Дані, точки зору та висновки, що міститься в цьому звіті щодо ринку, проектів, валют тощо, надаються лише для посилання і не становлять жодних інвестиційних рекомендацій.
2024 рік стане точкою перелому для глобальної макрофінансової нестабільності.
Зі зниженням долара на 50 базових пунктів у вересні він увійшов в період зниження вартості, однак з урахуванням президентських виборів у США та геополітичних конфліктів у всьому світі, економічні дані про зайнятість в США почали бути "спотворені", що призвело до збільшення розходження у поглядах трейдерів на майбутність. Долар, американські акції та облігації переживають серйозні коливання, що ускладнює короткострокову торгівлю.
Розбіжності і занепокоєння відображаються на фондовому ринку США, де всі три основні індекси різко орієнтовані і безцільні. Навпаки, BTC, який відносно відстає в майбутньому, наздогнав у жовтні зростання на 10,89% і зробив серйозний прорив у технологіях, одним махом завоювавши низку важливих технічних індикаторів, знову наблизившись до верхньої межі «нової зони високої консолідації», колись кинувшись до $73 000.
BTC внутрішня структура залишається бездоганною, готова до повного прориву, проте зовнішнє середовище все ще стримується невизначеністю перед виборами в США. Але вибори - це лише епізод, вони не змінять циклового руху. Ми припускаємо, що після листопадових виборів, після необхідних конфліктів і вибору, ринки США відновляться пампом, а в такому разі BTC перевищить історичний максимум і запустить шифрування активів - другу половину бикового ринку.
Макрофінанси: долар, американські акції, американські облігації та золото
У жовтні після три місяців падіння індекс несподівано зросла на 3,12% - від 100,7497 до 103,8990, повернувшись до рівня січня минулого року. Це падіння сталося після перемоги Трампа на виборах, і трейдери вважають, що його перемога призведе до депегу між США та Китаєм, підвищення інфляції і ускладнення зниження процентних ставок. Ми вважаємо, що це падіння уже перевищує очікування щодо повільного зниження процентної ставки, тому подальші падіння індексу долара будуть складнішими.
Місячний рух індексу долара
Очікується, що політика зниження податків і розрив з Китаєм у економічній політиці Трампа неодмінно призведуть до подальшого зростання обсягу американських облігацій, підвищуючи ймовірність перемоги Трампа, що призвело до зростання до 14,48% доходності американських облігацій з строком в 2 роки після падіння в травні та до зростання до 13,36% облігацій з строком в 10 років. Демпінг американських облігацій є дуже серйозним.
Наразі торги на американській фондовій біржі відбуваються навколо двох основних ліній: обрання Трампа або Харріса та розриви в рухах активів, які можуть спричинити їхню м'яку посадку або жорстку посадку, або ж навіть відсутність посадки в американській економіці.
Індекс споживчих цін за жовтневі економічні дані залишався низьким, а рівень безробіття також залишався низьким, що призвело до зростання віри в те, що економіка має тенденцію до M'яка посадка, що дозволило американським акціям залишатися поблизу історичних максимумів, але наднизькі дані про заробітну плату в несільськогосподарському секторі та трейдери втратили напрямок через дострокове завершення ціноутворення та невизначені загальні вибори. Фінансові звіти «Великої сімки» за 3 квартал оприлюднювалися один за одним, і показники неоднозначні. На цьому тлі NASDAQ досяг нового максимуму в середині місяця, склавши 0,52% за місяць і 1,34% для Dow Jones. З урахуванням різко Віддача індексу долара це вже непоганий результат.
Тільки золото має підтримку від притулкових коштів, щомісячний ріст ціни золота в Лондоні становить памп 4,15%, досягши 2789,95 доларів за тройську унцію. Сила золота в даний час не тільки походить від притулкових коштів, але й від постійного зростання Центральних банків багатьох країн (часткова заміна доларових часток національної валюти як резерву вартості).
шифрування资产：有效突破两大технічний індикатор
У жовтні BTC відкрився на рівні 63 305,52 доларів США і закрився на рівні 70 191,83 доларів США, щомісячний памп склав 10,89%, а коливання становили 23,32%, об'єм помірно зростав. З початку квітня вперше відбулася двомісячна серія зростань.
BTC денний графік走势
У випадку з технічним індикатором, BTC досяг кількох великих проривів цього місяця; Ефективно пробивати 200-денне придушення ковзних середніх, ефективно пробивати придушення низхідної трендової лінії (біла лінія вгорі) з березня. Прорив цих двох основних технічних індикаторів означає розворот довгострокового тренду і може тимчасово усунути сумніви щодо «ведмежого» ринку шифрування.
Наразі ринкова ситуація знаходиться на етапі тестування рівня верхньої межі "нової зони підвищення" після повернення назад. Далі ми зосередимося на двох технічних індикаторах: верхній рівень "нової зони підвищення" (73000 доларів США) і лінія підйому (приблизно 75000 доларів США наразі). Раніше ми підкреслювали, що ефективне проривання рівня верхньої межі "нової зони підвищення" означає кінець тривалого 8-місячного періоду консолідації і повернення на лінію підйому означатиме прихід нового ринку (друга хвиля бикового ринку, тобто головна хвиля підвищення).
BTC щомісячна динаміка
На місячному графіку видно, що низька ціна BTC продовжує зростати з серпня. Цей переломний момент базується на двох моментах: постійному поліпшенні глобальної ліквідності після того, як Федеральна резервна система США, Євросоюз і Китай знизили процентні ставки, і внутрішнє коригування активів шифрування, тобто укладення структури валютного холдингу «від короткого до довгого».
长短博弈：Ліквідність增强或催动第二波демпінг启动
Розподіл тривалого, короткого, CEX та Miner BTC володіння (щомісячно)
У попередньому звіті EMC Labs вказує, що разом із розвитком та коригуванням шифрування активів булран ринок зазнає дві демпінг, які дозволять ринку відновити невдалий період накопичення фішок.
У цьому циклі перша хвиля демпінгу довгої руки почалася в січні і закінчилася в травні цього року, з цього моменту вона перейшла до повторного накопичення до жовтня. У вересні ФРС вперше знизила відсоткові ставки, і ринок шифрування Ліквідність покращився, і довга рука перетворилася на новий старт демпінгу, щоб підштовхнути структуру утримання монет «від довгої до короткої». Масштаби демпінгу цього місяця наближаються до 140 000.
Це результат поліпшення Ліквідність, спричиненого зниженням ставок Федерального резерву, також є необхідною стадією циклічного руху. Звичайно, нам потрібно більше часу, щоб підтвердити тривалість цього демпінг, загалом ми нахиляємося до того, що друга хвиля демпінгу вже розпочалася. Якщо Федеральний резерв не змінить напрямок зниження ставок, цей процес буде тривати в середньостроковій перспективі.
Разом з цим постійно зростає ліквідність ринку.
Підвищення ліквідності: покупча сила з BTC ETF каналу
Для крипторинку запуск циклу зниження ставок має велике значення. До певної міри допомога зниження очікувань ставок і передчасне цінування BTC ETF відкривають канал пампу BTC в минулому році. А корекція на ринку з березня може бути розуміна як попередній рух перед запуском зниження ставок.
шифрування ринку активів, статистика щодо місячного припливу та виливу коштів (стабільні монети + ETF BTC)
Це рішення засноване на наших статистичних даних щодо входження та виходження коштів через канал BTC ETF. За допомогою діаграми вище можна побачити, що після березня цей канал показує ознаки сповільнення виходження коштів або навіть їх виходу. Але цей негативний тренд поліпшився в жовтні.
EMC Labs виявили, що в жовтні в США в ETF на 11 BTC відзначено загальний приплив коштів у розмірі 53,94 мільярда доларів США, що стало другим за обсягом місяцем припливу коштів в історії, лише трохи поступившись лютому цього року, коли було 60,39 мільярда доларів США. Цей великий приплив коштів надав фундаментальний поштовх для виклику високих цін на BTC.
Але канали стабільних монет були дуже слабкими у жовтні, отримавши лише 0,47 мільйона доларів США в течії місяця, що є найгіршим місячним показником цього року.
Статистика входів та виходів стабільних монет за місяць
Стабільний канал фондів з відсутністю стабільних валют може пояснити, що хоча BTC випереджає попередні максимуми, альткоїни ведуть себе дуже погано. Фонди каналу BTC ETF не користуються популярністю серед альткоїнів, що є одним із важливих змін в структурі ринку шифрування, на які варто звернути увагу.
Деякі з біткоїн-ETF каналів велике зростання коштів, включаючи елемент "торгівлі Трампом". Оскільки Трамп підтримує криптовалюту, люди спекулюють, купуючи в сподіванні отримати короткостроковий прибуток. Це варто підписатися. Після завершення виборів президента США 4 листопада за американським часом, на ринку можуть відбутися раптові коливання.
Висновок
Згідно звіту 13 F, поданого американським інвестиційним установам, у першому кварталі 2024 року 1015 установ тримали BTC ETF на суму 11,72 мільярда доларів; у другому кварталі кількість установ, що утримували BTC ETF, перевищила 1900, а загальний обсяг склав 13,3 мільярда доларів, 44% установ обрали докупівлю. Наразі обсяг BTC, управлений BTC ETF, вже перевищує 5% від загального обсягу, що є важливим досягненням.
BTC ETF канал вже контролює цінове формування BTC в середньо- та довгострокові періоди. На довготривалу перспективу, підтримка коштів через BTC ETF канал може продовжувати надходити протягом періоду зниження процентної ставки, що забезпечить матеріальну підтримку для довгострокової тенденції ціни на BTC. Але на середньостроковому та короткостроковому горизонті все ще існує багато невизначеності.
Комбінуючи структуру ринку та макроекономічні тенденції, EMC Labs підтримує свою попередню оцінку, що BTC має велику ймовірність розпочати другу половину бикового ринку в Q4, перевищивши попередні максимуми. У криптовалютному ринку запуск другої половини бикового ринку Altcoin передбачається на основі відновлення потоків капіталу через стабільний монетний канал.
Найбільша загроза полягає в результатах виборів у США, відповідає очікуванням ринку процес зниження процентних ставок, а також стабільність фінансової системи США.
EMC Labs (Лабораторія Емерджентних Технологій) була створена в квітні 2023 року інвесторами в шифрування активів та вченими-дантистами. Компанія спеціалізується на дослідженні галузі Блокчейн та інвестуванні на Вторинному ринку криптовалют, і має як основну конкурентну перевагу передбачення трендів галузі, глибокого розуміння і добування даних. Ми прагнемо взяти участь у розвитку галузі Блокчейн та шифрування активів, щоб привнести благо для людства через наші дослідження та інвестиції.
Для отримання додаткової інформації, будь ласка, відвідайте:
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
EMC Labs 10月звіт: зростання на 10,89%, можливо, BTC встановить нові рекорди після хаосу в американських виборах
Дані, точки зору та висновки, що міститься в цьому звіті щодо ринку, проектів, валют тощо, надаються лише для посилання і не становлять жодних інвестиційних рекомендацій.
2024 рік стане точкою перелому для глобальної макрофінансової нестабільності.
Зі зниженням долара на 50 базових пунктів у вересні він увійшов в період зниження вартості, однак з урахуванням президентських виборів у США та геополітичних конфліктів у всьому світі, економічні дані про зайнятість в США почали бути "спотворені", що призвело до збільшення розходження у поглядах трейдерів на майбутність. Долар, американські акції та облігації переживають серйозні коливання, що ускладнює короткострокову торгівлю.
Розбіжності і занепокоєння відображаються на фондовому ринку США, де всі три основні індекси різко орієнтовані і безцільні. Навпаки, BTC, який відносно відстає в майбутньому, наздогнав у жовтні зростання на 10,89% і зробив серйозний прорив у технологіях, одним махом завоювавши низку важливих технічних індикаторів, знову наблизившись до верхньої межі «нової зони високої консолідації», колись кинувшись до $73 000.
BTC внутрішня структура залишається бездоганною, готова до повного прориву, проте зовнішнє середовище все ще стримується невизначеністю перед виборами в США. Але вибори - це лише епізод, вони не змінять циклового руху. Ми припускаємо, що після листопадових виборів, після необхідних конфліктів і вибору, ринки США відновляться пампом, а в такому разі BTC перевищить історичний максимум і запустить шифрування активів - другу половину бикового ринку.
Макрофінанси: долар, американські акції, американські облігації та золото
У жовтні після три місяців падіння індекс несподівано зросла на 3,12% - від 100,7497 до 103,8990, повернувшись до рівня січня минулого року. Це падіння сталося після перемоги Трампа на виборах, і трейдери вважають, що його перемога призведе до депегу між США та Китаєм, підвищення інфляції і ускладнення зниження процентних ставок. Ми вважаємо, що це падіння уже перевищує очікування щодо повільного зниження процентної ставки, тому подальші падіння індексу долара будуть складнішими.
Місячний рух індексу долара
Очікується, що політика зниження податків і розрив з Китаєм у економічній політиці Трампа неодмінно призведуть до подальшого зростання обсягу американських облігацій, підвищуючи ймовірність перемоги Трампа, що призвело до зростання до 14,48% доходності американських облігацій з строком в 2 роки після падіння в травні та до зростання до 13,36% облігацій з строком в 10 років. Демпінг американських облігацій є дуже серйозним.
Наразі торги на американській фондовій біржі відбуваються навколо двох основних ліній: обрання Трампа або Харріса та розриви в рухах активів, які можуть спричинити їхню м'яку посадку або жорстку посадку, або ж навіть відсутність посадки в американській економіці.
Індекс споживчих цін за жовтневі економічні дані залишався низьким, а рівень безробіття також залишався низьким, що призвело до зростання віри в те, що економіка має тенденцію до M'яка посадка, що дозволило американським акціям залишатися поблизу історичних максимумів, але наднизькі дані про заробітну плату в несільськогосподарському секторі та трейдери втратили напрямок через дострокове завершення ціноутворення та невизначені загальні вибори. Фінансові звіти «Великої сімки» за 3 квартал оприлюднювалися один за одним, і показники неоднозначні. На цьому тлі NASDAQ досяг нового максимуму в середині місяця, склавши 0,52% за місяць і 1,34% для Dow Jones. З урахуванням різко Віддача індексу долара це вже непоганий результат.
Тільки золото має підтримку від притулкових коштів, щомісячний ріст ціни золота в Лондоні становить памп 4,15%, досягши 2789,95 доларів за тройську унцію. Сила золота в даний час не тільки походить від притулкових коштів, але й від постійного зростання Центральних банків багатьох країн (часткова заміна доларових часток національної валюти як резерву вартості).
шифрування资产：有效突破两大технічний індикатор
У жовтні BTC відкрився на рівні 63 305,52 доларів США і закрився на рівні 70 191,83 доларів США, щомісячний памп склав 10,89%, а коливання становили 23,32%, об'єм помірно зростав. З початку квітня вперше відбулася двомісячна серія зростань.
BTC денний графік走势
У випадку з технічним індикатором, BTC досяг кількох великих проривів цього місяця; Ефективно пробивати 200-денне придушення ковзних середніх, ефективно пробивати придушення низхідної трендової лінії (біла лінія вгорі) з березня. Прорив цих двох основних технічних індикаторів означає розворот довгострокового тренду і може тимчасово усунути сумніви щодо «ведмежого» ринку шифрування.
Наразі ринкова ситуація знаходиться на етапі тестування рівня верхньої межі "нової зони підвищення" після повернення назад. Далі ми зосередимося на двох технічних індикаторах: верхній рівень "нової зони підвищення" (73000 доларів США) і лінія підйому (приблизно 75000 доларів США наразі). Раніше ми підкреслювали, що ефективне проривання рівня верхньої межі "нової зони підвищення" означає кінець тривалого 8-місячного періоду консолідації і повернення на лінію підйому означатиме прихід нового ринку (друга хвиля бикового ринку, тобто головна хвиля підвищення).
BTC щомісячна динаміка
На місячному графіку видно, що низька ціна BTC продовжує зростати з серпня. Цей переломний момент базується на двох моментах: постійному поліпшенні глобальної ліквідності після того, як Федеральна резервна система США, Євросоюз і Китай знизили процентні ставки, і внутрішнє коригування активів шифрування, тобто укладення структури валютного холдингу «від короткого до довгого».
长短博弈：Ліквідність增强或催动第二波демпінг启动
Розподіл тривалого, короткого, CEX та Miner BTC володіння (щомісячно)
У попередньому звіті EMC Labs вказує, що разом із розвитком та коригуванням шифрування активів булран ринок зазнає дві демпінг, які дозволять ринку відновити невдалий період накопичення фішок.
У цьому циклі перша хвиля демпінгу довгої руки почалася в січні і закінчилася в травні цього року, з цього моменту вона перейшла до повторного накопичення до жовтня. У вересні ФРС вперше знизила відсоткові ставки, і ринок шифрування Ліквідність покращився, і довга рука перетворилася на новий старт демпінгу, щоб підштовхнути структуру утримання монет «від довгої до короткої». Масштаби демпінгу цього місяця наближаються до 140 000.
Це результат поліпшення Ліквідність, спричиненого зниженням ставок Федерального резерву, також є необхідною стадією циклічного руху. Звичайно, нам потрібно більше часу, щоб підтвердити тривалість цього демпінг, загалом ми нахиляємося до того, що друга хвиля демпінгу вже розпочалася. Якщо Федеральний резерв не змінить напрямок зниження ставок, цей процес буде тривати в середньостроковій перспективі.
Разом з цим постійно зростає ліквідність ринку.
Підвищення ліквідності: покупча сила з BTC ETF каналу
Для крипторинку запуск циклу зниження ставок має велике значення. До певної міри допомога зниження очікувань ставок і передчасне цінування BTC ETF відкривають канал пампу BTC в минулому році. А корекція на ринку з березня може бути розуміна як попередній рух перед запуском зниження ставок.![EMC Labs 10月报告：月涨10.89%，美大选混乱后BTC或创出新高]()
шифрування ринку активів, статистика щодо місячного припливу та виливу коштів (стабільні монети + ETF BTC)
Це рішення засноване на наших статистичних даних щодо входження та виходження коштів через канал BTC ETF. За допомогою діаграми вище можна побачити, що після березня цей канал показує ознаки сповільнення виходження коштів або навіть їх виходу. Але цей негативний тренд поліпшився в жовтні.
EMC Labs виявили, що в жовтні в США в ETF на 11 BTC відзначено загальний приплив коштів у розмірі 53,94 мільярда доларів США, що стало другим за обсягом місяцем припливу коштів в історії, лише трохи поступившись лютому цього року, коли було 60,39 мільярда доларів США. Цей великий приплив коштів надав фундаментальний поштовх для виклику високих цін на BTC.
Але канали стабільних монет були дуже слабкими у жовтні, отримавши лише 0,47 мільйона доларів США в течії місяця, що є найгіршим місячним показником цього року.
Статистика входів та виходів стабільних монет за місяць
Стабільний канал фондів з відсутністю стабільних валют може пояснити, що хоча BTC випереджає попередні максимуми, альткоїни ведуть себе дуже погано. Фонди каналу BTC ETF не користуються популярністю серед альткоїнів, що є одним із важливих змін в структурі ринку шифрування, на які варто звернути увагу.
Деякі з біткоїн-ETF каналів велике зростання коштів, включаючи елемент "торгівлі Трампом". Оскільки Трамп підтримує криптовалюту, люди спекулюють, купуючи в сподіванні отримати короткостроковий прибуток. Це варто підписатися. Після завершення виборів президента США 4 листопада за американським часом, на ринку можуть відбутися раптові коливання.
Висновок
Згідно звіту 13 F, поданого американським інвестиційним установам, у першому кварталі 2024 року 1015 установ тримали BTC ETF на суму 11,72 мільярда доларів; у другому кварталі кількість установ, що утримували BTC ETF, перевищила 1900, а загальний обсяг склав 13,3 мільярда доларів, 44% установ обрали докупівлю. Наразі обсяг BTC, управлений BTC ETF, вже перевищує 5% від загального обсягу, що є важливим досягненням.
BTC ETF канал вже контролює цінове формування BTC в середньо- та довгострокові періоди. На довготривалу перспективу, підтримка коштів через BTC ETF канал може продовжувати надходити протягом періоду зниження процентної ставки, що забезпечить матеріальну підтримку для довгострокової тенденції ціни на BTC. Але на середньостроковому та короткостроковому горизонті все ще існує багато невизначеності.
Комбінуючи структуру ринку та макроекономічні тенденції, EMC Labs підтримує свою попередню оцінку, що BTC має велику ймовірність розпочати другу половину бикового ринку в Q4, перевищивши попередні максимуми. У криптовалютному ринку запуск другої половини бикового ринку Altcoin передбачається на основі відновлення потоків капіталу через стабільний монетний канал.
Найбільша загроза полягає в результатах виборів у США, відповідає очікуванням ринку процес зниження процентних ставок, а також стабільність фінансової системи США.
EMC Labs (Лабораторія Емерджентних Технологій) була створена в квітні 2023 року інвесторами в шифрування активів та вченими-дантистами. Компанія спеціалізується на дослідженні галузі Блокчейн та інвестуванні на Вторинному ринку криптовалют, і має як основну конкурентну перевагу передбачення трендів галузі, глибокого розуміння і добування даних. Ми прагнемо взяти участь у розвитку галузі Блокчейн та шифрування активів, щоб привнести благо для людства через наші дослідження та інвестиції.
Для отримання додаткової інформації, будь ласка, відвідайте: