıkları değerlendirmek için daha iyi çerçevelerin ortaya çıkmasıdır. Artık kimsenin Total Value Locked (TVL) için yaygara koparmadığı, anlamlı ücret geliri (yıllık 100 milyon $) üreten yeterli sayıda protokol (30+) var. İlk likiditeyi teşvik etmek önemlidir, ancak çoğu kişinin odaklandığı temel ölçütler şunlarla ilgilidir:
Ödeme yapan adres sayısı
Yinelenen ödeme adresi
"İleri düzey kullanıcıların" penetrasyon oranı; bu, her aşamaya özel gelecekte hangi cüzdan adreslerinin ödeme yapacağını görmeyi kolaylaştıran, geliştirilmiş veri görselleştirme teknolojisi ile geliştirilmiş bir metriktir.
Entegrasyona izin verir; kullanıcıların her bir protokolü otonom cüzdan işlemlerini gerçekleştirmek için yetkilendirme derecesini ölçerek protokollerin "güvenilirliğini" ölçen başka bir yeni ölçüm.
Daha yerleşik protokollerden bazıları artık ücret gelirinin veya ücret üretiminin katlarına göre değerleniyor, ancak likiditenin daha alakalı olup olmadığı konusunda hala tartışmalar var. Bu katlar, mevcut büyüme teknolojisi şirketlerinin katlarından hala önemli ölçüde yüksek, ancak en büyük protokoller artık dokuz haneli ücretler ürettiğinden, boşluk daralıyor.
Kripto Protokolleri ve Temelleri, Geleneksel Teknoloji Başlangıçlarını Edinmek İçin Belirteçleri Kullanıyor
Bitcoin (BTC) ve Ethereum (ETH) için borsa yatırım fonları (ETF'ler) nihayet onaylandı, bu da alana daha fazla likidite getirdi ve daha geniş perakende katılımına kapı açtı. Kripto protokolleri ve temelleri, geleneksel teknoloji girişimlerini elde etmek için jetonları kullanır ve çapraz birleşmeler ortaya çıkmaya başladı, bu ilk başta şüpheli olsa da oldukça başarılı oldu: kripto endüstrisi, yüksek kaliteli bir dalgayı kendine çekti. yetenek, zayıf Startup'lar daha iyi sonuçlar alırken.
Gelişmekte olan ülkelerde, kripto para birimleri önemli ve sürekli bir destek kazanmıştır. Latin Amerika ve Asya'daki bazı gelişmekte olan bölgeler, inanılmaz benimseme oranları yaşamaya devam ediyor. Bu ülkelerin bazılarında, stablecoin'ler artık işlem hacminin çoğunu oluşturuyor. Dijital varlıklar, hisse senetleri, nakit, sabit gelir ve gayrimenkulün ardından Asya'da en çok tutulan beş varlıktan biri haline geldi.
Tüketici tarafında, tüketici artırılmış gerçeklik (AR) ürünlerini ilk benimseyenler, erken Google Glass veya birinci nesil AirPods kullanıcılarına benzer şekilde, toplum içinde hantal AR ürünleri giymekle alay edildi. Bununla birlikte, giderek daha fazla insan, daha küçük, daha rahat, uzun süre giyilebilen ve artık sosyal olarak kabul edilebilir olan bu cihazların yeni neslini giymeye başlıyor.
Kripto projeleri, bu ürünleri kullanmak için orantısız benimseme oranlarına sahip olan genç nesiller arasında yeni ağlar ve çimento etkisi başlatmak için bir araç olarak AR reklamını kullanır. Kullanıcılar artık AR şifreli reklamlarla etkileşime giriyor, mini görevleri/mini oyunları/anketleri tamamlıyor ve projeler hakkında doğrudan geri bildirim sağladığı için jetonlarla ödüllendiriliyor; bu yeni bir davranış, devam eden gizli anlaşma saldırılarının birçok sorununu istemeden çözüyor.
Zincir arama yardımcıları gelişmeye devam ediyor, daha önce nispeten basit eylemlerle sınırlı olanlar (örneğin, "önümüzdeki iki hafta boyunca, mevcut stablecoin riskimin %10'unu bu iki borç verme protokolü arasında eşit olarak bölmek") olgunlaşıyor. Yeni oturum anahtarları ve akıllı sözleşme hesabı yenilikleri sayesinde, kullanıcılar bu arama asistanlarına çeşitli derecelerde proxy izinleri sağlamayı seçebilir. Kullanıcı çevrim içi olmasa veya cüzdanını kullanmıyor olsa bile, maksimum aracılık derecesine izin veriyorsa, arama asistanı akıllı sözleşme hesabında sahip olunan varlıkların arbitrajı gibi belirli bir işlemi gerçekleştirmeye karar verebilir veya buna dayalı bir rehin seçebilir. çekici bir getiri varlıkları. Tümü açık kullanıcı talimatları olmadan. Bazı insanlar bu düzeyde bir özerklik sunmaktan çekinmeyeceklerdir, ancak çoğu insanı uzak tutan maliyetli hatalar da vardır.
Solana Labs, donanım çalışmalarına devam ediyor ve oyun deneyimini ikiye katlıyor
Saga'nın (Solana'nın cep telefonu markası olan) V2 sürümü, V1'den (500.000 adet satıldı) önemli ölçüde daha iyiydi, ancak başarısı diğer bazı ekosistemlerin bu başarıyı tekrarlayabileceklerine yanlış bir şekilde inanmalarına neden oldu. Solana Labs, donanım çalışmalarını sürdürdü ve kendi cihazlarında Solana özellikli VR oyunları oluşturmak için bir sanal gerçeklik (VR) ortaklığı duyurdu. Bu lansmanın zamanlaması net değil, ancak iddialı vizyonuna şüphe yok.
Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, bol likidite ve daha yüksek fiyatlar, yeniden spekülatif coşkuya yol açtı. Bu kez, şifreli kumarın popülaritesinde ve şifreli kumar platformlarının çoğalmasında, özellikle faaliyetlerin çoğunun yoğunlaştığı ve toplam miktarın çok büyük olduğu Asya'da kendini gösteriyor. Tüm kripto kumar endüstrisinin yıllık geliri artık MGM gibi geleneksel oyun şirketlerinin yıllık gelirini aştı (5 kat arttı). Bu projelerin çoğu, lisanslama ve düzenleyici sonuçlar dikkate alınmadan başlatıldı - özellikle ABD'de, düzenleyiciler sert önlemler aldığında platformların bir gecede kapandığını gördük. Kullanıcılar zarar gördü ve Poker'in Kara Cuma 2011'iyle karşılaştırmak yerinde olur.
**Şifreleme özellikli araçlar ve bunların gizliliği koruma garantileri, gerçek bir potansiyel göstermektedir - ilk olarak, bazı beklenmedik bilimsel atılımlara yol açan nadir hastalık verilerinin toplanması için **
Sıfır bilgi teknolojisi için ilk gerçek ölçekli kullanım durumu netleşir ve pek çok kişinin beklediği gibi borç verme/borç verme/kurumsal gizlilik finans sektöründe değil, büyüyen DeSci (veri bilimi) topluluğu ortasında. Hassas sağlık bilgilerinin ifşasının devam etmesinden sonra sağlık verilerinin korunması ve toplanması çok önemli hale geldi. Şifreleme özellikli araçlar ve bunların gizliliği koruyan garantileri, gerçek bir potansiyel göstermektedir - ilk olarak, halihazırda bazı beklenmedik bilimsel atılımlara yol açmış olan nadir hastalık verilerinin toplanması için. Bu şaşırtıcı başarılar ve insan genomunu dizileme maliyetinin ne zaman 1$'a ulaşacağına dair tartışmalar, bilim camiasında pek çok kişinin teknolojiye olan ilgisini artırdı.
