Фінансово-технологічна компанія Antalpha готується до IPO: фінансова опора екосистеми видобутку Біткойн
Нещодавно технологічна компанія Antalpha, що спеціалізується на фінансових рішеннях у сфері Біткойн-майнінгу, подала заявку на IPO до Nasdaq, плануючи вийти на біржу під торговим кодом "ANTA". Хоча ця компанія, заснована у 2022 році, зосереджена на фінансових технологіях, її тісні зв'язки з гігантами виробництва майнінгового обладнання привертають увагу, надаючи цьому IPO глибший стратегічний сенс.
Основний бізнес Antalpha полягає в наданні фінансування, технологій та рішень для управління ризиками для установ, що займаються цифровими активами, особливо для Біткойн-майнерів. Їх мета полягає в тому, щоб допомогти майнерам розширити масштаб бізнесу через фінансування і краще справлятися з викликами, викликаними коливаннями цін на Біткойн, такими як підтримка стратегії "HODL" для майнерів.
Основні продукти та послуги компанії реалізуються через її технологічну платформу Antalpha Prime. Ця платформа дозволяє клієнтам ініціювати та управляти кредитами на цифрові активи, а також майже в реальному часі контролювати стан застави. Доходи Antalpha в основному надходять з двох напрямків: по-перше, фінансування ланцюга постачання, що проявляється як "технічний фінансовий збір"; по-друге, послуги з кредитування Біткойн, що проявляються як "плата за технічну платформу".
У сфері фінансування постачальника Antalpha пропонує кредити на майнінг-обладнання та кредити на обчислювальну потужність. Кредити на майнінг-обладнання в основному використовуються для придбання вже доступних майнінг-установок, які використовуються в якості застави; кредити на обчислювальну потужність забезпечують фінансування операційних витрат, пов'язаних з майнінгом, зазвичай з використанням видобутих Біткойнів як застави. Станом на кінець 2024 року Antalpha забезпечила загалом 2,8 мільярда доларів США кредитів, з яких близько 97% клієнтів кредитів на постачання використовують BTC в якості застави.
У сфері послуг з кредитування під заставу біткойнів Antalpha надає послуги біткойн-кредитування для клієнтів, що не є громадянами США, через свою платформу. Варто зазначити, що фінансування цих кредитів здебільшого надається її афілійованою компанією Northstar. У цій моделі Antalpha виконує роль постачальника технологій і послуг, отримуючи платформні збори, не беручи на себе кредитний ризик кредитів.
Фінансові дані показують, що Antalpha у фінансовому році 2024 (станом на 31 грудня 2024 року) загальний дохід становив 47,45 мільйона доларів США, що на 321% більше порівняно з попереднім роком. Зокрема, доходи від технологічного фінансування склали 38,7 мільйона доларів США, що на 274% більше; доходи від технологічних платформ становили 8,8 мільйона доларів США, що на 859% більше. Компанія також успішно досягла прибутку, чистий прибуток склав 4,4 мільйона доларів США, що є суттєвим поліпшенням порівняно з чистим збитком у 6,6 мільйона доларів США у попередньому фінансовому році.
Станом на кінець 2024 року загальний обсяг кредитування Antalpha досягне 1,6 мільярда доларів США. Зокрема, портфель кредитів на постачальницькій ланцюзі, виданих безпосередньо Antalpha, зріс з 344 мільйонів доларів США на кінець 2023 року до 428,9 мільйонів доларів США, що становить приріст на 25%. А обсяг кредитів у Біткойнах, що обслуговуються для Northstar, різко зріс з 220,8 мільйонів доларів США на кінець 2023 року до 1,1987 мільярда доларів США, що становить вражаючий приріст на 443%. Щодо географічного розподілу, то кредитний бізнес має високу концентрацію в Азії, приблизно 77,4% кредитів (близько 1,26 мільярда доларів США) спрямовано на азійських клієнтів.
Antalpha має тісні зв'язки з одним з великих виробників майнінгового обладнання, і обидві сторони підписали меморандум про взаєморозуміння, в якому погоджено, що цей виробник продовжить використовувати Antalpha як свого фінансового партнера, а обидві сторони взаємно рекомендуватимуть клієнтів. Якщо Antalpha зможе запропонувати конкурентоспроможні умови, цей виробник надасть Antalpha пріоритетне право обслуговувати своїх клієнтів, які шукають фінансування. Це пріоритетне право дозволяє Antalpha отримати доступ до величезної бази клієнтів, які купують майнінгове обладнання, значно знижуючи витрати на залучення клієнтів і отримуючи постійний потік бізнесу.
Варто відзначити, що між Antalpha та його основним постачальником капіталу Northstar існує складна взаємозв'язок. Обидві компанії спочатку належали до одного холдингу. Після реструктуризації у 2024 році Antalpha був відокремлений і переведений до нинішнього публічного суб'єкта. Наразі Northstar належить незворотному трасту, замовником і бенефіціаром якого є засновник одного з гігантів виробництва майнінгового обладнання. Незважаючи на те, що після реструктуризації Antalpha в юридичному сенсі може бути відокремлений від безпосереднього контролю, з точки зору бізнес-логіки, фінансових потоків і стратегічної синергії, Antalpha все ще може вважатися важливою частиною фінансової екосистеми майнінгу.
IPO Antalpha привернуло увагу деяких відомих інвесторів. Зокрема, один з емітентів стабільної монети висловив намір придбати звичайні акції Antalpha на суму 25 мільйонів доларів за ціною розміщення. Якщо врахувати середню ціну за акцію в 12 доларів, ця інвестиція займе близько 54,1% від загальної кількості базових акцій, що розміщуються, що відповідає приблизно 2,08 мільйона акцій. Однак у проспекті емісії також зазначено, що це намір "не є обов'язковою угодою про купівлю або зобов'язанням".
Крім того, Antalpha у проспекті емісії згадала про плани дослідження фінансування для GPU, необхідних у сфері ШІ. Це є стратегічним кроком для всього гірничодобувного екологічного середовища, щоб протистояти ризикам невизначеності в криптоіндустрії. Якщо Antalpha зможе досягти успіху в нових сферах, таких як фінансування AI GPU, її власне зростання також непрямо посилить стійкість всієї гірничодобувної екосистеми.
В цілому, IPO Antalpha – це не просто просте вихід на біржу фінансової технологічної компанії, а скоріше ключовий крок для укріплення позицій у всій екосистемі біткойн-майнінгу в епоху після халвінгу, оптимізації фінансових інструментів та накопичення ресурсів для стратегічного розвитку в довгостроковій перспективі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Antalpha стрімко виходить на Nasdaq: стратегічне розташування гіганта фінансів у майнінгу
Фінансово-технологічна компанія Antalpha готується до IPO: фінансова опора екосистеми видобутку Біткойн
Нещодавно технологічна компанія Antalpha, що спеціалізується на фінансових рішеннях у сфері Біткойн-майнінгу, подала заявку на IPO до Nasdaq, плануючи вийти на біржу під торговим кодом "ANTA". Хоча ця компанія, заснована у 2022 році, зосереджена на фінансових технологіях, її тісні зв'язки з гігантами виробництва майнінгового обладнання привертають увагу, надаючи цьому IPO глибший стратегічний сенс.
Основний бізнес Antalpha полягає в наданні фінансування, технологій та рішень для управління ризиками для установ, що займаються цифровими активами, особливо для Біткойн-майнерів. Їх мета полягає в тому, щоб допомогти майнерам розширити масштаб бізнесу через фінансування і краще справлятися з викликами, викликаними коливаннями цін на Біткойн, такими як підтримка стратегії "HODL" для майнерів.
Основні продукти та послуги компанії реалізуються через її технологічну платформу Antalpha Prime. Ця платформа дозволяє клієнтам ініціювати та управляти кредитами на цифрові активи, а також майже в реальному часі контролювати стан застави. Доходи Antalpha в основному надходять з двох напрямків: по-перше, фінансування ланцюга постачання, що проявляється як "технічний фінансовий збір"; по-друге, послуги з кредитування Біткойн, що проявляються як "плата за технічну платформу".
У сфері фінансування постачальника Antalpha пропонує кредити на майнінг-обладнання та кредити на обчислювальну потужність. Кредити на майнінг-обладнання в основному використовуються для придбання вже доступних майнінг-установок, які використовуються в якості застави; кредити на обчислювальну потужність забезпечують фінансування операційних витрат, пов'язаних з майнінгом, зазвичай з використанням видобутих Біткойнів як застави. Станом на кінець 2024 року Antalpha забезпечила загалом 2,8 мільярда доларів США кредитів, з яких близько 97% клієнтів кредитів на постачання використовують BTC в якості застави.
