Standard Chartered Bank ve Synpulse tarafından ortaklaşa hazırlanan bu rapor, sınır ötesi ticaret senaryoları için gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonu hakkında kapsamlı bir rapordur. Rapor, tokenizasyonun küresel ticaretin bir dönüştürücüsü olacağını ayrıntılı bir şekilde açıklamaktadır. Ticari varlıkların transfer edilebilir araçlara dönüştürülmesi yoluyla yatırımcılara eşi benzeri görülmemiş likidite, bölünebilirlik ve erişilebilirlik sağlar.
TradFi varlıkları genel ekonomik piyasa etkileri nedeniyle büyük Dalgalanma yaşayabilir, ticari varlıklar bununla ayrılır. Ticaret ve ekonomi yakından ilişkilidir, ekonomik durgunluk banka kredilerini etkiler. Ancak büyük ticari finansman açığı yine de yatırımcılar için iyi bir fırsat sunar, çünkü ekonomik yavaşlama döneminde bile küçük ve orta ölçekli işletmeler hala büyük miktarda finansmana ihtiyaç duyar ve böylece sürekli yatırım fırsatları yaratır. Bir bakıma, ticari varlıklar küresel ekonomik durgunluğa dayanabilir.
Aynı zamanda, bu ticari varlıkların daha kısa döngüleri, daha düşük varsayılan oranları, daha büyük finansman ihtiyaçları nedeniyle tokenizasyonun altındaki varlıklar için daha uygun olduğunu düşünüyoruz. Bunun dışında, ticari varlıkların tokenizasyonu, küresel ticaret karmaşık süreç senaryoları altında yer alan tüm paydaşlar ve süreç aşamaları için birçok fayda sağlayabilir:
Kesintisiz ödeme işlemleri
Tüm ticaret katılımcılarının finansman ihtiyacı
Akıllı sözleşmelerin kullanılmasıyla ticaretin verimliliği, düşük karmaşıklık, şeffaflık vb. yönlerden artırılabilir.
Standard Chartered Bank expects that by 2034, the overall demand for tokenization of real-world assets will reach $30.1 trillion, with trade assets becoming one of the top three tokenization assets and accounting for 16% of the total tokenization market in the next decade.
Bu nedenle, raporumuzu piyasa katılımcılarına ve yatırımcılara referans olması için çevirdik. Makale, ticari varlıkların tokenizasyonunun dönüştürücü gücünü araştırıyor ve neden şimdi ticari varlıkların tokenizasyonunu benimseme ve genişletme zamanının mükemmel olduğunu paylaşıyor. Aynı zamanda, tokenizasyonu benimsemenin dört temel faydasını gözden geçiriyor ve yatırımcılar, bankalar, hükümetler ve düzenleyici kurumlar tarafından şu anda yakalanabilecek fırsatları şekillendirmek için alınabilecek önlemleri ortaya koyuyor.
Aşağıdaki keyfini çıkarın:
Kaynak: PANews
Gerçek dünya varlık tokenizasyonu: Küresel ticaretin oyun kurallarını değiştiren
Geçen yıl, hızlı bir şekilde gelişen tokenizasyon (Tokenization) trendini gözlemledik, bu daha erişilebilir, verimli ve kapsayıcı bir finansal sistem doğrultusundaki belirgin bir değişimi yansıtmaktadır. Özellikle, ticari varlıkların tokenizasyonu, değer ve mülkiyet anlayışımızın değişimini ve yatırım ve takas mekanizmalarının temel değişikliğini temsil etmektedir.
Singapur Parasal İşler Otoritesi'nin liderliğindeki Project Guardian projesinde Standard Chartered Bankası ile yapılan başarılı bir pilot proje, varlık tokenizasyonunun bir "başlatmadan dağıtıma" yapılan yenilikçi bir yapı olarak uygunluğunu ve yatırımcıların gerçek dünya ekonomik faaliyetlere katılımında sunulan potansiyel fırsatları göstermektedir.
Standard Chartered Bank further promoted this vision in the Project Guardian initiative, creating an initial Token üretim platform for real-world assets. They successfully simulated the üretim of a 500 million dollar Asset-Backed Securities (ABS) Token supported by trade finance assets on the public Blok Zinciri Eter network.
Bu proje, açık ve birbirine bağlı ağın nasıl dağıtılmış uygulamalara erişimi teşvik etmek, inovasyonu tetiklemek ve dijital varlık ekosistemi içinde büyümeyi teşvik etmek için nasıl kullanıldığını başarılı bir şekilde gösterdi. Bu öncü proje, özellikle varlık Likidite, düşüş İşlem Maliyeti, piyasa erişimi ve şeffaflık konusunda blok zincir teknolojisinin finans endüstrisindeki gerçek uygulama potansiyelini kanıtlamıştır. Tokenizasyon aracılığıyla, ticari varlıklara küresel yatırımcıların daha etkin bir şekilde erişmesine ve ticaretine olanak tanınabilir, ticari varlıkların dönüştürülmesi ve önceki Likidite, bölünebilirlik ve erişilebilirlik düzeylerinin hayal edilenden daha fazla açılmasına olanak tanınabilir. Bu sadece yatırımcılara yeni bir fırsat sunmakla kalmaz, aynı zamanda İzlenebilirlik İçsel Değer'e sahip dijital tokenlar aracılığıyla yatırım portföylerini dengeleme olanağı sağlar ve küresel 2.5 trilyon dolarlık ticaret finansman açığını kapatmaya yardımcı olabilir.
一、什麼是資產tokenizasyon？
Finansal dünyada hızlı dijitalleşme yaşanırken, dijital varlıklar en önde duruyor, varlık anlayışımızı ve değişim şeklimizi kökten değiştirdi. TradFi, yenilikçi Blok Zinciri teknolojisiyle birleşerek dijital finansın yeni çağına öncülük edecek, değer ve mülkiyet algımızı temelden yeniden şekillendirdi.
2009 yılına kadar, dijital varlıklar aracılığıyla değer transferi fikri hala hayal edilemezdi. Dijital endüstride değer değişimi hala aracı kurumlara, kapı bekçilerine dayanıyor ve verimsiz bir süreç yaratıyor. Finans endüstrisi, dijital varlıkların kesin tanımı konusunda tartışmalar olsa da, teknolojiyle yönlendirilen yaşamımızda her yerde olduklarını inkar edemeyiz. Günlük olarak kullandığımız bilgi dolu dijital belgelerden sosyal medyada tükettiğimiz içeriğe kadar, modern varoluşumuzun her köşesine sızıyorlar.
Blockchain teknolojisinin tanıtılması oyun kurallarını değiştirdi. Finansal piyasayı kökten değiştiriyor. Daha önce hayal edilemeyen şeyler gerçeğe dönüşüyor, tokenizasyon dijital varlık piyasasını genişletmek için kilit bir unsur haline geldi, onu niche ve deneysel bir alandan yaygın olarak kabul edilen ve ana akıma dönüştüren.
"Tokenizasyon", esasen, geleneksel varlıkların dijital temsillerinin dağıtılmış bir defterde tokenler şeklinde yayınlanması sürecini ifade eder.
Tokenizasyon, gerçek veya geleneksel varlıkların dijital temsillerinin dağıtılmış bir defter üzerinde bir jeton olarak ihraç edilme sürecini ifade eder.
Bu Token'lar temel olarak işletme verimliliğini ve otomasyonu artırabilen mülkiyetin dijital sertifikalarıdır. Dikkat çekici olanı, tek bir varlığın daha küçük transfer edilebilir birimlere ayrılabileceği kırılmış bir kavramla sıkı sıkıya bağlantılı olmasıdır. Ancak en devrimci yönü, tokenizasyonun yeni varlık sınıflarına erişimi artırması ve finansal piyasa altyapısını geliştirmesi, DeFi'deki yenilikçi uygulamalar ve yeni iş modelleri için kapıları açmasıdır. 01928374656574839201
Kaynak: PANews
二、tokenizasyon的發展
tokenizasyon, 20. yüzyılın başlarına kadar izlenebilir. Gayrimenkul yatırım fonu (REIT) ve borsa yatırım fonu (ETF), en erken fiziksel varlıkların paylaşımlı mülkiyetini gerçekleştiren, yatırımcıların binalar veya mallar gibi fiziksel varlıkların bir kısmını sahip olmasını sağlar.
2009 yılına kadar, dünya BTC'nin doğuşuna tanık oldu ve bu dijital para birimi geleneksel üçüncü taraf aracılığının kavramını sorguladı. Bu bir devrimi tetikledi ve ardından Ethereum 2015 yılında insanların radarına girdi. Ethereum, blok zinciri teknolojisiyle desteklenen yenilikçi bir yazılım platformudur ve herhangi bir varlığın tokenizasyonunu destekleyen akıllı sözleşmeleri tanıttı. Kripto Varlıklar, kullanım tokenları, menkul kıymet tokenları ve hatta değiştirilemez tokenlar gibi çeşitli varlıkları temsil eden tokenlerin oluşturulmasının temelini attılar ve dijital ve fiziksel projeleri temsil etmek için tokenizasyonun mümkün olduğunu gösterdiler.
Sonraki yıllarda bir dizi yeni fenomen görüldü: İlk Borsa Arzları (IEO) ve ilk Tokenüretim (ICO). Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), 2018 yılında "Security Tokenüretim (STO)" terimini ortaya atarak, regüle edilmiş tokenize üretimin önünü açmış ve mevzuata uygun çözümler ortaya çıkarmıştır.
Bu gelişmeler, gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonu için ana sahneye çıkmasını sağladı. Finansal hizmetler endüstrisindeki değişim ve teknoloji gelişmelerinin katalizörü olarak işlev görmeye devam ederek, yeni uygulamaların devamı için yol açıyorlar. Finansal kurumlar, tokenizasyonun potansiyelini araştırmaya devam ediyorlar. Müşteri talepleri ve tokenizasyonun bankalar ve küresel dijital ekonomi için sağlayabileceği potansiyel fırsatlar, Finansal Kurumların hizmetlerine dijital varlıkları entegre etmek için giderek daha fazla arayış içine girmelerine neden oluyor.
Bu tür önlemlerin önemli bir örneği, Singapur Maliye Otoritesi (MAS) ile endüstri liderleri arasında bir endüstri çapında işbirliği olan Guardian projesidir. Bu projenin amacı, varlık tokenizasyonu ve DeFi uygulamalarının uygulanabilirliğini test etmektir. Bu endüstri deneme noktaları, dijital finansal tokenizasyonun hızlı yeniliklerinin getirdiği fırsatları ve riskleri daha da ortaya çıkaracaktır.
Kaynak: PANews
Örnek A: Project Guardian Varlık Destekli Menkul Kıymet (ABS) tokenizasyon projesi
Standard Chartered Bank, Project Guardian projesinde, finansal ağın daha güvenli ve verimli bir şekilde gelişmesini nasıl Blok zincir ağı ile destekleyebileceğini gösteren cesur bir vizyon ortaya koydu. Bu, MAS ve endüstri liderleri arasındaki bir işbirliği ve katılımcı kuruluşlar tarafından Blok zinciri ve Merkezi Olmayan Finans'ın yenilik potansiyelini kullanmak için gelecekteki pazar altyapısı için bir mavi baskı tasarımı yapıldı.
Standard Chartered Bank bu vizyonu bir adım ileri götürdü ve gerçek dünya varlıkları için Token üretim platformunu başlattı, ticaret finansman varlıkları tarafından desteklenen 5 milyar dolarlık varlık destekli menkul kıymet (ABS) Token'ını halka Blok zinciri Eter ağında üretti. Bu adım ile Standard Chartered Bank, yaratma ve dağıtım arasında noktadan noktaya süreci, temerrüt senaryosunu da içeren başarıyla test etti.
Tokenizasyon (Tokenization): Ticaret finansmanı alacak varlıkları, homojen olmayan Token (NFT) formunda tokenizasyon işlemine tabi tutulur.
Risk temelli dağıtım: Beklenen risk ve getiri durumuna göre, bu Değiştirilemez Token'lar yapılandırılmış tasarım (Kıdemli ve Genç Tranche) ile katı bir nakit akışı dağılımını sağlamak.
Token oluşturma (Fungible Token Oluşturma): Temel varlığın Değiştirilemez Token'ına dayanarak ve yapılandırılmış bir tasarıma göre iki tür FTToken oluşturuldu. İleri düzey FTToken sabit getiri sağlarken, ikincil FT fazladan faiz getirisi sağlar.
Dağıtım ve erişim: Son olarak, bu Token'lar yatırımcılara ITO aracılığıyla dağıtılır.
Kaynak: PANews
Project Guardian pilot successfully demonstrated how to use open and interoperable blockchain networks in practice to promote access to decentralized applications, stimulate innovation, and promote the growth of the digital asset ecosystem. The application scenarios can be broadened to tokenization of financial assets such as fixed income, forex, and asset management products, which can achieve seamless cross-border transactions, distribution, and settlement.
Aynı zamanda, sınır ötesi ticaret senaryosu altında finansman ihtiyacının tokenizasyonu yoluyla, bu yeni dijital varlık sınıfını daha geniş bir yatırımcı kitlesine tanıttı ve ticaret finansman piyasasının Likiditesini artırmaya yardımcı oldu.
Ticari varlık tokenizasyonun ötesinde ne görebiliriz?
tokenizasyon sadece yeni bir dijital varlık yatırım yöntemi oluşturmakla kalmaz, ticaret finansmanına şeffaflık ve verimlilik getirirken, ticaret finansmanına daha derinlemesine katılabilir ve Arz Ağı finansal karmaşıklığını basitleştirebilir.
Kredi aktarımı: Tipik olarak, ticaret finansmanı yalnızca yerleşik Tier 1 tedarikçilerine açıkken, daha "derin" tedarikçiler - tedarik zincirindeki daha küçük ve genellikle ölçeksiz küçük ve orta ölçekli işletmeler (KOBİ'ler) - genellikle ticaret finansmanının dışında tutulur. Tokenizasyon ile tedarik zincirinin genel dayanıklılığı ve likiditesi, KOBİ'lerin sabit alıcıların kredi notlarına güvenmelerini sağlayarak artırılabilir.
Yaratma Likidite: İnsanlar sık sık tokenizasyonun büyük bir potansiyel serbest bırakabileceğini, özellikle verimsiz ve Likidite açısından eksik piyasalarda olduğunu övgülerler. Piyasada İşlem Maliyeti düşüşü ve Likidite artışı nedeniyle Konsensüs oluşuyor ve yatırımcılar tokenizasyon varlıklarını tercih ediyor. Tedarikçi kurumlar için cazibesi, yeni sermaye elde etmek, Likiditeyi artırmak ve işletme verimliliğini basitleştirmek gibi görünmektedir.
Kaynak: PANews
Bunun dışında, Standard Chartered Bank, tokenizasyonun gerçek değişim gücünün çok daha büyük olduğunu düşünmektedir. Gelecek üç yıl, tokenizasyonun kritik bir Düğümü olacaktır, yeni varlık sınıfları hızla tokenleştirilecek, ticari finansman varlıkları yeni varlık sınıflarının merkezinde yer alacaktır. Endüstri gelişimi yeni bir seviyeye ulaşıyor, kamu hizmetleri izole çabaların ötesinde daha yüksek getiri elde ediyor.
Yeni varlık sınıflarına erişim sağlamak için, bankalar, güveni sağlama ve mevcut geleneksel finansal piyasaları, yeni, daha açık ve Token destekli piyasa altyapısıyla birleştirmede kritik bir rol oynamaktadır. Güven pozisyonunu korumak, yayıncı ve yatırımcı kimliklerini doğrulamak, KYC/AML kontrollerini yürütmek ve bu yeni etkileşimli finansal ekosisteme katılmak için sertifikalar vermek temelini oluşturur.
Standard Chartered Bank envisages the coexistence and eventual integration of traditional and tokenization markets in the future, which urgently requires an open and permissioned multi-asset and multi-currency digital asset infrastructure to complement the traditional market. Compared to closed-loop markets in the past, ownership and utility are shared by a broader range of market participants, striking a balance between inclusivity and security. Such infrastructure can not only promote efficiency and innovation but also address current pain points in the industry, such as duplicate investments and isolated, decentralized development, which hinder growth and cooperation.
Dördüncü olarak, ticaret varlıklarının tokenizasyonunu ne tetikler?
Tokenizasyon, son on yılda karmaşık olarak kabul edilen bir varlık sınıfına benzeri görülmemiş Likidite, bölünebilirlik ve erişilebilirlik getirdiğinden, mevcut genel ekonomik ve bankacılık ortamı, benimseme için bir katalizör görevi görür.
4.1 KOBİ'ler: Ticaret finansman açığını kapatma fırsatı olarak trilyonlarca doların serbest bırakılması
Standard Chartered Bank expects global trade to grow by 55% in the next decade, reaching $32.6 trillion by 2030. Digitalization, expansion of global trade, intensified market competition, and strengthened inventory management are the factors driving this expansion. However, there is a significant gap between the demand and supply of trade finance, especially for small and medium-sized enterprises in developing countries.
Ticaret finansman açığı sürekli olarak hızla artıyor - 2020'deki 1.7 trilyon dolar artarak 2023'te 2.5 trilyon dolara yükseldi. Bu büyüme, talepte %47'lik bir artışı temsil ediyor. Bu, COVID-19, ekonomik zorluklar ve siyasi istikrarsızlık gibi çeşitli faktörlerin bankaları ticaret finansmanını onaylaması daha da zorlaştırdığı bu göstergenin tanıtımından bu yana kaydedilen en büyük tek dönemli artıştır.
IFC tarafından tahmin edilen üzere, gelişmekte olan ülkelerdeki 65 milyon şirket (%40'ı resmi mikro, küçük ve orta ölçekli işletmeler) finansman ihtiyaçlarını henüz karşılamamıştır. Küçük ve orta ölçekli işletmelerin ve mikro işletmelerin zorlukları geniş çapta kabul edilirken, bir kritik alt pazar hala takip edilmemektedir: 'Eksik ara halka'.
"Eksik Orta Ölçekli İşletmeler" veya KOBİ'ler yatırımcıların zor erişebildiği bir gruptur. SME'ler büyük yatırım yapılabilir işletmeler ile küçük perakende ve KOBİ'ler arasında yer alır ve Orta Doğu, Asya ve Afrika gibi hızlı gelişen bölgelerde özellikle aktiftir. Bu, henüz keşfedilmemiş büyük bir pazarı temsil eder ve yatırımcılara önemli fırsatlar sunar."
Bu yatırım fırsatı aynı zamanda ekonomik durgunluğa karşı da dirençli olabilir. Ticaret ve ekonomi arasındaki yakın ilişki nedeniyle ekonomik durgunluk banka kredilerini etkileyecektir. Ancak büyük ticaret açığı, yatırımcılar için iyi bir fırsat sunar, çünkü ekonomik yavaşlama döneminde bile küçük ve orta ölçekli işletmeler hala büyük miktarda finansa ihtiyaç duyar ve bu da sürekli yatırım fırsatları yaratır.
Ayrıca dikkat edilmesi gereken bir diğer önemli nokta, Asya Kalkınma Bankası verilerine göre küresel ticaret finansmanındaki 2.5 trilyon dolarlık açığın tüm ticaret ihracatının %10'unu oluşturmasıdır. Şu anki ticaret finansmanının bugünki ihracatın %80'ini kapsadığı göz önüne alındığında, ekstra %10, ya bu tür finansmanı aramayan ya da elde edemeyen şirketler tarafından temsil edilebilir. Bu da, şu anda açıklanmamış olan ticaret finansmanı açığının toplamının potansiyel olarak 5 trilyon dolarlık bir fırsat olabileceği anlamına gelmektedir.
Kaynak: PANews
4.2 Henüz yatırımcılar tarafından geliştirilmemiş Fengli pazarı
Trade financing assets are attractive but underinvested. They generate strong risk-adjusted returns and have some unique features:
Risk dağılımına izin verir: İşlem varlıklarının vadesi kısadır ve kendini gerçekleştirme yeteneği vardır, bu nedenle düşük riskli bir yatırım olarak görülür ve hisse senedi ve tahvil piyasasıyla korelasyonu daha düşüktür. Bu, onları daha istikrarlı bir varlık sınıfı haline getirirken hala güçlü bir risk düzeltilmiş getiri sağlar.
Geniş yatırım yelpazesi: Özel risk tercihlerini karşılamak için çeşitli ticari varlıklar bulunmaktadır. Bu varlık sınıfı, Gana, Fildişi Sahili, Bangladeş veya Suudi Arabistan gibi erişimi zor olan gelişmekte olan ve sınır ötesi pazarlara yönelik geniş bir yatırımcı kitlesinin ihtiyaçlarını karşılayabilir.
Düşük varsayılan riski ve yüksek geri kazanma oranı: En önemlisi, ticaret finansman varlıkları etkileyici bir performans kaydına sahiptir. Ticaret finansmanının varsayılan oranı, kamu kredilerine kıyasla daha düşüktür ve varsayılan durumunda geri kazanma oranı daha yüksektir, bu da ticari varlıkların risk-ağırlıklı getiri oranının diğer borç enstrümanlarından daha iyi olduğunu açıkça göstermektedir.
Bu tür varlıklara olan yetersiz yatırım, anlayış eksikliği, tutarsız fiyatlandırma, şeffaflık ve işletme gücü eksikliği gibi nedenlerden dolayı kurumsal yatırımcılar tarafından yapılmaktadır. Bununla birlikte, tokenizasyon bu sorunu çözmeye yardımcı olabilir.
4.3 Bankalar, önemli pazarlardaki sermayeyi açmak için tokenizasyonu benimseyen ve blok zinciri tabanlı dijital başlatma dağıtım modelini kullanan bir teşvik alır.
Basel protokol IV, bankaların risk ağırlıklı varlıklarını hesaplama şeklinde önemli etkiler yaratacak kapsamlı bir tuzak tedbiridir. Tamamen benimsenmesinin 2025 yılına kadar beklenmesine rağmen, bankalar Basel protokol IV altında büyüme stratejileri belirlemek için modernleşmiş dağıtım iş modellerinden geçmeleri gerekecek.
Blockchain tabanlı kaynak dağıtımı ile bankalar, varlıkları bilançolarından tanıyabilir, riski karşılamak için düzenleyici sermayeyi azaltabilir ve verimli varlık oluşturmayı kolaylaştırmaya yardımcı olabilir. Bankalar, ticaret finansmanı araçlarını sermaye piyasalarına ve gelişmekte olan dijital varlık piyasalarına dağıtarak tokenizasyondan yararlanabilir. Ticaret finansmanı varlıkları için bu "dijital olarak başlatılan dağıtım" stratejisi, bankaların özkaynak getirisini artırmasına, fonlama kaynaklarını genişletmesine ve net Faiz gelirini artırmasına olanak tanıyabilir.
Küresel ticaret finansmanı piyasası büyük bir ölçeğe sahiptir ve Tokenizasyon koşullarına sahiptir. Bankalar arası çoğu ticaret finansman varlığı tokenize edilebilir ve dijital Tokenlara dönüştürülebilir, böylece getiri arayan küresel yatırımcıların katılımına olanak sağlar.
4.4 Gerçek ihtiyaçlar büyümeyi teşvik eder
EY Parthenon raporuna göre, tokenizasyon yatırımına olan talep yükselis gösterecek. 2024'e gelindiğinde, alıcı şirketlerin %69'u tokenizasyon varlıklarına yatırım yapmayı planlıyor, bu oran 2023'teki %10'dan daha yüksek. Ayrıca, yatırımcılar 2024'e kadar portföylerinin %6'sını tokenizasyon varlıklarına ayırmayı planlıyorlar ve bu oran 2027'ye kadar %9'a yükselis gösterecek. Tokenizasyon geçici bir trend değil, yatırımcı tercihlerinin temel bir değişimidir.
Ancak, pazarın arz tarafı hala başlangıç aşamasında, 2024 başlarına kadar, gerçek dünya varlık tokenizasyonunun (stabili coinler hariç) toplam değerinin yaklaşık 5 milyar dolar olması bekleniyor, bu genellikle emtia, özel kredi ve ABD tahvillerini içerir. Buna karşılık, Synpulse'un, ticari finansman açığını da içeren bir ölçekte 14 trilyon doları bulması bekleniyor.
Şu anda piyasa trendlerine göre, Standard Chartered Bankası, 2034 yılına kadar toplam gerçek dünya varlıklarının tokenizasyon talebinin 30.1 trilyon doları bulacağını tahmin etmektedir. Ticaret finansman varlıkları, tokenizasyon varlıklarının en üst üçte biri olacak ve gelecek on yıl içinde tokenizasyonun toplam pazarının %16'sını oluşturacaktır. Gelecek yıllarda talebin arzı aşabileceği potansiyelinden dolayı, mevcut 2.5 trilyon dolarlık ticaret finansman açığını çözmeye yardımcı olma potansiyeline sahiptir.
Kaynak: PANews
Beş, Jetonlaştırmanın Dört Faydasını Kucaklama
Varlık tokenizasyonu, likidite, şeffaflık ve erişilebilirlikte artış sağlayarak finansal yapıyı değiştirme potansiyeline sahiptir. Her ne kadar tüm pazar katılımcıları için umut vaat etse de, tüm paydaşların ortak çabalarıyla tam potansiyeline ulaşması gerekmektedir.
Ticaret finansmanı küresel ekonomiyi canlandırırken, geleneksel olarak bu tür varlıklar genellikle bankalara satılıyordu. Tokenleştirme, daha geniş bir yatırımcı kitlesine kapıları açarken, yeni bir büyüme ve verimlilik çağını başlattı.
5.1 Pazar erişimini iyileştirme
Bugün, kurumsal yatırımcılar yeni ve hızla büyüyen pazarlara girmek istiyorlar. Gelişmekte olan pazarlar, çeşitlendirilmiş yatırım için çekici bir seçenek olabilir. Ancak, yerel uzmanlık eksikliği ve etkili dağıtım ağı nedeniyle yatırımcılar gelişmekte olan pazarlardan sağlanan fırsatlardan tam olarak yararlanamıyorlar.
Bu, tokenizasyonun avantajıdır. Dijital token aracılığıyla ticaret finansman varlıklarını dağıtarak bankalar net Faiz gelirini artırabilir ve sermaye yapısını optimize edebilir; ticaret finansmanına dayalı yatırımcılar, işletmeler ve topluluklar erişilebilirliği artırarak faydalanabilir. Standard Chartered Bank ve Singapur Maliye Otoritesi'nin Guardian Projesi'ndeki erken işbirliği dikkatlice incelendiğinde, tokenizasyonun dönüştürücü gücü ortaya çıkar. Bu pilot proje, açık, birbirine bağlantılı dijital varlık ağlarının nasıl pazar erişimini açtığını ve farklı ekosistemlerden yatırımcıların bu tokenleştirilmiş ekonomiye katılmasına izin verdiğini göstermektedir, daha kapsayıcı bir büyüme için yol açmaktadır.
5.2 Ticaret Karmaşıklığını Basitleştirme
Küresel sermaye ve mal ticaretinin long'cu ve sınır ötesi niteliği nedeniyle, ticaret finansmanı genellikle daha karmaşık bir senaryo olarak görülür. Bu varlık sınıfı düşük standartlaştırma düzeyine sahiptir, değerli kâğıt büyüklüğü, süresi ve temel mallar farklılık gösterir, bu nedenle büyük ölçekli yatırımlar zordur.
tokenizasyon sağlamak için bir platform sunar bu karmaşıklığı çözebilir.
Tokenizasyon, sadece yatırım elde etmenin yeni bir yolu olmakla kalmaz, aynı zamanda Derinlik finansmanının bir itici gücüdür. Genellikle, ticari finansman sadece olgun birinci seviye tedarikçiler için geçerlidir ve "derin" tedarikçiler genellikle ticari finansmanın dışında kalır. Bir çözüm olarak, Token destekli derin tedarik zinciri finansmanı karmaşıklığı ortadan kaldırabilir.
Tokenizasyon, ticari finansman için gereken şeffaflık ve verimlilik sağlamanın yanı sıra, Likidite'nin genel esnekliğini artırmak için küçük ve orta ölçekli işletmelerin Piyasa Yapıcı alıcılarının kredi notuna bağımlı olmalarını sağlayabilir.
Örnek B: Proje Dynamo: Ticaret karmaşıklığını çözmek için dijital ticaret tokenleri kullanma
Project Dynamo projesi, Standard Chartered Bank, uluslararasi yerleşi̇mler bankasi, Hong Kong İnovasyon Merkezi, Hong Kong Finansal Yönetim Kurumu ve teknoloji şirketleri arasındaki bir işbirliği projesidir ve ticaret karmaşıklığını çözmek için dijital ticaret tokenlerini kullanma tipik bir örnektir.
Bu işbirliği çabası, bir prototip platformun geliştirilmesini sağladı, ana alıcıların Token kullanarak on-chain tedarikçilere programlanabilir ödemeler yapabildikleri bir sistem. Akıllı sözleşme teknolojisi, belirli olaylara (örneğin eBL veya ESG tetikleyicilerine) dayanarak bu Token'ları otomatik olarak yürütmek ve gerçekleştirmek için kullanılır, böylece verimli ve şeffaf bir ticaret süreci sağlanır. Ana alıcılar ayrıca Token'ları koşullu ödemeler için küçük işletme tedarikçilerine kullanabilir ve yalnızca önceden belirlenmiş koşulların (örneğin teslimat kanıtı veya elektronik fatura) karşılandığı durumlarda Token'lar nakite dönüştürülür.
Tokenholder, tokeni işlemenin birçok yoluna sahiptir. Tokenleri tutabilir, finansman elde etmek için tokenleri satabilir veya teminat olarak kullanabilirler. Mülkiyet transferini tokenleştirme yoluyla gerçekleştirerek, derin tedarikçilerin fon yönetimi verimliliğinde daha fazla esneklik kazanmasını sağlar.
Faydaları sadece bireysel katılımcılarla sınırlı değil. Dijital ticaret Token'ı 'Sabit Para' şeklinde üretim yapar ve özel banka fonları veya banka garantisi tarafından desteklenir. Bunun üzerine Blok zinciri altyapısının sağladığı programlanabilirlik ve transfer edilebilirlik, kurumsal yatırımcıların küçük ve orta ölçekli işletmelere, tedarik zinciri finansmanına (önceden yüksek riskli olarak kabul edilen bir endüstri) olan güvenini artırır.
Proje Dynamo sadece bir başlangıçtır. Esnek ve daha etkili finansman ve ödeme yöntemleri sunarak, özellikle KOBİ'lerin tedarikçi finansmanı konusunda karşılaştığı zorlukları çözmeyi amaçlayan bir yol haritası belirler. Sonuç olarak, daha önce geleneksel finansman seçeneklerine erişemeyenler için yeni bir finansman kanalı oluşturur.
Kaynak: PANews
Örnek C: CBDC'nin programlanabilir yazılımı kullanılarak optimize edilmiş ticaret süreci / finansman
Tokenizasyon, ticaret ekosisteminin karmaşıklığına çözüm getirmesiyle heyecan verici olmasına rağmen, Merkez Bankası Dijital Para Birimi (CBDC) tabanlı programlanabilir yazılabilirlik de oyun kurallarını değiştiren başka bir faktör getirir. Merkez Bankası tarafından üretilen yasal para biriminin dijital versiyonları, Akıllı Sözleşme'nin otomatik yürütme özelliğini kullanarak programlanabilir yazılabilir işlemleri gerçekleştirebilir, böylece ticaret ve Arz Ağı finansmanı sürecini daha da basitleştirebilir.
Düşünün: İyi bir kredi kaydına sahip büyük bir şirket (piyasa yapıcı alıcı) bir tedarikçi ağına sahip. Bu ağın birçok tedarikçisi küçük ve orta ölçekli işletmeler (SME'ler) ve neredeyse kredi alamıyorlar. Programlanabilir CBDC'lerle, Piyasa Yapıcı alıcı gelecekteki CBDC'leri programlamak için bankasına talimat verebilir ve doğrudan tedarikçilere dağıtabilir, böylece tedarikçiler işletme sermayesi verimliliğini artırmak veya daha alt seviyedeki tedarikçilere ödeme yapmak için bu CBDC'leri kullanabilirler.
Bu basitleştirilmiş süreç, derinlemesine tedarik zinciri finansmanına birçok avantaj sağlar:
Esnekliği artırın: Derin tedarikçiler, dijital para birimlerini yasal para birimi olarak teminat olarak kullanarak yeni finansman seçeneklerini kilitleyebilir ve işletme esnekliğini artırabilirler.
Daha akıcı kredi değerlendirmesi: Bankalar, ödeme verileriyle toplanan müşteri bilgilerini kullanarak KOBİ kredi değerlendirme sürecini basitleştirebilir ve bankaların veri toplarken karşılaştığı işletme maliyeti ve riskini düşüş.01928374656574839201
Genişletilebilirlik ve şeffaflık: CBDC, KOBİ'lerin işletmelerini genişletilebilir hale getirir, tüm tarafların on-chain tedarikini ESG yönetimi ve sürdürülebilirlik raporlamasını daha kolay hale getirir.
Stability and confidence: From a broader perspective, CBDC enhances the stability and transparency of the entire supply chain.
Kaynak: PANews
Yukarıdaki senaryoda, akıllı sözleşmeler ödeme ve finansman süreçlerini otomatikleştirmede çok önemli bir rol oynamaktadır:
Amaç-Bağlı Ödeme: Kredi gereksinimlerini karşılamayan derin tedarikçiler, Teminat olarak Token kullanarak amaçla ilgili finansman elde edebilirler.
Amaç Bağlantılı Finansman (Purpose-Bound Financing): Bu tür CBDC, alıcı tarafından piyasa yapıcıya devredilebilir ve tedarikçi hemen alt tedarikçilere ödeme yapmak için bir form olarak kullanabilir.
Yükümlülük yerine getirme: Akıllı sözleşme koşullarını karşıladığında akıllı sözleşme otomatik olarak yürütülür ve CBDC sınırlamaları otomatik olarak kaldırılır.
5.3 Dijital Tokenleştirme
TradFi, finansal ürünlere ticari varlıkların tokenizasyonu yoluyla dönüştürülmesini ifade eder ve sadece sınırlı bir varlık alt kümesi için geçerlidir, örneğin işletme sermayesi kredileri ve ticaret finansmanı varlıkları. Tokenizasyon, bu yatırım varlık grubunu büyük ölçüde genişletecektir.
Ticari varlıkların vadesi kısa olduğundan, tüm süreç verimlilik açısından düşüktür, aynı zamanda temel varlıkları izlemek, performansı değerlendirmek ve fonları ve ödemeleri belirlemek için ticari varlık sınıfı kapsamlı bir yönetim çözümüne ihtiyaç duyar.
Bu, tamamen tokenizasyon ve akıllı sözleşmelerin programlanabilirliği aracılığıyla, AI otomasyonunun karmaşıklığı ve çeşitliliği arkasındaki sorunları çözmek için kullanılabilir. Otomasyon süreciyle veri yönetimi basitleştirilebilir ve otomatikleştirilebilir. Her bir Token izlenebilir çünkü alacaklarla ilişkilidir. Bu durum, durum izleme için yardımcı olur, insan hatalarını en aza indirir, ilgili tarafların şeffaflığına katkıda bulunur ve alacaklar ve finansman miktarlarının değerlendirilmesine destek olur.
Programlanabilirlik, mülkiyet transfer sürecini basitleştirerek işlem verimliliğini artırır.
Tokenizasyon, alacakların standartlaştırılmış bir temsili gerektirmesi nedeniyle, farklı yargı alanları arasındaki alacak yönetimini daha doğrudan hale getiren evrensel bir dil yaratır.
5.4 Bilgi Asimetrisini Azaltmak
Blok zinciri kullanarak temel varlık izleme, yayıncılar ve yatırımcılar arasındaki bilgi asimetrisini azaltmaya yardımcı olur, bu da yatırımcı güvenini artırır.
Tokenleştirilmiş varlık için bir listeleme çerçevesi oluşturmak, benimsemeyi teşvik etmek ve yatırımcı güvenini artırmak için önemli bir adımdır. Üretim belgelerinin açıklanması, yatırımcıların gerekli olan her türlü bilgiye daha kolay erişmelerini sağlar. Tokenin listelenmesi aynı zamanda üretim şirketlerinin belirli bir şeffaflığa sahip olmasını sağlar ve düzenleyici açıklama gereksinimlerini karşılamasını sağlar, bu da birçok kurumsal yatırımcı için hayati önem taşır.
Bugünün yatırımcıları daha olgunlaşmıştır ve daha fazla şeffaflık ve kontrol talep etmektedir. Yakında, tokenizasyon ürünlerinin bilgi asimetrisini azaltmak için yeni bir yöntem haline geleceğini göreceğiz. Tokenler, temel varlıkları temsil etmenin yanı sıra, diğer işlevleri de içerebilir, bunlar arasında yukarıdaki varlıklardan gelen işletme ve stratejik verilere çevrimiçi erişim sağlama gibi işlemler bulunabilir. Örneğin, işletme sermayesi kredisi tokenizasyonunda, yatırımcılar temel işletmenin işletme parametrelerine, örneğin kar marjına veya potansiyel müşteri sayısına satış kanallarında erişebilirler. Bu model, yatırım getirisini artırabilir ve şeffaflığı yeni bir seviyeye taşıyabilir.
Kaynak: PANews
Tokenizasyon piyasasına nasıl katılabilirim?
Varlık tokenizasyonu, finansal yapıyı değiştirme potansiyeline sahiptir ve daha yüksek Likidite, şeffaflık ve erişilebilirlik sağlayabilir. Tüm pazar katılımcıları için umut vaat etse de, potansiyelini tam anlamıyla ortaya koymak için tüm paydaşların ortak çabası gerekmektedir.
6.1 Kullanma
Yeni varlık sınıfları elde etmeyi veya getiriyi artırmayı arayan kurumsal yatırımcılar için, tokenizasyon, müşterilerinin belirli risk-getiri durumlarını ve Likidite tercihlerini karşılamak için daha somut ve farklılaştırılmış çözümler sunabilir.
Aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler (HNWI), daha etkili bir servet büyümesi yolundan faydalanarak, daha önce elde edilemeyen fırsatları ortaya çıkarabilen, dağıtılmış ve şeffaf ürün yapısı aracılığıyla yararlanabilir.
Bu yatırım fırsatını yakalamak için yatırımcıların sağlam bir temel üzerinden başlamaları gerekmektedir. Yeni ve sürekli gelişen bir endüstri olduğundan, yeni riskleri anlamak son derece önemlidir, bu nedenle eğitimden başlayarak uzmanlık bilgisi oluşturulmalıdır.
Örneğin, pilot programlara katılmak, yatırımcıların ve varlık yöneticilerinin tokenleştirilmiş varlık tahsisine güven oluşturmasına ve oluşturmasına olanak tanır.
6.2 İşbirliği
Endüstri, varlık tokenizasyonunun tamamen kabul edildiği bir dönemeç noktasında bulunmaktadır. Tokenizasyonun faydalarını gerçekleştirmek için pazar genelinde işbirliği son derece önemlidir. Dağıtım zorluklarını aşmak ve daha iyi sermaye verimliliği elde etmek için işbirliği gerekmektedir. Bankalar ve finansal kurumlar, tokenizasyonun endüstri faydalarını geliştirmek gibi iş modelleriyle kapsamlarını genişletebilirler. Benzer şekilde, sigorta şirketleri ve diğer aracı kurumlar, alternatif dağıtım kanalları olarak hareket ederek pazar erişimini genişletebilirler. Sermaye verimliliği ve işletme verimliliği üzerindeki dönüşümcü etkilerini fark ederek, endüstri, paylaşılan altyapının gücünden faydalanarak bir araya gelmelidir.
Finansal Kurum dışında, teknoloji sağlayıcıları ve diğer paydaşların da dahil olduğu daha geniş bir ekosistemin, destekleyici bir ortam oluşturmak için işbirliği yapması gerekmektedir. Standartlaştırılmış süreçler ve protokol kullanarak Birlikte Çalışabilirlik, yasal uyumluluk ve verimli platform işletimi son derece önemlidir.
tokenizasyon çalışma şu anda başlangıç ve dağınık durumda, bu kritik sorunları çözmek için endüstri genelinde işbirliğine acil ihtiyaç duyulmaktadır, geleneksel finans (TradFi) sağlamlığını Merkezi Olmayan Finans'ın yeniliği ve çevikliği ile birleştirmek. Bu strateji, daha istikrarlı, birleşik ve olgun dijital varlık ekosistemi için yol açacak, teknolojik ilerleme ile düzenleyici uyumluluk ve piyasa istikrarını dengeleyecektir.
6.3 Teşvik
Son olarak, sadece piyasa katılımcıları değil, hükümetler ve düzenleyici kurumlar da sorumlu bir dijital varlık endüstrisinin büyümesini teşvik etmede önemli bir rol oynamaktadır. Küresel ticareti teşvik eden ve toplumu destekleyen politikalar (örneğin iş fırsatları yaratma) belirleyerek, düşüş riskini azaltırken endüstriyi teşvik edebilirler.
Net ve dengeli bir düzenleyici çerçeve, yeniliği teşvik ederken şifreleme endüstrisindeki tuzakları engellemeye yardımcı olabilir.
Bankalar ve diğer Finansal Kurumlarla işbirliği yapmak da son derece önemlidir. Bu işbirlikleri, sorumlu ve sürdürülebilir büyümeyi teşvik ederek endüstrinin gelişimini hızlandırabilir.
Bu işbirliği sayesinde düzenleyici kurumlar dijital varlık endüstrisinin büyümesinin ekonomiye faydalı olmasını, küresel finansal entegrasyonu iyileştirmesini, istihdam fırsatları yaratmasını ve piyasa bütünlüğünü ile yatırımcı korumasını sağlayabilir.
【免責聲明】Piyasalar risk içerir, yatırım yapmadan önce dikkatli olunmalıdır. Bu makale yatırım tavsiyesi olarak kabul edilmemeli ve kullanıcılar, bu makalenin herhangi bir görüş veya sonucunun kendi özel durumlarına uygun olup olmadığını değerlendirmelidir. Bu bilgilere dayanarak yapılan yatırımlardan sorumluluk tamamen kullanıcıya aittir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Standard Chartered çok varlık tokenizasyonuna karşı çok olumlu bakıyor! Rapor, 10 yıl içinde talebin 30 trilyon doları aşacağını ortaya koyuyor.
Standard Chartered Bank ve Synpulse tarafından ortaklaşa hazırlanan bu rapor, sınır ötesi ticaret senaryoları için gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonu hakkında kapsamlı bir rapordur. Rapor, tokenizasyonun küresel ticaretin bir dönüştürücüsü olacağını ayrıntılı bir şekilde açıklamaktadır. Ticari varlıkların transfer edilebilir araçlara dönüştürülmesi yoluyla yatırımcılara eşi benzeri görülmemiş likidite, bölünebilirlik ve erişilebilirlik sağlar.
TradFi varlıkları genel ekonomik piyasa etkileri nedeniyle büyük Dalgalanma yaşayabilir, ticari varlıklar bununla ayrılır. Ticaret ve ekonomi yakından ilişkilidir, ekonomik durgunluk banka kredilerini etkiler. Ancak büyük ticari finansman açığı yine de yatırımcılar için iyi bir fırsat sunar, çünkü ekonomik yavaşlama döneminde bile küçük ve orta ölçekli işletmeler hala büyük miktarda finansmana ihtiyaç duyar ve böylece sürekli yatırım fırsatları yaratır. Bir bakıma, ticari varlıklar küresel ekonomik durgunluğa dayanabilir.
Aynı zamanda, bu ticari varlıkların daha kısa döngüleri, daha düşük varsayılan oranları, daha büyük finansman ihtiyaçları nedeniyle tokenizasyonun altındaki varlıklar için daha uygun olduğunu düşünüyoruz. Bunun dışında, ticari varlıkların tokenizasyonu, küresel ticaret karmaşık süreç senaryoları altında yer alan tüm paydaşlar ve süreç aşamaları için birçok fayda sağlayabilir:
Kesintisiz ödeme işlemleri
Tüm ticaret katılımcılarının finansman ihtiyacı
Akıllı sözleşmelerin kullanılmasıyla ticaretin verimliliği, düşük karmaşıklık, şeffaflık vb. yönlerden artırılabilir.
Standard Chartered Bank expects that by 2034, the overall demand for tokenization of real-world assets will reach $30.1 trillion, with trade assets becoming one of the top three tokenization assets and accounting for 16% of the total tokenization market in the next decade.
Bu nedenle, raporumuzu piyasa katılımcılarına ve yatırımcılara referans olması için çevirdik. Makale, ticari varlıkların tokenizasyonunun dönüştürücü gücünü araştırıyor ve neden şimdi ticari varlıkların tokenizasyonunu benimseme ve genişletme zamanının mükemmel olduğunu paylaşıyor. Aynı zamanda, tokenizasyonu benimsemenin dört temel faydasını gözden geçiriyor ve yatırımcılar, bankalar, hükümetler ve düzenleyici kurumlar tarafından şu anda yakalanabilecek fırsatları şekillendirmek için alınabilecek önlemleri ortaya koyuyor.
Aşağıdaki keyfini çıkarın:
Kaynak: PANews
Gerçek dünya varlık tokenizasyonu: Küresel ticaretin oyun kurallarını değiştiren
Geçen yıl, hızlı bir şekilde gelişen tokenizasyon (Tokenization) trendini gözlemledik, bu daha erişilebilir, verimli ve kapsayıcı bir finansal sistem doğrultusundaki belirgin bir değişimi yansıtmaktadır. Özellikle, ticari varlıkların tokenizasyonu, değer ve mülkiyet anlayışımızın değişimini ve yatırım ve takas mekanizmalarının temel değişikliğini temsil etmektedir.
Singapur Parasal İşler Otoritesi'nin liderliğindeki Project Guardian projesinde Standard Chartered Bankası ile yapılan başarılı bir pilot proje, varlık tokenizasyonunun bir "başlatmadan dağıtıma" yapılan yenilikçi bir yapı olarak uygunluğunu ve yatırımcıların gerçek dünya ekonomik faaliyetlere katılımında sunulan potansiyel fırsatları göstermektedir.
Standard Chartered Bank further promoted this vision in the Project Guardian initiative, creating an initial Token üretim platform for real-world assets. They successfully simulated the üretim of a 500 million dollar Asset-Backed Securities (ABS) Token supported by trade finance assets on the public Blok Zinciri Eter network.
Bu proje, açık ve birbirine bağlı ağın nasıl dağıtılmış uygulamalara erişimi teşvik etmek, inovasyonu tetiklemek ve dijital varlık ekosistemi içinde büyümeyi teşvik etmek için nasıl kullanıldığını başarılı bir şekilde gösterdi. Bu öncü proje, özellikle varlık Likidite, düşüş İşlem Maliyeti, piyasa erişimi ve şeffaflık konusunda blok zincir teknolojisinin finans endüstrisindeki gerçek uygulama potansiyelini kanıtlamıştır. Tokenizasyon aracılığıyla, ticari varlıklara küresel yatırımcıların daha etkin bir şekilde erişmesine ve ticaretine olanak tanınabilir, ticari varlıkların dönüştürülmesi ve önceki Likidite, bölünebilirlik ve erişilebilirlik düzeylerinin hayal edilenden daha fazla açılmasına olanak tanınabilir. Bu sadece yatırımcılara yeni bir fırsat sunmakla kalmaz, aynı zamanda İzlenebilirlik İçsel Değer'e sahip dijital tokenlar aracılığıyla yatırım portföylerini dengeleme olanağı sağlar ve küresel 2.5 trilyon dolarlık ticaret finansman açığını kapatmaya yardımcı olabilir.
一、什麼是資產tokenizasyon？
Finansal dünyada hızlı dijitalleşme yaşanırken, dijital varlıklar en önde duruyor, varlık anlayışımızı ve değişim şeklimizi kökten değiştirdi. TradFi, yenilikçi Blok Zinciri teknolojisiyle birleşerek dijital finansın yeni çağına öncülük edecek, değer ve mülkiyet algımızı temelden yeniden şekillendirdi.
2009 yılına kadar, dijital varlıklar aracılığıyla değer transferi fikri hala hayal edilemezdi. Dijital endüstride değer değişimi hala aracı kurumlara, kapı bekçilerine dayanıyor ve verimsiz bir süreç yaratıyor. Finans endüstrisi, dijital varlıkların kesin tanımı konusunda tartışmalar olsa da, teknolojiyle yönlendirilen yaşamımızda her yerde olduklarını inkar edemeyiz. Günlük olarak kullandığımız bilgi dolu dijital belgelerden sosyal medyada tükettiğimiz içeriğe kadar, modern varoluşumuzun her köşesine sızıyorlar.
Blockchain teknolojisinin tanıtılması oyun kurallarını değiştirdi. Finansal piyasayı kökten değiştiriyor. Daha önce hayal edilemeyen şeyler gerçeğe dönüşüyor, tokenizasyon dijital varlık piyasasını genişletmek için kilit bir unsur haline geldi, onu niche ve deneysel bir alandan yaygın olarak kabul edilen ve ana akıma dönüştüren.
"Tokenizasyon", esasen, geleneksel varlıkların dijital temsillerinin dağıtılmış bir defterde tokenler şeklinde yayınlanması sürecini ifade eder.
Tokenizasyon, gerçek veya geleneksel varlıkların dijital temsillerinin dağıtılmış bir defter üzerinde bir jeton olarak ihraç edilme sürecini ifade eder.
Bu Token'lar temel olarak işletme verimliliğini ve otomasyonu artırabilen mülkiyetin dijital sertifikalarıdır. Dikkat çekici olanı, tek bir varlığın daha küçük transfer edilebilir birimlere ayrılabileceği kırılmış bir kavramla sıkı sıkıya bağlantılı olmasıdır. Ancak en devrimci yönü, tokenizasyonun yeni varlık sınıflarına erişimi artırması ve finansal piyasa altyapısını geliştirmesi, DeFi'deki yenilikçi uygulamalar ve yeni iş modelleri için kapıları açmasıdır. 01928374656574839201
Kaynak: PANews
二、tokenizasyon的發展
tokenizasyon, 20. yüzyılın başlarına kadar izlenebilir. Gayrimenkul yatırım fonu (REIT) ve borsa yatırım fonu (ETF), en erken fiziksel varlıkların paylaşımlı mülkiyetini gerçekleştiren, yatırımcıların binalar veya mallar gibi fiziksel varlıkların bir kısmını sahip olmasını sağlar.
2009 yılına kadar, dünya BTC'nin doğuşuna tanık oldu ve bu dijital para birimi geleneksel üçüncü taraf aracılığının kavramını sorguladı. Bu bir devrimi tetikledi ve ardından Ethereum 2015 yılında insanların radarına girdi. Ethereum, blok zinciri teknolojisiyle desteklenen yenilikçi bir yazılım platformudur ve herhangi bir varlığın tokenizasyonunu destekleyen akıllı sözleşmeleri tanıttı. Kripto Varlıklar, kullanım tokenları, menkul kıymet tokenları ve hatta değiştirilemez tokenlar gibi çeşitli varlıkları temsil eden tokenlerin oluşturulmasının temelini attılar ve dijital ve fiziksel projeleri temsil etmek için tokenizasyonun mümkün olduğunu gösterdiler.
Sonraki yıllarda bir dizi yeni fenomen görüldü: İlk Borsa Arzları (IEO) ve ilk Tokenüretim (ICO). Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), 2018 yılında "Security Tokenüretim (STO)" terimini ortaya atarak, regüle edilmiş tokenize üretimin önünü açmış ve mevzuata uygun çözümler ortaya çıkarmıştır.
Bu gelişmeler, gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonu için ana sahneye çıkmasını sağladı. Finansal hizmetler endüstrisindeki değişim ve teknoloji gelişmelerinin katalizörü olarak işlev görmeye devam ederek, yeni uygulamaların devamı için yol açıyorlar. Finansal kurumlar, tokenizasyonun potansiyelini araştırmaya devam ediyorlar. Müşteri talepleri ve tokenizasyonun bankalar ve küresel dijital ekonomi için sağlayabileceği potansiyel fırsatlar, Finansal Kurumların hizmetlerine dijital varlıkları entegre etmek için giderek daha fazla arayış içine girmelerine neden oluyor.
Bu tür önlemlerin önemli bir örneği, Singapur Maliye Otoritesi (MAS) ile endüstri liderleri arasında bir endüstri çapında işbirliği olan Guardian projesidir. Bu projenin amacı, varlık tokenizasyonu ve DeFi uygulamalarının uygulanabilirliğini test etmektir. Bu endüstri deneme noktaları, dijital finansal tokenizasyonun hızlı yeniliklerinin getirdiği fırsatları ve riskleri daha da ortaya çıkaracaktır.
Kaynak: PANews
Örnek A: Project Guardian Varlık Destekli Menkul Kıymet (ABS) tokenizasyon projesi
Standard Chartered Bank, Project Guardian projesinde, finansal ağın daha güvenli ve verimli bir şekilde gelişmesini nasıl Blok zincir ağı ile destekleyebileceğini gösteren cesur bir vizyon ortaya koydu. Bu, MAS ve endüstri liderleri arasındaki bir işbirliği ve katılımcı kuruluşlar tarafından Blok zinciri ve Merkezi Olmayan Finans'ın yenilik potansiyelini kullanmak için gelecekteki pazar altyapısı için bir mavi baskı tasarımı yapıldı.
Standard Chartered Bank bu vizyonu bir adım ileri götürdü ve gerçek dünya varlıkları için Token üretim platformunu başlattı, ticaret finansman varlıkları tarafından desteklenen 5 milyar dolarlık varlık destekli menkul kıymet (ABS) Token'ını halka Blok zinciri Eter ağında üretti. Bu adım ile Standard Chartered Bank, yaratma ve dağıtım arasında noktadan noktaya süreci, temerrüt senaryosunu da içeren başarıyla test etti.
Tokenizasyon (Tokenization): Ticaret finansmanı alacak varlıkları, homojen olmayan Token (NFT) formunda tokenizasyon işlemine tabi tutulur.
Risk temelli dağıtım: Beklenen risk ve getiri durumuna göre, bu Değiştirilemez Token'lar yapılandırılmış tasarım (Kıdemli ve Genç Tranche) ile katı bir nakit akışı dağılımını sağlamak.
Token oluşturma (Fungible Token Oluşturma): Temel varlığın Değiştirilemez Token'ına dayanarak ve yapılandırılmış bir tasarıma göre iki tür FTToken oluşturuldu. İleri düzey FTToken sabit getiri sağlarken, ikincil FT fazladan faiz getirisi sağlar.
Dağıtım ve erişim: Son olarak, bu Token'lar yatırımcılara ITO aracılığıyla dağıtılır.
Kaynak: PANews
Project Guardian pilot successfully demonstrated how to use open and interoperable blockchain networks in practice to promote access to decentralized applications, stimulate innovation, and promote the growth of the digital asset ecosystem. The application scenarios can be broadened to tokenization of financial assets such as fixed income, forex, and asset management products, which can achieve seamless cross-border transactions, distribution, and settlement.
Aynı zamanda, sınır ötesi ticaret senaryosu altında finansman ihtiyacının tokenizasyonu yoluyla, bu yeni dijital varlık sınıfını daha geniş bir yatırımcı kitlesine tanıttı ve ticaret finansman piyasasının Likiditesini artırmaya yardımcı oldu.
tokenizasyon sadece yeni bir dijital varlık yatırım yöntemi oluşturmakla kalmaz, ticaret finansmanına şeffaflık ve verimlilik getirirken, ticaret finansmanına daha derinlemesine katılabilir ve Arz Ağı finansal karmaşıklığını basitleştirebilir.
Kredi aktarımı: Tipik olarak, ticaret finansmanı yalnızca yerleşik Tier 1 tedarikçilerine açıkken, daha "derin" tedarikçiler - tedarik zincirindeki daha küçük ve genellikle ölçeksiz küçük ve orta ölçekli işletmeler (KOBİ'ler) - genellikle ticaret finansmanının dışında tutulur. Tokenizasyon ile tedarik zincirinin genel dayanıklılığı ve likiditesi, KOBİ'lerin sabit alıcıların kredi notlarına güvenmelerini sağlayarak artırılabilir.
Yaratma Likidite: İnsanlar sık sık tokenizasyonun büyük bir potansiyel serbest bırakabileceğini, özellikle verimsiz ve Likidite açısından eksik piyasalarda olduğunu övgülerler. Piyasada İşlem Maliyeti düşüşü ve Likidite artışı nedeniyle Konsensüs oluşuyor ve yatırımcılar tokenizasyon varlıklarını tercih ediyor. Tedarikçi kurumlar için cazibesi, yeni sermaye elde etmek, Likiditeyi artırmak ve işletme verimliliğini basitleştirmek gibi görünmektedir.
Kaynak: PANews
Bunun dışında, Standard Chartered Bank, tokenizasyonun gerçek değişim gücünün çok daha büyük olduğunu düşünmektedir. Gelecek üç yıl, tokenizasyonun kritik bir Düğümü olacaktır, yeni varlık sınıfları hızla tokenleştirilecek, ticari finansman varlıkları yeni varlık sınıflarının merkezinde yer alacaktır. Endüstri gelişimi yeni bir seviyeye ulaşıyor, kamu hizmetleri izole çabaların ötesinde daha yüksek getiri elde ediyor.
Yeni varlık sınıflarına erişim sağlamak için, bankalar, güveni sağlama ve mevcut geleneksel finansal piyasaları, yeni, daha açık ve Token destekli piyasa altyapısıyla birleştirmede kritik bir rol oynamaktadır. Güven pozisyonunu korumak, yayıncı ve yatırımcı kimliklerini doğrulamak, KYC/AML kontrollerini yürütmek ve bu yeni etkileşimli finansal ekosisteme katılmak için sertifikalar vermek temelini oluşturur.
Standard Chartered Bank envisages the coexistence and eventual integration of traditional and tokenization markets in the future, which urgently requires an open and permissioned multi-asset and multi-currency digital asset infrastructure to complement the traditional market. Compared to closed-loop markets in the past, ownership and utility are shared by a broader range of market participants, striking a balance between inclusivity and security. Such infrastructure can not only promote efficiency and innovation but also address current pain points in the industry, such as duplicate investments and isolated, decentralized development, which hinder growth and cooperation.
Dördüncü olarak, ticaret varlıklarının tokenizasyonunu ne tetikler?
Tokenizasyon, son on yılda karmaşık olarak kabul edilen bir varlık sınıfına benzeri görülmemiş Likidite, bölünebilirlik ve erişilebilirlik getirdiğinden, mevcut genel ekonomik ve bankacılık ortamı, benimseme için bir katalizör görevi görür.
4.1 KOBİ'ler: Ticaret finansman açığını kapatma fırsatı olarak trilyonlarca doların serbest bırakılması
Standard Chartered Bank expects global trade to grow by 55% in the next decade, reaching $32.6 trillion by 2030. Digitalization, expansion of global trade, intensified market competition, and strengthened inventory management are the factors driving this expansion. However, there is a significant gap between the demand and supply of trade finance, especially for small and medium-sized enterprises in developing countries.
Ticaret finansman açığı sürekli olarak hızla artıyor - 2020'deki 1.7 trilyon dolar artarak 2023'te 2.5 trilyon dolara yükseldi. Bu büyüme, talepte %47'lik bir artışı temsil ediyor. Bu, COVID-19, ekonomik zorluklar ve siyasi istikrarsızlık gibi çeşitli faktörlerin bankaları ticaret finansmanını onaylaması daha da zorlaştırdığı bu göstergenin tanıtımından bu yana kaydedilen en büyük tek dönemli artıştır.
IFC tarafından tahmin edilen üzere, gelişmekte olan ülkelerdeki 65 milyon şirket (%40'ı resmi mikro, küçük ve orta ölçekli işletmeler) finansman ihtiyaçlarını henüz karşılamamıştır. Küçük ve orta ölçekli işletmelerin ve mikro işletmelerin zorlukları geniş çapta kabul edilirken, bir kritik alt pazar hala takip edilmemektedir: 'Eksik ara halka'.
"Eksik Orta Ölçekli İşletmeler" veya KOBİ'ler yatırımcıların zor erişebildiği bir gruptur. SME'ler büyük yatırım yapılabilir işletmeler ile küçük perakende ve KOBİ'ler arasında yer alır ve Orta Doğu, Asya ve Afrika gibi hızlı gelişen bölgelerde özellikle aktiftir. Bu, henüz keşfedilmemiş büyük bir pazarı temsil eder ve yatırımcılara önemli fırsatlar sunar."
Bu yatırım fırsatı aynı zamanda ekonomik durgunluğa karşı da dirençli olabilir. Ticaret ve ekonomi arasındaki yakın ilişki nedeniyle ekonomik durgunluk banka kredilerini etkileyecektir. Ancak büyük ticaret açığı, yatırımcılar için iyi bir fırsat sunar, çünkü ekonomik yavaşlama döneminde bile küçük ve orta ölçekli işletmeler hala büyük miktarda finansa ihtiyaç duyar ve bu da sürekli yatırım fırsatları yaratır.
Ayrıca dikkat edilmesi gereken bir diğer önemli nokta, Asya Kalkınma Bankası verilerine göre küresel ticaret finansmanındaki 2.5 trilyon dolarlık açığın tüm ticaret ihracatının %10'unu oluşturmasıdır. Şu anki ticaret finansmanının bugünki ihracatın %80'ini kapsadığı göz önüne alındığında, ekstra %10, ya bu tür finansmanı aramayan ya da elde edemeyen şirketler tarafından temsil edilebilir. Bu da, şu anda açıklanmamış olan ticaret finansmanı açığının toplamının potansiyel olarak 5 trilyon dolarlık bir fırsat olabileceği anlamına gelmektedir.
Kaynak: PANews
4.2 Henüz yatırımcılar tarafından geliştirilmemiş Fengli pazarı
Trade financing assets are attractive but underinvested. They generate strong risk-adjusted returns and have some unique features:
Risk dağılımına izin verir: İşlem varlıklarının vadesi kısadır ve kendini gerçekleştirme yeteneği vardır, bu nedenle düşük riskli bir yatırım olarak görülür ve hisse senedi ve tahvil piyasasıyla korelasyonu daha düşüktür. Bu, onları daha istikrarlı bir varlık sınıfı haline getirirken hala güçlü bir risk düzeltilmiş getiri sağlar.
Geniş yatırım yelpazesi: Özel risk tercihlerini karşılamak için çeşitli ticari varlıklar bulunmaktadır. Bu varlık sınıfı, Gana, Fildişi Sahili, Bangladeş veya Suudi Arabistan gibi erişimi zor olan gelişmekte olan ve sınır ötesi pazarlara yönelik geniş bir yatırımcı kitlesinin ihtiyaçlarını karşılayabilir.
Düşük varsayılan riski ve yüksek geri kazanma oranı: En önemlisi, ticaret finansman varlıkları etkileyici bir performans kaydına sahiptir. Ticaret finansmanının varsayılan oranı, kamu kredilerine kıyasla daha düşüktür ve varsayılan durumunda geri kazanma oranı daha yüksektir, bu da ticari varlıkların risk-ağırlıklı getiri oranının diğer borç enstrümanlarından daha iyi olduğunu açıkça göstermektedir.
Bu tür varlıklara olan yetersiz yatırım, anlayış eksikliği, tutarsız fiyatlandırma, şeffaflık ve işletme gücü eksikliği gibi nedenlerden dolayı kurumsal yatırımcılar tarafından yapılmaktadır. Bununla birlikte, tokenizasyon bu sorunu çözmeye yardımcı olabilir.
4.3 Bankalar, önemli pazarlardaki sermayeyi açmak için tokenizasyonu benimseyen ve blok zinciri tabanlı dijital başlatma dağıtım modelini kullanan bir teşvik alır.
Basel protokol IV, bankaların risk ağırlıklı varlıklarını hesaplama şeklinde önemli etkiler yaratacak kapsamlı bir tuzak tedbiridir. Tamamen benimsenmesinin 2025 yılına kadar beklenmesine rağmen, bankalar Basel protokol IV altında büyüme stratejileri belirlemek için modernleşmiş dağıtım iş modellerinden geçmeleri gerekecek.
Blockchain tabanlı kaynak dağıtımı ile bankalar, varlıkları bilançolarından tanıyabilir, riski karşılamak için düzenleyici sermayeyi azaltabilir ve verimli varlık oluşturmayı kolaylaştırmaya yardımcı olabilir. Bankalar, ticaret finansmanı araçlarını sermaye piyasalarına ve gelişmekte olan dijital varlık piyasalarına dağıtarak tokenizasyondan yararlanabilir. Ticaret finansmanı varlıkları için bu "dijital olarak başlatılan dağıtım" stratejisi, bankaların özkaynak getirisini artırmasına, fonlama kaynaklarını genişletmesine ve net Faiz gelirini artırmasına olanak tanıyabilir.
Küresel ticaret finansmanı piyasası büyük bir ölçeğe sahiptir ve Tokenizasyon koşullarına sahiptir. Bankalar arası çoğu ticaret finansman varlığı tokenize edilebilir ve dijital Tokenlara dönüştürülebilir, böylece getiri arayan küresel yatırımcıların katılımına olanak sağlar.
4.4 Gerçek ihtiyaçlar büyümeyi teşvik eder
EY Parthenon raporuna göre, tokenizasyon yatırımına olan talep yükselis gösterecek. 2024'e gelindiğinde, alıcı şirketlerin %69'u tokenizasyon varlıklarına yatırım yapmayı planlıyor, bu oran 2023'teki %10'dan daha yüksek. Ayrıca, yatırımcılar 2024'e kadar portföylerinin %6'sını tokenizasyon varlıklarına ayırmayı planlıyorlar ve bu oran 2027'ye kadar %9'a yükselis gösterecek. Tokenizasyon geçici bir trend değil, yatırımcı tercihlerinin temel bir değişimidir.
Ancak, pazarın arz tarafı hala başlangıç aşamasında, 2024 başlarına kadar, gerçek dünya varlık tokenizasyonunun (stabili coinler hariç) toplam değerinin yaklaşık 5 milyar dolar olması bekleniyor, bu genellikle emtia, özel kredi ve ABD tahvillerini içerir. Buna karşılık, Synpulse'un, ticari finansman açığını da içeren bir ölçekte 14 trilyon doları bulması bekleniyor.
Şu anda piyasa trendlerine göre, Standard Chartered Bankası, 2034 yılına kadar toplam gerçek dünya varlıklarının tokenizasyon talebinin 30.1 trilyon doları bulacağını tahmin etmektedir. Ticaret finansman varlıkları, tokenizasyon varlıklarının en üst üçte biri olacak ve gelecek on yıl içinde tokenizasyonun toplam pazarının %16'sını oluşturacaktır. Gelecek yıllarda talebin arzı aşabileceği potansiyelinden dolayı, mevcut 2.5 trilyon dolarlık ticaret finansman açığını çözmeye yardımcı olma potansiyeline sahiptir.
Kaynak: PANews
Beş, Jetonlaştırmanın Dört Faydasını Kucaklama
Varlık tokenizasyonu, likidite, şeffaflık ve erişilebilirlikte artış sağlayarak finansal yapıyı değiştirme potansiyeline sahiptir. Her ne kadar tüm pazar katılımcıları için umut vaat etse de, tüm paydaşların ortak çabalarıyla tam potansiyeline ulaşması gerekmektedir.
Ticaret finansmanı küresel ekonomiyi canlandırırken, geleneksel olarak bu tür varlıklar genellikle bankalara satılıyordu. Tokenleştirme, daha geniş bir yatırımcı kitlesine kapıları açarken, yeni bir büyüme ve verimlilik çağını başlattı.
5.1 Pazar erişimini iyileştirme
Bugün, kurumsal yatırımcılar yeni ve hızla büyüyen pazarlara girmek istiyorlar. Gelişmekte olan pazarlar, çeşitlendirilmiş yatırım için çekici bir seçenek olabilir. Ancak, yerel uzmanlık eksikliği ve etkili dağıtım ağı nedeniyle yatırımcılar gelişmekte olan pazarlardan sağlanan fırsatlardan tam olarak yararlanamıyorlar.
Bu, tokenizasyonun avantajıdır. Dijital token aracılığıyla ticaret finansman varlıklarını dağıtarak bankalar net Faiz gelirini artırabilir ve sermaye yapısını optimize edebilir; ticaret finansmanına dayalı yatırımcılar, işletmeler ve topluluklar erişilebilirliği artırarak faydalanabilir. Standard Chartered Bank ve Singapur Maliye Otoritesi'nin Guardian Projesi'ndeki erken işbirliği dikkatlice incelendiğinde, tokenizasyonun dönüştürücü gücü ortaya çıkar. Bu pilot proje, açık, birbirine bağlantılı dijital varlık ağlarının nasıl pazar erişimini açtığını ve farklı ekosistemlerden yatırımcıların bu tokenleştirilmiş ekonomiye katılmasına izin verdiğini göstermektedir, daha kapsayıcı bir büyüme için yol açmaktadır.
5.2 Ticaret Karmaşıklığını Basitleştirme
Küresel sermaye ve mal ticaretinin long'cu ve sınır ötesi niteliği nedeniyle, ticaret finansmanı genellikle daha karmaşık bir senaryo olarak görülür. Bu varlık sınıfı düşük standartlaştırma düzeyine sahiptir, değerli kâğıt büyüklüğü, süresi ve temel mallar farklılık gösterir, bu nedenle büyük ölçekli yatırımlar zordur.
tokenizasyon sağlamak için bir platform sunar bu karmaşıklığı çözebilir.
Tokenizasyon, sadece yatırım elde etmenin yeni bir yolu olmakla kalmaz, aynı zamanda Derinlik finansmanının bir itici gücüdür. Genellikle, ticari finansman sadece olgun birinci seviye tedarikçiler için geçerlidir ve "derin" tedarikçiler genellikle ticari finansmanın dışında kalır. Bir çözüm olarak, Token destekli derin tedarik zinciri finansmanı karmaşıklığı ortadan kaldırabilir.
Tokenizasyon, ticari finansman için gereken şeffaflık ve verimlilik sağlamanın yanı sıra, Likidite'nin genel esnekliğini artırmak için küçük ve orta ölçekli işletmelerin Piyasa Yapıcı alıcılarının kredi notuna bağımlı olmalarını sağlayabilir.
Örnek B: Proje Dynamo: Ticaret karmaşıklığını çözmek için dijital ticaret tokenleri kullanma
Project Dynamo projesi, Standard Chartered Bank, uluslararasi yerleşi̇mler bankasi, Hong Kong İnovasyon Merkezi, Hong Kong Finansal Yönetim Kurumu ve teknoloji şirketleri arasındaki bir işbirliği projesidir ve ticaret karmaşıklığını çözmek için dijital ticaret tokenlerini kullanma tipik bir örnektir.
Bu işbirliği çabası, bir prototip platformun geliştirilmesini sağladı, ana alıcıların Token kullanarak on-chain tedarikçilere programlanabilir ödemeler yapabildikleri bir sistem. Akıllı sözleşme teknolojisi, belirli olaylara (örneğin eBL veya ESG tetikleyicilerine) dayanarak bu Token'ları otomatik olarak yürütmek ve gerçekleştirmek için kullanılır, böylece verimli ve şeffaf bir ticaret süreci sağlanır. Ana alıcılar ayrıca Token'ları koşullu ödemeler için küçük işletme tedarikçilerine kullanabilir ve yalnızca önceden belirlenmiş koşulların (örneğin teslimat kanıtı veya elektronik fatura) karşılandığı durumlarda Token'lar nakite dönüştürülür.
Tokenholder, tokeni işlemenin birçok yoluna sahiptir. Tokenleri tutabilir, finansman elde etmek için tokenleri satabilir veya teminat olarak kullanabilirler. Mülkiyet transferini tokenleştirme yoluyla gerçekleştirerek, derin tedarikçilerin fon yönetimi verimliliğinde daha fazla esneklik kazanmasını sağlar.
Faydaları sadece bireysel katılımcılarla sınırlı değil. Dijital ticaret Token'ı 'Sabit Para' şeklinde üretim yapar ve özel banka fonları veya banka garantisi tarafından desteklenir. Bunun üzerine Blok zinciri altyapısının sağladığı programlanabilirlik ve transfer edilebilirlik, kurumsal yatırımcıların küçük ve orta ölçekli işletmelere, tedarik zinciri finansmanına (önceden yüksek riskli olarak kabul edilen bir endüstri) olan güvenini artırır.
Proje Dynamo sadece bir başlangıçtır. Esnek ve daha etkili finansman ve ödeme yöntemleri sunarak, özellikle KOBİ'lerin tedarikçi finansmanı konusunda karşılaştığı zorlukları çözmeyi amaçlayan bir yol haritası belirler. Sonuç olarak, daha önce geleneksel finansman seçeneklerine erişemeyenler için yeni bir finansman kanalı oluşturur.
Kaynak: PANews
Örnek C: CBDC'nin programlanabilir yazılımı kullanılarak optimize edilmiş ticaret süreci / finansman
Tokenizasyon, ticaret ekosisteminin karmaşıklığına çözüm getirmesiyle heyecan verici olmasına rağmen, Merkez Bankası Dijital Para Birimi (CBDC) tabanlı programlanabilir yazılabilirlik de oyun kurallarını değiştiren başka bir faktör getirir. Merkez Bankası tarafından üretilen yasal para biriminin dijital versiyonları, Akıllı Sözleşme'nin otomatik yürütme özelliğini kullanarak programlanabilir yazılabilir işlemleri gerçekleştirebilir, böylece ticaret ve Arz Ağı finansmanı sürecini daha da basitleştirebilir.
Düşünün: İyi bir kredi kaydına sahip büyük bir şirket (piyasa yapıcı alıcı) bir tedarikçi ağına sahip. Bu ağın birçok tedarikçisi küçük ve orta ölçekli işletmeler (SME'ler) ve neredeyse kredi alamıyorlar. Programlanabilir CBDC'lerle, Piyasa Yapıcı alıcı gelecekteki CBDC'leri programlamak için bankasına talimat verebilir ve doğrudan tedarikçilere dağıtabilir, böylece tedarikçiler işletme sermayesi verimliliğini artırmak veya daha alt seviyedeki tedarikçilere ödeme yapmak için bu CBDC'leri kullanabilirler.
Bu basitleştirilmiş süreç, derinlemesine tedarik zinciri finansmanına birçok avantaj sağlar:
Esnekliği artırın: Derin tedarikçiler, dijital para birimlerini yasal para birimi olarak teminat olarak kullanarak yeni finansman seçeneklerini kilitleyebilir ve işletme esnekliğini artırabilirler.
Daha akıcı kredi değerlendirmesi: Bankalar, ödeme verileriyle toplanan müşteri bilgilerini kullanarak KOBİ kredi değerlendirme sürecini basitleştirebilir ve bankaların veri toplarken karşılaştığı işletme maliyeti ve riskini düşüş.01928374656574839201
Genişletilebilirlik ve şeffaflık: CBDC, KOBİ'lerin işletmelerini genişletilebilir hale getirir, tüm tarafların on-chain tedarikini ESG yönetimi ve sürdürülebilirlik raporlamasını daha kolay hale getirir.
Stability and confidence: From a broader perspective, CBDC enhances the stability and transparency of the entire supply chain.
Kaynak: PANews
Yukarıdaki senaryoda, akıllı sözleşmeler ödeme ve finansman süreçlerini otomatikleştirmede çok önemli bir rol oynamaktadır:
預定義合約（Pre-Defined Contract）：通過利用akıllı sözleşmeler，可以對 CBDC 進行程式撰寫，並將支付和貿易資訊結合起來，成為一種新的貿易融資工具。
Amaç-Bağlı Ödeme: Kredi gereksinimlerini karşılamayan derin tedarikçiler, Teminat olarak Token kullanarak amaçla ilgili finansman elde edebilirler.
Amaç Bağlantılı Finansman (Purpose-Bound Financing): Bu tür CBDC, alıcı tarafından piyasa yapıcıya devredilebilir ve tedarikçi hemen alt tedarikçilere ödeme yapmak için bir form olarak kullanabilir.
Yükümlülük yerine getirme: Akıllı sözleşme koşullarını karşıladığında akıllı sözleşme otomatik olarak yürütülür ve CBDC sınırlamaları otomatik olarak kaldırılır.
5.3 Dijital Tokenleştirme
TradFi, finansal ürünlere ticari varlıkların tokenizasyonu yoluyla dönüştürülmesini ifade eder ve sadece sınırlı bir varlık alt kümesi için geçerlidir, örneğin işletme sermayesi kredileri ve ticaret finansmanı varlıkları. Tokenizasyon, bu yatırım varlık grubunu büyük ölçüde genişletecektir.
Ticari varlıkların vadesi kısa olduğundan, tüm süreç verimlilik açısından düşüktür, aynı zamanda temel varlıkları izlemek, performansı değerlendirmek ve fonları ve ödemeleri belirlemek için ticari varlık sınıfı kapsamlı bir yönetim çözümüne ihtiyaç duyar.
Bu, tamamen tokenizasyon ve akıllı sözleşmelerin programlanabilirliği aracılığıyla, AI otomasyonunun karmaşıklığı ve çeşitliliği arkasındaki sorunları çözmek için kullanılabilir. Otomasyon süreciyle veri yönetimi basitleştirilebilir ve otomatikleştirilebilir. Her bir Token izlenebilir çünkü alacaklarla ilişkilidir. Bu durum, durum izleme için yardımcı olur, insan hatalarını en aza indirir, ilgili tarafların şeffaflığına katkıda bulunur ve alacaklar ve finansman miktarlarının değerlendirilmesine destek olur.
Programlanabilirlik, mülkiyet transfer sürecini basitleştirerek işlem verimliliğini artırır.
Tokenizasyon, alacakların standartlaştırılmış bir temsili gerektirmesi nedeniyle, farklı yargı alanları arasındaki alacak yönetimini daha doğrudan hale getiren evrensel bir dil yaratır.
5.4 Bilgi Asimetrisini Azaltmak
Blok zinciri kullanarak temel varlık izleme, yayıncılar ve yatırımcılar arasındaki bilgi asimetrisini azaltmaya yardımcı olur, bu da yatırımcı güvenini artırır.
Tokenleştirilmiş varlık için bir listeleme çerçevesi oluşturmak, benimsemeyi teşvik etmek ve yatırımcı güvenini artırmak için önemli bir adımdır. Üretim belgelerinin açıklanması, yatırımcıların gerekli olan her türlü bilgiye daha kolay erişmelerini sağlar. Tokenin listelenmesi aynı zamanda üretim şirketlerinin belirli bir şeffaflığa sahip olmasını sağlar ve düzenleyici açıklama gereksinimlerini karşılamasını sağlar, bu da birçok kurumsal yatırımcı için hayati önem taşır.
Bugünün yatırımcıları daha olgunlaşmıştır ve daha fazla şeffaflık ve kontrol talep etmektedir. Yakında, tokenizasyon ürünlerinin bilgi asimetrisini azaltmak için yeni bir yöntem haline geleceğini göreceğiz. Tokenler, temel varlıkları temsil etmenin yanı sıra, diğer işlevleri de içerebilir, bunlar arasında yukarıdaki varlıklardan gelen işletme ve stratejik verilere çevrimiçi erişim sağlama gibi işlemler bulunabilir. Örneğin, işletme sermayesi kredisi tokenizasyonunda, yatırımcılar temel işletmenin işletme parametrelerine, örneğin kar marjına veya potansiyel müşteri sayısına satış kanallarında erişebilirler. Bu model, yatırım getirisini artırabilir ve şeffaflığı yeni bir seviyeye taşıyabilir.
Kaynak: PANews
Varlık tokenizasyonu, finansal yapıyı değiştirme potansiyeline sahiptir ve daha yüksek Likidite, şeffaflık ve erişilebilirlik sağlayabilir. Tüm pazar katılımcıları için umut vaat etse de, potansiyelini tam anlamıyla ortaya koymak için tüm paydaşların ortak çabası gerekmektedir.
6.1 Kullanma
Yeni varlık sınıfları elde etmeyi veya getiriyi artırmayı arayan kurumsal yatırımcılar için, tokenizasyon, müşterilerinin belirli risk-getiri durumlarını ve Likidite tercihlerini karşılamak için daha somut ve farklılaştırılmış çözümler sunabilir.
Aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler (HNWI), daha etkili bir servet büyümesi yolundan faydalanarak, daha önce elde edilemeyen fırsatları ortaya çıkarabilen, dağıtılmış ve şeffaf ürün yapısı aracılığıyla yararlanabilir.
Bu yatırım fırsatını yakalamak için yatırımcıların sağlam bir temel üzerinden başlamaları gerekmektedir. Yeni ve sürekli gelişen bir endüstri olduğundan, yeni riskleri anlamak son derece önemlidir, bu nedenle eğitimden başlayarak uzmanlık bilgisi oluşturulmalıdır.
Örneğin, pilot programlara katılmak, yatırımcıların ve varlık yöneticilerinin tokenleştirilmiş varlık tahsisine güven oluşturmasına ve oluşturmasına olanak tanır.
6.2 İşbirliği
Endüstri, varlık tokenizasyonunun tamamen kabul edildiği bir dönemeç noktasında bulunmaktadır. Tokenizasyonun faydalarını gerçekleştirmek için pazar genelinde işbirliği son derece önemlidir. Dağıtım zorluklarını aşmak ve daha iyi sermaye verimliliği elde etmek için işbirliği gerekmektedir. Bankalar ve finansal kurumlar, tokenizasyonun endüstri faydalarını geliştirmek gibi iş modelleriyle kapsamlarını genişletebilirler. Benzer şekilde, sigorta şirketleri ve diğer aracı kurumlar, alternatif dağıtım kanalları olarak hareket ederek pazar erişimini genişletebilirler. Sermaye verimliliği ve işletme verimliliği üzerindeki dönüşümcü etkilerini fark ederek, endüstri, paylaşılan altyapının gücünden faydalanarak bir araya gelmelidir.
Finansal Kurum dışında, teknoloji sağlayıcıları ve diğer paydaşların da dahil olduğu daha geniş bir ekosistemin, destekleyici bir ortam oluşturmak için işbirliği yapması gerekmektedir. Standartlaştırılmış süreçler ve protokol kullanarak Birlikte Çalışabilirlik, yasal uyumluluk ve verimli platform işletimi son derece önemlidir.
tokenizasyon çalışma şu anda başlangıç ve dağınık durumda, bu kritik sorunları çözmek için endüstri genelinde işbirliğine acil ihtiyaç duyulmaktadır, geleneksel finans (TradFi) sağlamlığını Merkezi Olmayan Finans'ın yeniliği ve çevikliği ile birleştirmek. Bu strateji, daha istikrarlı, birleşik ve olgun dijital varlık ekosistemi için yol açacak, teknolojik ilerleme ile düzenleyici uyumluluk ve piyasa istikrarını dengeleyecektir.
6.3 Teşvik
Son olarak, sadece piyasa katılımcıları değil, hükümetler ve düzenleyici kurumlar da sorumlu bir dijital varlık endüstrisinin büyümesini teşvik etmede önemli bir rol oynamaktadır. Küresel ticareti teşvik eden ve toplumu destekleyen politikalar (örneğin iş fırsatları yaratma) belirleyerek, düşüş riskini azaltırken endüstriyi teşvik edebilirler.
Net ve dengeli bir düzenleyici çerçeve, yeniliği teşvik ederken şifreleme endüstrisindeki tuzakları engellemeye yardımcı olabilir.
Bankalar ve diğer Finansal Kurumlarla işbirliği yapmak da son derece önemlidir. Bu işbirlikleri, sorumlu ve sürdürülebilir büyümeyi teşvik ederek endüstrinin gelişimini hızlandırabilir.
Bu işbirliği sayesinde düzenleyici kurumlar dijital varlık endüstrisinin büyümesinin ekonomiye faydalı olmasını, küresel finansal entegrasyonu iyileştirmesini, istihdam fırsatları yaratmasını ve piyasa bütünlüğünü ile yatırımcı korumasını sağlayabilir.
【免責聲明】Piyasalar risk içerir, yatırım yapmadan önce dikkatli olunmalıdır. Bu makale yatırım tavsiyesi olarak kabul edilmemeli ve kullanıcılar, bu makalenin herhangi bir görüş veya sonucunun kendi özel durumlarına uygun olup olmadığını değerlendirmelidir. Bu bilgilere dayanarak yapılan yatırımlardan sorumluluk tamamen kullanıcıya aittir.
Bu makale şuradan alınmıştır: "PANews"
Orijinal yazar: Web3 Koritsu
『渣打超看好资产tokenizasyon！报告揭3大优势：10年后需求将达30兆鎂』这篇文章最早发布于『şifreleme城市』