Çok modlu transformatörler (bir tür sinir ağı modeline atıfta bulunur) son derece büyüdü (birçoğu şu anda 500 milyar parametreyi aşıyor) ve görüntüler, video, ses ve hareket üzerinde çalışıyor. Hesaplamalı iş yükü çok fazladır. Artık birden fazla şirketin eğitim için yılda 1 milyar dolardan fazla harcama yapmasıyla birlikte, çiplere olan talep o kadar büyük ki, Kongre'de kullanımlarını sınırlayan yasa tasarıları bile var. Sonuç olarak, temel GPU'lara olan talepte önemli bir artış görüyoruz. Bu kaynaklara erişim sağlayan şifreli ağlar, 2025'te 100 milyondan fazla kareyi işleyen lider sağlayıcılarla benimsenmede katlanarak büyüme görüyor. Finansal spekülasyonun ötesinde, birçoğu başka türlü çözülemeyecek büyük sorunları çözen birçok ilginç uygulama alanı olduğu artık açıktır.
Henüz tam olarak orada olmasa da, enerji ve kripto alanındaki bazı küçük gruplar, özellikle merkezi olmayan enerji kaynakları olmak üzere bağımsız altyapı modelleri inşa ediyor. Mikro şebekeler Teksas, Kaliforniya, Florida ve Güneybatı'da popülerlik kazanıyor.
2026 Önemli Dönüm Noktası
2026 yılı, kripto alanında önemli bir dönüm noktası olarak incelenecek. Bu yıl nihayet ABD'de yapıcı şifreleme yasasının geçtiğini gördük.
Yol gösterici ilkeler şunlardır:
Düzenlemeyi netleştirin: CFTC, kripto varlıkları için varsayılan düzenleyici kurum olarak tanınırken, SEC, güvenlik belirteçleri olarak kabul edilen kripto varlıklarının bir alt kümesini düzenlemekten sorumludur.
Net vergi muamelesi: Farklı şifrelenmiş varlık türleri için net vergi rehberliği verilir; çoğu şifrelenmiş varlık, mülk olarak vergilendirilirken, istikrarlı madeni paralar ve güvenlik belirteçleri bağımsız vergi yasalarına sahiptir.
Esnek Yol Gösterici İlkeler: Şifreleme alanındaki hızlı gelişimi karşılamak için belirli düzenlemeler yerine üst düzey ilkeli rehberlik sağlayın; bu yaklaşım, sürekli yenilik esnekliği ile düzenleyici gözetim ihtiyacını dengeler.
Asgari uyumluluk yükü: Capitol Hill'de son birkaç yıldaki eğitim çabaları, kripto girişimleri üzerindeki gereksiz uyumluluk yüklerinden kaçınmanın önemi konusunda daha fazla farkındalık yarattı.
Uluslararası işbirliği tartışılıyor ve çözülmesi biraz zaman alacak ademi merkeziyetçilik ve düzenleyici arbitraj sorunları olmasına rağmen çoğu kişi bunun gerekli olduğu konusunda hemfikir.
** Karadağ'ın ekonomik başarısı, bazı mevcut AB üye ülkelerinin ciddi bir şekilde AB'den ayrılmayı düşünmesinin yolunu açtı**
ABD dışında bazı ilginç deneylerin şekillendiğini görüyoruz. Karadağ son birkaç yılda bir dijital deney merkezi haline geldi ve Ethereum'u (ETH) yasal ödeme aracı olarak tanıttı. Resmi kabul, Avrupa Birliği'ne katılmakla artık ilgilenmeyebileceğinin en güçlü işareti olsa da, bu daha semboliktir. Karadağ'ın ekonomik başarısı, mevcut bazı AB üye ülkelerinin bloktan ayrılmayı ciddi şekilde düşünmesinin yolunu açtı.
Asya'da büyük bir kontrollü temel gelir (UBI) planı uygulamaya yönelik ilk girişimi görüyoruz
Asya'da ayrıca kontrollü bir temel gelir (UBI) planı uygulamaya yönelik ilk büyük ölçekli girişimleri gördük. Japonya bir demografik kriz ve durgun ekonomik büyüme ile karşı karşıya kalmaya devam ederken, hükümet faaliyeti canlandırma çabalarını artırdı. Önceden belirlenmiş gelir, konum ve istihdam durumuna göre sakinlere özel jetonlar vererek dijital kimlikleri uygulamaya başladı. Bu jetonlar zaman sınırlıdır ve belirli bir süre içinde kayıtlı katılımcı tüccarlarda harcanmalıdır, aksi takdirde kullanıcının cüzdanından imha edilirler. Batılı ülkeler bunun distopik olduğuna dair endişelerini dile getirse de, gerçekte bu, ekonomik büyümeyi artırmaya ve genç beyinlerin göçünü durdurmaya hevesli hükümetlerin son çare girişimidir.
Birkaç yeni kripto ödeme işlemcisi, bir dizi başlangıçtan türemiştir ve tüm kripto endüstrisi artık "hiper akışkan sürekli" ödemeleri benimsemektedir (yani, tüm kripto-yerli şirketler arasındaki ve içindeki ödemeler süreklidir, ancak haftalık/iki haftalık/aylık değil) fatura). Bu gerçek zamanlı ödeme altyapısının Asya'da piyasaya sürülmesi, kripto şirketlerinin ötesine geçiyor ve bazı ileri görüşlü geleneksel teknoloji şirketleri bu ödeme kanallarını ABD'de de benimsemeye başlıyor.
Merkezi olmayan finans (DeFi) alanında, artık rekabet eden ve olgunlaşan birkaç opsiyon piyasası var. Opsiyonların toplam işlem hacmi ilk kez spot işlem hacmini aştı ve DeFi yeni bir geliştirme ve benimseme aşamasına girdi. ABD ulusal borcu, zincir üstü stablecoin'lerin birleşik değeri ve zirvede 2 trilyon dolara yaklaşan ulusal borç ile artmaya devam ediyor.
Merkezi Olmayan Finansın (DeFi) izinsiz segmenti, 500 milyondan fazla aktif kullanıcıdan 100 milyar doların üzerinde ücret almaya devam ediyor
Geleneksel varlıkların trilyonlarca doları zincir üzerinde taşındı, üçte ikisi izinli ve üçte biri izinsiz. İzinli havuzların hakimiyetine rağmen izinsiz DeFi, 500 milyondan fazla aktif kullanıcıdan 100 milyar doların üzerinde ücret alıyor. Flaş krediler, yapılandırılmış ürünler ve yeni altyapı popülerlik kazanıyor, ancak yine de karmaşık ve çoğu zaman en sofistike oyuncuların lehine.
Bu aynı zamanda, teminatsız borç vermenin, bir dizi faktör sayesinde önemli ölçüde gelişmeye başladığı yıldı: daha verimli itibar ve kimlik altyapısı, izin verilen DeFi'nin yaygınlaşması ve artık net bir düzenleyici yön. Bu borç vermenin erken biçimleri ilk olarak Latin Amerika, Afrika'nın bazı bölgeleri ve Güneydoğu Asya'da ortaya çıktı; bu bölgelerde kripto para birimleri vaatlerinin çoğunu yerine getirmeye devam ediyor. Gelişmekte olan pazarlarda düşen para maliyeti, kripto para birimlerinin bu değişimde ne kadar etkili olduğu konusunda canlı tartışmalara yol açtı.
Kripto para birimi sosyal medya kullanıcılarının çoğu bunu bilmese de, DeSci hareket halinde ve gerçek ürün-pazar uyumu arıyor. Birçok büyük ilaç şirketi, klinik deneyler yapmak ve daha zengin numune setleri elde etmek için sağlık veri ağlarını kullanır. Veri toplama ve koordinasyondaki ilerlemeler nedeniyle gelecekte daha iyi sağlık sonuçları olacağına dair iyimserlik var.
Biraz tartışmalı bir şekilde, Çinli bir ilaç keşif şirketi, anakara Çin'deki 1 milyondan fazla hastanın genomik ve tedavi verilerinin kapsamlı bir analizinden yararlanan yeni bir kanser ilacının geliştirildiğini duyurdu. İlaç erken araştırmalarda umut verici sonuçlar gösterse de, birçok Amerikalı iddianın geçerliliği hakkında şüphelerini dile getirdi.
Artık protokol belgelerini, akıllı sözleşmeleri ve ağ mimarisini gözden geçirebilen çok gelişmiş yapay zeka aracıları var; bu aracılar birbirleriyle rekabet ediyor
Yapay zeka tartışması oldukça politik hale geldiğinden, kripto alanındaki bazıları sunabileceği faydaları anlatmaya çalıştı. Spesifik olarak, bu bilgiler veri gizliliği, tescilli modellerin uygulanmasındaki adalet ve içerik oluşturmanın özgünlüğü etrafında döner. AI aracıları sayesinde denetim ve zincir üstü güvenlikte önemli verimlilik kazanımları. Artık protokol belgelerini, akıllı sözleşmeleri ve ağ mimarisini gözden geçirebilen çok gelişmiş yapay zeka aracıları var; bu aracılar, protokol ana ağa ulaşmadan önce son bir simülasyon olarak test ortamlarında en kazançlı güvenlik açıklarını bulmak için birbirleriyle rekabet ediyor.
Kullanıcı arayüzünün iyileştirilmesinde, kullanıcıların doğrulama için gönderdikleri her şeyi herkese açık bir şekilde imzalamalarına olanak tanıyan artımlı ilerleme kaydedilmiştir. Ancak, toplumsal mutabakat henüz oluşmadı ve daha yapılacak çok iş var. Müzik endüstrisi hala yeni teknolojiyle mücadele ediyor; birçok sanatçı kendi imgelerinde üretilen herhangi bir üretken müziğin kullanımını sınırlamaya çalışıyor, ancak onu aktif olarak benimseyen ve satış gelirlerini yeni üretken stüdyolarla paylaşanlar en çok kazanan taraf oluyor. Amerika Kayıt Endüstrisi Birliği (RIAA) tarafından beş milyon satışla tanınan ilk kurgusal CGI (Sanal Sanatçı) müzisyenine tanık oluyoruz. Telif hakkı yasasının yavaş evrim hızı göz önüne alındığında, bu sanatçılar tarafından yaratılan eserlerin mülkiyeti konusunda hala bazı belirsizlikler var.
Kuzey Teksas'ta orta ölçekli bir şehirde (100.000-500.000 nüfuslu) tamamen kendi kendine yeten bir enerji altyapısı için bir plan önermektedir ve bu, gelişmekte olan bir kripto ağı tarafından desteklenmektedir. Şehir, şehir genelinde güneş, rüzgar ve pil depolama sistemlerinden yenilenebilir enerji üreten bir belediye hizmet sistemi işletmektedir. Konut tüketicileri, fazla enerjiyi eşler arası (peer-to-peer) bazında komşulara satabilir veya yoğun talep sırasında enerji ihtiyaçlarını karşılamak için şehre geri satabilir. Ticari binaların, ağ üzerindeki etkinliği daha da teşvik ederek, yenilenebilir kaynaklardan minimum yüzdede enerji satın almaları gerekmektedir.
Şehir genelindeki pil depolama sistemleri, gün boyunca fazla enerjiyi depolayan ve gerektiğinde enerjiyi serbest bırakan otonom sistemler tarafından optimize edilmiştir. Bazı pilleri belediye hizmetleri işletiyor ve özel mülk sahipleri de depolama hizmetlerini kendileri işletebiliyor ve satabiliyor. Şehir, sakinlerin yeni teşvikler, kripto para dağıtım yöntemleri ve akıllı şehir yükseltmeleri önermelerini ve oylamalarını sağlamak için merkezi olmayan bir özerk organizasyon (DAO) kurdu. Şehir ayrıca sakinlerine enerji arzı ve talebi konusunda şeffaflık sağlamak için bir açık veri platformu sunuyor. Elektrik kesintisi durumunda, mikro şebekeler hastaneler gibi kritik altyapılara güç sağlar. Bu mikro şebekeler, yerinde yenilenebilir enerji üretim ve depolama sistemlerine otomatik olarak bağlanır; sakinler, yedek güç için evlerini bu mikro şebekelere bağlamayı veya güç ve depolamaya katkıda bulunmak için ödeme almayı seçebilirler. Bu, ülke genelinde önemli ilgi ve ilgi uyandıran iddialı bir plan.
Gelişmekte olan temel katman halka açık blok zincirleri yayılmaya devam ediyor ve uzun süredir kripto yerlileri onları "gereksiz" veya "farklılık eksikliği" olarak görmezden gelse de, aslında yeni fikir birliği mekanizmaları var. Aylık 500.000'den fazla aktif geliştirici ve 100.000'den fazla tam zamanlı geliştirici ile geliştiricilerin büyümesi istikrarlı olmaya devam ediyor. 2026 sona ererken, ilerlemenin hızı arttı ve kripto, ana akım finansa girdi ve diğer büyük sektörlere doğru genişledi. Doğrudan şifreleme alanında çalışanlar için her yerde bulunuyor gibi görünüyor ve bazı haneler için hâlâ niş olsa da, daha geniş etkisi daha iyi anlaşılıyor. Geleneksel teknolojideki bazı insanlar hatalarını kabul etmek yerine hedeflerini değiştirmeye çalışıyor, ancak bu aşamada her şey kağıt üzerinde ve 2027'deki ilerleme üzerinde herhangi bir etkisi olmayacak.
2027 ve 2028 geliyor
**Dünyayı olduğu gibi gördükten sonra, dünyanın gerçeğiyle yetinmeniz mümkün değildir. **
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Kripto para birimleri önümüzdeki 5 yılda nasıl gelişecek?
Yazan: 0XSMAC & COMPOUND CRYPTO
Derleme: Tek boynuzlu atı engelle
Compound Crypto'da, tüm temel odak alanlarımızda inandığımız çeşitli gelecek vizyonları oluşturmaya inanıyoruz. Bunu uzun zaman dilimlerinde ve çoklu döngülerde yapıyoruz çünkü bir şeyleri öğrenmenin en iyi yolu, onları bozulmaya başladıklarında incelemektir.
2023'e gelin, kripto para birimleri bir şekilde tam olarak bunu yapıyor. Kaçınılmaz arka rüzgarlar ve güçlü karşı rüzgarlarla belirsiz bir gelecek karşısında, derinden önemsediğimiz kategorilerdeki ilerlemenin inceliklerini dahili olarak düşünmeye çalışıyoruz. Bu, dünyamızın her yıl ayrıntılı olarak nasıl geliştiğini ve bir endüstri ve teknoloji olarak kripto para birimlerinin bu evrimde nasıl bir rol oynadığını anlamak için canlı bir arayışa yol açar.
2023-2024 kitlesel kabul istiyor
DeFi geri döndü, ancak pek çoğunun beklediği şekilde değil. Toplam DeFi kullanıcılarımız sessizce 30 milyonu aştı, ancak bu benimseme hızı bazıları için hem tatlı hem de acı oldu; lisanslı KYC ürünlerindeki aktivite hızla arttı. Kamuoyu karışık, bazıları daha geniş katılım ve geleneksel kurumların alana akışının devam ettiğini ve yatırımlarının değerini artırdığını görmekten memnun. Diğerleri, özellikle yüksek net değere sahip bireyler için beyaz eldivenli finansal hizmet tekliflerinin artık ileriye dönük geleneksel finans kurumları aracılığıyla sunulduğunu iddia ederken, kripto para birimlerinin doğasını baltalıyor.
Yerel izinsiz DeFi kullanımı daha az ölçüde geri döner. Hem sentetik açık deniz operatörleri hem de daha fazla düzenlemeye tabi ancak daha yavaş hareket eden açık deniz operatörleri aracılığıyla büyük miktarda ABD Hazine tahvili zaten zincirde. Stablecoin ticaret hacmi 500 milyar doları aşarken, kripto para birimlerinin boyutlandırılmasına odaklanan yeni bir metrik, bu dönemde 1 trilyon doları aşan zirveye ulaşan stablecoin + hazine tahvilleridir.
Artan kurumsal likidite nedeniyle zincir üstü opsiyon piyasaları olgunlaşmış olsa da, henüz tam olarak yerinde değiller. Şimdi, geliştirme yolu mümkün görünüyor. Beklendiği gibi bu, zincirler arası marjlamaya ve dinamik bir risk motoruna izin veren sürekli sözleşmeler ve seçenekler sunan borsalar aracılığıyla kendini gösterir. En heyecan verici yeni ilkel bir mobil uygulama cüzdanıdır, hesap soyutlama cüzdanı yeni kullanıcılar için giriş eşiğini düşürür ve çok zincirli, çok varlıklı gelir üretimi sağlar. Pek çok başka şirket bunu yaptığını iddia ediyor, ancak kullanıcı arayüzü ve ürün detayları onu öne çıkaran şeyler.
Oyun, yeni gelenleri alana çekmek için öldürücü bir kullanım örneği değildir ve kripto oyunlarına yatırılan yüz milyonlarca dolar, 2024'ün sonuna kadar çok az getiri sağlayacaktır. Oyun fragmanları yayınlanmaya devam etti, ancak kripto-yerel oyunların hiçbiri anlamlı bir sürekli ilgi görmedi. Kripto oyunları, 2017-2020 döneminin zk tech mem'lerini ele geçirmeye başlıyor ("endişelenme, bu yıl, geliyor"). Bununla birlikte, blok zincirlerinin performansı, tamamen zincir üzerinde, sürekli durum değiştiren oyunlar için hala yetersiz ve zincir üstü varlıklarla ilgi çekici bir zincir dışı oyun geliştirme döngüsü beklenenden daha uzun sürüyor.
"Kullanıcı benimsemenin" kilidini açmak, daha akıllı, kullanıcı dostu, rehberli aramadan gelir, bu da sıradan insanların zincir üstü oyunları keşfetmesini kolaylaştırır ve bunun apaçık olduğunu düşünen birçok revizyonist tarihsel görüş vardır.
** Cüzdanda, zincir üstü verileri sorunsuz bir şekilde entegre edebilen ve cüzdanla etkileşim kurabilen gelişmiş zincir üstü arama yardımcıları vardır. **Örnek aramalar: "Bana geçen ayın en popüler NFT'lerini göster", "Önümüzdeki 2 saat içinde bana 100$ ETH satın al". Bunlar, bir Notion formundan çok bir Runway ürününe benzeyen, giderek daha kaygan hale gelen bir arayüzden herkesin yapabileceği sorgulardan sadece birkaçı. Uygulama entegrasyonu açısından bakıldığında, henüz tam olarak o noktada değiliz, ancak oraya doğru gittiğimiz açık.
Daha gelişmiş kullanıcı eylemleri, yakında "Geçen ay %10-20 APR ile piyasaya sürülen stablecoin çiftliği getirilerinin listesini göster" gibi şeyleri içerecek. ”. Gerçek kullanıcı benimseme düzeyi abartılıyor, ancak çoğunlukla zincir üzerinde yapılabilecek pek çok yeni, finansal olmayan şey olmadığı için.
"Solana, kendisini mobil odaklı geliştirmede lider olarak konumlandırarak, geliştiricilerin blockchain ve mobil alanda uygulama geliştirmesini kolaylaştırıyor."
Oyun hayal kırıklığı yaratmaya devam ederken, tek parlak nokta, masaüstünde ve giderek artan bir şekilde mobilde bir oyunlar zinciri olarak görülen Solana. Web, Saga'da kullanıma sunulan çok sayıda mobil Solana oyunu gördüğünden, mobil deneyimler oluşturmadaki liderliği işe yaradı. Saga'nın (Solana'nın cep telefonu markası) satışları mütevazıydı (50.000-100.000 adet satıldı), ancak Solana kendisini önde gelen mobil odaklı yerel olmayan geliştirici olarak kanıtladı.
Poligon burada geride kalıyor çünkü Solana'nın oyun çıktı performansından yoksun ve bu sınırlı oyunların ilk günlerinde birleştirilebilirlik çok önemli değil. Polygon, kendi güçlü yanlarını iyi bir şekilde kullandı.Web2 markalarıyla işbirliği yapma konusunda en iyisi olarak ve Web şirketlerinin kripto para birimi katmanını geliştirmek için Polygon'a katılmasına izin vererek, perakende bir "sadakat programı" işbirliği kanalı olarak fiili konumunu daha da pekiştirdi.
Kripto para birimi alanında, bazı sosyal uygulamalar geçici olarak çekicidir, ancak farklılaşmanın derinliği ve yeni davranışlara izin verilmesi çoğunlukla oldukça sığdır. 2024'ün sonunda, bu sektörün sonunda sıradan kullanıcıların gerçekten kullanacağı yeni uygulamalar oluşturmak için yeterli yetenekli kripto ürün yeteneğine sahip olduğu hissi var. Electric Capital'in 2024 Geliştirici Raporu, aylık 75.000 aktif geliştirici sınırını ve 25.000 tam zamanlı geliştirici sınırını aştığımızı gösterecek.
Her zaman olduğu gibi, boğa piyasası ilerlediğinde ve hayvan ruhları hakim olduğunda, mahremiyet endişeleri arka plana atılır. Bu nedenle, gizlilik teknolojisi için çok özel kullanım durumlarında (en önemlisi sağlık verileri ve konum verileri) bazı yeni gelişme işaretleri olmasına rağmen, zkEVM'lerin gelişimi yavaş görünmektedir. Ancak genel olarak, insanlar mahremiyeti umursamadı.
Hong Kong hızlı hareket etti ve tüm kripto endüstrisini çekmeye devam ediyor. ABD bir başkanlık seçim yılında olduğu ve kripto para birimlerinin düzenlenmesi veya düzenlenmesi için fazla zaman harcamadığı için bir fırsat görüyor. Bu ne yazık ki kripto para biriminin Washington'da partizan bir mesele haline gelmesine yol açtı ve Cumhuriyetçiler daha gevşek bir düzenleyici çerçeve talep ederken ABD'nin Çin'e kaybetme olasılığı hakkında göz yumdu. Öte yandan Demokratlar, daha fazla düzenleme, düzenleme ve özgürlük kısıtlamaları çağrısında bulunarak kripto para birimi duruşuna şiddetle karşı çıktılar. Kripto para politikası uzmanları umutsuzca bu partizan ayrımından kaçınmaya çalışırken, her iki taraf da basitçe kendi seçmenlerini kandırıyor.
Distopik bir CBDC korkusu, FedNow (Federal Rezerv Sistemi) listesi etkileyici olmaktan daha az olduğu için azaldı. Bazı bankalar bunu kullanıyor, ancak bu, bazı sınırlı yüzeysel ademi merkeziyetçilikle SWIFT rayının yalnızca yükseltilmiş bir versiyonu. Tüm niyet ve amaçlar için, oldukça tartışmalı.
Olumlu tarafı, Toomey Yasasına çok benzer bir yasa tasarısının kabul edilmesiyle ABD saklamaya dayalı stablecoin düzenlemelerine iki partinin desteğini gördük. En azından yasama organı açısından, kripto para birimlerinin (emtia veya menkul kıymetler) varsayılan muamelesi konusunda hala netlik yok. Bununla birlikte, sektöre "yeterince güçlü" olarak gördüğü netliği sağlayan ve sektörün boğulacağını hissetmediği bazı adli içtihatlar vardır. Bir Cumhuriyetçi (kısa bir kaybeden olarak) cumhurbaşkanlığı seçimini kazandığında, birçok kripto insanı bunun düzenleyici perspektifler için ne anlama geldiğini çok ciddiye alıyor ve hak edilmemiş bir çılgınlık dönemini başlatıyor. Gary Gensler (SEC Başkanı), etkisi azalsa da işini korudu ve kripto para birimi endüstrisini rahatsız etti.
"Güvenli görünen başlıca protokoller (Uniswap, Aave, Curve) kripto tarihindeki en büyük hack'in kurbanı olacak."
Alan genişlemeye devam ettikçe, olumsuz bir etki, giderek daha karmaşık bilgisayar korsanlarının çoğalmasıdır. Görünüşte güvenli olan büyük protokoller (Uniswap, Aave, Curve) kripto tarihindeki en büyük hack'in kurbanı olacaktır. Bu, güvenlikle ilgili kırmızı bayrakları yükseltti. Bir anlatı olarak güvenlik, yatırımcılar için sıcak bir konu haline geldi ve tartışmaların çoğu artık "gerçek" yerel olmayan kullanıcılara sahip olduğumuz gerçeğini çevreliyor. Bu insanlar, rutin dolandırıcılık, hatalar veya kötü niyetli sözleşmeler fikrinden, kripto-yerli kullanıcılar kadar rahat değiller. "Daha gelişmiş bir güvenlik altyapısına ihtiyacımız var!" - sıcak bir konu haline geldi.
Kripto VC'leri AI VC'lerine dönüştü, bu doğru. Pek çok LP'nin sermayesi yok edildi çünkü kriptoyu gerçekten anlamıyorlar, sadece yüzeyi çiziyorlar ve yapay zeka hakkında hiçbir şey bilmiyorlar. 2022'de kriptoya dönen birçok yatırımcı, fiyat düzeldikten sonra "en yakın topluluğa ve derinden tanıdığım kripto alanına geri dönmek" istedikleriyle övünerek sessizce geri dönecek. Can sıkıcı ama şaşırtıcı değil.
Kriptonun kaçınılmazlığı, çoğu şimdi kabul etmeseler de 2022'de kalplerindeki boşluk hakkında şüpheler besleyen kripto kullanıcıları için korona virüsü sırasında netleşti. 2024'ün sonunda, dış dünya "ne inşa edildi?" konusunda hâlâ oldukça şüpheci, ancak kripto paranın içindekiler için bu saman adam argümanı, bir itiraz olarak bile artık ağırlık taşımıyor.
2025 Geçici (ETH)
Şimdi, kripto para yutturmaca döngüsü tüm hızıyla devam ediyor. Gensler, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) başkanı olarak o kadar beceriksiz bir kuş haline geldi ki, 2026'da görev süresi sona erdikten sonra bu görevi sürdürmeyeceği açık. ABD Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) henüz resmi olarak kripto para birimleri için tercih edilen düzenleyici olarak tanınmamış olsa da, bunun bir formalite olduğu ve ABD'nin daha önce varoluşsal bir kriz olarak görülen krizden kaçınmayı başardığı açıktır.
Tüm büyük bankalar ve komisyoncular artık bir tür kripto para birimi hizmetleri sunuyor. Bu işin çoğu, bu kurumların varlık yönetimi departmanlarında gerçekleştiriliyor, ancak artık her satış tarafı ticaret masasının özel bir kripto varlık ekibi var. Büyük bankalar henüz piyasa yapıcılığıyla meşgul değiller, bunun tek nedeni düzenleyici ortamın değişmesinin yavaş olması ve bu bankaların bu kaçınılmaz duruma hazırlanmak için kademeli olarak ekipler oluşturup işe almaları.
ABD'deki en büyük dört finans kurumu şu anda 20 trilyon doların üzerinde varlığa sahip
Bugün, blok zincirlerin halka açık kalıp kalmaması gerektiği sorusu, daha acil bir tartışma konusu. Alanın boyutu genişledikçe ve bu saldırıların içerdiği miktarlar olumsuz manşetlere çıktıkça, çok sofistike bilgisayar korsanları hızla gelişen güvenlik altyapısını geride bırakarak liderliği elinde tutmaya devam ediyor. Aslında, on-chain ortamı 2-3 yıl öncesine göre çok daha güvenli. Şu anda 20 trilyon dolardan fazla varlığa sahip olan ABD'deki en büyük dört finans kurumu, bu fırsatları özel blokaj zincirlerinin gelişimini desteklemek için kullanıyor; Goldman Sachs'ın birkaç yıl önceki Marcus programı.
Mevcut mimariler fiyatlandırma girdilerinin karmaşıklığını kaldıracak kadar verimli olduğundan, zincir üstü opsiyon pazarları nihayet gelişmeye başlıyor. Kripto opsiyonları, spot ticaretin yüzdesi olarak büyüyor, ancak hala yalnızca %50'yi oluşturuyor (birkaç yıl önce %2'den artmış olsa da). Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, zincir üstü yapılandırılmış ürünler için pazar patlama yaşıyor. 2010'lar çok sayıda fintech borç verme platformunun ortaya çıkıp başarısız olmasına tanık olurken, alternatif borç verme faaliyetlerinin çoğu zincir halinde hareket etti. Veriler daha zengindir, ödeme işlemleri süreklidir, küresel olarak katılan işletmelerin çeşitliliği sınırlı düzeydedir ve artık kendisine karşı teminat olarak düzenli olarak tahvil ihraç eden sağlam bir zincir üstü fiziksel pazar vardır.
Bu yutturmaca döngüsünün istenmeyen bir sonucu, Ethereum'un yanma hızıyla ilgili endişeler oldu (şimdi günde 15.000 ETH'ye kadar). Bir taraf ödül payını stake edenlere göre ayarlamaya çalışırken, diğer taraf böyle bir değişikliğin gereksiz olduğunu savunurken, stake edenlerin ödül payı ayarlamalarıyla ilgili bir tartışma çok çekişmeli hale geldi. Mevcut durum (%80 yakma / %20 mevduat sahiplerine), ETH'ye yönelik çok yüksek talebe işaret eden ETH sahipleri için harika, ancak gerçekten endişe verici bir şey yapılmazsa uzun vadeli sürdürülebilirlik etkileri olacaktır.
Konuları daha da karmaşık hale getiren, geleneksel finansın Ethereum'a olan hayranlığıdır; istikrarlı ETH kazançları, geleneksel finans için anlaşılması kolay bir mem haline geldi. Bir "minimum/maksimum mevduat getirisi" getirme fikri üzerinde hararetli bir tartışma var. Sosyal olarak koordine edilen önemli bir gelişme, protokolleri değerlendirmek ve kripto varlıkları değerlendirmek için daha iyi çerçevelerin ortaya çıkmasıdır. Artık kimsenin Total Value Locked (TVL) için yaygara koparmadığı, anlamlı ücret geliri (yıllık 100 milyon $) üreten yeterli sayıda protokol (30+) var. İlk likiditeyi teşvik etmek önemlidir, ancak çoğu kişinin odaklandığı temel ölçütler şunlarla ilgilidir:
Daha yerleşik protokollerden bazıları artık ücret gelirinin veya ücret üretiminin katlarına göre değerleniyor, ancak likiditenin daha alakalı olup olmadığı konusunda hala tartışmalar var. Bu katlar, mevcut büyüme teknolojisi şirketlerinin katlarından hala önemli ölçüde yüksek, ancak en büyük protokoller artık dokuz haneli ücretler ürettiğinden, boşluk daralıyor.
Kripto Protokolleri ve Temelleri, Geleneksel Teknoloji Başlangıçlarını Edinmek İçin Belirteçleri Kullanıyor
Bitcoin (BTC) ve Ethereum (ETH) için borsa yatırım fonları (ETF'ler) nihayet onaylandı, bu da alana daha fazla likidite getirdi ve daha geniş perakende katılımına kapı açtı. Kripto protokolleri ve temelleri, geleneksel teknoloji girişimlerini elde etmek için jetonları kullanır ve çapraz birleşmeler ortaya çıkmaya başladı, bu ilk başta şüpheli olsa da oldukça başarılı oldu: kripto endüstrisi, yüksek kaliteli bir dalgayı kendine çekti. yetenek, zayıf Startup'lar daha iyi sonuçlar alırken.
Gelişmekte olan ülkelerde, kripto para birimleri önemli ve sürekli bir destek kazanmıştır. Latin Amerika ve Asya'daki bazı gelişmekte olan bölgeler, inanılmaz benimseme oranları yaşamaya devam ediyor. Bu ülkelerin bazılarında, stablecoin'ler artık işlem hacminin çoğunu oluşturuyor. Dijital varlıklar, hisse senetleri, nakit, sabit gelir ve gayrimenkulün ardından Asya'da en çok tutulan beş varlıktan biri haline geldi.
Tüketici tarafında, tüketici artırılmış gerçeklik (AR) ürünlerini ilk benimseyenler, erken Google Glass veya birinci nesil AirPods kullanıcılarına benzer şekilde, toplum içinde hantal AR ürünleri giymekle alay edildi. Bununla birlikte, giderek daha fazla insan, daha küçük, daha rahat, uzun süre giyilebilen ve artık sosyal olarak kabul edilebilir olan bu cihazların yeni neslini giymeye başlıyor.
Kripto projeleri, bu ürünleri kullanmak için orantısız benimseme oranlarına sahip olan genç nesiller arasında yeni ağlar ve çimento etkisi başlatmak için bir araç olarak AR reklamını kullanır. Kullanıcılar artık AR şifreli reklamlarla etkileşime giriyor, mini görevleri/mini oyunları/anketleri tamamlıyor ve projeler hakkında doğrudan geri bildirim sağladığı için jetonlarla ödüllendiriliyor; bu yeni bir davranış, devam eden gizli anlaşma saldırılarının birçok sorununu istemeden çözüyor.
Zincir arama yardımcıları gelişmeye devam ediyor, daha önce nispeten basit eylemlerle sınırlı olanlar (örneğin, "önümüzdeki iki hafta boyunca, mevcut stablecoin riskimin %10'unu bu iki borç verme protokolü arasında eşit olarak bölmek") olgunlaşıyor. Yeni oturum anahtarları ve akıllı sözleşme hesabı yenilikleri sayesinde, kullanıcılar bu arama asistanlarına çeşitli derecelerde proxy izinleri sağlamayı seçebilir. Kullanıcı çevrim içi olmasa veya cüzdanını kullanmıyor olsa bile, maksimum aracılık derecesine izin veriyorsa, arama asistanı akıllı sözleşme hesabında sahip olunan varlıkların arbitrajı gibi belirli bir işlemi gerçekleştirmeye karar verebilir veya buna dayalı bir rehin seçebilir. çekici bir getiri varlıkları. Tümü açık kullanıcı talimatları olmadan. Bazı insanlar bu düzeyde bir özerklik sunmaktan çekinmeyeceklerdir, ancak çoğu insanı uzak tutan maliyetli hatalar da vardır.
Solana Labs, donanım çalışmalarına devam ediyor ve oyun deneyimini ikiye katlıyor
Saga'nın (Solana'nın cep telefonu markası olan) V2 sürümü, V1'den (500.000 adet satıldı) önemli ölçüde daha iyiydi, ancak başarısı diğer bazı ekosistemlerin bu başarıyı tekrarlayabileceklerine yanlış bir şekilde inanmalarına neden oldu. Solana Labs, donanım çalışmalarını sürdürdü ve kendi cihazlarında Solana özellikli VR oyunları oluşturmak için bir sanal gerçeklik (VR) ortaklığı duyurdu. Bu lansmanın zamanlaması net değil, ancak iddialı vizyonuna şüphe yok.
Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, bol likidite ve daha yüksek fiyatlar, yeniden spekülatif coşkuya yol açtı. Bu kez, şifreli kumarın popülaritesinde ve şifreli kumar platformlarının çoğalmasında, özellikle faaliyetlerin çoğunun yoğunlaştığı ve toplam miktarın çok büyük olduğu Asya'da kendini gösteriyor. Tüm kripto kumar endüstrisinin yıllık geliri artık MGM gibi geleneksel oyun şirketlerinin yıllık gelirini aştı (5 kat arttı). Bu projelerin çoğu, lisanslama ve düzenleyici sonuçlar dikkate alınmadan başlatıldı - özellikle ABD'de, düzenleyiciler sert önlemler aldığında platformların bir gecede kapandığını gördük. Kullanıcılar zarar gördü ve Poker'in Kara Cuma 2011'iyle karşılaştırmak yerinde olur.
**Şifreleme özellikli araçlar ve bunların gizliliği koruma garantileri, gerçek bir potansiyel göstermektedir - ilk olarak, bazı beklenmedik bilimsel atılımlara yol açan nadir hastalık verilerinin toplanması için **
Sıfır bilgi teknolojisi için ilk gerçek ölçekli kullanım durumu netleşir ve pek çok kişinin beklediği gibi borç verme/borç verme/kurumsal gizlilik finans sektöründe değil, büyüyen DeSci (veri bilimi) topluluğu ortasında. Hassas sağlık bilgilerinin ifşasının devam etmesinden sonra sağlık verilerinin korunması ve toplanması çok önemli hale geldi. Şifreleme özellikli araçlar ve bunların gizliliği koruyan garantileri, gerçek bir potansiyel göstermektedir - ilk olarak, halihazırda bazı beklenmedik bilimsel atılımlara yol açmış olan nadir hastalık verilerinin toplanması için. Bu şaşırtıcı başarılar ve insan genomunu dizileme maliyetinin ne zaman 1$'a ulaşacağına dair tartışmalar, bilim camiasında pek çok kişinin teknolojiye olan ilgisini artırdı.
Çok modlu transformatörler (bir tür sinir ağı modeline atıfta bulunur) son derece büyüdü (birçoğu şu anda 500 milyar parametreyi aşıyor) ve görüntüler, video, ses ve hareket üzerinde çalışıyor. Hesaplamalı iş yükü çok fazladır. Artık birden fazla şirketin eğitim için yılda 1 milyar dolardan fazla harcama yapmasıyla birlikte, çiplere olan talep o kadar büyük ki, Kongre'de kullanımlarını sınırlayan yasa tasarıları bile var. Sonuç olarak, temel GPU'lara olan talepte önemli bir artış görüyoruz. Bu kaynaklara erişim sağlayan şifreli ağlar, 2025'te 100 milyondan fazla kareyi işleyen lider sağlayıcılarla benimsenmede katlanarak büyüme görüyor. Finansal spekülasyonun ötesinde, birçoğu başka türlü çözülemeyecek büyük sorunları çözen birçok ilginç uygulama alanı olduğu artık açıktır.
Henüz tam olarak orada olmasa da, enerji ve kripto alanındaki bazı küçük gruplar, özellikle merkezi olmayan enerji kaynakları olmak üzere bağımsız altyapı modelleri inşa ediyor. Mikro şebekeler Teksas, Kaliforniya, Florida ve Güneybatı'da popülerlik kazanıyor.
2026 Önemli Dönüm Noktası
2026 yılı, kripto alanında önemli bir dönüm noktası olarak incelenecek. Bu yıl nihayet ABD'de yapıcı şifreleme yasasının geçtiğini gördük.
Yol gösterici ilkeler şunlardır:
Düzenlemeyi netleştirin: CFTC, kripto varlıkları için varsayılan düzenleyici kurum olarak tanınırken, SEC, güvenlik belirteçleri olarak kabul edilen kripto varlıklarının bir alt kümesini düzenlemekten sorumludur.
Net vergi muamelesi: Farklı şifrelenmiş varlık türleri için net vergi rehberliği verilir; çoğu şifrelenmiş varlık, mülk olarak vergilendirilirken, istikrarlı madeni paralar ve güvenlik belirteçleri bağımsız vergi yasalarına sahiptir.
Esnek Yol Gösterici İlkeler: Şifreleme alanındaki hızlı gelişimi karşılamak için belirli düzenlemeler yerine üst düzey ilkeli rehberlik sağlayın; bu yaklaşım, sürekli yenilik esnekliği ile düzenleyici gözetim ihtiyacını dengeler.
Asgari uyumluluk yükü: Capitol Hill'de son birkaç yıldaki eğitim çabaları, kripto girişimleri üzerindeki gereksiz uyumluluk yüklerinden kaçınmanın önemi konusunda daha fazla farkındalık yarattı.
Uluslararası işbirliği tartışılıyor ve çözülmesi biraz zaman alacak ademi merkeziyetçilik ve düzenleyici arbitraj sorunları olmasına rağmen çoğu kişi bunun gerekli olduğu konusunda hemfikir.
** Karadağ'ın ekonomik başarısı, bazı mevcut AB üye ülkelerinin ciddi bir şekilde AB'den ayrılmayı düşünmesinin yolunu açtı**
ABD dışında bazı ilginç deneylerin şekillendiğini görüyoruz. Karadağ son birkaç yılda bir dijital deney merkezi haline geldi ve Ethereum'u (ETH) yasal ödeme aracı olarak tanıttı. Resmi kabul, Avrupa Birliği'ne katılmakla artık ilgilenmeyebileceğinin en güçlü işareti olsa da, bu daha semboliktir. Karadağ'ın ekonomik başarısı, mevcut bazı AB üye ülkelerinin bloktan ayrılmayı ciddi şekilde düşünmesinin yolunu açtı.
Asya'da büyük bir kontrollü temel gelir (UBI) planı uygulamaya yönelik ilk girişimi görüyoruz
Asya'da ayrıca kontrollü bir temel gelir (UBI) planı uygulamaya yönelik ilk büyük ölçekli girişimleri gördük. Japonya bir demografik kriz ve durgun ekonomik büyüme ile karşı karşıya kalmaya devam ederken, hükümet faaliyeti canlandırma çabalarını artırdı. Önceden belirlenmiş gelir, konum ve istihdam durumuna göre sakinlere özel jetonlar vererek dijital kimlikleri uygulamaya başladı. Bu jetonlar zaman sınırlıdır ve belirli bir süre içinde kayıtlı katılımcı tüccarlarda harcanmalıdır, aksi takdirde kullanıcının cüzdanından imha edilirler. Batılı ülkeler bunun distopik olduğuna dair endişelerini dile getirse de, gerçekte bu, ekonomik büyümeyi artırmaya ve genç beyinlerin göçünü durdurmaya hevesli hükümetlerin son çare girişimidir.
Birkaç yeni kripto ödeme işlemcisi, bir dizi başlangıçtan türemiştir ve tüm kripto endüstrisi artık "hiper akışkan sürekli" ödemeleri benimsemektedir (yani, tüm kripto-yerli şirketler arasındaki ve içindeki ödemeler süreklidir, ancak haftalık/iki haftalık/aylık değil) fatura). Bu gerçek zamanlı ödeme altyapısının Asya'da piyasaya sürülmesi, kripto şirketlerinin ötesine geçiyor ve bazı ileri görüşlü geleneksel teknoloji şirketleri bu ödeme kanallarını ABD'de de benimsemeye başlıyor.
Merkezi olmayan finans (DeFi) alanında, artık rekabet eden ve olgunlaşan birkaç opsiyon piyasası var. Opsiyonların toplam işlem hacmi ilk kez spot işlem hacmini aştı ve DeFi yeni bir geliştirme ve benimseme aşamasına girdi. ABD ulusal borcu, zincir üstü stablecoin'lerin birleşik değeri ve zirvede 2 trilyon dolara yaklaşan ulusal borç ile artmaya devam ediyor.
Merkezi Olmayan Finansın (DeFi) izinsiz segmenti, 500 milyondan fazla aktif kullanıcıdan 100 milyar doların üzerinde ücret almaya devam ediyor
Geleneksel varlıkların trilyonlarca doları zincir üzerinde taşındı, üçte ikisi izinli ve üçte biri izinsiz. İzinli havuzların hakimiyetine rağmen izinsiz DeFi, 500 milyondan fazla aktif kullanıcıdan 100 milyar doların üzerinde ücret alıyor. Flaş krediler, yapılandırılmış ürünler ve yeni altyapı popülerlik kazanıyor, ancak yine de karmaşık ve çoğu zaman en sofistike oyuncuların lehine.
Bu aynı zamanda, teminatsız borç vermenin, bir dizi faktör sayesinde önemli ölçüde gelişmeye başladığı yıldı: daha verimli itibar ve kimlik altyapısı, izin verilen DeFi'nin yaygınlaşması ve artık net bir düzenleyici yön. Bu borç vermenin erken biçimleri ilk olarak Latin Amerika, Afrika'nın bazı bölgeleri ve Güneydoğu Asya'da ortaya çıktı; bu bölgelerde kripto para birimleri vaatlerinin çoğunu yerine getirmeye devam ediyor. Gelişmekte olan pazarlarda düşen para maliyeti, kripto para birimlerinin bu değişimde ne kadar etkili olduğu konusunda canlı tartışmalara yol açtı.
Kripto para birimi sosyal medya kullanıcılarının çoğu bunu bilmese de, DeSci hareket halinde ve gerçek ürün-pazar uyumu arıyor. Birçok büyük ilaç şirketi, klinik deneyler yapmak ve daha zengin numune setleri elde etmek için sağlık veri ağlarını kullanır. Veri toplama ve koordinasyondaki ilerlemeler nedeniyle gelecekte daha iyi sağlık sonuçları olacağına dair iyimserlik var.
Biraz tartışmalı bir şekilde, Çinli bir ilaç keşif şirketi, anakara Çin'deki 1 milyondan fazla hastanın genomik ve tedavi verilerinin kapsamlı bir analizinden yararlanan yeni bir kanser ilacının geliştirildiğini duyurdu. İlaç erken araştırmalarda umut verici sonuçlar gösterse de, birçok Amerikalı iddianın geçerliliği hakkında şüphelerini dile getirdi.
Artık protokol belgelerini, akıllı sözleşmeleri ve ağ mimarisini gözden geçirebilen çok gelişmiş yapay zeka aracıları var; bu aracılar birbirleriyle rekabet ediyor
Yapay zeka tartışması oldukça politik hale geldiğinden, kripto alanındaki bazıları sunabileceği faydaları anlatmaya çalıştı. Spesifik olarak, bu bilgiler veri gizliliği, tescilli modellerin uygulanmasındaki adalet ve içerik oluşturmanın özgünlüğü etrafında döner. AI aracıları sayesinde denetim ve zincir üstü güvenlikte önemli verimlilik kazanımları. Artık protokol belgelerini, akıllı sözleşmeleri ve ağ mimarisini gözden geçirebilen çok gelişmiş yapay zeka aracıları var; bu aracılar, protokol ana ağa ulaşmadan önce son bir simülasyon olarak test ortamlarında en kazançlı güvenlik açıklarını bulmak için birbirleriyle rekabet ediyor.
Kullanıcı arayüzünün iyileştirilmesinde, kullanıcıların doğrulama için gönderdikleri her şeyi herkese açık bir şekilde imzalamalarına olanak tanıyan artımlı ilerleme kaydedilmiştir. Ancak, toplumsal mutabakat henüz oluşmadı ve daha yapılacak çok iş var. Müzik endüstrisi hala yeni teknolojiyle mücadele ediyor; birçok sanatçı kendi imgelerinde üretilen herhangi bir üretken müziğin kullanımını sınırlamaya çalışıyor, ancak onu aktif olarak benimseyen ve satış gelirlerini yeni üretken stüdyolarla paylaşanlar en çok kazanan taraf oluyor. Amerika Kayıt Endüstrisi Birliği (RIAA) tarafından beş milyon satışla tanınan ilk kurgusal CGI (Sanal Sanatçı) müzisyenine tanık oluyoruz. Telif hakkı yasasının yavaş evrim hızı göz önüne alındığında, bu sanatçılar tarafından yaratılan eserlerin mülkiyeti konusunda hala bazı belirsizlikler var.
Kuzey Teksas'ta orta ölçekli bir şehirde (100.000-500.000 nüfuslu) tamamen kendi kendine yeten bir enerji altyapısı için bir plan önermektedir ve bu, gelişmekte olan bir kripto ağı tarafından desteklenmektedir. Şehir, şehir genelinde güneş, rüzgar ve pil depolama sistemlerinden yenilenebilir enerji üreten bir belediye hizmet sistemi işletmektedir. Konut tüketicileri, fazla enerjiyi eşler arası (peer-to-peer) bazında komşulara satabilir veya yoğun talep sırasında enerji ihtiyaçlarını karşılamak için şehre geri satabilir. Ticari binaların, ağ üzerindeki etkinliği daha da teşvik ederek, yenilenebilir kaynaklardan minimum yüzdede enerji satın almaları gerekmektedir.
Şehir genelindeki pil depolama sistemleri, gün boyunca fazla enerjiyi depolayan ve gerektiğinde enerjiyi serbest bırakan otonom sistemler tarafından optimize edilmiştir. Bazı pilleri belediye hizmetleri işletiyor ve özel mülk sahipleri de depolama hizmetlerini kendileri işletebiliyor ve satabiliyor. Şehir, sakinlerin yeni teşvikler, kripto para dağıtım yöntemleri ve akıllı şehir yükseltmeleri önermelerini ve oylamalarını sağlamak için merkezi olmayan bir özerk organizasyon (DAO) kurdu. Şehir ayrıca sakinlerine enerji arzı ve talebi konusunda şeffaflık sağlamak için bir açık veri platformu sunuyor. Elektrik kesintisi durumunda, mikro şebekeler hastaneler gibi kritik altyapılara güç sağlar. Bu mikro şebekeler, yerinde yenilenebilir enerji üretim ve depolama sistemlerine otomatik olarak bağlanır; sakinler, yedek güç için evlerini bu mikro şebekelere bağlamayı veya güç ve depolamaya katkıda bulunmak için ödeme almayı seçebilirler. Bu, ülke genelinde önemli ilgi ve ilgi uyandıran iddialı bir plan.
Gelişmekte olan temel katman halka açık blok zincirleri yayılmaya devam ediyor ve uzun süredir kripto yerlileri onları "gereksiz" veya "farklılık eksikliği" olarak görmezden gelse de, aslında yeni fikir birliği mekanizmaları var. Aylık 500.000'den fazla aktif geliştirici ve 100.000'den fazla tam zamanlı geliştirici ile geliştiricilerin büyümesi istikrarlı olmaya devam ediyor. 2026 sona ererken, ilerlemenin hızı arttı ve kripto, ana akım finansa girdi ve diğer büyük sektörlere doğru genişledi. Doğrudan şifreleme alanında çalışanlar için her yerde bulunuyor gibi görünüyor ve bazı haneler için hâlâ niş olsa da, daha geniş etkisi daha iyi anlaşılıyor. Geleneksel teknolojideki bazı insanlar hatalarını kabul etmek yerine hedeflerini değiştirmeye çalışıyor, ancak bu aşamada her şey kağıt üzerinde ve 2027'deki ilerleme üzerinde herhangi bir etkisi olmayacak.
2027 ve 2028 geliyor
**Dünyayı olduğu gibi gördükten sonra, dünyanın gerçeğiyle yetinmeniz mümkün değildir. **