Neutrl: новий проект синтетичного доларового стейблкоїна
Нещодавно проект синтетичного долара стейблкоїн під назвою Neutrl завершив раунд фінансування на суму 5 мільйонів доларів. Цей раунд фінансування спільно очолили один з приватних ринків цифрових активів та один венчурний капітал, в ньому взяли участь багато відомих установ та приватних інвесторів.
Продуктова модель Neutrl схожа на аналогічні проекти, пропонуючи синтетичний стейблкоїн NUSD, який прив'язаний до долара в співвідношенні 1:1, та активи з доходом sNUSD. Однак, Neutrl використовує більш агресивну стратегію щодо джерел доходу: арбітраж з дисконтом OTC токенів.
Джерело доходу: арбітраж з дисконтом OTC
Інституційні інвестори зазвичай можуть отримати токени проекту за нижчою оцінкою, але ці токени часто супроводжуються суворими умовами розблокування. Щоб отримати ліквідність або уникнути ризиків, деякі інвестори обирають продавати незаблоковані токени за зниженою ціною через OTC-торгівлю.
Neutrl використовує активи, які користувачі вносять, для покупки цих знецінених токенів, одночасно коротко продаючи таку ж кількість токенів на ринку контрактів для хеджування ризику. Ця стратегія має на меті досягнення нейтрального ризику, що робить прибуток незалежним від коливань цін токенів.
Наприклад, припустимо, що ви купили токени певного проекту з 60% знижкою, які розблокуються через рік, на суму 400000 доларів, одночасно продаючи коротко токени того ж типу на 1000000 доларів. Теоретично, це зафіксує прибуток у 600000 доларів через рік, незалежно від того, як зміниться ціна токена.
Аналіз потенційних ризиків
Хоча ця стратегія виглядає ідеальною, все ж існує кілька потенційних ризиків:
Ризик ставок на фінансування: якщо короткі позиції стануть надто численними, може знадобитися постійно виплачувати високу ставку на фінансування довгим позиціям, що в довгостроковій перспективі може знищити або навіть перевищити прибуток від OTC знижки.
Ризик різкого зростання монет: Якщо ціна монети різко зросте, потрібно мати достатньо маржі для підтримки короткої позиції до розблокування OTC монети, інакше може виникнути ризик ліквідації.
Ризик ліквідності: ринкові контракти деяких токенів можуть не впоратися з великим попитом на короткі продажі, що вплине на виконання стратегії.
Оцінка проекту
Хоча стратегія, що стоїть за Neutrl, є інноваційною, за своєю сутністю це високоризикова арбітражна модель. Хоча команда проєкту може бути більш професійною в управлінні ризиками, ніж звичайні інвестори, пов'язані ризики все ще не слід ігнорувати.
Просування фондів з високим ризиком арбітражу під виглядом стейблкоїнів може вимагати більш чіткого підкреслення потенційних ризиків. Проте такі проекти також надають звичайним користувачам можливість ознайомитися з складними фінансовими стратегіями, що можна вважати інновацією в сфері CeDeFi.
Neutrl наразі ще не запущений офіційно, зацікавлені користувачі можуть подати заявку на ранній доступ через його офіційний веб-сайт. Учасники будь-яких нових фінансових проектів повинні обережно оцінювати ризики та повністю розуміти характеристики продукту.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Neutrl: Проект синтетичного долара стейблкоїн залучив 5000000 доларів США, інноваційна модель арбітражу з дисконтом OTC
Neutrl: новий проект синтетичного доларового стейблкоїна
Нещодавно проект синтетичного долара стейблкоїн під назвою Neutrl завершив раунд фінансування на суму 5 мільйонів доларів. Цей раунд фінансування спільно очолили один з приватних ринків цифрових активів та один венчурний капітал, в ньому взяли участь багато відомих установ та приватних інвесторів.
Продуктова модель Neutrl схожа на аналогічні проекти, пропонуючи синтетичний стейблкоїн NUSD, який прив'язаний до долара в співвідношенні 1:1, та активи з доходом sNUSD. Однак, Neutrl використовує більш агресивну стратегію щодо джерел доходу: арбітраж з дисконтом OTC токенів.
Джерело доходу: арбітраж з дисконтом OTC
Інституційні інвестори зазвичай можуть отримати токени проекту за нижчою оцінкою, але ці токени часто супроводжуються суворими умовами розблокування. Щоб отримати ліквідність або уникнути ризиків, деякі інвестори обирають продавати незаблоковані токени за зниженою ціною через OTC-торгівлю.
Neutrl використовує активи, які користувачі вносять, для покупки цих знецінених токенів, одночасно коротко продаючи таку ж кількість токенів на ринку контрактів для хеджування ризику. Ця стратегія має на меті досягнення нейтрального ризику, що робить прибуток незалежним від коливань цін токенів.
Наприклад, припустимо, що ви купили токени певного проекту з 60% знижкою, які розблокуються через рік, на суму 400000 доларів, одночасно продаючи коротко токени того ж типу на 1000000 доларів. Теоретично, це зафіксує прибуток у 600000 доларів через рік, незалежно від того, як зміниться ціна токена.
Аналіз потенційних ризиків
Хоча ця стратегія виглядає ідеальною, все ж існує кілька потенційних ризиків:
Ризик ставок на фінансування: якщо короткі позиції стануть надто численними, може знадобитися постійно виплачувати високу ставку на фінансування довгим позиціям, що в довгостроковій перспективі може знищити або навіть перевищити прибуток від OTC знижки.
Ризик різкого зростання монет: Якщо ціна монети різко зросте, потрібно мати достатньо маржі для підтримки короткої позиції до розблокування OTC монети, інакше може виникнути ризик ліквідації.
Ризик ліквідності: ринкові контракти деяких токенів можуть не впоратися з великим попитом на короткі продажі, що вплине на виконання стратегії.
Оцінка проекту
Хоча стратегія, що стоїть за Neutrl, є інноваційною, за своєю сутністю це високоризикова арбітражна модель. Хоча команда проєкту може бути більш професійною в управлінні ризиками, ніж звичайні інвестори, пов'язані ризики все ще не слід ігнорувати.
Просування фондів з високим ризиком арбітражу під виглядом стейблкоїнів може вимагати більш чіткого підкреслення потенційних ризиків. Проте такі проекти також надають звичайним користувачам можливість ознайомитися з складними фінансовими стратегіями, що можна вважати інновацією в сфері CeDeFi.
Neutrl наразі ще не запущений офіційно, зацікавлені користувачі можуть подати заявку на ранній доступ через його офіційний веб-сайт. Учасники будь-яких нових фінансових проектів повинні обережно оцінювати ризики та повністю розуміти характеристики продукту.