Криптоактиви ринку нова норма: виклики та можливості поточного циклу
Поточний цикл криптоактивів на ринку демонструє небачену раніше складність. Кожен наступний цикл є більш складним, ніж попередній, учасникам доводиться стикатися не лише з більшою конкуренцією, а й з дедалі зростаючою кількістю досвідчених гравців. Для тих інвесторів, які не змогли утримувати основні активи під час ведмежого ринку, отримати прибуток стає особливо складно.
Унікальні виклики поточного циклу
Вплив психологічних факторів
Протягом останніх двох великих циклів альткоїнів більшість проєктів зазнали падіння на 90-95%. Особливо шокуючі події з Luna та FTX ще більше загострили нестабільність на ринку. Ці переживання залишили глибокі психологічні травми у інвесторів у криптоактиви, внаслідок чого багато з них не бажають довгостроково утримувати будь-які активи, боячись знову зазнати величезних втрат. Емоції на ринку стали ще більш чутливими, інвестори постійно шукають ознаки наявності піку циклу.
Цей психологічний вплив проявляється не лише в торгових діях, а й впливає на будівництво та інвестиційні стратегії всього екосистеми. Проекти тепер потребують більш суворої перевірки, поріг довіри суттєво підвищився. Хоча ця зміна допомагає відфільтрувати очевидні шахрайства, вона також ускладнює легітимним проектам отримання уваги та підтримки.
зміни в інноваційних кроках
Хоча інфраструктура постійно покращується, галузь, здається, не має революційних проривів, як-от DeFi. Це призвело до того, що деякі ставлять під сумнів прогрес у сфері криптоактивів, навіть виникають висловлювання на кшталт "криптоактиви нічого не досягли". Інноваційні моделі змістилися від руйнівних до поступових покращень, що є природним процесом розвитку технологій, але для ринку, що керується наративом, ця зміна приносить нові виклики.
Наразі в галузі все ще бракує проривних додатків, які змогли б залучити мільйони користувачів, що необхідно для масового впровадження криптоактивів.
Вплив регуляторного середовища
Сувора позиція регуляторів серйозно заважає розвитку галузі. Вони не лише заважають подальшому розвитку певних потенційно перспективних сфер (таких як DeFi), але й обмежують здатність токенів управління передавати вартість своїм власникам. Таке середовище змушує багатьох розробників покидати галузь, перешкоджає взаємодії традиційних фінансів з криптоіндустрією, і врешті-решт призводить до більшої залежності галузі від венчурного капіталу, формуючи несприятливу динаміку постачання та виявлення цін.
Зростання фінансового нігілізму
Внаслідок комбінованої дії вищезгаданих факторів фінансовий нігілізм став помітною характеристикою цього циклу. Під тиском регуляторів динаміка високого FDV та низької ліквідності, а також концепція "марних токенів управління" спонукають багатьох корінних жителів криптоактивів звертатися до мем-коінів, шукаючи "справедливіші" можливості.
У сучасному суспільному контексті ціни на активи стрімко зростають, законні валюти знецінюються, а заробітна плата зростає повільно, молоді люди змушені шукати можливості накопичення багатства через високоризикові інвестиції. Таке середовище робить інвестиції в мем-монети у вигляді лотереї надзвичайно привабливими.
Гемблінг в сфері криптоактивів має значну відповідність продуктового ринку, а також прогрес технологій (таких як висока продуктивність мережі Solana) призводить до різкого збільшення кількості випущених монет. Це відображає сильний попит на ринку на можливості з високим ризиком і високим доходом.
Ця нікчемна позиція проявляється в багатьох аспектах:
Культура "падіння" стала мейнстрімом
Інвестиційний цикл значно скоротився
Більше акценту на короткострокову торгівлю, а не на довгострокові інвестиції.
Універсалізація екстремального важеля та високих ризикових дій
Байдужий до фундаментального аналізу
Нові риси ринкової динаміки
Обмеження минулого досвіду
Попередній досвід циклів свідчить інвесторам, що можна купувати монети в умовах ведмежого ринку і врешті-решт отримувати прибуток, перевищуючи BTC. Однак цей цикл більш вигідний для трейдерів, а не для довгострокових інвесторів. Навіть беручи участь у аердропах, трейдери отримали найбільші доходи в цьому циклі.
BTC та диференціація між монетами
Різниця між біткоїном та іншими криптоактивами стає все більш очевидною. BTC вперше отримав значний пасивний попит з боку традиційних фінансів, а центральні банки країн навіть почали розглядати можливість включення його до своїх балансів. На відміну від цього, альткоїни стикаються з більшими викликами в залученні нових покупців.
Перетворення ролі ETH
Хоча зростання ринкової капіталізації Ethereum відіграло ключову роль у запуску "сезону альткоїнів" у минулому, але в цьому циклі, через фундаментальні фактори, показники ETH не є ідеальними, цей евристичний підхід тепер втратив свою ефективність.
Корекція інвестиційної стратегії
З огляду на ці нові ринкові особливості, інвестори мають коригувати свою стратегію:
Зосередьтеся на проектах з чіткою моделлю доходу, фактичною відповідністю продукту ринку, стійкою токеномікою та сильним наративом (таким як AI та RWA).
Розгляньте можливість стати кращим трейдером, зосередьтеся на короткострокових торгових можливостях, оскільки ринок тепер пропонує безліч послідовних короткострокових налаштувань.
Для більшості інвесторів, барbell портфель залишається дієвим методом: 70-80% коштів слід розміщувати в основних активів, таких як BTC та SOL, а залишок використовувати для більш спекулятивних інвестицій.
Коригуйте стратегію відповідно до часу та зусиль, які ви можете вкласти. Звичайним інвесторам, які працюють на повний робочий день, не слід намагатися конкурувати з професіоналами, які цілодобово стежать за ринком.
Розгляньте можливість поєднання стратегій з різних галузей, таких як участь у можливостях аірдропу з низьким ризиком, раннє визначення нових екосистем (таких як HyperLiquid, Movement, Berachain тощо) або зосередження на інвестиціях у певні категорії.
Незважаючи на те, що нинішній цикл сповнений викликів, ринок альткоїнів все ще має потенціал для зростання. Проте справжніми кандидатами на перевершення BTC та SOL можуть бути лише кілька галузей і обмежена кількість альткоїнів. Очікується, що швидкість ротації альткоїнів продовжить зростати.
Навіть в умовах екстремального розширення ліквідності більшість альткоїнів можуть забезпечити лише середню ринкову віддачу. Тим не менш, цього року все ще можуть з'явитися деякі великі альткоїн-проекти, які демонструють відмінні результати, ліквідність на ринку продовжуватиме демонструвати тенденцію до децентралізації.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Крипторинок нова нормальність: виклики та можливості існують одночасно, інвестиційні стратегії потрібно обережно коригувати
Криптоактиви ринку нова норма: виклики та можливості поточного циклу
Поточний цикл криптоактивів на ринку демонструє небачену раніше складність. Кожен наступний цикл є більш складним, ніж попередній, учасникам доводиться стикатися не лише з більшою конкуренцією, а й з дедалі зростаючою кількістю досвідчених гравців. Для тих інвесторів, які не змогли утримувати основні активи під час ведмежого ринку, отримати прибуток стає особливо складно.
Унікальні виклики поточного циклу
Вплив психологічних факторів
Протягом останніх двох великих циклів альткоїнів більшість проєктів зазнали падіння на 90-95%. Особливо шокуючі події з Luna та FTX ще більше загострили нестабільність на ринку. Ці переживання залишили глибокі психологічні травми у інвесторів у криптоактиви, внаслідок чого багато з них не бажають довгостроково утримувати будь-які активи, боячись знову зазнати величезних втрат. Емоції на ринку стали ще більш чутливими, інвестори постійно шукають ознаки наявності піку циклу.
Цей психологічний вплив проявляється не лише в торгових діях, а й впливає на будівництво та інвестиційні стратегії всього екосистеми. Проекти тепер потребують більш суворої перевірки, поріг довіри суттєво підвищився. Хоча ця зміна допомагає відфільтрувати очевидні шахрайства, вона також ускладнює легітимним проектам отримання уваги та підтримки.
зміни в інноваційних кроках
Хоча інфраструктура постійно покращується, галузь, здається, не має революційних проривів, як-от DeFi. Це призвело до того, що деякі ставлять під сумнів прогрес у сфері криптоактивів, навіть виникають висловлювання на кшталт "криптоактиви нічого не досягли". Інноваційні моделі змістилися від руйнівних до поступових покращень, що є природним процесом розвитку технологій, але для ринку, що керується наративом, ця зміна приносить нові виклики.
Наразі в галузі все ще бракує проривних додатків, які змогли б залучити мільйони користувачів, що необхідно для масового впровадження криптоактивів.
Вплив регуляторного середовища
Сувора позиція регуляторів серйозно заважає розвитку галузі. Вони не лише заважають подальшому розвитку певних потенційно перспективних сфер (таких як DeFi), але й обмежують здатність токенів управління передавати вартість своїм власникам. Таке середовище змушує багатьох розробників покидати галузь, перешкоджає взаємодії традиційних фінансів з криптоіндустрією, і врешті-решт призводить до більшої залежності галузі від венчурного капіталу, формуючи несприятливу динаміку постачання та виявлення цін.
Зростання фінансового нігілізму
Внаслідок комбінованої дії вищезгаданих факторів фінансовий нігілізм став помітною характеристикою цього циклу. Під тиском регуляторів динаміка високого FDV та низької ліквідності, а також концепція "марних токенів управління" спонукають багатьох корінних жителів криптоактивів звертатися до мем-коінів, шукаючи "справедливіші" можливості.
У сучасному суспільному контексті ціни на активи стрімко зростають, законні валюти знецінюються, а заробітна плата зростає повільно, молоді люди змушені шукати можливості накопичення багатства через високоризикові інвестиції. Таке середовище робить інвестиції в мем-монети у вигляді лотереї надзвичайно привабливими.
Гемблінг в сфері криптоактивів має значну відповідність продуктового ринку, а також прогрес технологій (таких як висока продуктивність мережі Solana) призводить до різкого збільшення кількості випущених монет. Це відображає сильний попит на ринку на можливості з високим ризиком і високим доходом.
Ця нікчемна позиція проявляється в багатьох аспектах:
Нові риси ринкової динаміки
Обмеження минулого досвіду
Попередній досвід циклів свідчить інвесторам, що можна купувати монети в умовах ведмежого ринку і врешті-решт отримувати прибуток, перевищуючи BTC. Однак цей цикл більш вигідний для трейдерів, а не для довгострокових інвесторів. Навіть беручи участь у аердропах, трейдери отримали найбільші доходи в цьому циклі.
BTC та диференціація між монетами
Різниця між біткоїном та іншими криптоактивами стає все більш очевидною. BTC вперше отримав значний пасивний попит з боку традиційних фінансів, а центральні банки країн навіть почали розглядати можливість включення його до своїх балансів. На відміну від цього, альткоїни стикаються з більшими викликами в залученні нових покупців.
Перетворення ролі ETH
Хоча зростання ринкової капіталізації Ethereum відіграло ключову роль у запуску "сезону альткоїнів" у минулому, але в цьому циклі, через фундаментальні фактори, показники ETH не є ідеальними, цей евристичний підхід тепер втратив свою ефективність.
Корекція інвестиційної стратегії
З огляду на ці нові ринкові особливості, інвестори мають коригувати свою стратегію:
Зосередьтеся на проектах з чіткою моделлю доходу, фактичною відповідністю продукту ринку, стійкою токеномікою та сильним наративом (таким як AI та RWA).
Розгляньте можливість стати кращим трейдером, зосередьтеся на короткострокових торгових можливостях, оскільки ринок тепер пропонує безліч послідовних короткострокових налаштувань.
Для більшості інвесторів, барbell портфель залишається дієвим методом: 70-80% коштів слід розміщувати в основних активів, таких як BTC та SOL, а залишок використовувати для більш спекулятивних інвестицій.
Коригуйте стратегію відповідно до часу та зусиль, які ви можете вкласти. Звичайним інвесторам, які працюють на повний робочий день, не слід намагатися конкурувати з професіоналами, які цілодобово стежать за ринком.
Розгляньте можливість поєднання стратегій з різних галузей, таких як участь у можливостях аірдропу з низьким ризиком, раннє визначення нових екосистем (таких як HyperLiquid, Movement, Berachain тощо) або зосередження на інвестиціях у певні категорії.
Незважаючи на те, що нинішній цикл сповнений викликів, ринок альткоїнів все ще має потенціал для зростання. Проте справжніми кандидатами на перевершення BTC та SOL можуть бути лише кілька галузей і обмежена кількість альткоїнів. Очікується, що швидкість ротації альткоїнів продовжить зростати.
Навіть в умовах екстремального розширення ліквідності більшість альткоїнів можуть забезпечити лише середню ринкову віддачу. Тим не менш, цього року все ще можуть з'явитися деякі великі альткоїн-проекти, які демонструють відмінні результати, ліквідність на ринку продовжуватиме демонструвати тенденцію до децентралізації.