У сфері послуг з кредитування під заставу біткойнів Antalpha надає послуги біткойн-кредитування для клієнтів, що не є громадянами США, через свою платформу. Варто зазначити, що фінансування цих кредитів здебільшого надається її афілійованою компанією Northstar. У цій моделі Antalpha виконує роль постачальника технологій і послуг, отримуючи платформні збори, не беручи на себе кредитний ризик кредитів.
Фінансові дані показують, що Antalpha у фінансовому році 2024 (станом на 31 грудня 2024 року) загальний дохід становив 47,45 мільйона доларів США, що на 321% більше порівняно з попереднім роком. Зокрема, доходи від технологічного фінансування склали 38,7 мільйона доларів США, що на 274% більше; доходи від технологічних платформ становили 8,8 мільйона доларів США, що на 859% більше. Компанія також успішно досягла прибутку, чистий прибуток склав 4,4 мільйона доларів США, що є суттєвим поліпшенням порівняно з чистим збитком у 6,6 мільйона доларів США у попередньому фінансовому році.
Станом на кінець 2024 року загальний обсяг кредитування Antalpha досягне 1,6 мільярда доларів США. Зокрема, портфель кредитів на постачальницькій ланцюзі, виданих безпосередньо Antalpha, зріс з 344 мільйонів доларів США на кінець 2023 року до 428,9 мільйонів доларів США, що становить приріст на 25%. А обсяг кредитів у Біткойнах, що обслуговуються для Northstar, різко зріс з 220,8 мільйонів доларів США на кінець 2023 року до 1,1987 мільярда доларів США, що становить вражаючий приріст на 443%. Щодо географічного розподілу, то кредитний бізнес має високу концентрацію в Азії, приблизно 77,4% кредитів (близько 1,26 мільярда доларів США) спрямовано на азійських клієнтів.
Antalpha має тісні зв'язки з одним з великих виробників майнінгового обладнання, і обидві сторони підписали меморандум про взаєморозуміння, в якому погоджено, що цей виробник продовжить використовувати Antalpha як свого фінансового партнера, а обидві сторони взаємно рекомендуватимуть клієнтів. Якщо Antalpha зможе запропонувати конкурентоспроможні умови, цей виробник надасть Antalpha пріоритетне право обслуговувати своїх клієнтів, які шукають фінансування. Це пріоритетне право дозволяє Antalpha отримати доступ до величезної бази клієнтів, які купують майнінгове обладнання, значно знижуючи витрати на залучення клієнтів і отримуючи постійний потік бізнесу.
Варто відзначити, що між Antalpha та його основним постачальником капіталу Northstar існує складна взаємозв'язок. Обидві компанії спочатку належали до одного холдингу. Після реструктуризації у 2024 році Antalpha був відокремлений і переведений до нинішнього публічного суб'єкта. Наразі Northstar належить незворотному трасту, замовником і бенефіціаром якого є засновник одного з гігантів виробництва майнінгового обладнання. Незважаючи на те, що після реструктуризації Antalpha в юридичному сенсі може бути відокремлений від безпосереднього контролю, з точки зору бізнес-логіки, фінансових потоків і стратегічної синергії, Antalpha все ще може вважатися важливою частиною фінансової екосистеми майнінгу.
IPO Antalpha привернуло увагу деяких відомих інвесторів. Зокрема, один з емітентів стабільної монети висловив намір придбати звичайні акції Antalpha на суму 25 мільйонів доларів за ціною розміщення. Якщо врахувати середню ціну за акцію в 12 доларів, ця інвестиція займе близько 54,1% від загальної кількості базових акцій, що розміщуються, що відповідає приблизно 2,08 мільйона акцій. Однак у проспекті емісії також зазначено, що це намір "не є обов'язковою угодою про купівлю або зобов'язанням".
Крім того, Antalpha у проспекті емісії згадала про плани дослідження фінансування для GPU, необхідних у сфері ШІ. Це є стратегічним кроком для всього гірничодобувного екологічного середовища, щоб протистояти ризикам невизначеності в криптоіндустрії. Якщо Antalpha зможе досягти успіху в нових сферах, таких як фінансування AI GPU, її власне зростання також непрямо посилить стійкість всієї гірничодобувної екосистеми.
В цілому, IPO Antalpha – це не просто просте вихід на біржу фінансової технологічної компанії, а скоріше ключовий крок для укріплення позицій у всій екосистемі біткойн-майнінгу в епоху після халвінгу, оптимізації фінансових інструментів та накопичення ресурсів для стратегічного розвитку в довгостроковій перспективі.