У умовах різких коливань на ринку криптовалют співвідношення довгих і коротких позицій стає ключовим показником для розуміння ринкових настроїв. Ці дані, відстежуючи співвідношення довгих і коротких позицій на ринку деривативів, надають інвесторам оперативну інформацію про ринкову психологію. Дані за березень 2025 року показують, що Long Short Ratio для BTC стабільно тримається в межах від 0,95 до 1,10, що свідчить про те, що навіть у періоди корекції цін трейдери все ще зберігають сильну впевненість у відновленні, а настрої на покупку переважають.
Зміна цього співвідношення тісно пов'язана з ринковою динамікою. Коли співвідношення перевищує 1, це вказує на сильний оптимізм на ринку; нижче 1 - на посилення ведмежих настроїв. Під час ескалації геополітичного конфлікту в червні 2025 року ціна ETH тимчасово знизилася на 7%, а BTC також трохи впала на 0,5%, але співвідношення довгих і коротких позицій не зазнало катастрофічного падіння, що вказує на те, що інституційні інвестори все ще продовжують вкладати кошти на низьких рівнях.
##Три основні фактори, що впливають на співвідношення коротких і довгих позицій
Макроекономічні очікування ліквідності: сигнал про зниження процентних ставок Федеральною резервною системою у 2025 році є безпосередньою перевагою для крипторинку. Історичні дані показують, що цикли пом'якшення зазвичай сприяють притоку капіталу в ризикові активи, посилюючи попит на левериджовані покупки. Наразі процентна ставка залишається на рівні 4.25%-4.5%, а очікування двох знижень ставок посилили впевненість биків на ринку.
Напрямок позицій інститутів: запаси біткойнів на позабіржовому ринку (OTC) у 2025 році зменшилися з 166,500 до 137,400 монет, що свідчить про те, що такі інститути, як BlackRock і Metaplanet, продовжують накопичувати та переводити в холодне сховище. Ця поведінка, що "блокує ліквідність", зменшує тиск продажу та забезпечує підтримку для довгострокового зростання.
Технічні показники резонансу: показник TD Sequential у березні точно зафіксував точки розвороту BTC, а деякі комбінації параметрів забезпечили дохідність до 178%. Такі технічні сигнали формують синергійний ефект з Long Short Ratio, коли обидва вказують на зону перепроданості, це часто викликає сплеск коротких позицій.
##Стратегії практичного застосування в умовах гри на підвищення та зниження
Різні інвестори повинні по-різному реагувати на поточні коливання ринку:
Денні трейдери: чекайте підтвердження прориву ключових рівнів, наприклад, якщо BTC утримує рівень підтримки $102,000 або ETH прориває рівень опору $2,300, перш ніж входити в позицію, уникаючи покупки на підвищенні та продажу на падінні в умовах паніки.
Довгострокові утримувачі: використовують стратегію регулярних інвестицій (DCA), поступово входять у позицію, коли BTC наближається до $100,000 або ETH падає нижче $2,200.
Трейдери альткойнів: зверніть увагу на зміни домінування біткоїна (тепер 64,8%). Якщо це значення досягне піка і почне падати, це може свідчити про те, що кошти можуть перейти до таких альткойнів, як SOL, AVAX, що принесе можливості зростання від 10 до 20 разів.
##Майбутні тенденції: структурні можливості в умовах розбіжностей між биком і ведмедем
На даний момент ринок перебуває в "двотижневій структурі": біткоїн став інструментом для інвестиційних портфелів завдяки каналу ETF, а його ціна більше залежить від ліквідності на американському фондовому ринку; натомість альткоїни все ще залежать від ризикового апетиту первинного крипто-ринку, що призводить до значно більшої волатильності. Це розділення призводить до:
Стабільність співвідношення довгих і коротких позицій BTC покращилась: участь інститутів згладжує короткострокові спекулятивні коливання, співвідношення легше коливається близько 1.0.
Гнучкість співвідношення довгих і коротких позицій на альткоїни зростає: наприклад, обсяг торгів SOL різко зріс на 20% за 24 години на фоні позитивних новин у екосистемі Web3, співвідношення довгих і коротких позицій може коливатися більш ніж на 30% за один день.
Моніторинг співвідношення коротких і довгих позицій необхідно поєднувати з перевіркою даних на блокчейні — коли зростання довгих позицій у деривати супроводжується зменшенням резервів BTC на біржі (виведення коштів інституційними інвесторами), це є справжнім бичачим сигналом; якщо лише збільшується використання кредитного плеча, а резерви залишаються незмінними, слід бути обережним щодо ризику короткого стиснення.
##Висновок
Long Short Ratio є своєрідним "барометром настроїв" у крипторинку, зміни його величини виявляють тонкий баланс між биками та ведмедями. У складному середовищі, де переплітаються цикл зниження процентних ставок у 2025 році та геополітичні ризики, цей індикатор, поєднуючи макроекономічну політику, ончейн-стратегічні позиції та технічний аналіз, може надати інвесторам більш точні точки прийняття рішень.
З ростом біткоїна до цілі $200,000 (історичні цикли та модель Power Law підтримують це), боротьба між бичачими та ведмежими трендами стане дедалі запеклішою, а розуміння колективної психології, що стоїть за цими співвідношеннями, стане ключовою здатністю для подолання бичачих та ведмежих ринків.
Автор: Команда блогу
*Цей вміст не є жодною пропозицією, запрошенням чи рекомендацією. Ви завжди повинні шукати незалежну професійну пораду перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень.
*Зверніть увагу, Gate може обмежити або заборонити всі або частину послуг з обмежених районів. Будь ласка, прочитайте угоду користувача для отримання додаткової інформації, посилання:
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Що таке співвідношення лонгів і шортів? Яка його користь для торгівлі криптоактивами?
!
У умовах різких коливань на ринку криптовалют співвідношення довгих і коротких позицій стає ключовим показником для розуміння ринкових настроїв. Ці дані, відстежуючи співвідношення довгих і коротких позицій на ринку деривативів, надають інвесторам оперативну інформацію про ринкову психологію. Дані за березень 2025 року показують, що Long Short Ratio для BTC стабільно тримається в межах від 0,95 до 1,10, що свідчить про те, що навіть у періоди корекції цін трейдери все ще зберігають сильну впевненість у відновленні, а настрої на покупку переважають.
Зміна цього співвідношення тісно пов'язана з ринковою динамікою. Коли співвідношення перевищує 1, це вказує на сильний оптимізм на ринку; нижче 1 - на посилення ведмежих настроїв. Під час ескалації геополітичного конфлікту в червні 2025 року ціна ETH тимчасово знизилася на 7%, а BTC також трохи впала на 0,5%, але співвідношення довгих і коротких позицій не зазнало катастрофічного падіння, що вказує на те, що інституційні інвестори все ще продовжують вкладати кошти на низьких рівнях.
##Три основні фактори, що впливають на співвідношення коротких і довгих позицій
##Стратегії практичного застосування в умовах гри на підвищення та зниження
Різні інвестори повинні по-різному реагувати на поточні коливання ринку:
##Майбутні тенденції: структурні можливості в умовах розбіжностей між биком і ведмедем На даний момент ринок перебуває в "двотижневій структурі": біткоїн став інструментом для інвестиційних портфелів завдяки каналу ETF, а його ціна більше залежить від ліквідності на американському фондовому ринку; натомість альткоїни все ще залежать від ризикового апетиту первинного крипто-ринку, що призводить до значно більшої волатильності. Це розділення призводить до:
Моніторинг співвідношення коротких і довгих позицій необхідно поєднувати з перевіркою даних на блокчейні — коли зростання довгих позицій у деривати супроводжується зменшенням резервів BTC на біржі (виведення коштів інституційними інвесторами), це є справжнім бичачим сигналом; якщо лише збільшується використання кредитного плеча, а резерви залишаються незмінними, слід бути обережним щодо ризику короткого стиснення. ##Висновок Long Short Ratio є своєрідним "барометром настроїв" у крипторинку, зміни його величини виявляють тонкий баланс між биками та ведмедями. У складному середовищі, де переплітаються цикл зниження процентних ставок у 2025 році та геополітичні ризики, цей індикатор, поєднуючи макроекономічну політику, ончейн-стратегічні позиції та технічний аналіз, може надати інвесторам більш точні точки прийняття рішень.
З ростом біткоїна до цілі $200,000 (історичні цикли та модель Power Law підтримують це), боротьба між бичачими та ведмежими трендами стане дедалі запеклішою, а розуміння колективної психології, що стоїть за цими співвідношеннями, стане ключовою здатністю для подолання бичачих та ведмежих ринків.
Автор: Команда блогу *Цей вміст не є жодною пропозицією, запрошенням чи рекомендацією. Ви завжди повинні шукати незалежну професійну пораду перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень. *Зверніть увагу, Gate може обмежити або заборонити всі або частину послуг з обмежених районів. Будь ласка, прочитайте угоду користувача для отримання додаткової інформації, посилання: