У світі криптовалют, що хвилюється, стабільні монети стали основним пристановищем для інвесторів. І як друга за величиною в світі стабільна монета (з ринковою вартістю наразі 618 мільярдів доларів США) USD Coin (USDC) викликає значний інтерес завдяки своєму «зразковому дотриманню вимог». Проте основне питання залишається невирішеним: чи є USDC дійсно безпечним? Ми шукаємо відповідь, досліджуючи його основний механізм, реальні показники та майбутні виклики.
Безпечний камінь: прозорі резерви та суворий регулювання відповідно до закону
###100% Резерв + Прозора аудит
Основною обіцянкою USDC є «1 USDC = 1 долар», склад резервних активів якісно визначає його безпеку. На відміну від частково розмитих активів інших стабільних монет, резерви USDC складаються з готівки та короткострокових облігацій США, і дотримуються двох головних принципів:
Місячна аудиторська перевірка: щомісяця проводиться незалежна аудиторська перевірка фірмою Grant Thornton та публікуються звіти;
Топова кастодія: резервні активи управляються провідними фінансовими установами, такими як BlackRock, BNY Mellon, щоб забезпечити ізоляцію та безпеку активів.
###Активно обіймає рамки регулювання
USDC емітент Circle не лише зареєстрований у фінансовій службі штату Нью-Йорк (NYDFS), але також добровільно відповідає вимогам Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC) і відповідає стандартам аудиту Американського інституту ліцензованих публічних обліковців (AICPA).
У червні 2025 року Circle успішно завершила IPO, залучивши 6,24 мільярда доларів США і оцінюючи свою вартість практично в 60 мільярдів доларів США. Цей крок суттєво підвищив його традиційну фінансову репутацію і також передав ринку сигнал стабільності довгострокової діяльності.
Ризики та виклики: не "абсолютна безпека"
Незважаючи на те, що механізм вдосконалений, USDC все ще стикається з трьома типами реальних ризиків:
системний фінансовий ризик
Ризики, пов'язані з банками: під час кризи у банку Силіконової долини в 2023 році USDC тимчасово від'єднався через 33 мільярди доларів депозитів в цьому банку, що призвело до коливань ціни на 3%. Хоча в кінці кінців були виплачені кошти, це виявило його вразливість до банківської системи.
Зняття коштів та тиск на ліквідність: якщо виникне масштабне вивільнення коштів, існує невизначеність щодо можливості швидкої конвертації неготівкових активів (наприклад, державних облігацій).
Невизначеність регулювання
Кожна країна має власне ставлення до регулювання стабільних монет. Наприклад, Європейський союз впроваджує MiCA (законодавство про криптовалютні активи), США просувають законопроект "Закон про платіжні стабільні монети", зміни в політиці можуть вплинути на обіг та відповідність у галузі USDC.
технічна безпека загрози
Уразливість у смарт-контрактах: USDC залежить від смарт-контрактів блокчейнів, таких як Ethereum, існує ризик атаки хакерів;
Ризики міжланцюгового моста: для забезпечення міжланцюгового обігу (наприклад, Solana, Base) USDC використовує технологію моста між блокчейнами, яка раніше декілька разів призводила до кризи безпеки (наприклад, Подія Poly Network).
##Маркетинг: довіра інституцій та зростання в умовах спаду
Незважаючи на ризики, довіра ринку до USDC все ще зростає:
Частка інституційних коштів перевищує 40%: інституційні інвестори, включаючи корпоративні фінанси та хедж-фонди, утримують майже половину обігу USDC;
Обсяг торгів різко зріс: у квітні 2025 року обсяг торгів досяг історичного максимуму в 219 мільярдів доларів США, більше ніж удвічі в порівнянні з 2024 роком;
Розширення сценарію відповідності: Visa, Stripe та інші платіжні гіганти підтримують розрахунок в USDC, що призводить до раптового зростання використання у сфері міжнародних платежів.
Майданчик майбутнього: революція виплат та нові ризики
Circle запускає мережу платежів Circle Payments Network (CPN) у 2025 році в спробі замінити SWIFT та інші традиційні платіжні мережі на базі USDC. У разі успіху USDC підніметься з рівня "торговельного засобу" на рівень "фінансової інфраструктури", але водночас постала перед новими викликами:
Конкуренція децентралізованих стабільних монет: наприклад, USDe (імовірно 62 мільярди доларів) привертає користувачів DeFi за допомогою алгоритмів хеджування.
Нестабільність на ринках розвиваючихся країн: USDC виявляє значний зріст в Латинській Америці та Південно-Східній Азії, але валютні коливання в цих регіонах високі, що може збільшити ризик обміну.
Висновок
USDC через прозорість, відповідність та співпрацю з провідними фінансовими установами створив найбільш повний безпечний каркас серед існуючих стабільних монет. Однак "абсолютної безпеки" не існує - вона все ще піддається ризику банків, змін політики та технічних вразливостей. Існують три типи користувачів, які підходять для утримання USDC:
Трейдери на короткий термін: потрібна стабільна монета з низькою волатильністю як тимчасовий актив;
Підприємства, що мають вимоги до дотримання: міжнародні платежі та розрахунки на ланцюжку повинні відповідати вимогам регулювання;
Інвестори з розподіленим ризиком: рекомендується комбінувати частину децентралізованої стабільної монети (наприклад DAI), щоб зменшити ризик від одного емітента.
Ринок стабільних монет очікується досягти розмірів у 10 трильйонів доларів США протягом наступних десяти років. У цьому великому хвилі нового фінансового океану USDC вирушає в невідомі широкі далі з безпекою як вітрило, але кожен пасажир все ще повинен пристебнути свій жилет для порятунку.
Автор: Команда блогу
*Цей вміст не становить жодної пропозиції, запиту або рекомендації. Перед прийняттям будь-якого рішення щодо інвестування ви завжди повинні звертатися за незалежною професійною порадою.
*Будьте уважні, Gate може обмежувати або забороняти надання всіх або деяких послуг з обмежених регіонів. Для отримання додаткової інформації перегляньте угоду користувача за посиланням:
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
USDC дійсно безпечний?
!
У світі криптовалют, що хвилюється, стабільні монети стали основним пристановищем для інвесторів. І як друга за величиною в світі стабільна монета (з ринковою вартістю наразі 618 мільярдів доларів США) USD Coin (USDC) викликає значний інтерес завдяки своєму «зразковому дотриманню вимог». Проте основне питання залишається невирішеним: чи є USDC дійсно безпечним? Ми шукаємо відповідь, досліджуючи його основний механізм, реальні показники та майбутні виклики.
Безпечний камінь: прозорі резерви та суворий регулювання відповідно до закону
###100% Резерв + Прозора аудит Основною обіцянкою USDC є «1 USDC = 1 долар», склад резервних активів якісно визначає його безпеку. На відміну від частково розмитих активів інших стабільних монет, резерви USDC складаються з готівки та короткострокових облігацій США, і дотримуються двох головних принципів:
###Активно обіймає рамки регулювання USDC емітент Circle не лише зареєстрований у фінансовій службі штату Нью-Йорк (NYDFS), але також добровільно відповідає вимогам Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC) і відповідає стандартам аудиту Американського інституту ліцензованих публічних обліковців (AICPA). У червні 2025 року Circle успішно завершила IPO, залучивши 6,24 мільярда доларів США і оцінюючи свою вартість практично в 60 мільярдів доларів США. Цей крок суттєво підвищив його традиційну фінансову репутацію і також передав ринку сигнал стабільності довгострокової діяльності.
Ризики та виклики: не "абсолютна безпека"
Незважаючи на те, що механізм вдосконалений, USDC все ще стикається з трьома типами реальних ризиків:
системний фінансовий ризик
Невизначеність регулювання
Кожна країна має власне ставлення до регулювання стабільних монет. Наприклад, Європейський союз впроваджує MiCA (законодавство про криптовалютні активи), США просувають законопроект "Закон про платіжні стабільні монети", зміни в політиці можуть вплинути на обіг та відповідність у галузі USDC.
технічна безпека загрози
##Маркетинг: довіра інституцій та зростання в умовах спаду
Незважаючи на ризики, довіра ринку до USDC все ще зростає:
Circle запускає мережу платежів Circle Payments Network (CPN) у 2025 році в спробі замінити SWIFT та інші традиційні платіжні мережі на базі USDC. У разі успіху USDC підніметься з рівня "торговельного засобу" на рівень "фінансової інфраструктури", але водночас постала перед новими викликами:
Висновок
USDC через прозорість, відповідність та співпрацю з провідними фінансовими установами створив найбільш повний безпечний каркас серед існуючих стабільних монет. Однак "абсолютної безпеки" не існує - вона все ще піддається ризику банків, змін політики та технічних вразливостей. Існують три типи користувачів, які підходять для утримання USDC:
Ринок стабільних монет очікується досягти розмірів у 10 трильйонів доларів США протягом наступних десяти років. У цьому великому хвилі нового фінансового океану USDC вирушає в невідомі широкі далі з безпекою як вітрило, але кожен пасажир все ще повинен пристебнути свій жилет для порятунку.
Автор: Команда блогу *Цей вміст не становить жодної пропозиції, запиту або рекомендації. Перед прийняттям будь-якого рішення щодо інвестування ви завжди повинні звертатися за незалежною професійною порадою. *Будьте уважні, Gate може обмежувати або забороняти надання всіх або деяких послуг з обмежених регіонів. Для отримання додаткової інформації перегляньте угоду користувача за посиланням: